Chiffre d'affaires AREVA 1er trimestre 2014

Regulatory News:

AREVA (Paris:AREVA):

Commentant la performance du groupe sur le 1^er trimestre de l'année 2014, Luc Oursel, Président du Directoire, a déclaré :

« Après une année 2013 de nette croissance dans les activités nucléaires notamment grâce à la robustesse des activités récurrentes et à la contribution d'éléments exceptionnels tels que des ventes élevées d'uranium et des contrats étrangers non-récurrents, le chiffre d'affaires du 1^er trimestre de l'année est en nette baisse, comme anticipé.
L'année 2014 sera en effet marquée par une saisonnalité importante avec une activité plus soutenue à attendre au 2^nd semestre.
Comme indiqué lors de la publication des résultats annuels 2013, la conjoncture actuelle reste défavorable avec une dégradation des prix de marché dans l'amont du cycle et une demande limitée de nos clients en matière de services à la base installée. Nous restons cependant confiants dans la capacité du groupe à générer un chiffre d'affaires en ligne avec notre objectif pour l'année. » stratégiques.»

Chiffre d'affaires (en millions d'euros)		1er trim 2014		1er trim 2013 proforma1		Variation		Variation p.c.c.		Carnet de commandes au 31/03/2014 (en millions d'euros)
BG Mines		145		392		- 63,0 %		- 62,3 %		9 434
BG Amont		561		353		+ 59,0 %		+ 59,8 %		16 248
BG Réacteurs et Services		684		796		- 14,1 %		- 12,5 %		8 744
BG Aval		325		558		- 41,7 %		- 41,6 %		5 670
BG Energies Renouvelables		18		29		- 38,2 %		- 34,6 %		53
Corporate et autres2		48		46		ns		ns		93
Total		1 781		2 174		- 18,1 %		- 17,3 %		40 241
dont activités nucléaires		1 724		2 110		- 18,3 %		- 17,4 %
Chiffre d'affaires France		904		945		- 4,2 %		ns
Chiffre d'affaires International		877		1 230		- 28,7 %		ns

Il est rappelé que le chiffre d'affaires peut varier de manière significative d'un trimestre sur l'autre dans les activités nucléaires. Par conséquent, l'activité trimestrielle ne saurait être considérée comme une base fiable de projection annuelle.

Sur le 1^er trimestre 2014, les activités d'AREVA génèrent un chiffre d'affaires consolidé de 1 781 millions d'euros, en baisse de 18,1 % (- 17,3 % à données comparables) par rapport à la même période de 2013. Le chiffre d'affaires du Business Group (BG) Amont affiche une forte croissance de + 59,0 % (+ 59,8 % à p.c.c.). Le chiffre d'affaires des BG Mines, Réacteurs et Services, Aval et Energies Renouvelables sont en baisse respectivement de - 63,0 % (- 62,3 % à p.c.c.), - 14,1 % (- 12,5 % à p.c.c.), - 41,7 % (- 41,6 % à p.c.c.) et - 38,2 % (- 34,6 % à p.c.c.). L'effet de change a eu un impact négatif de 18 millions d'euros sur la période, l'effet de périmètre a eu un impact négatif de 3 millions d'euros.

Au 31 mars 2014, le carnet de commandes du groupe atteint 40,2 milliards d'euros, en baisse de 2,9 % par rapport au 31 décembre 2013 et de 8,8 % sur un an.

I. Commentaires sur l'évolution du carnet de commandes et du chiffre d'affaires par Business Group

Business Group Mines

Le carnet de commandes du BG Mines s'établit à 9 434 millions d'euros au 31 mars 2014. Dans un contexte de marché de l'uranium incertain, les prises de commandes restent limitées.

