Groupe Eramet : Résultats 2013 du groupe ERAMET

Chiffre d'affaires

3 162

3 447

EBITDA

231

407

Résultat opérationnel courant

(45)

153

Résultat net part du Groupe avant dépréciations d'actifs

(74)

9

Dépréciations d'actifs - part du Groupe*

(296)

-

Résultat net part du Groupe après dépréciations d'actifs

(370)

9

(Dette)/Trésorerie nette

(218)

448

• ERAMET Nickel : des résultats impactés par des niveaux de prix particulièrement bas en 2013

Le chiffre d'affaires d'ERAMET Nickel est en baisse de 22% par rapport à 2012, à 704 MEUR. La production d'ERAMET NICKEL s'est établie à 53 000 t en 2013, un niveau en léger recul, en phase avec l'évolution du marché. Les livraisons sont voisines de la production à 52 400 t. Le résultat opérationnel courant d'ERAMET Nickel s'est établi à -222 MEUR en 2013 contre -38 MEUR en 2012.

Ces résultats reflètent des conditions de marché du nickel difficiles :

• Malgré une progression de 5% de la production mondiale d'aciers inoxydables, le marché du nickel a été affecté par la chute des prix à des niveaux très bas, surtout en fin d'année. Le cours du nickel au LME est en moyenne en recul de 14%, à 6,8 USD/lb en 2013 contre 8,0 USD/lb en 2012. Il a poursuivi sa chute au 2^ème semestre 2013, avec un cours moyen de 6,3 USD/lb ;
• Cette nouvelle baisse des prix du nickel résulte de la croissance toujours excessive des productions liées à la Chine à tous les niveaux de la chaîne de valeur du nickel et de l'acier inoxydable. La production des fontes au nickel chinoises réalisées à partir de minerais importés d'Indonésie et des Philippines, a en effet quasiment triplé en 3 ans, pour atteindre désormais environ un quart de l'offre mondiale ;
• Les prix du minerai de nickel vendus en Chine ont été divisés par deux environ en un an, abaissant considérablement le coût de production des fontes au nickel chinoises.
• Ce développement a été réalisé accentuant encore la montée des stocks déjà excédentaires de nickel qui ont atteint des niveaux très élevés notamment au LME ;
• De plus, l'interdiction par l'Indonésie d'exporter des minerais non transformés (annoncée en 2009 pour une mise en oeuvre en 2014) a suscité des comportements de stockage de précaution très importants en Chine, qui ont artificiellement gonflé les exportations en provenance d'Indonésie et des Philippines. La mise en oeuvre en janvier 2014 de cette interdiction d'exporter des minerais non transformés d'Indonésie est une bonne nouvelle et soutiendra à terme le prix du nickel.

Compte tenu de la dégradation observée en 2013 sur le marché du Nickel et des perspectives de prix du nickel à court terme, ERAMET, en accord avec ses partenaires Mitsubishi Corp. et PT Antam, a considéré que les conditions n'étaient pas réunies pour envisager une décision d'investissement concernant le projet Weda Bay en 2014.

• En effet, les niveaux particulièrement bas de prix du nickel ne permettraient pas de financer le projet dans des conditions satisfaisantes. Par ailleurs, les échanges avec le Gouvernement indonésien se poursuivent afin de clarifier certains points majeurs du cadre réglementaire et fiscal qui s'appliqueraient à ce projet.
• Ce report du projet a conduit le groupe ERAMET à constater au 31 décembre 2013 des pertes de valeur pour un montant de 224 MEUR (en quote-part ERAMET) des actifs immobilisés au titre du projet Weda Bay.
• La décision de report ne remet nullement en cause ni la qualité du projet, fondé sur l'un des plus importants gisements de nickel de classe mondiale, ni les performances du procédé hydrométallurgique développé avec succès par les équipes d'ERAMET pour ce type de gisement.

