Freddie Mac publie son bulletin et sommaire trimestriel de financement
MCLEAN, VA, April 9 /PRNewswire/ -- Freddie Mac (FRE à la Bourse de New York) a publié aujourd'hui le bulletin et sommaire trimestriel de financement de Freddie Mac. Dans ce document, la société explique en détail ses attentes sur le plan du financement pour le deuxième trimestre 2004, en plus de dresser le tableau des activités réelles à ce chapitre pour le premier trimestre 2004.
"Nous sommes heureux de publier le bulletin et sommaire trimestriel de financement de Freddie Mac pour le deuxième trimestre. En nous conformant à nos plans de financement présentés dans notre bulletin trimestriel, nous sommes en mesure de procurer aux personnes ayant investi dans nos titres de créance une source transparente et prévisible d'occasions de placement", a déclaré Louise Herrle, trésorière, vice-présidente et chef du secteur du financement par titres d'emprunt mondiaux de Freddie Mac.
"En plus de communiquer nos plans quant au financement pour la période actuelle, notre bulletin trimestriel résume les activités à ce chapitre pour le trimestre précédent. Durant le premier trimestre 2004, nos produits obligataires remboursables par anticipation ont continué d'assurer notre financement, tout en atténuant considérablement les risques, ce qui nous a permis de remplir notre mission en matière de logement", a indiqué Mme Herrle.
Le présent communiqué ne constitue ni une offre de vente ni une sollicitation d'offres d'achat de ces titres. Une telle offre sera présentée uniquement par le truchement d'une notice d'offre et d'un supplément d'établissement des prix.
Freddie Mac est une société par actions établie par le Congrès américain en 1970 dans le but de soutenir l'accession à la propriété et aux logements locatifs. Freddie Mac acquiert des prêts hypothécaires résidentiels de logements unifamiliaux et plurifamiliaux et des titres adossés à des hypothèques, qu'elle finance principalement par l'émission de titres adossés à des créances avec flux identiques et de titres de créances sur les marchés financiers. Au fil des ans, Freddie Mac a ouvert ses portes à un propriétaire sur six et à plus de deux millions de locataires aux Etats-Unis. Pour tout complément d'information sur Freddie Mac, veuillez consulter le site Web de la société à l'adresse http://www.freddiemac.com.
Bulletin et sommaire trimestriel de financement - 8 avril 2004
Annonce concernant les activités de financement du deuxième trimestre
2004
Freddie Mac prévoit les niveaux d'émission suivants dans le cadre de ses
programmes de financement pour le deuxième trimestre 2004 :
Titres Reference Notes(MD)
- Freddie Mac s'attend à émettre de 6 milliards $ à 11 milliards $ en
titres dont les échéances s'échelonnent sur une période de 10 ans,
selon le calendrier 2004 des titres Reference Notes. Puisque des titres
Reference Notes valant 10,5 milliards $ arriveront à échéance durant le
deuxième trimestre, l'émission nette, exception faite des rachats,
devrait se situer entre -4,5 milliards $ et 0,5 milliard $.
- La société a l'intention d'utiliser la date d'émission optionnelle des
titres échéant dans 2 ou 3 ans en avril et de renoncer aux dates
d'émission optionnelles en mai et en juin pour ces titres.
- La société prévoit procéder à une nouvelle émission de titres
EuroReference Notes(MD) pendant le trimestre, selon les conditions du
marché. La taille minimale de l'émission de titres EuroReference Notes
est de 3 milliards d'euros. Aucun titre EuroReference Notes n'arrivera
à échéance pendant le deuxième trimestre 2004, ce qui se traduira par
une hausse nette du nombre de titres EuroReference Notes en
circulation.
- Freddie Mac effectuera au moins une opération périodique de rachat de
titres Reference Notes libellés en dollars américains durant le
deuxième trimestre et elle pourrait procéder à une opération similaire
relativement aux titres EuroReference Notes, selon la conjoncture du
marché.