Au 1^er trimestre 2014, le BG Mines enregistre un chiffre d'affaires de 145 millions d'euros, en forte baisse de 63,0 % (- 62,3 % à p.c.c.) par rapport au 1^er trimestre 2013. L'effet de change a eu un impact négatif de 7 millions d'euros. Le chiffre d'affaires est impacté par :

• la forte baisse attendue des volumes vendus (- 65 %) suite à la fin des accords dits « HEU » et des opérations importantes de déstockage réalisées sur la même période en 2013, conjuguée à un calendrier de livraisons défavorable au 1^er trimestre ;
• la diminution du prix de vente moyen de l'uranium ressortant des contrats, en raison d'un mix défavorable de contrats exécutés sur la période.

Business Group Amont

Le carnet de commandes du BG Amont s'élève à 16 248 millions d'euros au 31 mars 2014.

Le chiffre d'affaires du BG Amont s'établit à 561 millions d'euros sur le 1^er trimestre 2014, en forte hausse de 59,0 % (+ 59,8 % à p.c.c.) par rapport au 1^er trimestre 2013. L'effet de change a eu un impact négatif de 2 millions d'euros.

• L'activité Chimie-Enrichissement est en forte croissance du fait :
  • d'une forte hausse des volumes vendus aux Etats-Unis, en Asie et en France dans l'enrichissement (rappelons que les services d'enrichissement à destination de la France avaient repris au cours du 1^er trimestre 2013) en parallèle de la montée en puissance de la production de l'usine Georges Besse II ;
  • d'une activité de conversion soutenue à destination de clients américains.
• Le chiffre d'affaires de la Business Unit (BU) Combustible est en forte hausse, bénéficiant d'un calendrier de livraisons très favorable aux Etats-Unis.

Business Group Réacteurs et Services

Le carnet de commandes du BG Réacteurs et Services s'établit à 8 744 millions d'euros au 31 mars 2014.

Le chiffre d'affaires du BG Réacteurs et Services s'établit à 684 millions d'euros sur le 1^er trimestre 2014, en retrait de 14,1 % (- 12,5 % à p.c.c.) par rapport au 1^er trimestre 2013. Les effets périmètre et de change ont tous deux eu un impact négatif de 7 millions d'euros.

• L'activité Nouvelles Constructions est en retrait par rapport au 1^er trimestre 2013 et évolue en ligne avec l'avancement des grands chantiers EPR^TM. La hausse du chiffre d'affaires associé aux projets Flamanville 3 (France) et Hinkley Point (Royaume-Uni) ne permet pas de compenser la baisse du chiffre d'affaires associé au projet Taishan (Chine). Par ailleurs, conformément aux dispositions du paragraphe 32 de la norme IAS 11 appliquées depuis le 2^nd semestre 2013, aucun chiffre d'affaires n'a été comptabilisé au titre du projet Olkiluoto 3 (Finlande) au cours du trimestre.
• Le chiffre d'affaires de la BU Base Installée est en repli par rapport au 1^er trimestre 2013 du fait d'une baisse de l'activité aux Etats-Unis dans un environnement de marché difficile.
• Le chiffre d'affaires de la BU Equipements est en baisse par rapport au 1^er trimestre 2013 où il avait bénéficié de l'activité soutenue de remplacement de composants primaires en France.

Business Group Aval

Le carnet de commandes du BG Aval s'établit à 5 670 millions d'euros au 31 mars 2014. Il n'inclut pas le contrat de traitement recyclage pluriannuel 2013-2017 pour lequel les négociations entre EDF et AREVA concernant les conditions économiques se poursuivent.

Le chiffre d'affaires du BG Aval ressort à 325 millions d'euros au 1^er trimestre 2014, en baisse de 41,7 % par rapport à la même période de 2013 (- 41,6 % à p.c.c.). L'effet de change a eu un impact négatif de 2 millions d'euros.

