Saint-Gobain: Resultats 2013

PARIS, February 19, 2014 /PRNewswire/ --

Forte progression du resultat d'exploitation au deuxieme semestre

- Croissance interne de -0,3% avec +2,6% au S2 - Effet de change marque de -2,7% sur les ventes et -3,8% sur le resultat d'exploitation - Forte progression de +9,9% du resultat d'exploitation au S2 2013 par rapport au S2 2012 - Fort rebond de l'autofinancement libre[2]sur l'annee : +40,8%, a 1 157 MEUR - Renforcement du bilan avec une baisse de pres de 1 MdEUR de l'endettement net - Dividende 2013 : stable a 1,24EUR, 50% verse en especes, et 50% en especes ou en actions au choix de l'actionnaire

(en millions d'euros) 2012* 2013 Variation* Variation* (taux de change constants 2012) Chiffre d'affaires 43 198 42 025 -2,7% 0,0% Excedent Brut d'Exploitation (EBE) 4 413 4 189 -5,1% -1,7% Resultat d'exploitation 2 863 2 764 -3,5% +0,4% Resultat Net courant[1] 1 053 1 027 -2,5% +2,4% Resultat Net (part du Groupe) 693 595 -14,1% -6,9% Autofinancement libre[2] 822 1 157 +40,8% +45,3%

Pierre-Andre de Chalendar, President-Directeur General de Saint-Gobain, a declare :

" L'annee 2013 a confirme le scenario d'un redressement du resultat d'exploitation de Saint-Gobain au second semestre grace a la reprise de certains pays d'Europe occidentale, en particulier le Royaume-Uni et l'Allemagne, ainsi que l'amelioration de la zone Asie et pays emergents. Dans un contexte macroeconomique qui a montre des signes d'amelioration, nous avons poursuivi nos efforts d'adaptation des couts, tout en maintenant avec succes notre politique de priorite aux prix.

Pour 2014, nous attendons une evolution plus favorable de nos differents marches dans un contexte toutefois encore incertain et nous anticipons une nette amelioration du resultat d'exploitation a structure et taux de change comparables. "

* Comptes retraites pour tenir compte des impacts de l'amendement de la norme IAS 19.

1. Hors plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives.

2. Hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives.

Performances operationnelles

Apres un premier semestre difficile, penalise par le nombre de jours ouvres et par des conditions meteorologiques defavorables, le deuxieme semestre affiche une croissance interne de +2,6%, dont +1,5% en volumes et +1,1% en prix, grace a la poursuite au 4e trimestre des tendances du 3e trimestre.

Sur l'annee, le chiffre d'affaires se stabilise a -0,3% a donnees comparables avec une bonne progression des prix de ventes a +1,0%, en depit d'un environnement moins inflationniste ; a donnees reelles, il recule de -2,7% a cause de l'effet de change (-2,7%), l'effet perimetre etant legerement positif (+0,3%).

Tous les Poles et toutes les Activites du Groupe enregistrent une amelioration au second semestre : le Groupe beneficie de la meilleure tendance de ses marches en Europe occidentale (croissance interne +0,9%), ainsi qu'en Asie et pays emergents (croissance interne +10,4%). L'amelioration en Amerique du Nord reste limitee par le recul des activites liees a l'investissement industriel et par la volatilite des Produits d'Exterieur.

En depit de la baisse du chiffre d'affaires, sur l'annee 2013 la marge d'exploitation du Groupe se maintient a 6,6%, avec un second semestre a 7,1%.

En effet, le Groupe beneficie des resultats de la mise en oeuvre de ses priorites d'actions :

- l'augmentation de ses prix de ventes en ligne avec les objectifs ; - une reduction des couts de 600 millions d'euros en 2013 par rapport a 2012, en particulier dans le Vitrage qui voit sa marge s'ameliorer au second semestre a 4,0% contre 2,0% au second semestre 2012 ; - une reduction des investissements industriels de 400 millions d'euros grace a une optimisation de leur programmation et a des economies de couts unitaires, tout en maintenant une forte priorite aux investissements de croissance hors Europe occidentale ; - une politique selective d'acquisitions et de cessions ; - un bilan renforce avec une baisse de l'endettement net de pres de 1 milliard d'euros grace au maintien d'une grande discipline en matiere de gestion de tresorerie.

Par Pole

Sur l'annee le chiffre d'affaires du Pole Materiaux Innovants recule de -0,7% a donnees comparables, grace a un second semestre a +1,5%. La marge d'exploitation du Pole s'inscrit a 7,3%, avec une amelioration au second semestre 2013 a 7,8% contre 6,9% au second semestre 2012 et 6,7% au premier semestre 2013, grace a la tendance positive du Vitrage.

- A donnees comparables, les ventes du Vitrage progressent de +0,8% avec un rebond de +2,8% au second semestre. Sur cette derniere periode, si les marches de la construction restent convalescents en Europe occidentale (avec une stabilisation des prix des produits de base - float), ils ont affiche une tres bonne performance en Asie et pays emergents. Les ventes de Vitrage automobile ont confirme une croissance a deux chiffres sur l'ensemble de l'annee en Asie et pays emergents, tandis qu'en Europe occidentale elles se sont stabilisees sur le second semestre. A la suite des efforts accrus de reduction de couts, la marge d'exploitation en 2013 atteint 2,8% du chiffre d'affaires, avec un second semestre a 4,0% apres un premier semestre a 1,5%. - Le chiffre d'affaires des Materiaux Haute Performance (MHP) recule de -2,6% a donnees comparables, refletant la baisse des activites liees a l'investissement industriel (Ceramiques). Les autres metiers des MHP (Abrasifs, Plastiques, Solutions Textiles) montrent une croissance interne positive, grace a l'amelioration au second semestre et a la bonne performance en Asie et pays emergents. La marge d'exploitation s'etablit a un bon niveau de 12,7% en depit d'un recul marque des Ceramiques grace au maintien ou a l'amelioration des autres metiers ; elle se stabilise par rapport aux deux semestres precedents.

Le chiffre d'affaires du Pole Produits pour la Construction (PPC) progresse de +1,9% a donnees comparables, avec un rebond de +5,6% au second semestre. La marge d'exploitation s'ameliore a 8,7% contre 8,3% en 2012.

