Level 3 communique ses résultats financiers du troisième trimestre 2013
BROOMFIELD, Colorado, 4 novembre 2013 /PRNewswire/ -- Level 3 Communications, Inc.
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La perte nette au troisième trimestre 2013 a atteint 21 millions $, comparativement à 166 millions $ au troisième trimestre 2012.
La perte nette au troisième trimestre 2013 s'est élevée à 0,09 $ par action. La perte nette a inclus des indemnités de départ de 0,13 $ par action, soit 30 millions $, et des charges de refinancement de 0,08 $ par action, soit 17 millions $. La perte nette au troisième trimestre 2012 s'est élevée à 0,76 $ par action.
L'EBITDA ajusté s'est élevé à 415 millions $ au troisième trimestre 2013, hors indemnités de départ de 30 millions $, comparativement à 378 millions $ au troisième trimestre 2012, hors indemnités de départ de 6 millions $.
« Nous avons une fois de plus obtenu de solides résultats pour ce trimestre, avec une croissance continue des recettes issues des Core Network Services d'entreprise », a déclaré Jeff Storey, PDG de Level 3. « Nos solutions sécurisées et fiables aident nos clients à gérer des environnements informatiques complexes. Ces solutions axées sur le client stimulent la demande pour nos services et nous observons une opportunité continue d'accroître notre part de marché. »
Résultats financiers
Mesure Troisième trimestre 2013 Troisième trimestre 2012 Deuxième trimestre 2013 (en millions $) ------------------------ ------------------------ ----------------------- ---------------
Recettes issues des Core Network Services 1 397 $ 1 365 $ 1 379 $ ------------------------ ----- --- ----- --- ----- --- Services vocaux en gros et autres recettes 172 $ 225 $ 186 $ -------------------------- --- --- --- --- --- --- Chiffre d'affaires total 1 569 $ 1 590 $ 1 565 $ ------------------------ ----- --- ----- --- ----- --- EBITDA ajusté(1) 385 $ 372 $ 387 $ ---------------- --- --- --- --- --- --- EBITDA ajusté hors indemnités de départ(1) 415 $ 378 $ 400 $ ------------------------ --- --- --- --- --- --- Dépenses en immobilisations 194 $ 227 $ 208 $ --------------------------- --- --- --- --- --- --- Flux de trésorerie sans effet de levier(1) 88 $ 77 $ 153 $ ----------------------- --- --- --- --- --- --- Flux de trésorerie disponible(1) (90) $ (157) $ 8 $ ------------------ --- --- ---- --- --- --- Marge brute(1) 61,2% $ 59,6% 60,6% -------------- ---- --- ---- ---- Marge de L'EBITDA ajusté(1) 24,5% 23,4% 24,7% --------------------------- ---- ---- ---- Marge de l' EBITDA ajusté hors indemnités de départ(1) 26,4% 23,8% 25,6% ------------------------- ---- ---- ---- Perte nette 21 $ 166 $ 24 $ ----------- --- --- --- --- --- --- Perte nette par action 0,09 $ 0,76 $ 0,11 $ ---------------------- ---- --- ---- --- ---- --- (1) Se référer à l'annexe concernant les mesures non conformes aux PCGR pour les définitions et le rapprochement des mesures conformes aux PCGR
Chiffre d'affaires
Recettes issues des Core Network Services Variation en (CNS) (en Troisième pourcentage, millions trimestre Troisième taux de change $) 2013 trimestre 2012 constant ---------- --------- -------------- -------------- Amérique du Nord 987 $ 963 $ 3% -------- --- --- --- --- --- Vente en gros 365 $ 386 $ (5%) -------- --- --- --- --- ---- Entreprises 622 $ 577 $ 8% ----------- --- --- --- --- --- EMEA 222 $ 223 $ (1%) ---- --- --- --- --- ---- Vente en gros 88 $ 87 $ (2%) -------- --- --- --- --- ---- Entreprises 102 $ 94 $ 9% ----------- --- --- --- --- --- Gouvernement du Royaume- Uni 32 $ 42 $ (21%) ------------ --- --- --- --- ----- Amérique latine 188 $ 179 $ 10% -------- --- --- --- --- --- Vente en gros 39 $ 40 $ (1%) -------- --- --- --- --- ---- Entreprises 149 $ 139 $ 13% ----------- --- --- --- --- --- Total des recettes issues des CNS 1 397 $ 1 365 $ 3% --------- ----- --- ----- --- --- Vente en gros 492 $ 513 $ (4%) -------- --- --- --- --- ---- Entreprises(1) 905 $ 852 $ 7% -------------- --- --- --- --- ---
Recettes issues des Core Network Services Variation en (CNS) (en pourcentage, millions Deuxième taux de change $) trimestre 2013 constant ---------- -------------- -------------- Amérique du Nord 970 $ 2% -------- --- --- --- Vente en gros 367 $ (1%) -------- --- --- ---- Entreprises 603 $ 3% ----------- --- --- --- EMEA 220 $ - ---- --- --- --- Vente en gros 88 $ (2%) -------- --- --- ---- Entreprises 99 $ 3% ----------- --- --- --- Gouvernement du Royaume- Uni 33 $ (4%) ------------ --- --- ---- Amérique latine 189 $ 3% -------- --- --- --- Vente en gros 40 $ (1%) -------- --- --- ---- Entreprises 149 $ 4% ----------- --- --- --- Total des recettes issues des CNS 1 379 $ 2% --------- ----- --- --- Vente en gros 495 $ (1%) -------- --- --- ---- Entreprises(1) 884 $ 3% -------------- --- --- ---
(1) Inclut la zone EMEA et le gouvernement du Royaume-Uni
Core Network Services (CNS)
Les recettes des CNS ont totalisé 1,397 milliard $ au troisième trimestre 2013, soit une augmentation de 2,9 % en glissement annuel et une hausse séquentielle de 1,7 %, selon un taux de change constant.