• Comme attendu, l'activité Recyclage est en forte baisse par rapport au 1^er trimestre 2013 où elle avait bénéficié d'une contribution significative de contrats étrangers non-récurrents, conclus en vue de campagnes de fabrication de combustible MOX.
• Le chiffre d'affaires de l'activité Logistique est en retrait du fait d'un démarrage plus lent des campagnes de déchargement de combustible aux Etats-Unis sur le 1^er semestre 2014.

Business Group Energies Renouvelables

Le carnet de commandes du BG Energies Renouvelables atteint 53 millions d'euros au 31 mars 2014.

Le chiffre d'affaires du BG Energies Renouvelables, provenant de la Bioénergie, ressort à 18 millions d'euros sur le 1^er trimestre 2014, en recul par rapport à la même période de 2013 (- 38,2 % en données publiées et - 34,6 % à p.c.c.) du fait d'un niveau moindre d'activité en Europe. L'effet de change a eu un impact négatif de 2 millions d'euros.

II. Eléments d'appréciation des performances et de la situation financière du groupe

Business Group Mines

• Sur les 3 premiers mois de l'année, 1 873 tonnes d'uranium ont été produites en part consolidée financière AREVA contre 2 071 tonnes sur les 3 premiers mois de 2013, soit une diminution de la production de 10 % (hors production Cominak). La part accessible AREVA s'élève à 1 536 tonnes d'uranium contre 1 967 tonnes sur les 3 premiers mois de 2013, soit une baisse de 22 %.
  Cette baisse s'explique en partie par l'arrêt de production programmé pour maintenance des sites miniers au Niger au mois de janvier 2014. Par ailleurs, ces données de production ne tiennent pas compte d'un volume de 480 tonnes d'équivalent uranium produit sur la période et en cours d'affinage sous forme d'U₃O₈.

• Le 13 mars 2014, une première production de minerai d'uranium a quitté la mine de Cigar Lake, exploitée par Cameco dans la province canadienne de la Saskatchewan, à destination de l'usine AREVA de McClean Lake.
• Les discussions avec l'Etat du Niger portant sur les opérations minières d'AREVA dans le pays se sont poursuivies au cours du trimestre.

Business Group Amont

• L'usine d'enrichissement Georges Besse II a poursuivi sa montée en puissance avec 88 cascades en production à fin mars (+ 5 cascades par rapport à décembre 2013). Conformément au planning du projet, 79 % de la capacité nominale de l'usine est dorénavant en service. 100 % de la capacité de production de l'usine Sud est désormais installée.

Business Group Réacteurs et Services

• Sur le chantier finlandais d'Olkiluoto 3 (périmètre AREVA : une centrale complète en consortium avec Siemens), le 1^er trimestre 2014 a été marqué par les avancées suivantes :
  • L'Autorité de sûreté nucléaire finlandaise STUK a validé le plan d'ensemble du système de contrôle-commande.
  • En ce qui concerne la construction et les essais :
    • l'épreuve d'étanchéité de l'enceinte de confinement du réacteur («CTT»), a été finalisée avec succès comme prévu le 12 février 2014 ;
    • les tests du système de contrôle-commande ont débuté comme prévu le 1^er avril 2014 sur le site d'AREVA à Erlangen, en Allemagne.
• Sur le chantier français Flamanville 3 (périmètre AREVA : une chaudière nucléaire), le 1^er trimestre 2014 a été marqué par les avancées suivantes :
  • La cuve a été introduite dans son puits le 24 janvier marquant ainsi le début de l'installation des équipements primaires du circuit nucléaire.
  • Les quatre générateurs de vapeur, fabriqués à l'usine AREVA de Saint-Marcel, ont été livrés sur le site en vue d'une installation dans les mois prochains.
  • Les activités d'installation et de mise sous tension des armoires du contrôle-commande de sûreté, qui ont démarré en octobre, se poursuivent normalement.
  • L'installation du contrôle-commande opérationnel continue, la centième armoire vient d'être installée sur site.
  • La montée en puissance des montages de tuyauteries s'est poursuivie.
  • La contribution AREVA au rapport de sûreté a été finalisée fin mars 2014.
• Sur le chantier chinois de Taishan (périmètre AREVA : deux îlots nucléaires), le 1^er trimestre 2014 a été marqué par les avancées suivantes :
  • Ingénierie :
    • L'instruction du Rapport Final de Sûreté est en cours avec le client et l'Autorité de Sûreté en vue d'obtenir l'autorisation de chargement du combustible.
    • AREVA et son client TNPJVC ont mis en place une équipe d'ingénierie sur le site afin de supporter les activités de montage et d'essai.
  • Équipements :
    • Plus de 90% des équipements de l'unité 1 ont été livrés, en conformité avec le planning de montage du client. Les essais de l'unité 1 ont démarré en décembre 2013.
    • La fabrication des gros équipements primaires de l'unité 2 est achevée, les générateurs de vapeur ont été livrés sur site.
• Les négociations se sont poursuivies entre AREVA et son client sur la prise en charge des surcoûts avérés et aléas induits par l'évolution d'un projet de réacteur de recherche.

