Faiveley Transport - Résultats Annuels 2012 / 2013

PR Newswire/Les Echos/ Communiqué de presse du 5 juin 2013 FAIVELEY TRANSPORT : CROISSANCE DE 25% DU RESULTAT NET SUR L'EXERCICE 2012/13 Gennevilliers, le 5 juin 2013 Normes IFRS, en millions d'euros 2011/12 2012/13 Var.% Chiffre d'affaires 900,5 987,7 +9,7% Résultat opérationnel 93,3 111,1 +19,1% Marge opérationnelle (% CA) 10,4% 11,2% Résultat net part du groupe 47,4 59,3 +25,0% Marge nette (%CA) 5,3% 6,0% Bénéfice par action (en euros) 3,38 4,17 +23,1% UN CHIFFRE D'AFFAIRES EN CROISSANCE DE 9,7% SUR L'EXERCICE Au cours de son exercice 2012/2013, Faiveley Transport a réalisé un chiffre d'affaires de 988 MEUR, en hausse de 9,7% par rapport à l'exercice précédent, dont 3,3% de croissance à taux de change et périmètre constants. L'acquisition de Graham-White apporte une contribution positive de 4,5% et les effets de change ont été favorables pour 1,9%. Cette croissance du chiffre d'affaires a été équilibrée entre les zones géographiques, avec une croissance organique de 3% en Europe, une progression de 5% sur la zone Asie-Pacifique et une hausse de l'activité de 4% à périmètre et taux comparables en Amérique. L'activité Services a réalisé une excellente année avec une croissance organique de 9% du chiffre d'affaires, pour atteindre 41% du chiffre d'affaires total du groupe. Les activités de première monte ont enregistré un niveau de livraisons stable. UN CARNET DE COMMANDES DE 1 616 MEUR Après plusieurs années exceptionnelles de prise de commandes, le carnet de commandes du groupe a atteint 1 616 millions d'euros au 31 mars 2013, soit un retrait de 4,4% par rapport au 31 mars 2012. Dans un contexte commercial mondial moins actif que les années précédentes, le Groupe a continué à remporter des commandes importantes, notamment en Europe et en Asie-Pacifique : programme Thameslink en Angleterre (portes embarquées), métro de Milan (systèmes de freins, climatisation, pantographes et coupleurs), métro de Lille (portes palières), trains régionaux en Italie (systèmes de freins), trains à grande vitesse Zefiro en Chine (systèmes de climatisation), locomotives en Chine (freins), métro de Moscou (climatisation). HAUSSE DE 19% DU RESU LTAT OPERATIONNEL Le résultat opérationnel du groupe progresse de 19% à 111,1 MEUR (11,2% du chiffre d'affaires), contre 93,3 MEUR (10,4% du chiffre d'affaires) lors de l'exercice précédent. La croissance du chiffre d'affaires et une forte maitrise des frais commerciaux, généraux et administratifs ont permis de réaliser cette forte croissance du résultat opérationnel, malgré une baisse du taux de marge brute. Parmi les évènements importants de l'exercice, il convient de noter l'effet positif du gain du procès aux Etats-Unis contre Wabtec (comptabilisé pour 6 MEUR en résultat opérationnel sur l'exercice pour un gain net total de 10 MEUR), et par ailleurs une importante provision pour perte du même ordre enregistrée sur le projet du RER Bruxelles qui connait des difficultés techniques de mise au point des marche-pieds et des portes embarquées. La marge brute de l'exercice est en croissance de 6,2% à 248,3 MEUR (25,1% du chiffre d'affaires) contre 233,8 MEUR (26,0% du chiffre d'affaires) sur l'année 2011/12. Comme au premier semestre, l'harmonisation de la classification de certaines charges entre les frais de structure et le coût des ventes justifie une baisse de marge brute de 0,2 point, sans impact sur le résultat opérationnel. Hormis cet effet, la baisse du taux de marge brute de 0,7 point s'explique principalement par la montée en cadence des nouvelles grandes plateformes supportant des coûts d'ingénierie importants et rencontrant pour certaines des difficultés de mise au point. Les frais commerciaux, généraux et administratifs s'élèvent à 120,3 MEUR, contre 118,6 MEUR sur l'année précédente. A