Produits constatés d'avance
Le solde des produits constatés d'avance a totalisé 1,115 milliard de dollars au terme du troisième trimestre 2013, comparativement à 1,101 milliard de dollars au terme du troisième trimestre 2012. Le solde des produits constatés d'avance a totalisé 1,132 milliard de dollars au terme du deuxième trimestre 2013.
Coût des ventes
Le coût des ventes à diminuer pour atteindre 608 millions de dollars au troisième trimestre 2013, comparativement à 642 millions de dollars au troisième trimestre 2012 et 616 millions de dollars au deuxième trimestre 2013.
La marge brute a continué à augmenter, atteignant 61,2 % au troisième trimestre 2013, comparativement à 59,6 % au troisième trimestre 2012 et 60,6 % au deuxième trimestre 2013.
Frais de vente, généraux et administratifs (FVGA)
Hors charges de rémunération hors trésorerie, les FVGA ont totalisé 576 millions $ au troisième trimestre 2013 et au troisième trimestre 2012, comparativement à 562 millions $ au deuxième trimestre 2013.
Hors indemnités de départ, les FVGA ont chuté de 24 millions $ en glissement annuel pour atteindre 546 millions $ au troisième trimestre 2013, comparativement à 570 millions $ au troisième trimestre 2012 et 549 millions $ au deuxième trimestre 2013.
Au troisième trimestre 2013, Les charges de rémunération hors trésorerie ont totalisé 30 millions $. Les charges de rémunération hors trésorerie se sont élevées à 49 millions $ et 48 millions $ au troisième trimestre 2012 et au deuxième trimestre 2013 respectivement.
EBITDA ajusté
L'EBITDA ajusté s'est élevé à 385 millions $ au troisième trimestre 2013, comparativement à 372 millions $ au troisième trimestre 2012 et 387 millions $ au deuxième trimestre 2013. Hors indemnités de départ, l'EBITDA ajusté a totalisé 415 millions $ au troisième trimestre 2013, comparativement à 378 millions $ au troisième trimestre 2012 et 400 millions $ au deuxième trimestre 2013.
En cumul annuel, hors indemnités de départ, l'EBITDA ajusté a augmenté de 13 % pour atteindre 1,204 milliard $, comparativement à 1,066 milliard $ pour les trois premiers trimestres de 2012.
Hors indemnités de départ, la marge de l'EBITDA ajusté a augmenté pour atteindre 26,4 % au troisième trimestre 2013, comparativement à 23,8 % au troisième trimestre 2012.
Flux de trésorerie et liquidités
Au cours du troisième trimestre 2013, le flux de trésorerie sans effet de levier s'est élevé à 88 millions $, comparativement à 77 millions $ au troisième trimestre 2012.
Le flux de trésorerie disponible est négatif à 90 millions $ pour le troisième trimestre 2013, comparativement au flux négatif de 157 millions pour le troisième trimestre 2012. Le flux de trésorerie disponible pour les quatre derniers trimestres a progressé d'un flux négatif de 109 millions $ pour le trimestre clos au 30 juin 2013 à un flux négatif de 42 millions $ pour le trimestre clos au 30 septembre 2013.
Les dépenses en capital se sont élevées à 194 millions $ au troisième trimestre 2013, comparativement à 227 millions pour le troisième trimestre 2012 et 208 millions pour le deuxième trimestre 2013.
Au cours du troisième trimestre 2013, la société a achevé le refinancement d'environ 1,4 milliard $ de créances garanties de premier rang par l'emprunt de prêts à terme garantis de premier rang de Tranche B-III arrivant à échéance en 2019 et de Tranche B arrivant à échéance en 2020 en vertu de sa convention de crédit actuelle.
Au cours du quatrième trimestre 2013, la société a achevé le refinancement d'environ 1,2 milliard $ de créances garanties de premier rang supplémentaires par l'emprunt complémentaire du prêt à terme de Tranche B arrivant à échéance en 2020. En conséquence de cette transaction effectuée en octobre 2013, la société encourra une perte sur le refinancement de 10 millions $, soit environ 0,04 $ par action, au quatrième trimestre 2013. En conséquence de ces trois transactions de refinancement, la société prévoit une économie sur les charges d'intérêts de trésorerie nettes annualisées d'environ 23,5 millions $.
