Information financière du troisième trimestre 2013
PR Newswire/Les Echos/ LISI annonce une progression de 7,8 % de son chiffre d'affaires au 3ème trimestre 2013 à périmètre et taux de change constants INFORMATION FINANCIERE Chiffres d'affaires consolidés trimestriels En Millions d'EUR 2013 2012 T1 299 281 T2 296 277 T3 277 260 T4 264 EBIT* et résultats nets consolidés en MEUR EBIT RN 2010 49,5 32,9 2011 78,1 59,2 2012 100,4 57,3 * après participation et intéressement du personnel - Maintien d'un rythme élevé de croissance chez LISI AEROSPACE : + 14,7 % sur les neuf premiers mois de l'année, dont + 10,2 % au 3ème trimestre - LISI AUTOMOTIVE retrouve la croissance + 2,3 % au 3ème trimestre - Confirmation des objectifs annuels : marge opérationnelle à deux chiffres et Free Cash Flow positif(1) (1) Free Cash Flow (excédent de trésorerie d'exploitation) : capacité d'autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des besoins en fond de roulement. En millions d'euros Variation 2013 2012 2013/2012 2013 / 2012 à périmètre et taux de change constants 1er trimestre 298,6 281,2 + 6,2 % + 7,0 % 2ème trimestre 296,2 276,5 + 7,1 % + 8,2 % 3ème trimestre 277,0 260,2 + 6,5 % + 7,8 % Cumul au 30 septembre 871,8 817,9 + 6,6 % + 7,6 % Au cours du 3ème trimestre de l'exercice 2013, le Groupe LISI a maintenu un rythme de croissance soutenu (+ 6,5 %), malgré un effet de change négatif : à périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires a progressé de 7,8 % par rapport à la même période de l'an dernier. Cette progression permet au Groupe d'afficher un chiffre d'affaires de 871,8 MEUR sur les neuf premiers mois de l'exercice, soit des taux de croissance du même ordre (respectivement + 6,6 % en données publiées et + 7,6 % à périmètre et taux de change constants). Ces performances reflètent le dynamisme toujours soutenu de l'activité aéronautique (+ 14,7 % en cumul en données publiées) qui représente 58 % du chiffre d'affaires consolidé, ainsi que le retour progressif à une croissance modérée de la division Automobile (+ 2,3 %). En constante progression depuis plusieurs mois consécutifs, la part du chiffre d'affaires consolidé réalisé hors de France représente 67,3 % du total, soit 586,5 MEUR au 30 septembre 2013, soit une augmentation de + 8,1 % par rapport au 30 septembre 2012. COMMENTAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE LISI AEROSPACE ( 58 % du total consolidé) - Marché toujours favorable pour les avions commerciaux - Nouveau trimestre de croissance à deux chiffres, sur une base de comparaison élevée En millions d'euros Variation 2013 2012 2013/2012 2013 / 2012 à périmètre et taux de change constants 1er trimestre 172,9 141,8 + 21,9 % + 21,6 % 2ème trimestre 169,8 151,4 + 12,1 % + 13,0 % 3ème trimestre 160,1 145,3 + 10,2 % + 12,4 % Cumul au 30 septembre 502,8 438,5 + 14,7 % + 15,6 % Chiffre d'affaires en MEUR par division Cumul fin septembre 438,5 502,8 329,6 321,0 51,1 49,1 2012 2012 2012 2013 2013 2013 AEROSPACE AUTOMOTIVE MEDICAL Un marché toujours favorable pour les avions commerciaux Le socle du marché, représenté par le trafic passager, demeure solide (+ 4,2 % à fin septembre - source IATA), le fret est stabilisé (+ 0,8 %) et le segment Premium assez dynamique (+ 3,0 %). Ainsi, depuis 3 ans, le trafic a augmenté de 5 % par an, en moyenne. En conséquence, les carnets de commande des deux grands constructeurs poursuivent leur croissance avec, au cours du 3ème trimestre, 233 commandes et 180 livraisons pour Boeing et 354 commandes et 150 livraisons pour Airbus. Dans ses dernières communications, Airbus considère que son carnet est plein pour les 8 exercices à venir et dit étudier des solutions pour poursuivre la montée