périmètre et taux comparables, ces frais sont même en baisse de 2,3%, grâce aux plans de réduction des coûts administratifs et généraux. Les charges financières sont en amélioration de 10% à 13,6 MEUR, grâce à la baisse des taux de marché et à de meilleures couvertures en euros, ce qui a permis de compenser les intérêts liés à la dette d'acquisition de Graham-White. Au total, le résultat net part du groupe atteint 59,3 MEUR, en hausse de 25% par rapport à l'exercice précédent. Après prise en compte des actions en autocontrôle, le bénéfice net par action s'élève à 4,17 euros par action. Le Groupe a également atteint un niveau satisfaisant de génération de trésorerie sur l'exercice, avec un flux de trésorerie disponible de 51 MEUR, en ligne avec l'exercice précédent. Hors produit à recevoir sur le procès Wabtec, le besoin en fonds de roulement est quasiment stable sur l'exercice. L'endettement net au 31 mars 2013 s'élève à 162 MEUR en tenant compte des actions en auto- contrôle, soit une baisse de 34 MEUR sur l'exercice. La structure du bilan s'est donc renforcée, avec un ratio de dette nette sur EBITDA de 1,5x au 31 mars 2013, contre 1,8x au 31 mars 2012, et une augmentation des fonds propres de 53 MEUR à 527 MEUR. DIVIDENDE EN HAUSSE DE 12% Le Groupe proposera à l'Assemblée Générale le versement d'un dividende de 0,95 EUR par action au titre de l'exercice 2012/13, soit une hausse de 12%. Ce montant représente 23% du résultat net, ce qui est conforme à la politique publiée l'année dernière visant un taux de distribution compris entre 20% et 25% du résultat net. PERSPECTIVES Le niveau d'activité commerciale est en progression par rapport à l'exercice précédent, avec plusieurs projets de taille significative en cours d'appel d'offre, aussi bien en Europe que dans les pays émergents. Le Groupe confirme son objectif de croissance du chiffre d'affaires pour l'exercice 2013/14, avec une croissance organique comprise entre 0% et 3%, et la contribution de l'acquisition de Schwab Verkehrstechnik annoncée le 17 mai 2013. L'Europe vise une légère croissance, grâce notamment au démarrage de livraisons de série sur certains des grands programmes gagnés par le groupe ces dernières années. En Asie-Pacifique, le chiffre d'affaires devrait être globalement stable, avec, en Chine, une accélération des livraisons de locomotives qui devrait compenser la baisse des projets de métros du Groupe. En Amérique du Nord, le marché du fret devrait rester au niveau d'activité observé ces derniers mois, soit environ 35 000 nouveaux wagons par an. Dans ce contexte, le groupe anticipe pour l'exercice 2013/14 une légère amélioration de sa rentabilité. Prochains événements: 25 juillet 2013 (après Bourse), Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2013/14 12 septembre 2013, Assemblée Générale 25 novembre 2013 (après Bourse), Chiffre d'affaires et résultats du 1er semestre 2013/14 FAIVELEY TRANSPORT, UN LEADER MONDIAL DE L'INDUSTRIE FERROVIAIRE Faiveley Transport est leader mondial dans les systèmes d'équipements ferroviaires à fort contenu technologique. L'offre de Faiveley Transport a pour vocation de servir les constructeurs, les opérateurs et les organismes de maintenance ferroviaire dans le monde entier, avec la gamme d'équipements la plus complète du marché : climatisation, systèmes d'accès passagers, portes palières, systèmes de freinage, coupleurs, captage de courant, information passagers et services. Faiveley Transport emploie près de 6.000 collaborateurs dans 24 pays. Contacts Guillaume Bouhours Directeur Financier Guillaume.bouhours@faiveleytransport.com 01 48 13 65 03 Emmanuel Huynh Agence NewCap ehuynh@newcap.fr 01 44 71 94 99 Compartiment B d'Euronext Paris, marché du Groupe NYSE Euronext Membre de l'indice CAC Allshare et CAC Mid 60 ISIN : FR0000053142 Bloomberg : LEY FP / Reuters : LEY.FP ETATS FINANCIERS CONSOLIDES 2012/2013 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 2012/2013 (en milliers d'euros) 31 mars 2013 31 mars 2012 IFRS IFRS CHIFFRE D'AFFAIRES HORS TAXES 987 706 900 523 Coût des ventes (739 371) (666 722) MARGE BRUTE 248 335 233 801 % Chiffre d'affaires 25,1% 26,0% Frais administratifs* (76 532) (78 719) Frais commerciaux* (43 790) (39 898) Frais de recherche et développement (13 363) (11 111) Autres revenus 5 474 2 687 Autres charges (7 825) (12 071) RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 112 299 94 689 % Chiffre d'affaires 11,4% 10,5% Coût de restructuration (1 025) (1 213) Gain/(Perte) sur cession d'immobilisations corporelles et incorporelles (164) (204) Autres revenus (charges) non opérationnels RESULTAT D'EXPLOITATION 111 110 93 272 % Chiffre d'affaires 11,2% 10,4% Amortissements inclus dans le résultat d'exploitation 16 346 14 947 Résultat d'exploitation + dotations aux amortissements 127 456 108 219 Coût de l'endettement financier net (10 583) (10 700) Autres produits financiers 13 682 14 330 Autres charges financières (16 727) (18 815) RESULTAT FINANCIER (13 628) (15 185) RESULTAT COURANT 97 482 78 087 Impôts sur les résultats (33 871) (26 912) RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES 63 611 51 175 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence - - RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES 63 611 51 175 Résultat des activités abandonnées RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 63 611 51 175 Intérêts minoritaires 4 333 3 747 Résultat net part du groupe 59 278 47 428 Nombre d'actions 14 232 102 14 012 090 Résultat net par action en euro : Résultat par action 4,17 3,38 Résultat dilué par action 4,17 3,38 *Durant l'exercice les coûts de management des activités ont été reclassés de frais commerciaux en frais administratifs. Afin que les charges soient comparables, la présentation des comptes au 31 mars 2012 a été retraité en conséquence (12,1 MEUR). BILAN CONSOLIDE ACTIF au 31 mars 2013 ACTIF (en milliers d'euros) 31 mars 2013 31 mars 2012 Net Net IFRS IFRS Capital souscrit non appelé (I) Ecarts d'acquisition 651 235 648 981 Immobilisations incorporelles Autres immobilisations incorporelles 42 953 40 057 Immobilisations corporelles Terrains 5 880 5 848 Constructions 24 558 25 662 Installations techniques 28 559 27 436 Autres immobilisations corporelles 12 459 9 966 Actifs financiers non courants Titres de participation des sociétés non consolidées 253 245 Titres des sociétés mises en équivalence - - Autres immobilisations financières à long terme 5 598 5 538 Actifs d'impôts différés 44 816 43 598 TOTAL ACTIF NON COURANT (II) 816 311 807 331 Stocks et en-cours 144 453 144 000 Travaux en-cours sur projets 98 524 91 048 Avances et acomptes versés sur commandes 3 893 3 811 Clients et comptes rattachés 184 193 179 402 Autres actifs courants 34 877 18 515 Actifs d'impôt exigibles 7 427 11 048 Actifs financiers courants 9 348 9 328 Investissements à court terme 22 035 41 080 Disponibilités 152 923 169 166 TOTAL ACTIF COURANT (III) 657 673 667 398 TOTAL GENERAL (I + II + III) 1 473 984 1 474 729 BILAN CONSOLIDE PASSIF au 31 mars 2013 PASSIF 31 mars 2013 31 mars 2012 IFRS IFRS (en milliers d'euros) CAPITAUX PROPRES Capital social 14 232 14 187 Primes 88 633 86 488 Ecart de conversion 2 782 (198) Réserves consolidées 362 147 326 238 Résultat de l'exercice 59 277 47 428 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES DU GROUPE 527 071 474 143 INTERETS DES MINORITAIRES Part dans les réserves 28 832 27 362 Part dans le résultat 3 957 3 640 TOTAL INTERETS DES MINORITAIRES 32 789 31 002 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (I) 559 860 505 145 Provisions pour risques et charges non courantes 33 008 36 213 Passifs d'impôts différés 