Au 30 septembre 2013, la société disposait d'une trésorerie et d'équivalents de trésorerie totalisant environ 507 millions $.
Perspectives commerciales
« Nos perspectives pour l'ensemble de l'exercice 2013 demeurent essentiellement identiques », a expliqué Sunit Patel, directeur financier de Level 3. « Comme nous l'avons souligné initialement, nous prévoyons une croissance séquentielle des recettes issues des CNS en 2013 globalement plus forte par rapport à 2012. Nous prévoyons toujours une croissance légèrement au-dessus de 10 % de l'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2013 par rapport à l'ensemble de l'exercice 2012, en excluant les indemnités de départ de 40 millions $ encourues aux deuxième et troisième trimestres 2013, qui n'ont pas été prises en compte dans nos perspectives initiales. »
« Au quatrième trimestre, nous prévoyons une croissance séquentielle plus forte de l'EBITDA ajusté, du point de départ de 415 millions $ au troisième trimestre. Cette amélioration est principalement attribuable aux mesures prises au cours du troisième trimestre pour réduire les coûts ainsi qu'à l'augmentation des recettes. »
Pour l'ensemble de l'exercice 2013, la société prévoit un flux de trésorerie disponible positif, en excluant les paiements liés aux accords de swap de taux d'intérêt d'environ 45 millions $. « Les intérêts débiteurs conformes aux PCGR devraient s'élever à environ 665 millions $ et les charges d'intérêts de trésorerie nettes devraient totaliser environ 645 millions $ pour l'exercice 2013 complet. Les dépenses en capital devraient représenter environ 12 % du chiffre d'affaires total pour l'ensemble de l'exercice 2013, et la dépréciation et l'amortissement devraient totaliser environ 800 millions $.
Renseignements sur la conférence téléphonique et le site Internet de la société
La conférence téléphonique afin de passer en revue les résultats financiers du troisième trimestre 2013 de la société sera archivée et accessible sur le site Internet dédié aux relations avec les investisseurs de Level 3 et pourra être consultée via rediffusion audio à partir de 14h (heure de l'Est) le 30 octobre, jusqu'à minuit (heure de l'Est) le 1(er) décembre. Pour accéder à cette rediffusion, veuillez composer le 1 800-633-8284 (numéro national aux États-Unis) ou le 1-402-977-9140 (international), suivi du code de la conférence (21675485).
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Accès aux informations de la société sur le site Internet
Level 3 possède un site Internet d'entreprise à l'adresse suivante www.level3.com [http://www.level3.com/], et vous pouvez trouver des informations supplémentaires à propos de la société dans les pages destinées aux investisseurs de ce site Internet à l'adresse suivante : http://investors.level3.com/investor-relations/default.aspx [http://investors.level3.com/investor-relations/default.aspx]. Level 3 utilise ce site Internet comme moyen de diffusion de renseignements importants à propos de la société. Level 3 publie régulièrement des informations financières et d'autre nature concernant la société et ses activités, sa situation financière et ses opérations dans sa rubrique dédiée aux relations avec les investisseurs.
Dans cette rubrique dédiée aux relations avec les investisseurs, vous pouvez consulter et imprimer des documents déposés par Level 3 auprès de la SEC, notamment des rapports périodiques et courants sur les formulaires 10-K, 10-Q et 8-K, dès que cela est raisonnablement possible une fois que ces documents sont déposés auprès de la SEC.
Des copies et des chartes relatives à chacun des comités d'audit, de rémunération, de nomination et de gouvernance du conseil d'administration de Level 3, ses directives de gouvernance d'entreprise, son code déontologique, ses communiqués de presse et des présentations de conférences destinées aux analystes et aux investisseurs sont tous disponibles dans la rubrique dédiée aux relations avec les investisseurs.