- L'Amenagement Interieur realise une croissance interne de +3,4%. Les Etats-Unis accelerent en volumes au second semestre et maintiennent une hausse de prix significative. La croissance en Asie et pays emergents reste soutenue sur l'ensemble de l'annee, tandis que l'Europe occidentale apres un debut d'annee tres difficile se rapproche de l'equilibre. La marge d'exploitation se stabilise a 8,1%, avec un second semestre a 8,6% en nette reprise par rapport aux deux semestres precedents (7,6% au premier semestre 2013 et 7,9% au second semestre 2012). - L'Amenagement Exterieur realise une croissance interne de +0,5%, avec un premier semestre a -4,1% et un second semestre a +5,4% a la suite du rebond de tous les metiers. Les Produits d'Exterieur aux Etats-Unis, apres un premier semestre marque par le destockage temporaire de la part de nos distributeurs, se stabilisent au second semestre. La Canalisation, comme anticipe, affiche au second semestre une croissance interne en hausse a deux chiffres beneficiant de la reprise de l'Export. Quant aux Mortiers Industriels, ils poursuivent leur bonne croissance en Asie et en pays emergents et se stabilisent en Europe occidentale au second semestre. Pour l'ensemble des metiers en 2013, les prix de vente conservent une bonne tenue dans un contexte de deflation des matieres premieres. La marge d'exploitation progresse a 9,1% du chiffre d'affaires contre 8,3% en 2012 soutenue par un ecart prix-couts matieres premieres et energie positif et par la reprise des volumes de la Canalisation.

A la suite d'un premier semestre particulierement penalise par des conditions meteorologiques defavorables, le Pole Distribution Batiment recule de -1,4% a donnees comparables, malgre un rebond de +1,7% au second semestre qui reflete une amelioration dans toutes les regions.

Sur l'annee, le Royaume-Uni affiche une bonne croissance grace a la nette reprise depuis le mois d'avril. L'Allemagne et les pays nordiques se stabilisent avec le retour de la croissance au second semestre. En France, l'activite reste en retrait mais continue de montrer une bonne resistance grace a des gains de parts de marche. L'Europe du Sud reste negative mais avec une stabilisation au second semestre. Enfin, les Pays-Bas et l'Europe de l'Est continuent de souffrir d'une contraction de leurs marches. Hors Europe, le Bresil conserve un bon rythme de croissance et les Etats-Unis s'ameliorent legerement au second semestre.

Conformement aux attentes, le Pole ameliore son resultat d'exploitation a 423 millions d'euros au second semestre 2013, contre 391 millions d'euros au second semestre 2012 et 215 millions d'euros au premier semestre 2013. La marge d'exploitation rebondit ainsi au second semestre a 4,4% contre 4,0% au second semestre 2012, et s'inscrit sur l'annee 2013 a 3,4%.

Le Pole a poursuivi sa strategie de renforcement de ses positions de leader, ainsi que son programme de cessions ciblees (Argentine, Belgique et Europe de l'Est).

Les ventes du Pole Conditionnement (Verallia) reculent de -1,8% a donnees comparables en depit de l'augmentation des prix de vente (+1,9%). Le dynamisme de l'Amerique latine ne compense pas le ralentissement de l'activite dans les autres zones (principalement en Europe du Sud, et dans une moindre mesure aux Etats-Unis).

Le resultat d'exploitation integre 65 millions d'euros en application, a compter du 1er janvier 2013, de la norme IFRS 5 (Actifs et passifs destines a la vente) concernant Verallia North America (VNA) qui conduit a arreter les amortissements des immobilisations dans le resultat d'exploitation de VNA. Retraite de cet element exceptionnel, la marge d'exploitation est en ligne avec celle de 2012 a 11,0% confirmant la bonne resistance de ce metier.

Concernant le projet de cession de VNA, les negociations d'Ardagh avec la FTC (Federal Trade Commission) se poursuivent et le Groupe reste confiant sur une finalisation avant la nouvelle echeance fixee au 30 avril 2014.

Par grande zone geographique

Sur l'ensemble de l'annee et en particulier au second semestre 2013, la croissance interne du Groupe a ete tiree par l'Asie et les pays emergents. La rentabilite s'ameliore ainsi dans la zone, progresse legerement en Amerique du Nord, tandis qu'elle reste sous pression en Europe occidentale.

- La France affiche une croissance interne de -3,8%, avec une amelioration au second semestre a -1,2%. Dans un contexte macroeconomique difficile, le Groupe surperforme ses marches grace a son exposition a la renovation. Malgre des volumes encore en repli, la marge d'exploitation resiste a 5,0%. - Les autres pays d'Europe occidentale affichent un recul de leur chiffre d'affaires a donnees comparables de -1,2% avec un rebond au second semestre de +2,3%. Cette reprise reflete l'amelioration des conditions de marche tiree par le Royaume-Uni, l'Allemagne et dans une moindre mesure par la Scandinavie. L'activite des pays d'Europe du Sud et du Benelux, quoique en amelioration, continue de baisser. La marge d'exploitation reflue a 4,2%, affectee par un mauvais premier semestre a 3,1%. Le second semestre marque un net rebond a 5,3%, contre 4,6% au second semestre 2012. - La croissance interne en Amerique du Nord se stabilise a -0,3%. Malgre une croissance a deux chiffres de l'Amenagement Interieur qui reflete la bonne tendance du marche de la construction et des prix de vente, la zone est affectee par la baisse des autres activites : les Produits d'Exterieur souffrent d'une plus faible demande (moindres effets climatiques et destockage), tout comme les Ceramiques (ralentissement des investissements industriels). La marge d'exploitation s'ameliore a 11,6%, hors element positif exceptionnel de VNA, par rapport a 11,0% en 2012. - L'Asie et les pays emergents voient leur croissance interne s'accelerer au second semestre (+10,4%) et affichent une hausse de +7,2% sur l'annee. L'Amerique latine surperforme ses marches sous-jacents (+12,0%). L'Europe de l'Est et l'Asie enregistrent une nette amelioration au second semestre (tiree par la Pologne, la Republique tcheque, la Chine et l'Inde) et s'inscrivent respectivement a +4,1% et +2,9% sur l'annee. La Russie poursuit son tres fort dynamisme. La marge d'exploitation se redresse nettement a 8,0% du chiffre d'affaires contre 6,8% un an plus tot.

Analyse des comptes consolides 2013

Les comptes consolides de l'exercice ont ete arretes par le Conseil d'administration reuni le 19 fevrier 2014.

Le compte de resultat comparatif de l'exercice 2012 presente ci-apres a ete retraite pour tenir compte de l'amendement a la norme IAS 19 relative aux avantages au personnel. Si l'amendement a la norme avait ete applique au 1er janvier 2012, les impacts sur les comptes de l'exercice 2012 auraient ete les suivants :

- une augmentation des charges financieres de 88 millions d'euros soit 62 millions d'euros apres impots, compte tenu de l'utilisation d'un taux de rendement des fonds egal au taux d'actualisation des engagements, plutot que le taux de rendement attendu ; - une augmentation des charges operationnelles de 18 millions d'euros soit 11 millions d'euros apres impots, liee aux effets de modifications de regimes ; - une diminution des capitaux propres au 1er janvier 2012 de 14 millions d'euros soit 10 millions d'euros apres impots, notamment a la suite de l'enregistrement immediat du cout des services passes pour 8 millions d'euros. Compte tenu de l'ensemble de ces ajustements, l'impact sur les capitaux propres au 31 decembre 2012 serait une diminution de 32 millions d'euros soit 21 millions d'euros apres impots et une variation des ecarts actuariels de 62 millions d'euros (produits et charges reconnus directement en capitaux propres).

