ARCELOR : Résultats 1er semestre 2003
ARCELOR : Bons résultats malgré un environnement économique européen médiocre et en dégradation
· 358 millions d'euros de résultat net, part du Groupe, au 30 juin 2003
· 280 millions d'euros de synergies au 30 juin 2003
· Baisse de l'endettement net
Luxembourg, le 28 août 2003
Le Conseil d'administration réuni le 28 août sous la présidence de Joseph Kinsch a examiné les comptes consolidés du Groupe du second trimestre 2003 et approuvé les comptes consolidés du premier semestre 2003.
Au 30 juin 2003, le résultat net consolidé, part du groupe, s'élève à 358 millions d'euros.
Résultats
Les résultats du premier semestre 2003 correspondent à six mois d'activité réelle Arcelor. Les résultats du premier semestre 2002 sont présentés proforma et sur une base comparable (c'est-à-dire retraités pour chaque secteur et pour le Groupe de l'allocation du goodwill négatif réalisée fin 2002).
Au 30 juin 2003, les chiffres clés consolidés d'Arcelor se présentent comme suit :
| 2002* (proforma**) | 2003* | 2003* | 2003 | |
| Chiffre d’affaires | 13 705 | 6 852 | 6 730 | 13 582 |
| Résultat brut | ||||
| opérationnel | 881 | 641 | 635 | 1 276 |
| Résultat opérationnel | 388 | 384 | 361 | 745 |
| Résultat net, | ||||
| part du Groupe | 103 | 192 | 166 | 358 |
| Résultat net par action | 0,22 | 0,40 | 0,35 | 0,75 |
| (en euro) |
* Non audités.
** Après allocation du goodwill négatif. Semestre comparable à 2003
Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe du premier semestre 2003 atteint 13 582 millions d'euros contre 13 705 millions pour la période équivalente de 2002, soit une diminution de 0,9% (-0,8% à périmètre comparable).
Les ventes du Groupe ont été réalisées pour 77% dans l'Union Européenne, pour 8,5%, en baisse importante, en Amérique du Nord, pour 4% en Amérique du Sud et pour 10,5% dans le reste du monde.
Le résultat brut opérationnel est en nette progression, s'élevant à 1 276 millions d'euros, soit une marge de 9,4%, contre 881 millions d'euros pour le premier semestre 2002 (soit une marge de 6,4%). Cette importante augmentation est essentiellement le fait d'une hausse des prix moyens de vente, notamment dans les produits plats carbone et reflète également une excellente performance du programme de synergies (280 millions à fin juin 2003).
Le résultat opérationnel s'élève à 745 millions d'euros, soit une marge de 5,5%, contre 388 millions (soit une marge de 2,8%) pour la même période en 2002.
Après des frais financiers nets de 174 millions d'euros, une contribution des sociétés mises en équivalence de 50 millions et une charge d'impôt de 187 millions, le résultat net, part du Groupe, est de 358 millions d'euros contre 103 millions au 30 juin 2002.
Au 30 juin 2003, l'endettement financier net s'établit à 5 856 millions d'euros, en baisse par rapport au 31 décembre 2002 (5 993 millions) et par rapport au 31 mars 2003 (6 019 millions). A 0,71 le ratio endettement net/fonds propres(1) est en amélioration de 4 points par rapport à son niveau de fin 2002 (0,75) et de 3 points par rapport au 31 mars (0,74) marquant ainsi le début de la réduction de l'endettement net après le paiement du dividende intervenu en mai.
| 2002 | 2003* | ||
| Fonds propres(1) | 8 020 | 8 165 | 8 277 |
| Endettement financier net | 5 993 | 6 019 | 5 856 |
| Endettement financier net / Fonds propres(1) | 0,75 | 0,74 | 0,71 |
* Non audités.
__________
(1 ) Y compris intérêts minoritaires et goodwill négatif résiduel (IFRS)
Chiffre d'affaires, résultat brut opérationnel et résultat opérationnel par secteur
| d’euros | (proforma**) | ||||
| Chiffre d'affaires | Résultat brut | % | Résultat | % | |
| opérationnel | opérationnel | ||||
| Aciers Plats | |||||
| au Carbone | 6 780 | 331 | 4,9% | 88 | 1,3% |
| Aciers Longs | |||||
| au Carbone | 2 225 | 339 | 15,2% | 239 | 10,7% |
| Aciers | |||||
| Inoxydables, | |||||
| Alliages | |||||
| et Plaques | |||||
| spéciales | 2 241 | 104 | 4,6% | 29 | 1,3% |
| Distribution, | |||||
| Transformation, | |||||
| Trading | 4 864 | 145 | 3,0% | 91 | 1,9% |
| Autres | 478 | -43 | n.s. | -64 | n.s. |
| Eliminations | -2 883 | 5 | n.s. | 5 | n.s. |
| Total | 13 705 | 881 | 6,4% | 388 | 2,8% |
| d’euros | 2003 | ||||
| Chiffre d'affaires | Résultat brut | % | Résultat | % | |
| opérationnel | opérationnel | ||||
| Aciers Plats | |||||
| au Carbone | 7 374 | 843 | 11,4% | 562 | 7,6% |
| Aciers Longs | |||||
| au Carbone | 2 141 | 249 | 11,6% | 150 | 7,0% |
| Aciers | |||||
| Inoxydables, | |||||
| Alliages | |||||
| et Plaques | |||||
| spéciales | 2 270 | 86 | 3,8% | 5 | 0,2% |
| Distribution, | |||||
| Transformation, | |||||
| Trading | 4 276 | 91 | 2,1% | 40 | 0,9% |
| Autres | 430 | 1 | n.s. | -18 | n.s. |
| Eliminations | -2 909 | 6 | n.s. | 6 | n.s. |
| Total | 13 582 | 1 276 | 9,4% | 745 | 5,5% |
* Non audité.