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Énoncés prospectifs
Certains des énoncés formulés dans le présent communiqué de presse sont des énoncés de nature prospective et sont fondés sur les convictions ou les attentes actuelles de la direction. Ces énoncés prospectifs ne constituent pas une garantie de performance et sont assujettis à un certain nombre d'incertitudes et d'autres facteurs, dont beaucoup échappent au contrôle de Level 3, et qui sont susceptibles d'entraîner un écart sensible entre les évènements réels et ceux exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés. Les facteurs les plus importants pouvant empêcher Level 3 d'atteindre ses objectifs déclarés incluent, sans toutefois s'y limiter, la capacité de la société à : réussir l'intégration de l'acquisition de Global Crossing ou à réaliser les bénéfices anticipés de celle-ci ; gérer les risques associés à l'incertitude continue de l'économie mondiale ; maintenir et augmenter le trafic sur son réseau ; mettre au point et conserver des systèmes efficaces de soutien de ses activités ; gérer les pannes ou les perturbations du réseau et du système ; éviter que les mesures de sécurité se rapportant à son réseau et son système informatique ne soient violées ; développer de nouveaux services qui répondent aux demandes des consommateurs et génèrent des marges acceptables ; défendre sa propriété intellectuelle et ses droits de propriété ; gérer l'expansion ou l'adaptation future de son réseau afin de rester compétitive ; gérer les baisses continues ou accélérées des prix du marché pour les services de communications ; obtenir de la capacité réseau nécessaire de la part d'autres fournisseurs et connecter son réseau avec d'autres réseaux dans des conditions favorables ; attirer et fidéliser des dirigeants et autres employés qualifiés ; intégrer avec succès les acquisitions futures ; gérer efficacement les risques politiques, juridiques, règlementaires, liés aux devises étrangères, et tout autre risque auquel la société est exposée en raison de ses activités internationales considérables ; atténuer son exposition à des dettes éventuelles ; et respecter l'ensemble des conditions de ses titres de créance. Des informations supplémentaires concernant d'importants facteurs, dont ceux-ci, sont disponibles dans les documents déposés par Level 3 auprès de la Securities and Exchange Commission. Les énoncés contenus dans le présent communiqué de presse doivent être évalués à la lumière de ces facteurs importants. Level 3 n'a aucunement l'obligation, et décline expressément toute obligation, de mettre à jour ou de modifier ses énoncés prospectifs, que ce soit suite à l'obtention de nouvelles informations, à la survenue d'évènements futurs ou pour toute autre raison.
Coordonnées Médias : Investisseurs : Kimmie Greene Mark Stoutenberg +1-720-888-7877 +1-720-888-2518 Kimmie.Greene@Level3.com Mark.Stoutenberg@Level3.com
Level 3 Communications :
Mesures non conformes aux PCGR
Conformément au règlement G, la société fournit des définitions des mesures financières non conformes aux PCGR et des rapprochements aux mesures conformes aux PCGR les plus directement comparables.
La section suivante décrit et rapproche ces mesures financières telles que rapportées, conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (PCGR) de ces mesures financières telles que modifiées par les points décrits ci-dessous et présentées dans le communiqué de presse qui l'accompagne. Ces calculs ne sont pas préparés conformément aux PCGR et ne doivent pas être considérés comme des alternatives aux PCGR. Conformément à ses pratiques de rapports financiers historiques, la société estime que la présentation supplémentaire de ces calculs fournit des mesures financières significatives non conformes aux PCGR visant à aider les investisseurs à comprendre et à comparer les tendances commerciales entre les différentes périodes des rapports de manière régulière.
En outre, les mesures visées dans le communiqué de presse qui l'accompagne, calculées « selon un taux de change constant » ou « en termes de devises constantes » sont des mesures non conformes aux PCGR destinées à présenter des informations pertinentes supposant un taux de change constant entre deux périodes comparées. Ces mesures sont calculées en appliquant les taux de change utilisés dans la préparation des résultats financiers des périodes antérieures aux résultats de la période ultérieure.
Le revenu consolidé désigne les recettes totales des états consolidés des résultats.
Les recettes issues des Core Network Services incluent les recettes provenant des services de colocation et de centres de données, de transport et de fibres, de propriétés intellectuelles et de données ainsi que des services vocaux (locaux et d'entreprises).
La marge brute (exprimée en $) désigne les recettes totales moins le coût des recettes provenant des états consolidés des résultats.
La marge brute (exprimée en %) correspond à la marge brute (exprimée en dollars) divisée par le chiffre d'affaires total. La direction estime que la marge brute est une mesure pertinente à fournir aux investisseurs, car c'est une mesure que la direction utilise pour mesurer la marge disponible de la société après le paiement des frais de services de réseaux tiers. Par essence, il s'agit d'une mesure de l'efficacité du réseau de la société.
L'EBITDA ajusté désigne le revenu net (perte nette) des états consolidés des résultats avant les impôts sur le revenu, le total des autres recettes (charges), les charges de dépréciation hors trésorerie, les amortissements et les frais de rémunération à base d'actions.
La marge de l'EBITDA ajusté désigne l'EBITDA ajusté divisé par le chiffre d'affaires total.