Les principales donnees consolidees sont presentees ci-dessous :

2012 2012 Retraite * 2013 Variation Publie MEUR MEUR % MEUR (A) (B) (B)/(A) Chiffre d'affaires et produits accessoires 43 198 42 025 -2,7% 43 198 Resultat d'exploitation (RE) 2 863 2 764 -3,5% 2 881 Amortissements d'exploitation 1 550 1 425 -8,1% 1 550 EBE (RE + amortissements 4 413 4 431 d'exploitation) 4 189 -5,1% Pertes et profits hors exploitation -507 -492 -3,0% -507 Plus et moins-values de cessions, depreciations d'actifs, frais d'acquisition de societes et complements de prix -390 -381 -2,3% -390 Resultat operationnel 1 966 1 891 -3,8% 1 984 Resultat financier -812 -795 -2,1% -724 Impots sur les resultats -443 -476 +7,4% -476 Societes mises en equivalence 12 11 -8,3% 12 Resultat net de l'ensemble consolide 723 631 -12,7% 796 Interets minoritaires 30 36 +20,0% 30 Resultat net (part du Groupe) 693 595 -14,1% 766 BNPA (Benefice Net Par Action) [2] (en EUR) 1,32 1,08 -18,2% 1,46 Resultat net courant [1] 1 053 1 027 -2,5% 1 126 BNPA (Benefice Net Par Action) [2] courant [1] (en EUR) 2,00 1,86 -7,0% 2,14 Autofinancement [3] 2 718 2 537 -6,7% 2 791 Autofinancement hors impot / plus-values [4] 2 595 2 511 -3,2% 2 668 Investissements industriels 1 773 1 354 -23,6% 1 773 Autofinancement libre (hors impot / plus- values) [4] 822 1 157 +40,8% 895 Investissements en titres 354 100 -71,8% 354 Endettement net 8 490 7 521 -11,4% 8 490

* Comptes retraites pour tenir compte des impacts de l'amendement de la norme IAS 19.

1. Hors plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives.

2. Calcule sur le nombre de titres en circulation (hors autodetention) au 31 decembre (551 417 617 actions en 2013 contre 526 434 577 en 2012).

3. Hors provisions non recurrentes significatives.

4. Hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives.

Les commentaires ci-apres sont etablis en reference aux comptes de l'annee 2012 retraites.

Le chiffre d'affaires du Groupe recule de -2,7%. L'effet de change represente une contribution negative de -2,7%, resultant principalement de la depreciation, par rapport a l'euro, des principales devises des pays emergents ou le Groupe est implante (notamment l'Amerique latine) ainsi que du dollar americain et de la livre britannique. L'effet perimetre est tres legerement favorable a +0,3% : il reflete principalement l'integration de Brossette en avril 2012 et de Celotex en septembre 2012, ainsi que les cessions de PVC " Tuyaux & Fondations " en mai 2013 et de certaines activites non strategiques au sein de la Distribution Batiment. A donnees comparables (taux de change et perimetre comparables), le chiffre d'affaires recule de -0,3%, la hausse des prix de vente (+1,0%) compensant presque la baisse des volumes (-1,3%).

Le resultat d'exploitation baisse de -3,5%, sous l'impact du taux de change defavorable et d'un premier semestre difficile, mais rebondit au second semestre de +9,9%. La marge d'exploitation reste stable a 6,6% du chiffre d'affaires, grace aux efforts d'economies de couts et au rebond du second semestre (7,1%) ; hors Distribution Batiment elle progresse sur l'annee de 8,5% a 8,8%.

L'Excedent Brut d'Exploitation (EBE = Resultat d'exploitation + amortissements d'exploitation) recule de -5,1%. La marge d'EBE du Groupe s'etablit a 10,0% du chiffre d'affaires.

Les pertes et profits hors exploitation s'inscrivent a 492 millions d'euros, en raison du programme de restructurations (en particulier dans le Vitrage). Ce montant comprend par ailleurs une dotation de 90 millions d'euros au titre de la provision sur les litiges lies a l'amiante chez CertainTeed aux Etats-Unis, inchangee par rapport a l'annee 2012.

Les plus et moins-values de cessions, les depreciations d'actifs et les frais d'acquisitions de societes s'elevent, en net, a -381 millions d'euros, contre -390 millions d'euros en 2012. Ce poste comprend notamment +99 millions d'euros de resultat sur cessions d'actifs principalement lie a la cession de l'activite PVC " Tuyaux et Fondations ", et -476 millions d'euros de depreciations d'actifs. L'essentiel de ces depreciations est inherent aux plans de restructuration et fermetures de sites en cours sur la periode, principalement dans le Vitrage (pour 143 millions d'euros), et a la depreciation d'une partie des ecarts d'acquisition de Lapeyre dans le Pole Distribution Batiment (pour 211 millions d'euros). Le resultat operationnel baisse ainsi de -3,8%.

Le resultat financier est en legere amelioration a -795 millions d'euros contre -812 millions d'euros, traduisant la reduction du cout de l'endettement financier brut a 4,4% au 31 decembre 2013 contre 4,7% au 31 decembre 2012.

Le taux d'impot sur le resultat net courant s'etablit a 32% contre 34% en 2012. Les impots sur les resultats passent de -443 a -476 millions d'euros, traduisant principalement la reduction des depreciations des actifs corporels.

Le resultat net courant (hors plus et moins-values, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives) ressort a 1 027 millions d'euros, en recul de -2,5%.

Le resultat net (part du Groupe) s'eleve a 595 millions d'euros, en recul de -14,1%.

Les investissements industriels ont ete fortement reduits de -23,6% a 1 354 millions d'euros (contre 1 773 millions d'euros en 2012), et representent 3,2% des ventes (contre 4,1% en 2012).

L'autofinancement s'etablit a 2 537 millions d'euros, en baisse de -6,7% (2 718 millions d'euros en 2012) ; avant impact fiscal des plus et moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives, il recule de -3,2%, a 2 511 millions d'euros.

Compte tenu notamment de la baisse des investissements industriels :

- l'autofinancement libre (autofinancement - investissements industriels) progresse de +25,2% et atteint 1 183 millions d'euros ; avant impact fiscal des plus et moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives, il augmente de +40,8% a 1 157 millions d'euros et represente 2,8% du chiffre d'affaires (contre 1,9% en 2012) ;

- la difference entre l'EBE (Excedent Brut d'Exploitation) et les investissements industriels rebondit a 2 835 millions d'euros, en hausse de +7,4% par rapport a 2012 (2 640 millions d'euros). Elle represente 6,7% du chiffre d'affaires (6,1% en 2012).