BG Energies Renouvelables

• Le 20 janvier 2014, AREVA et GAMESA ont annoncé avoir entamé des négociations exclusives en vue de créer une coentreprise (50 % AREVA, 50 % GAMESA) et un champion européen appelé à devenir un acteur mondial de premier plan dans le domaine de l'éolien en mer.
• Sur le projet Global Tech 1, des surcoûts ont été constatés, notamment en raison du retard pris durant l'hiver, au cours des phases d'installation en mer et d'essais des turbines, imputable au fournisseur d'accès électrique sur champ, à la mise à disposition tardive d'un navire et aux conditions météorologiques particulièrement difficiles. Des négociations contractuelles ont été entamées avec les différentes parties prenantes concernées. En application de la norme IFRS 5, ces éléments sont comptabilisés dans le résultat des activités destinées à être cédées.

Groupe

• Le 3 mars 2014, AREVA a effectué un apport complémentaire de 1 000 000 euros au titre du contrat de liquidité confié par AREVA à la Société NATIXIS.
• Le 12 mars 2014, AREVA a lancé et fixé les termes d'une émission obligataire d'un montant total de 750 millions d'euros à 9 ans (échéance 20 mars 2023) avec un coupon annuel de 3,125 %, le plus bas depuis le lancement du programme EMTN du Groupe.

III. Opérations et événements importants de la période

• Le 31 janvier 2014, AREVA a livré la centrale biomasse Bio Golden Raand, construite en partenariat avec la société néerlandaise de génie civil Ballast Nedam Industriebouw et l'entreprise finlandaise Metso Power Oy, fournisseur de la chaudière. Située à Delfzijl, dans le nord des Pays-Bas. Cette centrale biomasse dispose d'une capacité installée de 49,9 MW et est alimentée par des résidus de bois domestiques et industriels.
• Le 20 février 2014, AREVA a annoncé avoir installé avec succès 20 des 40 turbines du parc allemand de Trianel Borkum situé en Mer du Nord. L'installation des turbines M5000 de 5 MW d'AREVA a commencé en septembre 2013.
• Le 26 mars 2014, à l'occasion de la visite en France de M. Xi Jinping, Président de la République Populaire de Chine, AREVA a participé à la célébration des 50 ans des relations diplomatiques entre les deux pays. Cette visite a notamment été marquée par la signature d'accords pour la poursuite du partenariat stratégique franco-chinois dans le nucléaire civil, dont les 30 ans ont été célébrés l'année dernière. Un accord spécifique à la poursuite du projet d'usine de traitement-recyclage des combustibles usés, qui avait fait l'objet d'une lettre d'intention signée en avril 2013, a notamment été signé.