Mesure de l'EBITDA ajusté T3 2013 ------- (en millions) ------------- Perte nette (21) $ Impôts sur les bénéfices 14 Total des autres charges 159 Amortissements 203 Rémunération à base d'actions hors trésorerie 30 EBITDA ajusté 385 $ Marge de l'EBITDA ajusté 24,5% Mesure de l'EBITDA ajusté T2 2013 ------- (en millions) ------------- Perte nette (24) $ Impôts sur les bénéfices 11 Total des autres charges 153 Amortissements 199 Rémunération à base d'actions hors trésorerie 48 EBITDA ajusté 387 $ Marge de l'EBITDA ajusté 24,7% Mesure de l'EBITDA ajusté T3 2012 ------- (en millions) ------------- Perte nette (166) $ Impôts sur les bénéfices 13 Total des autres charges 291 Charges de dépréciation et amortissements 185 Rémunération à base d'actions hors trésorerie 49 EBITDA ajusté 372 $ Marge de l'EBITDA ajusté 23,4%
Selon la direction, l'EBITDA ajusté et la marge de l'EBITDA ajusté sont des mesures pertinentes et utiles à fournir aux investisseurs, car elles sont une partie importante des rapports internes de la société et constituent des mesures clés utilisées par la direction pour évaluer la rentabilité et la performance d'exploitation de la société et prendre des décisions relatives à l'allocation des ressources. La direction estime que ces mesures sont particulièrement importantes dans un secteur à forte intensité capitalistique comme les télécommunications. La direction utilise également l'EBITDA ajusté et la marge de l'EBITDA ajusté pour comparer les performances de la société à celle de ses concurrents et éliminer certains éléments hors trésorerie et hors exploitation, afin de constamment mesurer d'une période à l'autre sa capacité à financer les dépenses de capital, la croissance des fonds et la dette de service, ainsi que pour déterminer la valeur des primes. L'EBITDA ajusté exclut les charges de dépréciation hors trésorerie et les frais hors caisse de rémunération en raison de la nature hors trésorerie de ces éléments. L'EBITDA ajusté exclut également les revenus d'intérêts, les intérêts débiteurs et les impôts sur le revenu, car ces éléments sont associés à la capitalisation et aux structures fiscales de la société. L'EBITDA ajusté exclut également les charges d'amortissement, car ces dépenses hors trésorerie reflètent principalement l'impact des investissements en capital historiques, par opposition aux effets de trésorerie des dépenses de capital effectuées au cours des périodes récentes, qui peuvent être évaluées grâce à des mesures de flux de trésorerie. L'EBITDA ajusté exclut le gain (ou la perte) sur l'extinction de la dette et autres, en tant que montant net, car cet élément n'est pas lié aux activités principales de la société.
Il existe des limites à l'utilisation des mesures financières non conformes aux PCGR, y compris la difficulté associée à la comparaison des sociétés qui utilisent des mesures de performances similaires dont les calculs peuvent différer des calculs de la société. En outre, cette mesure financière ne comprend pas certains éléments importants tels que le revenu d'intérêt, les intérêts débiteurs, les impôts sur le revenu, les amortissements, les charges de dépréciation hors trésorerie, les frais hors caisse de rémunération à base d'actions, le gain (ou la perte) sur l'extinction de la dette et le revenu net d'autres produits (charges). L'EBITDA ajusté et la marge de l'EBITDA ajusté ne doivent pas être considérés comme un substitut aux autres mesures de performance financière conformes aux PCGR.
Le flux de trésorerie sans effet de levier désigne la trésorerie nette provenant des (affectée aux) activités d'exploitation moins les dépenses en capital, majoré des intérêts versés au comptant et moins le revenu d'intérêt tel que décrit dans les états consolidés des flux de trésorerie ou les états consolidés des résultats. La direction estime que le flux de trésorerie sans effet de levier est une mesure pertinente à fournir aux investisseurs, car elle est un indicateur de la force opérationnelle et de la performance de la société et, mesurée au fil du temps, offre à la direction et aux investisseurs un aperçu du profil de croissance de la société et de sa capacité à générer des liquidités. Le flux de trésorerie sans effet de levier exclut les liquidités utilisées pour les acquisitions et les services de la dette et l'impact des variations des taux de change sur la trésorerie et des soldes équivalents de trésorerie.
Il existe des limites matérielles à l'utilisation du flux de trésorerie sans effet de levier pour mesurer la performance de trésorerie de la société, car il exclut certains éléments matériels, tels que les rachats de dette à long terme et les remboursements d'emprunts à long terme, les intérêts créditeurs, les intérêts débiteurs au comptant et de trésorerie utilisés pour financer des acquisitions, y compris les transactions connexes au comptant et les coûts d'intégration. Les comparaisons du flux de trésorerie sans effet de levier de Level 3 avec celui de certains de ses concurrents peut être d'une utilité limitée, car Level 3 ne paie pas actuellement une grande quantité d'impôts, en raison de pertes d'exploitation nettes, et génère par conséquent un flux de trésorerie plus élevé qu'une société comparable qui paie des impôts sur le revenu. En outre, cette mesure financière est soumise à la variabilité, de trimestre en trimestre, en raison de l'échelonnement des paiements liés aux comptes débiteurs, aux comptes créditeurs et aux dépenses en capital. Le flux de trésorerie sans effet de levier ne doit pas être utilisé comme un substitut à la variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie dans les états consolidés des flux de trésorerie.