** Après allocation du goodwill négatif. Semestre comparable à 2003.
Aciers plats au carbone
Si le chiffre d'affaires des aciers plats au carbone progresse de 8,8% (2,1% à périmètre comparable) au premier semestre 2003 (7 374 millions d'euros) par rapport à la période équivalente de 2002 (6 780 millions), progression due à une augmentation des prix moyens de vente de 12%, il se contracte légèrement sur le second trimestre comparé au premier trimestre 2003 reflétant une réduction significative des volumes expédiés, notamment à l'industrie générale. Cette baisse traduit également les effets de la réfection de deux hauts fourneaux (Gijon, Espagne et Gand, Belgique) et une demande finale européenne particulièrement faible. Le total des expéditions, à 13,5 millions de tonnes pour le premier semestre 2003, accuse une baisse de 5% par rapport à la même période l'an dernier, l'augmentation des livraisons au secteur automobile (+3%) ne compensant pas le repli marqué des expéditions à l'industrie générale (-12%).
Les marges se sont nettement redressées malgré la marche perturbée de certains outils au cours du second trimestre (grèves).
Aciers longs au carbone
Le chiffre d'affaires des aciers longs au carbone (2 141 millions d'euros) est en retrait de 3,8% (ou de 3,6% à périmètre comparable) par rapport au premier semestre 2002 (2 225 millions) du fait d'un environnement plus difficile caractérisé par une demande plus faible, y compris au Brésil où l'on a observé une baisse du marché de la construction civile. Les expéditions, à 5,9 millions de tonnes pour le premier semestre 2003, sont en diminution de 3% par rapport à la même période l'an dernier.
La forte augmentation du prix de la ferraille sur les premiers mois de l'année n'a pu être que partiellement répercutée au niveau des prix de vente, entraînant une érosion des marges.
Aciers inoxydables, Alliages et Plaques spéciales
A 2 270 millions d'euros contre 2 241 millions au premier semestre 2002, le chiffre d'affaires des aciers inoxydables augmente de 1,3% (-1,2% à périmètre comparable). La stabilité des expéditions, à 1,3 millions de tonnes, entre les premiers semestres 2003 et 2002, masque un contraste entre une progression en Europe et une baisse aux Etats-Unis. Après un début d'année morose, le ralentissement de l'activité s'est généralisé au second trimestre. La réalisation des gains de gestion n'a pas suffi à compenser la baisse importante des résultats due à des conditions de marché très dégradées. Néanmoins, sur le semestre, les activités plats inox européenne et thaïlandaise ont évolué plus favorablement.
Distribution, Transformation, Trading
Le chiffre d'affaires du secteur Distribution, Transformation, Trading, à 4 276 millions d'euros à fin juin 2003, diminue de 12,1% ou de 5,1% à périmètre comparable par rapport à la même période en 2002, ce qui traduit une bonne tenue des prix de vente mais également une baisse marquée des volumes. Par ailleurs, l'activité de la péninsule ibérique a clairement été en retrait du fait d'importations accrues et le marché de la construction a souffert des mauvaises conditions climatiques du début de l'année et de la morosité du marché en général.
Perspectives
L'augmentation des importations des pays tiers encouragée par le renforcement de l'euro par rapport au dollar a entraîné une hausse du niveau des stocks des produits plats carbone sur le deuxième trimestre. Face à ce climat d'incertitude européen la consommation apparente est en très forte baisse depuis le début juin. La consommation réelle restera faible pour tous les produits hors automobile avec une baisse plus prononcée pour l'industrie.
Malgré la multiplication des signes de reprise économique aux Etats-Unis, de nouvelles accélérations des importations en Chine et d'une évolution de l'euro par rapport au dollar plus favorable aux entreprises européennes sur le moyen terme, les perspectives économiques restent sombres à court terme. Si la reprise de l'économie américaine et mondiale devait se concrétiser avant la fin de l'exercice, un impact positif sur l'activité industrielle en Europe et sur les résultats des entreprises ne pourrait être visible avant le premier trimestre 2004.
Grâce à une politique rigoureuse d'adaptation de son offre aux stricts besoins du marché, politique poursuivie au deuxième semestre, à la bonne marche de son intégration et à une avance maintenue sur le calendrier des synergies, Arcelor a pu préserver ses marges au long du premier semestre. Cependant, compte tenu de la réduction des volumes et en tenant compte de l'effet saisonnier, les résultats du Groupe au deuxième semestre seront en retrait par rapport à ceux des six premiers mois.
Dans une conjoncture européenne très difficile pour les produits sidérurgiques, le Groupe maintient ses efforts accélérés dans le but de poursuivre l'amélioration de sa rentabilité et le renforcement de sa structure financière et confirme ainsi ses objectifs de réduction de son endettement net.
Relations investisseurs
Martine Hue :
+352 4792 2151
00 800 4792 4792
+33 1 41 25 98 98
(C) Companynews