Enfin, concernant la Société le Nickel, de nouveaux plans d'amélioration de la productivité et de réduction des coûts ont été élaborés pour l'année 2014. Par ailleurs une réflexion globale a été engagée sur une réduction importante des frais fixes d'ERAMET Nickel.

• ERAMET Alliages : une amélioration de la rentabilité grâce à une reconfiguration en cours et à des plans de progrès en phase avec les évolutions très contrastées des secteurs d'activité

Le chiffre d'affaires d'ERAMET Alliages est en baisse de 9% en 2013 par rapport à 2012.

Grâce à des efforts de productivité importants réalisés en 2013 (31 MEUR), le résultat opérationnel courant s'est élevé à un niveau positif de 4 MEUR, en amélioration par rapport à 2012 (-5 MEUR en 2012). La conjoncture européenne reste néanmoins très défavorable à certaines activités d'ERAMET Alliages et continue à peser sur sa rentabilité.

ERAMET Alliages a connu en 2013 des performances très contrastées entre ses différentes activités :

·         Les ventes au secteur de l'aéronautique sont en légère progression (+2%), malgré les décalages de certains programmes de nouveaux avions ;

·         Les ventes au secteur des outillages ont chuté de 27% et restent essentiellement pénalisées par la crise du secteur automobile européen. Les ventes destinées aux équipements de production d'énergie sont également en recul de 22% ;

·         Compte tenu des surcapacités de production d'aciers rapides installées ces dernières années, le repositionnement d'Erasteel est à l'étude en s'appuyant sur ses points forts que sont la métallurgie des poudres et l'élaboration.

·         ERAMET Manganèse : bonne résistance des résultats en 2013 ; records de production de minerai de manganèse à haute teneur et d'alliages affinés

Les résultats d'ERAMET Manganèse sont restés très solides en 2013. Le chiffre d'affaires d'ERAMET Manganèse a été stable à 1 562 MEUR. Le résultat opérationnel courant est resté soutenu à 218 MEUR contre 240 MEUR en 2012.

La production mondiale d'acier au carbone a progressé de plus de 3% en 2013, traduisant une production ralentie hors Chine et en hausse de 7% en Chine. La demande de minerai de manganèse a progressé plus fortement, du fait du restockage nécessaire après les bas niveaux de stocks atteints fin 2012.

Les prix spot CRU CIF Chine du minerai de manganèse à haute teneur ont progressé de 10% en moyenne en 2013 par rapport à 2012, soutenus par une production d'acier importante en Chine et par un niveau bas des stocks constatés fin 2012. Néanmoins les deux semestres ont été contrastés, les cours s'érodant progressivement au 2^ème semestre pour terminer à environ 5,1 USD/dmtu.

ERAMET Manganèse a poursuivi sa politique de renouvellement et d'extensions des capacités de sites existants et le renforcement de son positionnement sur des produits à forte valeur ajoutée :

• De nouveaux records de production ont été atteints dans les deux principaux domaines de leadership d'ERAMET Manganèse : le minerai de manganèse à haute teneur et les alliages de manganèse affinés. Ainsi, la production de minerai et d'aggloméré a atteint 3,7 millions de tonnes (+22%) au Gabon. Les livraisons externes de minerai ont progressé de 29%.

• La production d'alliages de manganèse est en hausse de près de 2% à 746 000 tonnes, avec un record de production pour les alliages affinés (366 000 tonnes), grâce notamment au démarrage de l'usine de New Guilin en Chine. Les prix des alliages de manganèse ont subi les conséquences d'un marché surcapacitaire en Chine. Par ailleurs, ERAMET Manganèse a achevé en 2013 la concentration de toute sa production chinoise d'alliages de manganèse sur le nouveau site de Guilin, qui remplace deux sites anciens moins performants et ne produisant pas d'alliages affinés.
• La chimie du manganèse, dont ERAMET Manganèse est l'un des leaders mondiaux a préservé un chiffre d'affaires voisin de celui de 2012, à 165 MEUR et sa marge opérationnelle courante a légèrement diminué mais dépasse toutefois 13%.

