Groupe Eramet : Résultats du groupe ERAMET au 1er semestre 2012

L'activité économique mondiale a continué à s'affaiblir au cours du 1^er semestre 2012, notamment en Europe, et même en Chine, où la croissance a ralenti. Les prévisions de croissance mondiale ont été récemment revues à la baisse.

Les résultats du groupe ERAMET ont été pénalisés par cet environnement économique dégradé, à travers le ralentissement de la croissance de la production mondiale d'aciers au carbone et d'aciers inoxydables et par la forte baisse des prix du nickel et du manganèse par rapport au 1^er semestre 2011. 

Le chiffre d'affaires du groupe ERAMET a baissé de 10 % au 1^er semestre 2012 par rapport au 1^er semestre 2011, à 1 735 MEUR.

Ces résultats du 1^er semestre 2012 ont également été très affectés par des incidents techniques exceptionnels, notamment au cours du changement de basculeur de wagons à Owendo (Gabon), entrainant une prolongation de 4 semaines de l'arrêt de production programmé. La production de minerai de manganèse a repris par la suite sa montée en régime. Les incidents techniques exceptionnels d'ERAMET Manganèse ont représenté un impact négatif de 40 MEUR sur le résultat opérationnel courant qui s'établit, pour l'ensemble du Groupe, à 81 MEUR.

Le résultat net du Groupe s'est élevé à 42 MEUR. Le résultat net part du Groupe s'est élevé à 21 MEUR, après l'effet des impôts liés aux versements de dividendes des filiales.

Les investissements industriels ont progressé de 49 % par rapport à ceux du 1^er semestre 2011 à 265 MEUR. Ils comprennent d'une part, les investissements de croissance organique et d'autre part, les investissements liés aux projets transformants, notamment Weda Bay, Mabounié et Tizir.

La trésorerie nette consolidée, y compris la part des minoritaires, s'élève à 825 MEUR au
30 juin 2012 par rapport à 1 153 MEUR à la fin de l'année 2011.

Les capitaux propres part du groupe sont restés stables à 3 031 MEUR au 1^er semestre 2012 contre 3 036 MEUR au 31 décembre 2011. La part des minoritaires dans les capitaux propres s'élève à 809 MEUR au 30 juin 2012 contre 1 043 MEUR au 31 décembre 2011. Cette baisse est liée essentiellement à la distribution de dividendes de COMILOG et SLN décidée au
1^er semestre 2012 et revenant aux minoritaires pour un montant de 250 MEUR. Ces dividendes seront versés aux minoritaires de COMILOG et SLN sur le 2^ème semestre, ainsi que des retenues à la source pour un montant de 29 MEUR, diminuant la trésorerie nette consolidée du Groupe de ces montants.

• ERAMET Manganèse :

Le chiffre d'affaires d'ERAMET Manganèse est en baisse de 18 % au 1^er semestre 2012 par rapport au 1^er semestre 2011, à 753 MEUR, en raison de la baisse marquée des prix du minerai par rapport au 1^er semestre 2011, mais aussi de l'impact des incidents techniques exceptionnels.

Le résultat opérationnel courant s'est établi à 90 MEUR, en baisse par rapport à celui du
1^er semestre 2011 (232 MEUR), après l'impact négatif de 40 MEUR des incidents techniques.

La production mondiale d'aciers au carbone a progressé de 1 % au 1^er semestre 2012 par rapport au 1^er semestre 2011.

Les prix spot des alliages de manganèse (source : CRU) ont subi une érosion de 7 % en moyenne sur le 1^er semestre 2012 par rapport au 1^er semestre 2011.

Les livraisons d'alliages de manganèse d'ERAMET Manganèse ont baissé de 12 % par rapport au 1^er semestre 2011, à 362 000 tonnes, en raison d'ajustements de la production en Chine : l'ancienne usine de Guilin a été fermée il y a un an, tandis que la production sur le site de Guangxi a été réduite à 50 % de sa capacité en raison de la situation du marché local.

