Une très belle année de croissance des ventes et de bonnes performances opérationnelles dans un environnement de change défavorable (AcT)

• Croissance des ventes de 9,7% (à devises constantes)
• Marge d'EBITDA courant à 16,5% du chiffre d'affaires
• Marge opérationnelle courante à 11,0% du chiffre d'affaires

Communiqué de presse

Avignon, le 31 mars 2013 - NATUREX, leader mondial des ingrédients naturels de spécialité d'origine végétale, présente ses résultats consolidés¹ pour l'exercice 2013 :

Une forte croissance des ventes

Le chiffre d'affaires consolidé réalisé sur l'exercice 2013 s'élève à 320,8 millions d'euros, en croissance de 9,7% à devises constantes. La forte dépréciation de nombreuses devises parmi lesquelles le dollar américain, le dollar australien et les monnaies de certains pays émergents (Brésil, Mexique, Chine, Russie, Inde…) impacte la croissance qui, à devises courantes, s'établit à 7%.

La croissance est essentiellement organique (plus de 8% à devises constantes) et concerne toutes les zones géographiques et tous les marchés ; assez faible sur l'activité Food & Beverage en Europe pour des raisons de contexte économique, elle est particulièrement vive pour la partie Nutrition & Health aux USA et sur l'activité de Toll Manufacturing.

Les très bonnes performances de DBS (Etats-Unis, + 50% de croissance des ventes), le succès de l'intégration de Valentine (Inde) acquise en avril 2012, et le développement rapide en Asie (+35%) méritent d'être soulignés.

Une bonne résistance des résultats

Les performances opérationnelles de NATUREX sont de bon niveau malgré un contexte de change très défavorable. Ce contexte a impacté en effet significativement les résultats à deux niveaux :

• La faiblesse de nombreuses devises par rapport à l'euro a pesé sur les marges de NATUREX qui exporte de nombreux produits à partir de la zone Euro et de la Suisse.
• Les effets de traduction de certaines devises ont limité la contribution du résultat réalisé à l'international, principalement sur les derniers trimestres de l'exercice.

Par ailleurs, la structuration indispensable du Groupe dont le chiffre d'affaires a été multiplié par plus de 3 en 4 ans a contribué à une croissance de l'EBITDA courant, qui s'établit à 53,0 millions d'euros, légèrement plus faible (+3,8%) que celle du chiffre d'affaires (+7,0%). Le résultat opérationnel courant ressort à 11,0% du chiffre d'affaires à 35,3 millions d'euros.

Le résultat opérationnel et le résultat net avaient été majorés en 2012 d'une importante indemnité d'assurance (6,1 millions d'euros) suite au décès de Jacques DIKANSKY. Retraitée de cet élément, la croissance du résultat opérationnel s'établit à 9,5%.

Dans le détail :

• La marge brute consolidée s'élève à 196,0 millions d'euros, en hausse de 11,6% comparée à 2012, supérieure à la croissance de l'activité, traduisant une évolution favorable du mix produits et notamment une augmentation de la part des activités d'extraction. Le taux de marge brute s'améliore ainsi de 2,6 points à 61,1% du chiffre d'affaires.

• Les charges de personnel progressent (+18,5%) compte tenu de l'effet en année pleine de l'intégration des sociétés acquises en 2012 (DBS - Etats-Unis et Valentine - Inde), de l'effet de la structuration du Groupe (1,3% du chiffre d'affaires) et de la croissance de l'activité, en particulier pour ce qui concerne les activités d'extraction.

• Les charges externes progressent (+12,0%) compte tenu de la croissance de l'activité, du renforcement des activités de recherche et de l'extension du siège social.

• L'EBITDA courant s'élève à 53,0 millions d'euros contre 51,1 millions d'euros en 2012, soit une hausse de 3,8% avec une marge sur EBITDA courant à 16,5% du chiffre d'affaires.

• Le résultat opérationnel courant, quasi stable comparé à l'exercice précédent, s'est élevé à 35,3 millions d'euros soit une marge opérationnelle courante de 11,0% du chiffre d'affaires contre 12,0% en 2012, en cohérence avec les résultats des trois premiers trimestres de l'année.

• Le résultat opérationnel consolidé ressort à 34,5 millions d'euros contre 37,6 millions d'euros en 2012, pour une marge opérationnelle à 10,7% du chiffre d'affaires contre 12,5% en 2012. Ce résultat intègre 0,8 million d'euros de charges opérationnelles non courantes, contre 4,4 millions d'euros un an auparavant, principalement liées :

• aux charges de restructurations de Pektowin pour 0,3 million d'euros, en forte diminution par rapport à l'exercice 2012 ;
• aux dépenses liées à la croissance externe pour 0,3 million d'euros, dont principalement des frais d'acquisition enregistrés en charge conformément à la norme IFRS 3 révisée ; ce montant est essentiellement constitué des frais correspondant à l'acquisition de la société Natraceutical Industrial SL, propriétaire des actifs immobiliers du site de Valencia dont NATUREX était locataire depuis l'acquisition de la Division Ingrédients de Natraceutical en décembre 2009.

Il est rappelé qu'en 2012, NATUREX avait enregistré 6,1 millions d'euros de produits opérationnels non courants, correspondant aux indemnités perçues au titre des assurances contractées par le Groupe suite au décès de Jacques DIKANSKY. Hors ce produit exceptionnel en 2012, le résultat opérationnel 2013 aurait progressé de 9,5%.

• Le coût de l'endettement financier net s'élève à 5,4 millions d'euros (1,7% du CA) contre 5,1 millions d'euros en 2012.
• Les autres produits et charges financiers s'élèvent à -3,1 millions d'euros et correspondent principalement à des écarts de change liés à l'impact des balances intragroupe pour - 4,3 millions d'euros et à des gains de change hors Groupe pour 1,2 million d'euros.