Le flux de trésorerie disponible correspond à la trésorerie nette provenant des (affectée aux) activités d'exploitation, moins les dépenses en capital, tel que décrites dans les états consolidés des flux de trésorerie. La direction estime que le flux de trésorerie disponible est une mesure pertinente à fournir aux investisseurs, car c'est un indicateur de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités pour régler sa dette. Le flux de trésorerie disponible exclut les liquidités utilisées pour les acquisitions, les paiements anticipés de capital et l'impact des variations des taux de change sur les soldes de trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Il existe des limites matérielles à l'utilisation du flux de trésorerie disponible pour mesurer la performance de l'entreprise, car il exclut des éléments matériels tels que les rachats de dette à long terme et les remboursements d'emprunts à long terme et le flux de trésorerie utilisé pour financer les acquisitions. Les comparaisons du flux de trésorerie de Level 3 avec celui de certains de ses concurrents peut être d'une utilité limitée, car Level 3 ne paie pas actuellement une grande quantité d'impôts, en raison de pertes d'exploitation nettes, et génère par conséquent un flux de trésorerie plus élevé qu'une société comparable qui paie des impôts sur le revenu. En outre, cette mesure financière est soumise à la variabilité, de trimestre en trimestre, en raison de l'échelonnement des paiements liés aux intérêts débiteurs, aux comptes débiteurs et créditeurs et aux dépenses en capital. Le flux de trésorerie disponible ne devrait pas être utilisé comme un substitut à la variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie sur les états consolidés des flux de trésorerie.
Flux de trésorerie sans effet de levier et flux de trésorerie disponible Trimestre clos au lundi 30 septembre 2013 Flux de Flux de trésorerie (en millions $) trésorerie disponible --------------- ---------- ------------------ Trésorerie nette pour les activités d'exploitation 104 $ 104 $ Dépenses en immobilisations (194) (194) Intérêts versés au comptant 178 N/A Intérêts - N/A --- --- Total 88 $ (90) $ === === === === Flux de trésorerie sans effet de levier et flux de trésorerie disponible Trimestre clos au dimanche 30 juin 2013 Flux de Flux de trésorerie (en millions $) trésorerie disponible --------------- ----------- ------------------- Trésorerie nette pour les activités d'exploitation 216 $ 216 $ Dépenses en immobilisations (208) (208) Intérêts versés au comptant 145 N/A Intérêts - N/A --- --- Total 153 $ 8 $ === === === === Flux de trésorerie sans effet de levier et flux de trésorerie disponible Trimestre clos au dimanche 30 septembre 2012 Flux de Flux de trésorerie (en millions $) trésorerie disponible --------------- ----------- ------------------- Trésorerie nette pour les activités d'exploitation 70 $ 70 $ Dépenses en immobilisations (227) (227) Intérêts versés au comptant 234 N/A Intérêts - N/A --- --- Total 77 $ (157) $ === === ==== ===
Flux de trésorerie disponible et flux de trésorerie sans effet de levier 2012 ---- (en millions $) T2 T3 T4 --------------- --- --- --- Trésorerie nette pour les activités d'exploitation 183 $ 70 $ 400 $ Dépenses en immobilisations (180) (227) (198) ---- ---- ---- Flux de trésorerie disponible 3 $ (157) $ 202 $ Intérêts versés au comptant 110 234 123 Intérêts (1) - - Flux de trésorerie sans effet de levier 112 $ 77 $ 325 $ === === === === === ===
Flux de trésorerie disponible et flux de trésorerie sans effet de levier 2013 ---- (en millions $) T1 T2 T3 --------------- --- --- --- Trésorerie nette pour les activités d'exploitation 7 $ 216 $ 104 $ Dépenses en immobilisations (169) (208) (194) ---- ---- ---- Flux de trésorerie disponible (162) $ 8 $ (90) $ Intérêts versés au comptant 190 145 178 Intérêts - - - Flux de trésorerie sans effet de levier 28 $ 153 $ 88 $ === === === === === ===
Flux de trésorerie disponible et flux de trésorerie sans effet Période continue de quatre de levier trimestres 2013 ---- (en millions $) T1 T2 T3 --------------- --- --- --- Trésorerie nette pour les activités d'exploitation 660 $ 693 $ 727 $ Dépenses en immobilisations (774) (802) (769) ---- ---- ---- Flux de trésorerie disponible (114) $ (109) $ (42) $ Intérêts versés au comptant 657 692 636 Intérêts (1) - - Flux de trésorerie sans effet de levier 542 $ 583 $ 594 $ === === === === === ===