Autres activités de financement
- Freddie Mac s'attend à émettre de 4 milliards $ à 8 milliards $ sous
forme de billets consortiaux remboursables par anticipation durant le
deuxième trimestre.
- Freddie Mac prévoit maintenir un niveau peu élevé d'émissions de titres
à taux variable, pour un total ne dépassant pas une valeur équivalente
à 3 milliards $ de ces titres libellés en dollars américains et en
euros au cours du deuxième trimestre.
Activités de financement pour le mois d'avril
- La société envisage de procéder à la réouverture, pour une valeur de
1-milliard $, d'une émission de titres Reference Notes à 4,50 % sur
10-ans, échéant le 15 janvier 2014 et portant le numéro CUSIP
3134A4UM4, laquelle valait initialement 5 milliards $. Les chefs de
file de l'émission sont Bear Stearns, Lehman Brothers et UBS. La
société fixera le prix de l'émission le 15 avril 2004, et la date de
règlement sera le 16 avril 2004.
- Freddie Mac procédera également à une nouvelle émission de titres
Reference Notes sur 3 ans, échéant le 15 mai 2007 et portant le numéro
CUSIP 3134A4UR3, pour une valeur de 4 milliards $, par l'entremise des
chefs de file Goldman Sachs, Merrill Lynch et Morgan Stanley. Le prix
de l'émission sera fixé le 15 avril 2004, et la date de règlement sera
le 16 avril 2004.
Modifications du programme et des produits
Freddie Mac rehausse son programme FreddieNotes(MS) axé sur le secteur du détail, en faisant passer de deux à quatre fois par année la fréquence des remboursements en vertu de l'option du survivant. A compter du 15 avril 2004, tous les titres FreddieNotes admissibles à un remboursement, sous réserve de l'exercice de l'option du survivant, seront remboursés au plus tard le premier 15 janvier, 15 avril, 15 juillet ou 15 octobre survenant au moins 20 jours après la date d'acceptation des titres FreddieNotes aux fins d'un remboursement. Auparavant, la société effectuait les remboursements découlant de l'option du survivant le 15 janvier et le 15 juin. Freddie Mac effectuera un remboursement le 15 juin 2004 en vertu de l'option du survivant sur tous les titres FreddieNotes acceptés à cette fin au moins 20 jours avant le 15-juin 2004, date de remboursement en vertu de l'option du survivant. Après la date de remboursement du 15 juin 2004, Freddie Mac s'en tiendra au calendrier de remboursement du programme amélioré.
Sommaire des activités de financement du 1er janvier au 31 mars 2004
Titres Reference Notes
Freddie Mac a émis pour 20,0 milliards de dollars de titres Reference Notes libellés en dollars américains durant le premier trimestre, établissant une courbe de référence en matière de liquidités comportant de nouvelles émissions de titres échéant dans 2, 3, 5 et 10 ans. Le montant total émis était conforme aux prévisions pour le trimestre, soit entre 17 milliards $ et 22 milliards $, comme ce qui avait été annoncé dans notre précédent bulletin et sommaire trimestriel. La taille nette de l'émission s'est élevée à 1,2-milliard $, ce qui tient compte du remboursement de 17,0 milliards $, en titres Reference Notes libellés en dollars américains, et du rachat, le 23-mars, d'une somme de 1,9 milliard $ par le truchement d'opérations périodiques. Au 31 mars 2004, la valeur totale des titres Reference Notes libellés en dollars américains en circulation s'élevait à 233,2 milliards $.
Titres EuroReference Notes
En janvier, Freddie Mac a émis pour 4 milliards d'euros de titres EuroReference Notes échéant dans 10 ans. La valeur totale en circulation a reculé de 3,0 milliards d'euros pour se chiffrer à 31,0 milliards d'euros, car les titres EuroReference Notes arrivés à échéance durant le trimestre représentaient une valeur de 7,0 milliards d'euros. Freddie Mac n'a procédé à aucune opération périodique de rachat de titres EuroReference Notes pendant le trimestre.
