ASSYSTEM : Des résultats 2013 conformes aux objectifs

Des résultats 2013 conformes aux objectifs

• Résultat opérationnel à 53,2 MEUR (6,1% du chiffre d'affaires)  

• Résultat net part du Groupe : 27,1 MEUR 

• Free cash Flow : 22,3 MEUR 

Paris, le 12 mars 2014 à 17h35 - Le conseil de surveillance d'Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148 - ASY), l'un des principaux acteurs de l'ingénierie et du conseil en innovation, réuni le 10 mars 2014, a examiné les états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2013.

Principaux éléments du compte de résultat

Principaux éléments de flux de trésorerie

Principaux éléments de bilan

Données par action (EUR)

* Les données tiennent compte de la cession d'ANAFI en mai 2012 et comptabilisent sur 11 mois les activités internationales de MPH pilotées depuis Dubaï acquises en février 2012.

Les commissaires aux comptes du Groupe ont effectué leurs diligences d'audit sur les comptes consolidés et les rapports d'audit relatifs à leur certification seront émis après finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du document de référence.

Analyse du compte de résultat de l'exercice 2013

• Chiffre d'affaires et taux de facturation 

Assystem a enregistré en 2013 une progression de son chiffre d'affaires de +1,8% (+1,6% en organique à taux de change courant). En France, la croissance est de +0,4%, impactée par les difficultés du secteur automobile et un effet calendaire défavorable de -2 jours. A l'international, le chiffre d'affaires progresse de +4,1% pénalisé par un effet de change sur la livre et une moindre croissance de certains programmes aéronautiques en Angleterre et en Allemagne au second semestre.

Le taux de facturation opérationnelle 2013 ressort stable par rapport à 2012 à 91%.

• Résultat opérationnel  

Le résultat opérationnel d'activité à 60,3 millions d'euros se maintient à un niveau proche de celui de 2012 (6,9% du chiffre d'affaires). Assystem a enregistré des charges non courantes de 7,1 millions d'euros. Le résultat opérationnel (ROP) est en retrait à 53,2 millions d'euros par rapport à 2012, du fait des activités internationales. Le second semestre affiche une amélioration de la marge opérationnelle (7,0%) néanmoins en retrait par rapport à 2012 (7,9%).

En France, le résultat opérationnel d'Assystem se maintient, soutenu par la bonne performance des secteurs nucléaires et aéronautiques et les mesures de compétitivité dont bénéficie l'entreprise en 2013. L'international résiste malgré la faible rentabilité des activités d'assistance technique sur site (MPH Global Services) et, dans l'aéronautique en Allemagne, d'une baisse de la performance et de mesures d'adaptation.

Le taux de marge de l'Ingénierie des Infrastructures complexes ressort à 5,5% (7,1% en 2012) impacté par les coûts liés aux efforts commerciaux et de développement à l'international et par l'effet dilutif de MPH Global Services.

Le taux de marge de la R&D externalisée s'élève à 6,5% (7,1% en 2012). Le secteur aéronautique continue d'afficher une bonne rentabilité (6,9% sur 2013), à l'exception de l'Allemagne et de l'Espagne. Sur les autres secteurs,  la profitabilité se maintient (5,7%) témoignant des résultats encourageants de la transformation engagée fin 2012, notamment dans l'automobile.

• Résultat net part du Groupe  

Le résultat net part du Groupe ressort à 27,1 millions d'euros. Il est impacté par le résultat financier qui se dégrade de 4,7 millions d'euros par rapport à 2012, essentiellement sous l'effet de la dépréciation (à quasi 100%), pour 3,4 millions d'euros, de participations minoritaires acquises avant 2004. Le reliquat des coûts de mise en place de financements activés en 2011 a été passé en charges du fait de leur non-utilisation.

DETTE NETTE

Le free cash flow du Groupe s'élève à 22,3 millions d'euros fin 2013. A 84 jours en moyenne annuelle en augmentation de 2 jours par rapport à 2012, le DSO conserve un bon niveau.

Assystem est passé d'une trésorerie positive de 17,0 millions d'euros en 2012 à un endettement net de 3,6 millions d'euros en 2013, sous l'effet du rachat partiel de la participation du Bpifrance en mai 2013 pour un montant de 28,3 millions d'euros.

PROPOSITION D'UN DIVIDENDE DE 0,45 EURO PAR ACTION

La politique de distribution de dividendes est déterminée par les organes sociaux en fonction des capacités distributives, de la situation financière et des besoins financiers d'Assystem et de ses filiales. Les distributions de dividende pourront évoluer par rapport aux montants précédemment versés et resteront en tout état de cause en ligne avec son plan d'affaires.

Au titre de 2013, Assystem envisage la distribution d'un dividende de 0,45EUR par action, identique à celui de 2012. Cette proposition sera soumise à l'approbation des actionnaires réunis en Assemblée générale le 22 mai prochain.

Perspectives

Assystem continue de dérouler son projet visant à faire du groupe un acteur mondial dans des secteurs stratégiques de l'ingénierie, en particulier le nucléaire, tout en consolidant ses positions dans l'aéronautique et l'automobile. A ce titre, 2014 est une année importante dans son déploiement à l'international, à commencer par le Moyen-Orient. Dans ce contexte, Assystem vise une légère amélioration de la performance opérationnelle.