en cadences. Cette situation plutôt favorable se répercute sur toute la chaîne des sous-traitants d'assemblage d'aérostructures et d'équipements comme les moteurs. En revanche, les autres segments de l'industrie aéronautique restent stables voire régressent légèrement à l'instar des segments " hélicoptères " ou " militaires ". Seuls les " turbopropulseurs régionaux " comme ATR recèlent encore des potentiels de lancement de nouvelles plateformes. Nouveau trimestre de croissance à deux chiffres sur une base de comparaison élevée La division tient un rythme de croissance à 2 chiffres grâce à : - l'activité " Fixations Europe " qui, après avoir enregistré une croissance encore soutenue au 3ème trimestre (+ 12,0 %), devrait progressivement se stabiliser à ce niveau très élevé au cours des prochains mois. La plateforme " Fixations US "affiche une augmentation de 6,8 % de ses ventes, avant de pouvoir potentiellement bénéficier de la hausse des cadences de Boeing et du contrat toujours en cours. Les autres segments du marché américains, comme la distribution, sont stables, voire en baisse (avions régionaux, militaires). - le segment des " Composants de structure " qui confirme les attentes, enregistre un rythme de croissance plus soutenu (+ 13,8 % sur le 3ème trimestre), faisant face aux hausses des cadences à servir. - Les effets de variation des taux de change, principalement la baisse du dollar américain et de la livre sterling face à l'euro, pèsent pour plus de 2 % sur le chiffre d'affaires de ce 3ème trimestre. LISI AEROSPACE a poursuivi l'étude de nombreux projets importants notamment pour les motoristes (Leap, Silvercrest, PP20, GE9X) tout en respectant les exigences des montées en cadence dans des conditions de service satisfaisantes pour ses clients. La prise de commandes se ralentit sur la plateforme européenne, et reste satisfaisante aux Etats-Unis. Sur le plan des opérations, la division continue de bénéficier d'un niveau de charge optimal en Europe, mais toujours en-dessous des attentes à Torrance (Etats-Unis). La division des " Composants de structure " reste très active sur les programmes en développement (A350, A320 Neo, nacelles Leap, GTF ...) qui nécessitent de nombreux recrutements, pleinement opérationnels dans les mois à venir. Le déploiement du programme LEAP (LISI Excellence Achievement Program) se poursuit conformément au plan et toutes les usines de la division déclinent aujourd'hui le premier niveau d'amélioration des postes de travail, l'organisation par unités focalisées et les objectifs ambitieux d'amélioration continue. Évolution en % du C.A par division / N-1 LISI AEROSPACE LISI AUTOMOTIVE LISI AUTOMOTIVE ( 37 % du total consolidé) - Stabilisation du marché européen à un niveau bas - Effet de base favorable sur le chiffre d'affaires de LISI AUTOMOTIVE En millions d'euros Variation 2013 2012 2013/2012 2013 / 2012 à périmètre et taux de change constants 1er trimestre 110,2 122,0 - 9,7 % - 7,9 % 2ème trimestre 110,2 109,3 + 0,9 % + 2,4 % 3ème trimestre 100,6 98,3 + 2,3 % + 2,5 % Cumul au 30 septembre 321,0 329,6 - 2,6 % - 1,3 % Stabilisation du marché européen à un niveau bas source LMCA-LV oct. 2013 Monde 1% 2,5% 4% Europe -9% -3,7% -3,7% T1 T2 T3 Alors qu'au niveau mondial, les immatriculations s'inscrivent en hausse de 4,0 % au 3ème trimestre, elles se stabilisent en Europe à + 2,6 %, grâce à une base de comparaison favorable et à un rebond de 5,5 % en septembre. Sur les neuf premiers mois de l'année, le recul est de 4 % par rapport à la même période de 2012, attestant de la faiblesse persistante des volumes. La production des clients de LISI AUTOMOTIVE en Europe suit ce mouvement (- 2,7 % en cumul, + 3,0 % sur le 3ème