• Le résultat net, part du Groupe s'élève à 16,8 millions d'euros contre 22,9 millions d'euros en 2012, après prise en compte d'une charge d'impôt de 9,0 millions d'euros, soit un taux de 35% contre 8,7 millions d'euros en 2012 et un taux de 27,6%. Cette hausse du taux d'impôt provient principalement de la contribution plus importante des résultats réalisés aux Etats-Unis liée à la forte hausse de l'activité et à l'intégration de DBS. Il est précisé que l'année 2012 bénéficiait d'un taux exceptionnellement bas.

Une situation financière saine

Au 31 décembre 2013, la dette financière nette s'élève à 150,7 millions d'euros, contre 116,9 millions d'euros au 31 décembre 2012. Elle représente 55% des fonds propres. Elle est principalement constituée du financement bancaire auquel s'ajoutent la composante dette des OCEANE (16,4 millions d'euros) mises en place début 2013, la dette envers Natraceutical liée à l'acquisition de Natraceutical Industrial (8,6 millions d'euros) et l'engagement de rachat (4,0 millions d'euros) des participations minoritaires de DBS et Chile Botanics.

Perspectives

Il est rappelé que NATUREX ne communique pas de prévisions chiffrées.
Le Groupe est confiant dans sa capacité à générer, à devises constantes, une croissance organique significative en 2014. Une partie de l'activité sera toutefois non reprise dans le chiffre d'affaires consolidé compte tenu du transfert hors périmètre d'une partie de l'extraction de krill pour AKER BioMarine (ouverture de l'usine de Houston dans la cadre de la joint-venture² créée) ce qui limitera la croissance apparente.

Le séquencement trimestriel sera différent de celui, atypique, constaté en 2013, conduisant à une comparabilité défavorable en début d'exercice. En effet, 2013 avait été marquée par de fortes ventes de Svetol®³ sur le 1^er semestre suite à un effet média et l'activité de Toll Manufacturing avait été très vive au 1^er trimestre et sera soutenue en 2014 à compter du 2^ème trimestre. Par ailleurs, les nouveaux projets significatifs engagés génèreront progressivement du chiffre d'affaires tout au long de l'exercice.

NATUREX, qui a réalisé fin 2013 une nouvelle acquisition avec la prise de participation majoritaire de Chile Botanics, entend poursuivre sa politique de croissance externe ciblée. Des précisions à propos de cette stratégie seront communiquées lors de la réunion SFAF du 2 avril.

« Au cours de l'exercice 2013, dans un environnement macro-économique difficile, NATUREX a su délivrer des résultats satisfaisants tout en achevant la structuration et la réorganisation managériale nécessaires à son développement futur », déclare Thierry LAMBERT, Président Directeur Général de NATUREX. « L'année 2014 sera une nouvelle année de croissance et notre objectif est de continuer à conjuguer croissance organique durable et croissance externe ciblée, double dynamique au cœur du modèle NATUREX depuis de nombreuses années. »

Recevez gratuitement toute l'information financière de NATUREX par e-mail en vous inscrivant sur : www.naturex.fr

• Réunion SFAF du 2 avril 2014
  NATUREX commentera ses résultats consolidés annuels 2013 lors de la réunion SFAF du 2 avril 2014 (10h00) chez NYSE Euronext (39 Rue Cambon, 75001 Paris).

• Calendrier de communication financière 2014

  Chiffre d'affaires 1er trimestre 2014	28 avril 2014
  Résultats 1er trimestre 2014	26 mai 2014
  Assemblée Générale Annuelle	26 juin 2014
  Chiffre d'affaires 1er semestre 2014	25 juillet 2014
  Résultats 1er semestre 2014	29 août 2014
  Chiffre d'affaires 3ème trimestre 2014	4 novembre 2014
  Résultats 3ème trimestre 2014	28 novembre 2014
  Chiffre d'affaires annuel 2014	3 février 2015
  Résultats annuels 2014	31 mars 2015

NATUREX est coté depuis octobre 1996 sur NYSE Euronext à Paris, compartiment B

A propos de NATUREX

NATUREX est le leader mondial des ingrédients naturels de spécialité d'origine végétale. Le Groupe, organisé autour de trois marchés stratégiques - Food & Beverage, Nutrition & Health et Personal Care -, produit et commercialise des ingrédients naturels de spécialité d'origine végétale pour les industries agroalimentaire, nutraceutique, pharmaceutique et cosmétique.

NATUREX, dont le siège social est basé à Avignon, emploie plus de 1 500 personnes et dispose de 8 bureaux de sourcing à travers le monde et de ressources industrielles performantes à travers 17 sites industriels en Europe, au Maroc, aux Etats-Unis, au Brésil, en Australie et en Inde. Il bénéficie en outre d'une présence mondiale à travers un réseau commercial dédié dans plus de 20 pays.

• Contacts

¹ Les comptes annuels de NATUREX S.A et les comptes consolidés du Groupe (états financiers et annexes) ont été présentés au Comité d'audit le 27 mars 2014 et ont été arrêtés par le Conseil d'administration de la Société réuni le 28 mars 2014. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par nos Commissaires aux comptes et le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du Document de référence au plus tard le 30 avril 2014.
² Joint-venture 50/50 créée avec AKER BioMarine ; seule la quote-part de résultat de la joint-venture est intégrée au résultat net des sociétés mises en équivalence.
³ Svetol®[3] : ingrédient minceur à base de café vert dont l'efficacité est démontrée par des études cliniques.