28 271 22 090 Emprunts et dettes financières à long terme 314 841 352 865 TOTAL PASSIF NON COURANT (II) 376 120 411 168 Provisions pour risques et charges courantes 83 910 80 353 Emprunts et dettes financières à court terme 62 600 95 420 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours 120 860 124 674 Dettes courantes 257 871 245 444 Passifs d'impôt exigibles 12 763 12 525 TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 2012/2013 FLUX DE TRESORERIE 31 mars 2013 31 mars 2012 (en milliers d'euros) IFRS IFRS Variation de la trésorerie d'exploitation Résultat net part du Groupe 59 278 47 428 Intérêts minoritaires dans le résultat 4 333 3 747 Ajustements permettant de passer du résultat à la variation de la trésorerie nette d'exploitation : - Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles 16 346 14 947 - Charges relatives à des paiements fondés sur des actions * 2 410 1 832 - Impairement des actifs (y compris écart d'acquisition) - - - Variation des provisions 5 058 5 783 - Impôts différés 4 355 (2 849) - (Plus) moins-values nettes sur cessions d'actifs 164 810 - Subventions versées au résultat (404) (526) - Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence - - Profit de dilution - - Capacité d'autofinancement 91 540 71 172 Variation du besoin en fonds de roulement (19 929) (4 030) Diminution (+) augmentation (-) des stocks 3 273 (1 417) Diminution (+) augmentation (-) des créances (33 980) 1 507 Augmentation (+) diminution (-) des dettes et charges à payer 6 947 2 431 Augmentation (+) diminution (-) de l'impôt 3 831 (6 551) Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 71 611 67 142 Opérations d'investissement Décaissements/acquisitions immobilisations incorporelles (6 684) (7 007) Décaissements/acquisitions immobilisations corporelles (13 791) (10 102) Subventions d'investissements encaissées 219 46 Encaissements/cessions immobilisations corporelles et incorporelles 49 189 Décaissements/acquisitions immobilisations financières (506) (1 001) Encaissements/cessions immobilisations financières 551 1 159 Trésorerie nette provenant des acquisitions de filiales 0 (77 608) Trésorerie nette provenant des cessions de filiales 0 0 Flux de trésorerie provenant de l'investissement (20 162) (94 324) Augmentation de capital ou apports 0 0 Variation d'actions propres 523 932 Variation des primes d'émission et de fusion 0 0 Autres variations des capitaux propres (cash flow hedge) 163 (1 936) Dividendes versés aux actionnaires de la maison mère (12 062) (16 738) Dividendes versés aux minoritaires (3 319) (1 356) Encaissements provenant de nouveaux emprunts 106 869 101 418 Remboursement d'emprunts (185 087) (43 711) Flux de trésorerie provenant du financement (92 913) 38 609 Incidence de la variation des taux de change (3 060) 1 169 Incidence de la variation des quasi-disponibilités 3 614 1 516 Augmentation (+) diminution (-) nette de la trésorerie globale (40 910) 14 112 Trésorerie au début de l'exercice 206 823 192 711 Trésorerie à la fin de l'exercice 165 913 206 823 * Pour une meilleure lisibilité, la charge IFRS 2 a été classée des flux de trésorerie provenant du financement en capacité d'autofinancement. Pour des raisons de comparabilité, la charge de 1,8 MEUR au 31 mars 2012 a également fait l'objet de ce traitement, The content and accuracy of news releases published on this site and/or distributed by PR Newswire or its partners are the sole responsibility of the originating company or organisation. Whilst every effort is made to ensure the accuracy of our services, such releases are not actively monitored or reviewed by PR Newswire or its partners and under no circumstances shall PR Newswire or its partners be liable for any loss or damage resulting from the use of such information. All information should be checked prior to publication.