trimestre) mais avec de fortes différences entre les clients constructeurs français (- 5,3 % en cumul et 5,4 % sur le 3ème trimestre) et allemands (- 1,6 % et + 3,3 %). Effet de base favorable sur le chiffre d'affaires de LISI AUTOMOTIVE LISI AUTOMOTIVE avait connu un 3ème trimestre en 2012 en forte baisse, si bien que la comparaison avec l'activité de 2013 montre un redressement de + 2,3 % alors que la tendance du chiffre d'affaires par jour est stable depuis le 2ème trimestre. Le recul des ventes de LISI AUTOMOTIVE sur les neuf premiers mois de l'année (- 2,6 %) est mieux orienté que le marché européen (- 4,0 %), et en ligne avec la baisse de la production européenne des clients de LISI AUTOMOTIVE. Par segment, il faut noter que l'activité avec les grands équipementiers mondiaux bénéficie du dynamisme du marché mondial pour afficher le meilleur taux de croissance de la division. Cette expansion est également confortée par de nombreux projets en développement. Les deux sites chinois poursuivent leur croissance (+ 15 % en cumul) afin de capter une partie de l'approvisionnement local des constructeurs occidentaux et surtout des équipementiers. Sur le plan des opérations, la division souffre toujours de la volatilité significative des besoins de ses clients, notamment dans le segment visserie. La division a également pâti d'un certain déséquilibre dans la répartition de la charge entre ses différents sites, notamment entre la France et l'Allemagne. Néanmoins, la baisse des coûts fixes permet de poursuivre l'amélioration de ses résultats par rapport à 2012 et ce, malgré l'impact continue de la baisse des volumes produits par les constructeurs français. Les autres indicateurs opérationnels sont stabilisés et le plan LEAP apporte également une contribution significative à l'amélioration des performances industrielles de LISI AUTOMOTIVE. Rachis Dentaire & CMF Genoux Hanche Trauma Extremités LISI MEDICAL (5 % du total consolidé) - Des conditions de marché complexes qui pèsent sur le redressement de la division - Poursuite des efforts de productivité et d'innovation dans une vision de long terme En millions d'euros Variation 2013 2012 2013/2012 2013 / 2012 à périmètre et taux de change constants 1er trimestre 16,0 17,9 - 10,8 % - 10,9 % 2ème trimestre 16,6 16,2 + 2,8 % + 2,9 % 3ème trimestre 16,5 17,0 - 3,0 % - 2,6 % Cumul au 30 septembre 49,1 51,1 - 3,9 % - 3,8 % Des conditions de marché complexes qui pèsent sur le redressement de la division Dans un marché peu documenté, certaines tendances peuvent être néanmoins mises en évidence : - le marché poursuit sa progression en volume sur le long terme avec une pente de + 2 % à + 4 % selon les secteurs de l'orthopédie, - les stocks restent trop importants dans la filière, - les pressions à la baisse des prix par les organismes de remboursement des frais de santé sont prises en compte par tous les acteurs du marché. Dans ce contexte, LISI MEDICAL poursuit son processus d'adaptation qui se traduit par le renforcement de ses positions dans les axes stratégiques. Au cours du 3ème trimestre, toutefois, ces avancées n'ont pas permis de compenser la baisse des ventes réalisées avec des clients dentaires ou intégrés dans des groupes. La comparaison avec l'exercice antérieur doit tenir compte d'un fort déstockage technique de l'ordre de 2 MEUR intervenu au 3ème trimestre 2012. Poursuite des efforts de productivité et d'innovation dans une vision de long terme L'objectif du Groupe est de consolider LISI MEDICAL sur ses marchés les plus attractifs en faisant porter sa différenciation sur les processus, l'excellence et l'intégration. A l'instar de ce qui est fait dans les autres divisions, les plans d'amélioration