La construction de la nouvelle usine d'alliages « New Guilin » s'achève actuellement, le démarrage du premier four est réalisé depuis quelques jours, celui des trois fours suivants devant intervenir au cours des prochaines semaines. Cette usine sera plus performante et comportera une forte part d'alliages affinés, dont la demande est bien orientée à moyen et long terme, compte-tenu de son utilisation pour des aciers à plus forte valeur ajoutée.

Les prix spot du minerai de manganèse ont baissé de 15 % en moyenne au 1^er semestre

2012 par rapport au 1^er semestre 2011, à 4,80 USD/dmtu (CIF Chine, source CRU). Cependant, il convient de noter leur amélioration régulière par rapport à la fin 2011, terminant le semestre au-dessus de 5 USD/dmtu.

La production de minerai et d'aggloméré de manganèse de COMILOG (Gabon) a vu sa montée en régime freinée par les incidents techniques déjà mentionnés. Elle est en fort recul au 1^er semestre 2012 (-22 %), à 1 312 000 tonnes.

L'activité de la chimie du manganèse est restée soutenue, pour un résultat opérationnel courant stable à 13 MEUR.

L'activité dans le recyclage a donné des signes d'amélioration et progresse dans son programme de relance.

ERAMET Manganèse comprend Tizir, activité consolidée à 50 % depuis le 1^er octobre 2011. La rentabilité du site norvégien de Tyssedal dans le dioxyde de titane et la fonte de haute pureté a été en très forte progression, malgré un arrêt de maintenance de plusieurs semaines. Le résultat opérationnel courant s'est élevé à 13 MEUR pour un chiffre d'affaires de 41 MEUR au 1^er semestre 2012 (pour les 50 % détenus par ERAMET).

Les travaux de développement de la mine de sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon) de Grande Côte au Sénégal se poursuivent conformément aux objectifs fixés.

Les investissements industriels d'ERAMET Manganèse se sont élevés à 157 MEUR.

• ERAMET Nickel :

Le chiffre d'affaires d'ERAMET Nickel a baissé de 15 % au 1^er semestre 2012 par rapport au 1^er semestre 2011, à 460 MEUR.

La production mondiale d'aciers inoxydables est restée quasiment stable au 1^er semestre 2012 par rapport au 1^er semestre 2011.

Le résultat opérationnel courant d'ERAMET Nickel s'est établi à 12 MEUR, contre 142 MEUR au 1^er semestre 2011.

Les cours du nickel au LME ont baissé de 28 % en moyenne au 1^er semestre 2012 par rapport au 1^er semestre 2011, à 8,4 USD/livre. Ils ont terminé le semestre à environ
7,4 USD/livre au mois de juin. De nombreux producteurs de nickel en Chine, mais aussi en-dehors de Chine, ne sont pas rentables à ce niveau de prix.

La production métallurgique d'ERAMET Nickel s'est élevée à 27 684 tonnes, en hausse de 7 % par rapport à celle du 1^er semestre 2011.

Le plan d'amélioration de la compétitivité de la SLN s'est poursuivi et devrait permettre fin 2012 d'atteindre un niveau proche de l'objectif, soit une baisse du cash cost en rythme annuel de 1 USD/livre par rapport à 2008 à conditions économiques équivalentes. Au
1^er semestre 2012, compte tenu de l'évolution globale du coût des facteurs, le cash cost est à un niveau légèrement inférieur à celui de l'année 2011.

Les investissements industriels d'ERAMET Nickel se sont élevés à 58 MEUR.

• ERAMET Alliages :

Le chiffre d'affaires d'ERAMET Alliages a progressé de 11 % au 1^er semestre 2012 par rapport au 1^er semestre 2011, à 526 MEUR. L'activité a été particulièrement porteuse dans le domaine de l'aéronautique, dont le chiffre d'affaires a progressé de 25 %.