Répartition régionale des recettes par canal --------------------------------------------
3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 ---- ---- ---- ---- ---- Recettes issues des CNS (en millions de dollars) Amérique du Nord 963 $ 979 $ 967 $ 970 $ 987 $ Vente en gros 386 $ 392 $ 372 $ 367 $ 365 $ Entreprises 577 $ 587 $ 595 $ 603 $ 622 $ EMEA 223 $ 228 $ 223 $ 220 $ 222 $ Vente en gros 87 $ 87 $ 89 $ 88 $ 88 $ Entreprises 94 $ 99 $ 97 $ 99 $ 102 $ Gouvernement du Royaume- Uni 42 $ 42 $ 37 $ 33 $ 32 $ Amérique latine 179 $ 184 $ 182 $ 189 $ 188 $ Vente en gros 40 $ 41 $ 40 $ 40 $ 39 $ Entreprises 139 $ 143 $ 142 $ 149 $ 149 $ Total 1 365 $ 1 391 $ 1 372 $ 1 379 $ 1 397 $ Vente en gros 513 $ 520 $ 501 $ 495 $ 492 $ Entreprises (1) 852 $ 871 $ 871 $ 884 $ 905 $ Total CNS 1 365 $ 1 391 $ 1 372 $ 1 379 $ 1 397 $ Services vocaux 225 $ 223 $ 205 $ 186 $ 172 $ en gros et --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- autres recettes Chiffre d'affaires total 1 590 $ 1 614 $ 1 577 $ 1 565 $ 1 569 $ ===== === ===== === ===== === ===== === ===== ===
3T13/3T12 3T13/3T12 (variation selon (variation en %) un ---------------- taux de change constant) --------- Recettes issues des CNS (en millions de dollars) Amérique du Nord 2,5 % 2,5 % Vente en gros (5,4) % (5,3) % Entreprises 7,8 % 7,8 % EMEA (0,4) % (0,9) % Vente en gros 1,1 % (1,8) % Entreprises 8,5 % 8,7 % Gouvernement du Royaume-Uni (23,8) % (20,6) % Amérique latine 5,0 % 10,0 % Vente en gros (2,5) % (0,7) % Entreprises 7,2 % 13,1 % Total 2,3 % 2,9 % Vente en gros (4,1) % (4,4) % Entreprises (1) 6,2 % 7,4 % Total CNS 2,3 % 2,9 % Services vocaux (23,6) % (23,5) % en gros et autres recettes Chiffre d'affaires total (1,3) % (0,8) %
3T13/2T13 3T13/2T13 3T13 % CNS (variation en (variation %) selon un ---------- -------------- taux de change constant) --------- Recettes issues des CNS (en millions de dollars) Amérique du Nord 1,8 % 1,8 % 71 % Vente en gros (0,5) % (0,6) % 26 % Entreprises 3,2 % 3,3 % 45 % EMEA 0,9 % 0,1 % 16 % Vente en gros - % (1,8) % 6 % Entreprises 3,0 % 3,1 % 8 % Gouvernement du Royaume-Uni (3,0) % (4,0) % 2 % Amérique latine (0,5) % 2,9 % 13 % Vente en gros (2,5) % (1,3) % 3 % Entreprises - % 4,1 % 10 % Total 1,3 % 1,7 % 100 % Vente en gros (0,6) % (0,8) % 35 % Entreprises (1) 2,4 % 3,1 % 65 % Total CNS 1,3 % 1,7 % Services vocaux (7,5) % (7,4) % en gros et autres recettes Chiffre d'affaires total 0,3 % 0,6 %
(1) Inclut les recettes de la zone EMEA et du gouvernement du Royaume-Uni.
Résumé des résultats financiers de Level 3 Communications --------------------------------------------------------- 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 ---- ---- ---- ---- ---- Recettes issues des CNS (en millions $) Services de colocation et centres de données 139 $ 145 $ 142 $ 145 $ 144 $ Transport et fibres 491 $ 494 $ 484 $ 488 $ 491 $ Services IP et de données 502 $ 512 $ 510 $ 514 $ 528 $ Services vocaux (locaux et entreprises) 233 $ 240 $ 236 $ 232 $ 234 $ --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- Total des recettes issues des CNS 1 365 $ 1 391 $ 1 372 $ 1 379 $ 1 397 $ Services vocaux en 225 $ 223 $ 205 $ 186 $ 172 $ gros et autres --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- recettes Chiffre d'affaires total 1 590 $ 1 614 $ 1 577 $ 1 565 $ 1 569 $
3T13/ 3T13/ 3T13 3T12 2T13 % CNS (variation (variation en en %) %) ----- ----------- -------------- Recettes issues des CNS (en millions $) Services de colocation et centres de données 3,6% (0,7)% 10% Transport et fibres - % 0,6% 35% Services IP et de données 5,2% 2,7% 38% Services vocaux (locaux et entreprises) 0,4% 0,9% 17% Total des recettes issues des CNS 2,3% 1,3% 100% Services vocaux en (23,6)% (7,5)% gros et autres recettes Chiffre d'affaires total (1,3)% 0,3%
La dette désigne le total de la dette brute, y compris les contrats de location-acquisition du bilan consolidé.
Le ratio de la dette nette sur l'EBITDA ajusté annualisé correspond à la dette, déduite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et divisée par l'EBITDA ajusté annualisé.