Offre publique initiée par HDL Development

HDL Development a initié une offre publique sur Assystem ouverte entre le 14 janvier 2014 au 17 février 2014 ayant fait l'objet d'une note d'information (visa n°14-004 en date du 9 janvier 2014) et d'une note en réponse d'Assystem (visa n°14-005 en date du 9 janvier 2014). Le document présentant les informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques, financières et comptables d'Assystem, déposé auprès de l'AMF le 10 janvier 2014, est disponible sur les sites Internet de l'AMF (www.amf-france.org) et d'Assystem (www.assystem.com/investisseurs).

A l'issue de l'offre publique d'achat, HDL Development détenait 55,69% du capital et au moins 51,21% des droits de vote de la Société, 90,69% des BSAARs et 3,26% des ORNANEs en circulation. Le 28 février 2014, l'Autorité des marchés financiers a fait connaître que l'offre publique sera réouverte entre le 3 mars 2014 et le 14 mars 2014. La publication par l'AMF des résultats de l'offre réouverte devrait intervenir le 21 mars 2014.

CALENDRIER FINANCIER

• 12 mars 2014 : publication des résultats de l'année 2013  

• 13 mai 2014 : publication du chiffre d'affaires du premier trimestre 2014 

• 22 mai 2014 : Assemblée générale des actionnaires 

• 30 juillet 2014 : publication du chiffre d'affaires du 2^nd trimestre 2014 

• 8 septembre 2014 : publication des résultats du premier semestre 2014 

Assystem est un groupe international d'Ingénierie et de conseil en innovation. Au coeur de l'industrie depuis plus de quarante-cinq ans, le groupe accompagne ses clients dans le développement de leurs produits et dans la maîtrise de leurs investissements industriels tout au long du cycle de vie. Assystem emploie plus de 11 000 collaborateurs dans le monde et  a réalisé un chiffre d'affaires de 871,4 MEUR en 2013. Assystem est une société cotée au NYSE Euronext Paris.

Plus d'informations sur www.assystem.com - Retrouvez Assystem sur Twitter : @anewpath2growth

Le présent communiqué ne constitue pas une offre publique. Il n'est pas destiné à être diffusé dans les pays autres que la France. La diffusion du présent communiqué, de l'offre, de tout document relatif à l'offre et la participation à l'offre peuvent faire l'objet dans certains pays de restrictions légales dans certaines juridictions. En conséquence, les personnes en possession du présent communiqué sont tenues de se renseigner sur les restrictions locales éventuellement applicables et de s'y conformer.

CONTACTS

ANNEXES

• chiffre d'affaires par zone géographique  

• chiffre d'affaires par secteurs industriels 

• Chiffre d'affaires par pôle d'activité  

* à taux de change courant

• Résultat opérationnel par pôle d'activité  

• Informations sur le capital  

Nombre de titres                                                 au 31/12/2013                Au 24/02/2014

1  Parité d'exercice : 1,0, Période d'exercice : jusqu'au 9/07/2015, forçage possible à partir du 9/07/2013 si le cours de l'action est > à 15,54EUR.

2  Hors effet potentiel de dilution de l'ORNANE, l'objectif du Groupe étant de rembourser le nominal en numéraire compte tenu du cours de l'action.

• Actionnariat au 31/12/2013 

3 A distinguer des droits de vote théoriques retenus pour l'appréciation des franchissements de seuil.

4 Hors Dominique Louis

• Actionnariat au 24/02/2014⁵ 

⁵ soit à la date de publication par l'AMF des résultats de la première période d'offre

• Etat de la situation financière consolidée 

En millions d'Euros

• Compte de résultat consolidé 

• Tableau de flux de trésorerie consolidé 

• Dette nette  

• Bilans fonctionnels 

• ORNANEs 

Principales caractéristiques des ORNANEs émises en juillet 2011 d'un montant nominal de  92 MEUR:

Principe de remboursement des ORNANEs

Une ORNANE est un instrument financier hybride qui s'apparente à un produit obligataire pouvant intégrer à terme une composante de fonds propres sous certaines conditions. A l'échéance, Assystem peut, à son choix, appliquer les modalités de remboursement suivantes :

Principes comptables

Une ORNANE est une dette obligataire comprenant deux composantes, selon les normes IFRS :

• une composante obligataire : comptabilisée en dette au coût amorti 

• une composante actions (dérivé) : comptabilisé en dette mark-to-market. La variation de juste valeur est constatée en résultat financier sur une ligne distincte « Variation de juste valeur du dérivé de l'ORNANE », (contrairement à une OCEANE pour laquelle la composante optionnelle est comptabilisée en capitaux propres à sa valeur initiale). L'impact de ce principe de comptabilisation est sans effet cash sur le résultat, et est en sens inverse du cours de bourse. 

Une dilution limitée

Une ORNANE donne à Assystem l'option de limiter le nombre d'actions à émettre en cas de conversion, l'objectif du groupe étant de rembourser le nominal en numéraire.

[5].           Le bénéfice net par action non dilué hors variation de juste-valeur du dérivé de l'ORNANE s'établit à 1,51 euro pour l'exercice 2013 contre 1,79 euro pour l'exercice 2012.

[6].         A ce jour, aucune dilution liée à l'ORNANE n'est prise en compte au 31 décembre 2013, étant donné l'objectif du Groupe de rembourser le nominal en numéraire et compte tenu du cours de l'action.