Au Gabon, les travaux de recherches et développement sur le projet Mabounié (niobium, terres rares, tantale et uranium), ont permis de progresser très significativement en 2013.

• Perspectives du groupe ERAMET en 2014

Le 1^er semestre 2014 sera marqué par le démarrage de deux grands projets :

• La production d'ilménite (minerai à l'amont de la chaîne du dioxyde de titane) et de zircon de Grande-Côte représente pour le Groupe le développement d'un nouveau gisement en-dehors du nickel et du manganèse, ainsi que sa première implantation au Sénégal. L'Etat Sénégalais est associé au capital du projet à hauteur de 10% aux côtés de TIZIR, dont ERAMET est actionnaire en partenariat à 50/50 avec Mineral Deposits Limited, Groupe australien. Ce projet de 650 M USD constituera avec l'usine norvégienne de Tyssedal un puissant acteur présent sur la chaîne de valeur du dioxyde de titane, à l'amont des producteurs de pigments blancs.
• Le complexe métallurgique de Moanda, qui consiste en deux usines adjacentes à l'exploitation minière, produira pour la première fois sur le sol gabonais du silico manganèse et du manganèse métal. Le Gabon devient ainsi à travers ce projet de COMILOG le seul pays africain, hors Afrique du Sud, ayant développé ce type de transformation de son minerai de manganèse. Ce projet a représenté un investissement total de 228 MEUR.

Compte tenu des perspectives économiques et de marchés qui restent, en ce début 2014, globalement dans la continuité de la fin de l'année 2013, le Groupe poursuivra, dans chacune de ses branches, ses efforts de renforcement de sa compétitivité. L'objectif du Groupe pour l'année 2014 en matière d'amélioration de sa productivité s'élève à un montant de l'ordre de 110 MEUR, après 85 MEUR déjà réalisés en 2013.

En 2014, ERAMET poursuivra ses efforts de réduction du besoin en fonds de roulement et limitera ses dépenses d'investissements à un niveau inférieur à 400 MEUR.

Enfin, ERAMET entend poursuivre sa stratégie de diversification de ses ressources de financement. La structure financière du Groupe demeurera solide.

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WEBCAST DE LA PRESENTATION DES RESULTATS

La présentation des résultats 2013 sera diffusée en webcast à 10 heures (heure de Paris) ce jour en français avec traduction simultanée en anglais. Pour s'inscrire cliquer sur le lien affiché sur le site internet du Groupe : www.eramet.com

A PROPOS D'ERAMET

ERAMET est un des principaux producteurs mondiaux de :

• métaux d'alliages, notamment le manganèse et le nickel, utilisés pour améliorer les propriétés des aciers,
• ainsi que d'alliages et d'aciers spéciaux à hautes performances utilisés par des industries telles que l'aéronautique, la production d'énergie et les outillages.

ERAMET étudie ou développe par ailleurs des projets importants dans de nouvelles activités à fort potentiel de croissance, telles que les sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon), le niobium, les terres rares ainsi que dans le recyclage.

Le Groupe emploie environ 14 000 personnes dans vingt pays. ERAMET fait partie du compartiment A d'Euronext Paris.

CONTACT

Directeur de la Communication Financière et des Etudes Economiques

Philippe Joly

Tél : 01 45 38 42 02

Relations Investisseurs et Analyste Etudes Economiques

David Fortin

Tél : 01 45 38 42 86

Pour plus d'informations : www.eramet.com

ANNEXES

Chiffre d'affaires

Productions et livraisons

*     Ferronickel et matte

**   Produits finis

Les états financiers de l'exercice 2012 ont été retraités de l'application rétrospective de la norme IAS 19 révisée.

Les états financiers de l'exercice 2012 ont été retraités de l'application rétrospective de la norme IAS 19 révisée.

Les états financiers de l'exercice 2012 ont été retraités de l'application rétrospective de la norme IAS 19 révisée.