Level 3 Communications, Inc. et ses filiales consolidées Ratio de la dette nette sur l'EBITDA ajusté annualisé au lundi 30 septembre 2013 ----------------------------------------------------- (en millions $) --------------- Dette 8 598 $ Trésorerie et équivalents de trésorerie (507) Dette nette 8 091 $ ===== === EBITDA ajusté annualisé 1 565 $ ===== === Ratio de la dette nette sur l'EBITDA ajusté annualisé 5,2
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. ET FILIALES États consolidés des résultats (non vérifiés) Trimestre clos au ----------------- (en millions $, sauf 30 pour les données par 30 septembre septembre action) 2013 30 juin 2013 2012 -------------------- ------------- ------------ ---------- Chiffre d'affaires 1 569 $ 1 565 $ 1 590 $ Frais et dépenses (déduction faite des amortissements présentés séparément ci-dessous) : Coût des ventes 608 616 642 Amortissements 203 199 185 Frais de vente, généraux et administratifs 606 610 625 --- --- --- Total des charges et dépenses 1 417 1 425 1 452 ----- ----- Bénéfice d'exploitation 152 140 138 Autres produits (charges) : Revenu d'intérêts - - - Intérêts débiteurs (165) (167) (188) Perte sur la modification et l'extinction de la dette, (montant net) (17) - (49) Autre (montant net) 23 14 (54) --- --- --- Total des autres charges (159) (153) (291) ---- ---- Perte avant impôts (7) (13) (153) Impôts sur les bénéfices (14) (11) (13) --- --- Perte nette (21) $ (24) $ (166) $ === === === === ==== === Perte nette de base et diluée par action (0,09) $ (0,11) $ (0,76) $ ===== === ===== === ===== === Actions utilisées pour calculer la perte nette de base et diluée par action (en milliers) 222 679 221 609 217 301 $ ======= ======= ======= ===
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. ET FILIALES Bilan consolidé (non vérifiés) 30 31 30 septembre décembre septembre (en millions $) 2013 2012 2012 --------------- ---- ---- ---- Actif Actif à court terme : Trésorerie et équivalents de trésorerie 507 $ 979 $ 793 $ Encaisse et valeurs mobilières 7 8 8 Créances, moins provision pour créances douteuses 738 714 748 Autre 187 141 186 --- --- --- Total de l'actif à court terme 1 439 1 842 1 735 Immobilisations corporelles (montant net) 8 230 8 199 8 191 Encaisse et valeurs mobilières 23 35 39 Fonds commercial 2 567 2 565 2 565 Autres actifs incorporels (montant net) 223 268 287 Autres éléments de l'actif 370 398 399 Total de l'actif 12 852 $ 13 307 $ 13 216 $ ======== ======== ======== Passif et capitaux propres Passif à court terme : Comptes créditeurs 633 $ 779 $ 719 $ Tranche à court terme de la dette à long terme 21 216 213 Charges salariales et prestations sociales 212 211 163 Intérêts courus 170 209 166 Tranche à court terme des produits constatés d'avance 219 251 260 Autre 175 136 122 --- --- --- Total du passif à court terme 1 430 1 802 1 643 Dette à long terme, déduite de la tranche à court terme 8 537 8 516 8 496 Produits constatés d'avance, déduits de la tranche à court terme 896 887 841 Autres éléments du passif 842 931 1 032 --- --- ----- Total du passif 11 705 12 136 12 012 Capitaux propres 1 147 1 171 1 204 ----- ----- ----- Total du passif et des capitaux propres 12 852 $ 13 307 $ 13 216 $ ======== ======== ========
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. ET FILIALES États consolidés des flux de trésorerie (non vérifiés) Trimestre clos au ----------------- 30 30 30 septembre juin septembre (en millions $) 2013 2013 2012 --------------- ---- ---- ---- Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation : Perte nette (21) $ (24) $ (166) $ Ajustements visant à rapprocher la perte nette avec la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation : Amortissements 203 199 185 Charge de rémunération hors trésorerie attribuable aux attributions d'actions 30 48 49 Perte sur la modification et l'extinction de la dette, (montant net) 17 - 49 Perte sur les contrats d'échange de taux d'intérêt - - 60 Accroissement de l'actualisation de la dette et amortissement des frais d'émission de titres de créance 9 9 12 Intérêts courus sur la dette à long terme (22) 13 (58) Impôts différés 7 (16) 15 Produit de la vente d'immobilisations corporelles et d'autres éléments de l'actif - (1) - Autre (montant net) (32) (19) (28) Variation d'éléments du fonds de roulement : Comptes débiteurs (9) 4 (77) Autres éléments de l'actif à court terme (1) (8) 4 Comptes créditeurs (59) (48) 14 Produits constatés d'avance (22) 7 (22) Autres éléments du passif à court terme 4 52 33 --- --- Trésorerie nette pour les activités d'exploitation 104 216 70 Flux de trésorerie issus des activités d'investissement : Dépenses en immobilisations (194) (208) (227) Diminution de l'encaisse et des valeurs mobilières (montant net) 5 5 11 Autre 16 (14) (13) Trésorerie nette affectée aux activités d'investissement (173) (217) (229) Flux de trésorerie issus des activités de financement : Emprunts au titre de la dette à long terme, déduction faite des frais d'émission 590 - 2437 Rachats de dette à long terme et remboursements d'emprunts à long terme et contrats de location-acquisition (611) (13) (2 225) Produit issu des options sur actions exercées - - 4 Trésorerie nette fournie par (affectée aux) les activités de financement (21) (13) 216 Effet des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie 1 - 3 --- --- --- Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (89) (14) 60 Trésorerie et des équivalents de trésorerie au début de la période 596 610 733 --- --- --- Trésorerie et des équivalents de trésorerie à la fin de la période 507 $ 596 $ 793 $ ===== ===== ===== Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie : Intérêts versés au comptant 178 $ 145 $ 234 $
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