Le résultat opérationnel courant d'ERAMET Alliages s'est établi à 4 MEUR.

Le flux de trésorerie lié aux activités opérationnelles s'est dégradé par rapport au
1^er semestre 2011. Un plan d'action a été engagé depuis plusieurs mois pour redresser la rentabilité et la génération de cash d'ERAMET Alliages.

Les investissements industriels (44 MEUR) se sont maintenus au niveau du 1^er semestre 2011 afin de répondre à la croissance du marché.

Les autres investissements comprennent essentiellement l'acquisition d'une participation de 10 % au capital du groupe chinois Heye, dans le cadre du partenariat stratégique décidé en 2011.

• Faits marquants du 1^er semestre 2012 :

La société AREVA et le Fonds Stratégique d'Investissement ont annoncé le 16 mai 2012 la cession par AREVA de sa participation au capital d'ERAMET au Fonds Stratégique d'Investissement.

Un pacte d'actionnaires a été conclu entre le Fonds Stratégique d'Investissement (FSI) et Sorame-Ceir pour une durée expirant le 31 décembre 2016.

Ce pacte d'actionnaires pourra être prorogé ensuite par tacite reconduction par périodes d'une année.

La composition du conseil d'administration d'ERAMET a été modifiée en conséquence le
25 mai 2012.

• Perspectives :

Les cours du nickel restent particulièrement bas au début du 2^ème semestre 2012.

Une hausse de la production et des livraisons de minerai de manganèse est visée au
2^ème semestre 2012 dans les conditions actuelles de marché.

Des améliorations opérationnelles sont attendues dès le 2^ème semestre 2012 pour ERAMET Alliages. Une baisse significative des stocks et une amélioration de la productivité doivent intervenir d'ici la fin de l'année.

• Perspectives à moyen et long terme :

Malgré le ralentissement actuel, la demande pour les métaux et les alliages du Groupe conserve un potentiel important de développement notamment dans les pays émergents.

A long terme, l'épuisement des gisements anciens et la nécessité de satisfaire la croissance de la demande exigeront des technologies spécifiques, notamment celles développées par ERAMET, pour exploiter des minerais de plus en plus complexes.

Le Groupe, par ses ressources minières de classe mondiale et ses technologies innovantes est en mesure d'apporter des solutions performantes et créatrices de valeur.

Compte tenu de la crise mondiale et sans remettre en cause son projet stratégique, le groupe ERAMET a décidé de procéder à une sélectivité renforcée en matière d'investissements au cours des prochaines années.

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A PROPOS D'ERAMET

ERAMET est un des principaux producteurs mondiaux de :

• métaux d'alliages, notamment le manganèse et le nickel, utilisés pour améliorer les propriétés des aciers,
• ainsi que d'alliages et d'aciers spéciaux à hautes performances utilisés par des industries telles que l'aéronautique, la production d'énergie et les outillages.

ERAMET étudie ou développe par ailleurs des projets importants dans de nouvelles activités à fort potentiel de croissance, telles que les sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon), le lithium, le niobium, les terres rares ainsi que dans le recyclage.

Le Groupe emploie environ 15 000 personnes dans vingt pays. ERAMET fait partie du compartiment A d'Euronext Paris.

CONTACT

Directeur de la Stratégie et de la Communication Financière

Philippe Joly

tél : 01 45 38 42 02

Relations Investisseurs

David Fortin

tél : 01 45 38 42 86

Pour plus d'informations : www.eramet.com

WEBCAST DE LA PRESENTATION DES RESULTATS

La présentation des résultats du 1^er semestre 2012 sera diffusée aujourd'hui en webcast à 10 heures (heure de Paris) en français avec traduction simultanée en anglais. Pour s'inscrire cliquer sur le lien affiché sur le site internet du Groupe : www.eramet.com

ANNEXES

*     Ferronickel et matte

**   Produits finis