Titres de créance remboursables par anticipation
Au cours du premier trimestre, Freddie Mac a émis pour 65,6 milliards $ de titres de créance remboursables par anticipation, lesquels incluent des billets consortiaux, des billets libellés en euros, des billets à moyen terme et des titres FreddieNotes. La valeur des titres de créance remboursables par anticipation a augmenté de 15,8 milliards $, pour atteindre 266,1 milliards $, car des titres valant 48,8 milliards $ ont été remboursés ou rachetés et des titres valant 1,0 milliard $ sont arrivés à échéance durant le trimestre.
Titres Reference Bills(MD)
Freddie Mac a émis pour 146,5 milliards $ de billets à escompte et de titres Reference Bills. La valeur des titres de créance à court terme en circulation a diminué de 15,0 milliards $, pour se fixer à 174,0 milliards $, et le nombre de jours moyens avant l'échéance est passé de 88 à 91.
Pour d'autres renseignements détaillés, voir ci-dessous.
Sommaire détaillé du programme de financement du 1er janvier 2004 au
31-mars 2004
Le tableau suivant résume les activités de financement de la dette de
Freddie Mac pour la période allant du 1er janvier 2004 au 31 mars 2004.
Estimation des émissions, des rachats et des soldes au premier
trimestre-2004
Données non vérifiées : (1,2,3)
<<
En circulation Emission
au 31/12/2003 brute Echus Rachetés
Titres
"Reference Bills" et
"Discount Notes" 189,0 $ 146,5 (161,5) --
Nombre moyen de jours
avant l'échéance 88
Billets à moyen terme
Obligations multimarchés
à taux variable 12,0 $ -- -- --
Billets consortiaux
remboursables par
anticipation 31,0 6,5 -- --
Billets à moyen terme
remboursables par
anticipation 204,3 57,1 (1,0) (47,0)
Autres billets à
moyen terme 24,4 2,4 (0,7) --
FreddieNotes 15,0 2,0 -- (1,7)
Total des billets à
moyen terme 286,6 $ 68,0 (1,7) (48,8)
Reference Notes
Titres Reference Notes
en dollars américains 232,0 $ 20,0 (17,0) --
Titres
EuroReference Notes(5) 31,3 5,0 (6,3) --
Total des titres
Reference Notes 263,4 $ 25,0 (23,3) --
Titres de créance de
second rang 5,9 -- -- --
Total des
titres de créance 744,8 $ 239,6 (186,5) (48,8)
Emission En circulation
Rachetés nette au 31/03/2004
Titres
"Reference Bills" et
"Discount Notes" -- (15,0) 174,0 $
Nombre moyen de jours
avant l'échéance 91
Billets à moyen terme
Obligations multimarchés
à taux variable -- -- 12,0 $
Billets consortiaux
remboursables par
anticipation -- 6,5 37,5
Billets à moyen terme
remboursables par
anticipation (0,1) 9,0 213,3
Autres billets à
moyen terme -- 1,7 26,0
FreddieNotes -- 0,3 15,3
Total des billets à
moyen terme (0,1) 17,5 304,1 $
Reference Notes
Titres Reference Notes
en dollars américains (1,9) 1,2 233,2 $
Titres
EuroReference Notes(5) -- (1,3) 30,1
Total des titres
Reference Notes (1,9) (0,1) 263,3 $
Titres de créance de
second rang -- -- 5,9
Total des
titres de créance (1,9) 2,4 747,3 $
(1) Tous les chiffres constituent des estimations fondées sur les
rapports internes non vérifiés de Freddie Mac et peuvent faire
l'objet de modifications. Les totaux peuvent ne pas être exacts, car
les données ont été arrondies.