Le BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation) continue a s'ameliorer en valeur (-97 millions d'euros, a 3 417 millions d'euros) et reste stable, en nombre de jours de chiffre d'affaires, a un niveau historiquement bas de 29 jours, traduisant l'effort permanent du Groupe en matiere de gestion de sa tresorerie.

Les investissements en titres sont limites a 100 millions d'euros (354 millions d'euros en 2012), cibles sur les axes strategiques du Groupe.

L'endettement net baisse de -11,4% (a 7,5 milliards d'euros) par rapport au 31 decembre 2012 grace, notamment, a la forte reduction des investissements industriels et financiers sur les 12 derniers mois. L'endettement net represente 42% des fonds propres (capitaux propres de l'ensemble consolide), contre 47% au 31 decembre 2012.

Le ratio " dette nette sur EBE (EBITDA) " s'etablit a 1,80, contre 1,92 au 31 decembre 2012.

Litiges lies a l'amiante aux Etats-Unis

Le nombre de nouveaux litiges recus par CertainTeed en 2013 est de 4 500 environ, en legere augmentation par rapport a 2012 (4 000). Dans le meme temps, 4 500 plaintes ont fait l'objet de transactions (contre 9 000 en 2012). Par voie de consequence, le stock de litiges en cours egal a 43 000 est stable compare au 31 decembre 2012.

Le montant total des indemnites versees au cours des douze derniers mois s'eleve a 88 millions de dollars a fin decembre 2013, en augmentation par rapport au montant de 67 millions de dollars en 2012 en raison du report sur 2013 de quelques reglements afferents a 2012. Compte tenu de l'ensemble de ces evolutions et de la dotation a la provision de 90 millions d'euros en 2013, la provision totale de CertainTeed afferente a ces litiges a ete portee a 561 millions de dollars au 31 decembre 2013, contre 550 millions de dollars au 31 decembre 2012.

Dividende

Le Conseil d'administration de la Compagnie a decide, lors de sa reunion du 19 fevrier, de proposer a l'Assemblee Generale du 5 juin 2014 de distribuer un dividende de 1,24 euro par action, avec versement de 50% en especes et, au choix de l'actionnaire, 50% en especes ou en actions.

Pour le paiement du dividende en actions, le Conseil d'administration de la Compagnie de Saint-Gobain proposera a l'Assemblee Generale des Actionnaires de fixer le prix d'emission des actions nouvelles en appliquant une decote de 10% a la moyenne des cours d'ouverture des 20 seances de bourse precedant l'Assemblee Generale du 5 juin 2014, apres l'avoir diminuee du montant du dividende.

Ce dividende represente 67% du BNPA courant, ainsi qu'un rendement de 3,1% sur la base du cours de cloture au 31 decembre 2013 (39,975EUR).

La date de detachement (" ex date "), fixee au 11 juin, sera suivie d'une periode d'option de 15 jours, du 11 au 25 juin. En consequence, la mise en paiement du dividende, en especes ou en actions, interviendra le 4 juillet 2014.

Strategie 2013-2018

Le Groupe poursuivra la mise en oeuvre de sa strategie suivant les trois axes principaux definis lors de la reunion investisseurs du 27 novembre dernier :

- L'amelioration du potentiel de croissance du Groupe en se concentrant encore davantage sur les activites a forte valeur ajoutee et a plus faible intensite capitalistique ; en accroissant sa presence dans les pays emergents ; et en faisant evoluer son portefeuille d'activites, notamment par la cession de Verallia ; - Le renforcement du Groupe sur des produits et des solutions differenciees, grace a un effort de R&D centre sur des projets locaux et en co-developpement avec ses clients, ainsi que sur les marches porteurs de l'habitat durable et de l'industrie. Les efforts en marketing seront egalement accrus, supportes par une strategie digitale ambitieuse et par le developpement de marques toujours plus fortes ; - La poursuite des priorites de management du Groupe visant l'excellence operationnelle, avec un nouveau plan de reduction de couts de 800 millions d'euros pour 2014-2015 ; de nouveaux progres en matiere de Responsabilite Sociale et Environnementale ; un retour attractif pour les actionnaires et le maintien d'une situation financiere solide.

Perspectives 2014

Apres un point bas touche au premier semestre 2013 et une reprise au second semestre, le resultat d'exploitation devrait marquer une nette amelioration a structure et taux de change comparables, dans un cadre macroeconomique toutefois encore incertain.

Le Groupe devrait beneficier de la poursuite de la reprise aux Etats-Unis, d'un niveau de croissance satisfaisant en pays emergents, et d'une stabilisation de la conjoncture europeenne avec des zones de croissance (Royaume-Uni et Allemagne). Les marches de la consommation des menages devraient se maintenir.

Le Groupe poursuivra en 2014 une grande discipline en matiere de gestion de tresorerie et de solidite financiere, et vise le maintien d'un autofinancement libre eleve. En particulier, le Groupe :

- maintiendra sa priorite a l'augmentation des prix de vente dans un contexte de faible hausse des couts des matieres premieres et de l'energie ; - mettra en oeuvre son programme d'economies de couts afin de degager des economies supplementaires de 450 millions d'euros par rapport a la base des couts de 2013 ; - renforcera son programme d'investissements industriels autour de 1 500 millions d'euros avec la priorite donnee aux investissements de croissance hors Europe occidentale (environ 550 millions d'euros) ; - maintiendra son engagement en investissements R&D pour soutenir sa strategie de differenciation et solutions a plus forte valeur ajoutee ; - prevoit de finaliser la cession de Verallia North America au cours du premier semestre.

Calendrier financier

- Chiffre d'affaires du premier trimestre 2014 : 29 avril 2014, apres bourse.

- Resultats du premier semestre 2014 : 30 juillet 2014, apres bourse.