des conditions de production se poursuivent avec le déploiement du programme LEAP sur tous les sites. Néanmoins, la productivité est toujours insuffisante. Le plan de déploiement des produits sous marque blanche s'est traduit par de premières livraisons pour les clients de lancement sur la période. EVENEMENT POST-CLOTURE Le 17 octobre 2013, le Groupe LISI a annoncé la mise en place d'un financement de type placement privé pour un équivalent de 75 millions de dollars. Directement tiré en euros (soit 56 mEUR), ce nouveau financement, contracté auprès d'un investisseur institutionnel américain sous format USPP (" US Private Placement "), a une maturité finale de 10 ans pour une vie moyenne de 7 ans et un coupon fixe de 3,64 %. Cette opération, destinée à financer des besoins généraux, vient optimiser une structure financière toujours très saine. PERSPECTIVES ET COMMENTAIRES SUR L'INCIDENCE FINANCIERE DE L'ACTIVITE La division aéronautique devrait voir son principal vecteur de croissance (Fixations Europe) atteindre un plateau dès le prochain trimestre alors que la plateforme aux Etats-Unis devrait poursuivre sa croissance au même rythme que celui constaté depuis le début de l'exercice. Ce scenario est conforté par les prévisions de livraison des prochains mois. Le segment " Composants de structure " restera dans la tendance très dynamique de la moyenne de 2013 grâce à la concrétisation de projets toujours au stade de développement. Dans la durée, la division, qui s'appuie sur une visibilité exceptionnelle, pourrait afficher des taux de croissance plus soutenus lorsque certains programmes comme l'A350 et, dans une moindre mesure, le B787 auront atteint leur maturité industrielle. Dans la division automobile, la base de comparaison favorable du 4ème trimestre 2012 pendant laquelle les clients constructeurs avaient fortement déstocké, devrait permettre à LISI AUTOMOTIVE d'afficher un chiffre d'affaires en progression au 4ème trimestre 2013 sans toutefois constater des signes forts de reprise solide. Les importants efforts consentis sur la base des coûts fixes devraient néanmoins permettre de confirmer l'amélioration des résultats par rapport à 2012. La division Médical, comme l'automobile, bénéficie d'une base favorable de comparaison en 2012 et consolide progressivement sa rentabilité à des niveaux encore insuffisants. L'amélioration des performances passera par une hausse plus significative du volume d'activité. Pour l'ensemble de l'exercice 2013, le Groupe confirme les objectifs affichés lors de l'annonce des résultats consolidés du premier semestre : il vise donc une marge opérationnelle à 2 chiffres et un Free Cash Flow positif sur l'année. CONTACTS Gilles KOHLER Président Directeur Général Courriel : gilles.kohler@lisi-group.com Emmanuel VIELLARD Vice-Président Directeur Général Courriel : emmanuel.viellard@lisi-group.com TEL : 03 84 57 00 77 - Fax : 03 84 57 02 00 Site internet : www.lisi-group.com Les prochaines publications après la clôture de Paris Euronext > Résultats annuels 2014 : 20 février 2014 > Situation financière 1er trimestre 2014 : 23 avril 2014 CONTACT D'ANIMATION : ODDO CORPORATE TEL. +33 (0)1 40 17 52 89 The content and accuracy of news releases published on this site and/or distributed by PR Newswire or its partners are the sole responsibility of the originating company or organisation. Whilst every effort is made to ensure the accuracy of our services, such releases are not actively monitored or reviewed by PR Newswire or its partners and under no circumstances shall PR Newswire or its partners be liable for any loss or damage resulting from the use of such information. 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