(2) Tous les chiffres représentent des valeurs nominales en milliards de
dollars américains. Ces chiffres pourraient différer notablement du
produit, du montant en principal amorti et des valeurs comptables,
en particulier pour les titres à coupon zéro.
(3) La date retenue pour l'inclusion dans la période de déclaration est
la date de transaction.
(4) Ces données représentent la somme des colonnes "Emission brute",
"Echus", "Remboursés" et "Rachetés".
(5) Les montants en euros en circulation au 31 décembre 2003 et au
31 mars 2004 s'établissaient à 34,0 milliards d'euros et à
31,0-milliards d'euros, respectivement. Le montant émis durant le
trimestre se chiffrait à 4,0 milliards d'euros et le montant échu à
7,0 milliards d'euros. Les montants en dollars américains figurant
aux tableaux sont fondés sur le taux de change en vigueur au moment
de l'émission.
Estimation de la distribution des nouvelles émissions par région au
premier trimestre 2004 : (6)
Etats-Unis Asie/Japon Europe Autres
Titres Reference Notes
en dollars américains 70 % 21 % 9 % 0 %
Titres EuroReference Notes 2 % 10 % 87 % 1 %
Billets consortiaux
remboursables par
anticipation 63 % 29 % 8 % 0 %
Obligations multimarchés
à taux variable - - - -
Estimation de la distribution des nouvelles émissions par type
d'investisseurs au premier trimestre 2004 :(6)
Conseiller Banque Banque Assurance/ Admin. Société Dé-
financier centrale commer- pension munici- tail-
ciale pale lant
Titres
Reference
Notes en
dollars
américains 44 % 22 % 19 % 11 % 3 % 1 % 0 %
Titres
EuroReference
Notes 42 % 9 % 24 % 17 % 4 % 0 % 4 %
Billets
consortiaux
remboursables
par
anticipation 42 % 18 % 23 % 14 % 3 % 0 % 0 %
Obligations
multimarchés à
taux variable - - - - - - -
(6) Les estimations des distributions se fondent sur la composition du
livre de commandes pour les émissions consortiales fournies à
Freddie Mac par des souscripteurs au moment de l'émission des
titres. Ces estimations pourraient ne pas tenir compte de la
distribution actuelle des titres. Freddie Mac ne valide pas
séparément les données soumises. La présentation reflète la
classification effectuée par la direction au meilleur de sa
connaissance.
>>
Le présent communiqué ne constitue ni une offre de vente ni une sollicitation d'offres d'achat de ces titres. Une telle offre sera présentée uniquement par le truchement d'une notice d'offre et d'un supplément d'établissement des prix.
Les communiqués de presse de Freddie Mac renferment parfois des énoncés prospectifs portant sur les prévisions actuelles de la direction quant aux plans d'activités, aux résultats d'exploitation et à la situation financière de Freddie Mac pour les périodes futures. Les attentes de la direction pour ce qui est de l'avenir de la société comportent nécessairement un certain nombre d'hypothèses et d'estimations, et divers facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de ceux prévus.
Ces hypothèses et ces facteurs sont exposés dans le bulletin d'information que la société a publié le 27 février 2004 et qu'on peut consulter à la page consacrée aux relations avec les investisseurs du site Web de la société.
Freddie Mac est une société par actions établie par le Congrès américain en 1970 dans le but de soutenir l'accession à la propriété et aux logements locatifs. Freddie Mac acquiert des prêts hypothécaires résidentiels de logements unifamiliaux et plurifamiliaux et des titres adossés à des hypothèques, qu'elle finance principalement par l'émission de titres adossés à des créances avec flux identiques et de titres de créances sur les marchés financiers. Au fil des ans, Freddie Mac a ouvert ses portes à un propriétaire sur six et à plus de deux millions de locataires aux Etats-Unis. Pour tout complément d'information sur Freddie Mac, veuillez consulter le site Web de la société à l'adresse http://www.freddiemac.com.
Site Web: http://www.freddiemac.com