Annexe 1 : Resultats par pole et grande zone geographique Comptes 2012 retraites pour tenir compte des impacts de l'amendement de la norme IAS 19 variation variation variation I. CHIFFRE a D'AFFAIRES 2012 2013 structure structure a structure (en (en MEUR) MEUR) reelle comparable et change comparables par pole et activite : Pole Materiaux Innovants (1) 9,485 9,070 -4.4% -4.5% -0.7% Vitrage 5,130 4,996 -2.6% -2.6% +0.8% Materiaux Haute Performance 4,376 4,086 -6.6% -6.9% -2.6% Pole Produits pour la Construction (1) 11,709 11,525 -1.6% -1.8% +1.9% Amenagement Interieur 5,847 5,905 +1.0% -0.2% +3.4% Amenagement Exterieur 5,915 5,678 -4.0% -3.3% +0.5% Pole Distribution Batiment 19,233 18,773 -2.4% -2.9% -1.4% Pole Conditionnement (Verallia) 3,792 3,616 -4.6% -4.2% -1.8% Dont VNA 1,260 1,181 -6.3% -6.3% -3.3% Ventes internes et divers -1,021 -959 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 43,198 42,025 -2.7% -3.0% -0.3% (1) y compris les eliminations intra-poles par grande zone : France 12,044 11,743 -2.5% -3.8% -3.8% Autres pays d'Europe occidentale 18,014 17,587 -2.4% -2.6% -1.2% Amerique du Nord 6,179 5,917 -4.2% -3.6% -0.3% Pays emergents et Asie 8,709 8,564 -1.7% -1.1% +7.2% Ventes internes -1,748 -1,786 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 43,198 42,025 -2.7% -3.0% -0.3% 2012 2013 variation 2012 II. RESULTAT a Impact D'EXPLOITATION Retraite structure 2012 2013 Publie IAS19 (en (en (en % du (en % du MEUR) MEUR) reelle C.A.) C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 726 658 -9.4% 7.7% 7.3% 726 Vitrage 104 138 +32.7% 2.0% 2.8% 104 Materiaux Haute Performance 622 520 -16.4% 14.2% 12.7% 622 Pole Produits pour la Construction 972 999 +2.8% 8.3% 8.7% 974 -2 Amenagement Interieur 484 480 -0.8% 8.3% 8.1% 484 Amenagement Exterieur 488 519 +6.4% 8.3% 9.1% 490 -2 Pole Distribution Batiment 762 638 -16.3% 4.0% 3.4% 761 1 Pole Conditionnement (Verallia) 414 462 +11.6% 10.9% 12.8% 414 Dont VNA (2) 132 196 +48.5% 10.5% 16.6% 132 Divers -11 7 n.s. n.s. n.s. 6 -17 Total Groupe 2,863 2,764 -3.5% 6.6% 6.6% 2,881 -18 (2) Apres arret des amortissements des immobilisations corporelles a partir du 01/01/2013 (IFRS 5) : 65 millions d'euros par grande zone : France 635 582 -8.3% 5.3% 5.0% 648 -13 Autres pays d'Europe occidentale 956 746 -22.0% 5.3% 4.2% 955 1 Amerique du Nord 680 751 +10.4% 11.0% 12.7% 683 -3 Pays emergents et Asie 592 685 +15.7% 6.8% 8.0% 595 -3 Total Groupe 2,863 2,764 -3.5% 6.6% 6.6% 2,881 -18 2012 2013 variation 2012 III. RESULTAT a Impact OPERATIONNEL Retraite structure 2012 2013 Publie IAS9 (en (en (en % du (en % du MEUR) MEUR) reelle C.A.) C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 261 249 -4.6% 2.8% 2.7% 261 Vitrage -274 -210 +23.4% -5.3% -4.2% -274 Materiaux Haute Performance 535 459 -14.2% 12.2% 11.2% 535 Pole Produits pour la Construction 792 912 +15.2% 6.8% 7.9% 794 -2 Amenagement Interieur 408 439 +7.6% 7.0% 7.4% 408 Amenagement Exterieur 384 473 +23.2% 6.5% 8.3% 386 -2 Pole Distribution Batiment 614 329 -46.4% 3.2% 1.8% 613 1 Pole Conditionnement (Verallia) 387 422 +9.0% 10.2% 11.7% 387 Dont VNA (2) 131 191 +45.8% 10.4% 16.2% 131 Divers (a) -88 -21 n.s. n.s. n.s. -71 -17 Total Groupe 1,966 1,891 -3.8% 4.6% 4.5% 1,984 -18 (2) Apres arret des amortissements des immobilisations corporelles a partir du 01/01/2013 (IFRS 5) : 65 millions d'euros par grande zone : France 576 294 -49.0% 4.8% 2.5% 589 -13 Autres pays d'Europe occidentale 432 403 -6.7% 2.4% 2.3% 431 1 Amerique du Nord (a) 521 606 +16.3% 8.4% 10.2% 524 -3 Pays emergents et Asie 437 588 +34.6% 5.0% 6.9% 440 -3 Total Groupe 1,966 1,891 -3.8% 4.6% 4.5% 1,984 -18 (a) apres charge-amiante (avant impots) de 90 millions d'euros en 2012 et en 2013 2012 2013 variation 2012 IV. a Impact AUTOFINANCEMENT Retraite structure 2012 2013 Publie IAS19 (en (en (en % du (en % du MEUR) MEUR) reelle C.A.) C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 730 580 -20.5% 7.7% 6.4% 730 Vitrage 221 133 -39.8% 4.3% 2.7% 221 Materiaux Haute Performance 509 447 -12.2% 11.6% 10.9% 509 Pole Produits pour la Construction 638 722 +13.2% 5.4% 6.3% 641 -3 Pole Distribution Batiment 555 420 -24.3% 2.9% 2.2% 555 Pole Conditionnement (Verallia) 489 436 -10.8% 12.9% 12.1% 506 -17 Dont VNA 143 116 -18.9% 11.3% 9.8% 143 Divers (a) 306 379 n.s. n.s. n.s. 359 -53 Total Groupe 2,718 2,537 -6.7% 6.3% 6.0% 2,791 -73 par grande zone : France 378 350 -7.4% 3.1% 3.0% 387 -9 Autres pays d'Europe occidentale 1,148 902 -21.4% 6.4% 5.1% 1,149 -1 Amerique du Nord (a) 549 526 -4.2% 8.9% 8.9% 610 -61 Pays emergents et Asie 643 759 +18.0% 7.4% 8.9% 645 -2 Total Groupe 2,718 2,537 -6.7% 6.3% 6.0% 2,791 -73 (a) apres charge-amiante (apres impots) de 55 millions d'euros en 2012 et en 2013 variation V. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS 2012 2013 structure 2012 2013 (en (en (en % du (en % du MEUR) MEUR) reelle C.A.) C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 695 412 -40.7% 7.3% 4.5% Vitrage 459 234 -49.0% 8.9% 4.7% Materiaux Haute Performance 236 178 -24.6% 5.4% 4.4% Pole Produits pour la Construction 535 433 -19.1% 4.6% 3.8% Amenagement Interieur 339 246 -27.4% 5.8% 4.2% Amenagement Exterieur 196 187 -4.6% 3.3% 3.3% Pole Distribution Batiment 233 205 -12.0% 1.2% 1.1% Pole Conditionnement (Verallia) 282 270 -4.3% 7.4% 7.5% Dont VNA 83 81 -2.4% 6.6% 6.9% Divers 28 34 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 1,773 1,354 -23.6% 4.1% 3.2% par grande zone : France 300 252 -16.0% 2.5% 2.1% Autres pays d'Europe occidentale 435 373 -14.3% 2.4% 2.1% Amerique du Nord 314 245 -22.0% 5.1% 4.1% Pays emergents et Asie 724 484 -33.1% 8.3% 5.7% Total Groupe 1,773 1,354 -23.6% 4.1% 3.2% VI. EBE 2012 2013 variation 2012 (Resultat d'exploitation + amortissements a Impact d'exploitation) Retraite structure 2012 2013 Publie IAS19 (en (en (en % du (en % du MEUR) MEUR) reelle C.A.) C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 1,226 1,129 -7.9% 12.9% 12.4% 1,226 Vitrage 437 454 +3.9% 8.5% 9.1% 437 Materiaux Haute Performance 789 675 -14.4% 18.0% 16.5% 789 Pole Produits pour la Construction 1,479 1,487 +0.5% 12.6% 12.9% 1,481 -2 Amenagement Interieur 805 793 -1.5% 13.8% 13.4% 805 Amenagement Exterieur 674 694 +3.0% 11.4% 12.2% 676 -2 Pole Distribution Batiment 1,036 899 -13.2% 5.4% 4.8% 1,035 1 Pole Conditionnement (Verallia) 657 637 -3.0% 17.3% 17.6% 657 Dont VNA 203 196 -3.4% 16.1% 16.6% 203 Divers 15 37 n.s. n.s. n.s. 32 -17 Total Groupe 4,413 4,189 -5.1% 10.2% 10.0% 4,431 -18 par grande zone : France 1,001 948 -5.3% 8.3% 8.1% 1,014 -13 Autres pays d'Europe occidentale 1,501 1,241 -17.3% 8.3% 7.1% 1,500 1 Amerique du Nord 906 907 +0.1% 14.7% 15.3% 909 -3 Pays emergents et Asie 1,005 1,093 +8.8% 11.5% 12.8% 1,008 -3 Total Groupe 4,413 4,189 -5.1% 10.2% 10.0% 4,431 -18

Annexe 2 : Resultats par pole et grande zone geographique - 2nd semestre Comptes du S2-2012 retraites pour tenir compte des impacts de l'amendement de la norme IAS19 S2 S2 variation variation variation I. CHIFFRE a D'AFFAIRES 2012 2013 structure structure a structure (en (en MEUR) MEUR) reelle comparable et change comparables par pole et activite : Pole Materiaux Innovants (1) 4,632 4,447 -4.0% -4.1% +1.5% Vitrage 2,533 2,477 -2.2% -2.2% +2.8% Materiaux Haute Performance 2,104 1,975 -6.1% -6.3% +0.0% Pole Produits pour la Construction (1) 5,806 5,801 -0.1% +0.1% +5.6% Amenagement Interieur 3,001 3,035 +1.1% +0.4% +5.9% Amenagement Exterieur 2,831 2,796 -1.2% -0.2% +5.4% Pole Distribution Batiment 9,777 9,674 -1.1% -0.7% +1.7% Pole Conditionnement (Verallia) 1,883 1,803 -4.2% -4.3% -0.6% Dont VNA 626 576 -8.0% -8.1% -3.2% Ventes internes et divers -490 -471 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 21,608 21,254 -1.6% -1.5% +2.6% (1) y compris les eliminations intra-poles par grande zone : France 5,896 5,824 -1.2% -1.2% -1.2% Autres pays d'Europe occidentale 9,113 9,110 -0.0% -0.2% +2.3% Amerique du Nord 2,987 2,839 -5.0% -4.0% +1.4% Pays emergents et Asie 4,446 4,382 -1.4% -1.0% +10.4% Ventes internes -834 -901 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 21,608 21,254 -1.6% -1.5% +2.6% 2eme semestre S2 S2 variation S2 S2 2012 II. RESULTAT a Impact D'EXPLOITATION 2012 2013 structure 2012 2013 Publie IAS19 (en (en % du (en % du Retraite MEUR) reelle C.A.) C.A.) (en MEUR) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 318 346 +8.8% 6.9% 7.8% 318 Vitrage 50 100 +100.0% 2.0% 4.0% 50 Materiaux Haute Performance 268 246 -8.2% 12.7% 12.5% 268 Pole Produits pour la Construction 454 514 +13.2% 7.8% 8.9% 454 Amenagement Interieur 237 262 +10.5% 7.9% 8.6% 237 Amenagement Exterieur 217 252 +16.1% 7.7% 9.0% 217 Pole Distribution Batiment 391 423 +8.2% 4.0% 4.4% 391 Pole Conditionnement (Verallia) 207 219 +5.8% 11.0% 12.1% 207 Dont VNA (2) 70 91 +30.0% 11.2% 15.8% 70 Divers -1 2 n.s. n.s. n.s. -1 Total Groupe 1,369 1,504 +9.9% 6.3% 7.1% 1,369 0 (2) apres arret des amortissements des immobilisations corporelles partir du 01/01/2013 (IFRS 5) : 29 millions d'euros au S2 2013 par grande zone : France 300 290 -3.3% 5.1% 5.0% 299 1 Autres pays d'Europe occidentale 421 482 +14.5% 4.6% 5.3% 421 Amerique du Nord 312 346 +10.9% 10.4% 12.2% 313 -1 Pays emergents et Asie 336 386 +14.9% 7.6% 8.8% 336 Total Groupe 1,369 1,504 +9.9% 6.3% 7.1% 1,369 0 2eme semestre S2 S2 variation S2 S2 2012 III. RESULTAT a Impact OPERATIONNEL 2012 2013 structure 2012 2013 Publie IAS19 (en (en % du (en % du Retraite MEUR) reelle C.A.) C.A.) (en MEUR) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants -4 151 n.s. -0.1% 3.4% -4 Vitrage -198 -48 n.s. -7.8% -1.9% -198 Materiaux Haute Performance 194 199 +2.6% 9.2% 10.1% 194 Pole Produits pour la Construction 342 399 +16.7% 5.9% 6.9% 342 Amenagement Interieur 203 246 +21.2% 6.8% 8.1% 203 Amenagement Exterieur 139 153 +10.1% 4.9% 5.5% 139 Pole Distribution Batiment 338 156 -53.8% 3.5% 1.6% 338 Pole Conditionnement (Verallia) 186 201 +8.1% 9.9% 11.1% 186 Dont VNA (2) 70 87 +24.3% 11.2% 15.1% 70 Divers (a) -31 10 n.s. n.s. n.s. -31 Total Groupe 831 917 +10.3% 3.8% 4.3% 831 0 (2) apres arret des amortissements des immobilisations corporelles partir du 01/01/2013 (IFRS 5) : 29 millions d'euros au S2 2013 par grande zone : France 261 90 -65.5% 4.4% 1.5% 260 1 Autres pays d'Europe occidentale 111 298 +168.5% 1.2% 3.3% 111 Amerique du Nord (a) 215 190 -11.6% 7.2% 6.7% 216 -1 Pays emergents et Asie 244 339 +38.9% 5.5% 7.7% 244 Total Groupe 831 917 +10.3% 3.8% 4.3% 831 0 (a) apres charge-amiante (avant impots) de 45 millions d'euros au S2 2012 et au S2 2013 2eme semestre S2 S2 variation S2 S2 2012 IV. a Impact AUTOFINANCEMENT 2012 2013 structure 2012 2013 Publie IAS19 (en (en % du (en % du Retraite MEUR) reelle C.A.) C.A.) (en MEUR) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 338 319 -5.6% 7.3% 7.2% 338 Vitrage 119 102 -14.3% 4.7% 4.1% 119 Materiaux Haute Performance 219 217 -0.9% 10.4% 11.0% 219 Pole Produits pour la Construction 263 418 +58.9% 4.5% 7.2% 264 -1 Pole Distribution Batiment 300 297 -1.0% 3.1% 3.1% 300 Pole Conditionnement (Verallia) 250 221 -11.6% 13.3% 12.3% 258 -8 Dont VNA 61 54 -11.5% 9.7% 9.4% 61 Divers (a) 148 136 n.s. n.s. n.s. 169 -21 Total Groupe 1,299 1,391 +7.1% 6.0% 6.5% 1,329 -30 par grande zone : France 169 170 +0.6% 2.9% 2.9% 168 1 Autres pays d'Europe occidentale 514 544 +5.8% 5.6% 6.0% 515 -1 Amerique du Nord (a) 259 270 +4.2% 8.7% 9.5% 289 -30 Pays emergents et Asie 357 407 +14.0% 8.0% 9.3% 357 Total Groupe 1,299 1,391 +7.1% 6.0% 6.5% 1,329 -30 (a) apres charge-amiante (apres impots) de 28 millions d'euros au S2 2012 et au S2 2013 S2 S2 variation S2 S2 V. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS 2012 2013 structure 2012 2013 (en (en (en % du (en % du MEUR) MEUR) reelle C.A.) C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 370 219 -40.8% 8.0% 4.9% Vitrage 214 121 -43.5% 8.4% 4.9% Materiaux Haute Performance 156 98 -37.2% 7.4% 5.0% Pole Produits pour la Construction 332 301 -9.3% 5.7% 5.2% Amenagement Interieur 218 165 -24.3% 7.3% 5.4% Amenagement Exterieur 114 136 +19.3% 4.0% 4.9% Pole Distribution Batiment 136 137 +0.7% 1.4% 1.4% Pole Conditionnement (Verallia) 166 160 -3.6% 8.8% 8.9% Dont VNA 44 38 -13.6% 7.0% 6.6% Divers 15 18 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 1,019 835 -18.1% 4.7% 3.9% par grande zone : France 181 181 +0.0% 3.1% 3.1% Autres pays d'Europe occidentale 261 246 -5.7% 2.9% 2.7% Amerique du Nord 181 132 -27.1% 6.1% 4.6% Pays emergents et Asie 396 276 -30.3% 8.9% 6.3% Total Groupe 1,019 835 -18.1% 4.7% 3.9% 2eme semestre VI. EBE S2 S2 variation S2 S2 2012 (Resultat d'exploitation + amortissements a Impact d'exploitation) 2012 2013 structure 2012 2013 Publie IAS19 (en (en % du (en % du Retraite MEUR) reelle C.A.) C.A.) (en MEUR) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 575 577 +0.3% 12.4% 13.0% 575 Vitrage 223 252 +13.0% 8.8% 10.2% 223 Materiaux Haute Performance 352 325 -7.7% 16.7% 16.5% 352 Pole Produits pour la Construction 706 755 +6.9% 12.2% 13.0% 706 Amenagement Interieur 398 417 +4.8% 13.3% 13.7% 398 Amenagement Exterieur 308 338 +9.7% 10.9% 12.1% 308 Pole Distribution Batiment 530 552 +4.2% 5.4% 5.7% 530 Pole Conditionnement (Verallia) 324 306 -5.6% 17.2% 17.0% 324 Dont VNA 100 91 -9.0% 16.0% 15.8% 100 Divers 12 16 n.s. n.s. n.s. 12 Total Groupe 2,147 2,206 +2.7% 9.9% 10.4% 2,147 0 par grande zone : France 485 475 -2.1% 8.2% 8.2% 484 1 Autres pays d'Europe occidentale 695 726 +4.5% 7.6% 8.0% 695 Amerique du Nord 423 424 +0.2% 14.2% 14.9% 424 -1 Pays emergents et Asie 544 581 +6.8% 12.2% 13.3% 544 Total Groupe 2,147 2,206 +2.7% 9.9% 10.4% 2,147 0

Annexe 3 : C.A. par pole et grande zone geographique 4eme trimestre 2013 T4 T4 variation variation variation a CHIFFRE D'AFFAIRES 2012 2013 structure structure a structure (en (en MEUR) MEUR) reelle comparable et change comparables par pole et activite : Pole Materiaux Innovants (1) 2,303 2,205 -4.3% -4.5% +0.8% Vitrage 1,270 1,243 -2.1% -2.2% +2.5% Materiaux Haute Performance 1,036 965 -6.9% -7.3% -1.2% Pole Produits pour la Construction (1) 2,805 2,808 +0.1% +0.6% +5.9% Amenagement Interieur 1,513 1,520 +0.5% +0.3% +5.5% Amenagement Exterieur 1,306 1,302 -0.3% +0.8% +6.2% Pole Distribution Batiment 4,854 4,796 -1.2% -0.9% +1.3% Pole Conditionnement (Verallia) 937 876 -6.5% -6.5% -3.0% Dont VNA 293 261 -10.9% -10.9% -6.6% Ventes internes et divers -242 -233 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 10,657 10,452 -1.9% -1.8% +2.1% (1) y compris les eliminations intra-poles par grande zone : France 3,020 2,993 -0.9% -0.9% -0.9% Autres pays d'Europe occidentale 4,472 4,451 -0.5% -0.5% +1.9% Amerique du Nord 1,397 1,308 -6.4% -5.5% -0.5% Pays emergents et Asie 2,185 2,162 -1.1% -0.8% +10.3% Ventes internes -417 -462 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 10,657 10,452 -1.9% -1.8% +2.1%

Annexe 4 : Bilan consolide Comptes 2012 retraites pour tenir compte des impacts de l'amendement de la norme IAS19 31 dec (en millions d'euros) 31 dec 2012 31 dec 2013 2012 Impact Retraite Publie IAS19 ACTIF Ecarts d'acquisition 10,936 10,413 10,936 Autres immobilisations incorporelles 3,196 3,131 3,196 Immobilisations corporelles 13,696 12,635 13,696 Titres mis en equivalence 206 216 206 Impots differes actifs 1,247 1,125 1,236 11 Autres actifs non courants 359 407 359 Total de l'actif non courant 29,640 27,927 29,629 11 Stocks 6,133 5,997 6,133 Creances clients 5,017 4,882 5,017 Creances d'impots courants 204 238 204 Autres creances 1,425 1,317 1,425 Actifs detenus en vue de la vente 936 974 936 Disponibilites et equivalents de tresorerie 4,179 4,391 4,179 Total de l'actif courant 17,894 17,799 17,894 0 Total de l'actif 47,534 45,726 47,523 11 PASSIF Capital 2,125 2,221 2,125 Primes et reserve legale 5,699 6,265 5,699 Reserves et resultat consolides 10,313 10,661 10,334 (21) Ecarts de conversion (523) (1,481) (523) Reserves de juste valeur (15) 7 (15) Actions propres (181) (147) (181) Capitaux propres du Groupe 17,418 17,526 17,439 (21) Interets minoritaires 412 344 412 Capitaux propres de l'ensemble consolide 17,830 17,870 17,851 (21) Dettes financieres 9,588 9,395 9,588 Provisions pour retraites et avantages au personnel 3,470 2,785 3,465 5 Impots differes passifs 792 712 792 Autres provisions et passifs non courants 2,197 2,189 2,171 26 Total des dettes non courantes 16,047 15,081 16,016 31 Partie court terme des dettes financieres 1,732 1,721 1,732 Partie court terme des autres passifs 458 479 457 1 Dettes fournisseurs 6,143 5,928 6,143 Dettes d'impots courants 70 67 70 Autres dettes 3,408 3,311 3,408 Passifs detenus en vue de la vente 497 473 497 Emprunts a moins d'un an et banques creditrices 1,349 796 1,349 Total des dettes courantes 13,657 12,775 13,656 1 Total du passif 47,534 45,726 47,523 11

Annexe 5 : Tableau de financement Comptes 2012 retraites pour tenir compte des impacts de l'amendement de la norme IAS19 Exercice Exercice Exercice (en millions d'euros) 2012 2013 2012 Impact Retraite Publie IAS19 Resultat net part du Groupe 693 595 766 (73) Part des interets minoritaires dans le resultat net 30 36 30 Quote-part dans le resultat des societes mises en equivalence, nette des dividendes recus (6) (3) (6) Dotations aux amortissements et depreciations d'actifs 1,988 1,897 1,988 Resultat des realisations d'actifs (60) (99) (60) Resultats latents lies aux variations de juste valeur et aux paiements en actions (23) 34 (23) Variation des stocks 252 (135) 252 Variation des creances clients, des dettes fournisseurs et des autres creances et dettes 429 22 429 Variation des creances et dettes d'impot (118) (8) (118) Variation des provisions pour autres passifs et des impots differes (623) (153) (696) 73 Tresorerie provenant de l'activite 2,562 2,186 2,562 0 Acquisitions d'immobilisations corporelles [ en 2012 : (1 773), en 2013 : (1 354) ] et incorporelles (1,883) (1,456) (1,883) Acquisitions d'immobilisations corporelles en location financement (18) (18) (18) Augmentation (diminution) des dettes sur immobilisations (67) (12) (67) Acquisitions de titres de societes consolidees [ en 2012 : (338), en 2013 : (63) ] nettes de l'endettement acquis (366) (66) (366) Acquisitions d'autres titres de participation (15) (37) (15) Augmentation des dettes sur investissements 46 6 46 Diminution des dettes sur investissements (8) (3) (8) Investissements (2,311) (1,586) (2,311) 0 Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 83 191 83 Cessions de titres de societes consolidees, nettes de l'endettement cede 98 153 98 Cessions d'autres titres de participation 1 0 1 Desinvestissements 182 344 182 0 Augmentation des prets, depots et prets court terme (85) (54) (85) Diminution des prets, depots et prets court terme 58 42 58 Tresorerie nette degagee par (ou utilisee par) des operations d'investissement et desinvestissement (2,156) (1,254) (2,156) 0 Augmentation de capital 127 662 127 Part des minoritaires dans les augmentations de capital des filiales 13 4 13 (Acquisitions) cessions d'interets minoritaires 4 13 4 Variation des dettes sur investissements suite aux exercices de put options de minoritaires (69) 0 (69) (Augmentation) diminution des actions propres (162) 31 (162) Dividendes mis en distribution (646) (654) (646) Dividendes verses aux minoritaires par les societes integrees et variation des dividendes a payer (55) (61) (55) Tresorerie nette degagee par (ou utilisee par) des operations de financement (788) (5) (788) 0 Augmentation (diminution) nette de l'endettement (382) 927 (382) 0 Incidence des variations monetaires sur l'endettement net (4) 48 (4) Incidence des variations de juste valeur sur l'endettement net (8) (7) (8) Endettement net classe en actifs et passifs detenus en vue de la vente (1) 1 (1) Endettement net en debut de periode (8,095) (8,490) (8,095) Endettement net en fin de periode (8,490) (7,521) (8,490)

Annexe 6 : Dette au 31 decembre 2013 Montants ci-dessous en MdEUR Commentaires Montant et structure de la dette nette MdEUR La dette brute au 31 decembre est taux fixe pour 84% ; le cout moyen de la dette brute au 31/12/2013 est de Dette Brute 11.9 4,4% Disponibilites 4.4 Dette Nette 7.5 Detail de la dette brute 11.9 Dette obligataire et Montants et echeances perpetuelle 9.9 ci-dessous Avril 2014 0.5 Juillet 2014 0.7 Septembre 2015 1.0 Mai 2016 0.7 Decembre 2016 0.4 (0,3 Md GBP) Avril 2017 1.3 Juin 2017 0.2 Mars 2018 0.1 (0,8 NOK) Octobre 2018 0.7 Au-dela de 2018 4.3 Autres dettes a long terme 0.7 Dette a court terme 1.3 (Hors obligataire) Billets de Tresorerie Plafond du programme d'emission : 3 (< 3 mois) 0.1 MdsEUR Titrisation de creances (0,1 Md USD + 0,2 Md commerciales 0.3 EUR) Renouvellement annuel ; plusieurs Dettes locales et centaines de sources de financement interets courus 0.9 differentes Lignes de credit et disponibilites 8.4 Disponibilites 4.4 Lignes de credit "back-up" 4.0 Cf. detail ci-dessous Detail des lignes de credit "back-up" 4.0 Toutes les lignes sont confirmees, non tirees, sans "Material Adverse Change" (MAC) clause Echeance Covenants financiers Credit syndique : 2,5 Decembre MdsEUR 2018 Aucun Credit syndique : 1,5 Decembre MdEUR 2018 Aucun

Contacts analystes, investisseurs Gaetano TERRASINI +33-1-47-62-32-52 Vivien DARDEL +33-1-47-62-44-29 Alexandra BAUBIGEAT +33-1-47-62-30-93 Contacts presse Sophie CHEVALLON +33-1-47-62-30-48 Susanne TRABITZSCH +33-1-47-62-43-25