Environnement de marché

• Sur le marché de l'uranium, l'indicateur spot est passé de 42,71 $/lb en moyenne sur le 1^er trimestre 2013 à 34,92 $/lb sur le 1^er trimestre 2014. L'indicateur long terme est passé de 56,67 $/lb en moyenne sur le 1^er trimestre 2013 à 48,67 $/lb sur le 1^er trimestre 2014 (source : UxC / TradeTech).
• Sur le marché de l'enrichissement, l'indicateur spot est passé de 115 $/UTS à fin mars 2013 à 95 $/UTS à fin mars 2014. L'indicateur long terme est passé de 129 $/UTS à fin mars 2013 à 99 $/UTS à fin mars 2014 (source : TradeTech).

Nota bene :

A données comparables / à p.c.c. : à périmètre et taux de change constants.

Carnet de commandes : le carnet de commandes est valorisé sur la base des commandes fermes, à l'exclusion des options non confirmées, évaluées aux conditions économiques de la fin de période considérée. Les commandes en devises faisant l'objet d'une couverture de change sont évaluées au taux de change de couverture ; les commandes en devises non couvertes sont évaluées au taux de change du dernier jour de la période considérée. En ce qui concerne les contrats à long terme, comptabilisés selon la méthode de l'avancement, en cours de réalisation au moment de la clôture, le montant inclus dans le carnet de commandes correspond à la différence entre, d'une part le chiffre d'affaires prévisionnel du contrat à terminaison, et d'autre part le chiffre d'affaires déjà reconnu sur ce contrat ; il inclut par conséquent les hypothèses d'indexation et de révision de prix contractuelles prises en compte par le groupe pour l'évaluation du chiffre d'affaires prévisionnel à terminaison.

Effet de change : l'effet de change mentionné dans ce communiqué provient de la conversion des comptes des filiales dans l'unité de compte du groupe. Cet effet résulte principalement de l'évolution du dollar américain par rapport à l'euro. AREVA rappelle également que sa politique de couverture de change des opérations commerciales vise à protéger sa profitabilité contre la fluctuation du cours des devises par rapport à l'euro.

Declaration prospective : Ce document contient des informations et des déclarations prospectives. Les déclarations comprennent des projections financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des opérations, des produits et des services futurs ou les performances futures. Bien que la direction d'AREVA estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les porteurs de titres AREVA sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d'AREVA, qui peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par AREVA auprès de l'AMF, y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de risque » du document de référence enregistré auprès de l'AMF le 31 mars 2014 (consultable en ligne sur le site internet d'AREVA à l'adresse : www.areva.com). AREVA ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives à l'exception de ce qui est requis par les lois et règlements applicables.

Calendrier prévisionnel des événements et publications :

20 mai 2014 – 15:00 CEST		Assemblée Générale Mixte des actionnaires
		Tour AREVA – 1, Place Jean Millier, 92400 Courbevoie
31 juillet 2014 – 17:45 CEST		Communiqué de presse
		Résultats semestriels 2014
1er août 2014		Conférence téléphonique et webcast
		Résultats semestriels 2014

A PROPOS D'AREVA
AREVA est l'un des leaders mondiaux du nucléaire. Le groupe propose aux électriciens une offre qui couvre toutes les étapes du cycle du combustible, la conception et la construction de réacteurs nucléaires ainsi que les services pour leur exploitation. Son expertise et son exigence absolue en matière de sûreté font de lui un acteur de référence du secteur.
AREVA investit également dans les énergies renouvelables afin de développer en partenariat des solutions à fort contenu technologique.
Grâce à la complémentarité du nucléaire et des renouvelables, les 45 000 collaborateurs d'AREVA contribuent à bâtir le modèle énergétique de demain : fournir au plus grand nombre une énergie toujours plus sûre avec moins de CO₂.

¹Hors activités Energie Eolienne et Energie Solaire en application de la norme IFRS 5 et hors coentreprises mises en équivalence en application de la norme IFRS 11 (principales entités concernées : AREVA Dongfang, ATMEA, Cominak et ETC)
²Inclut les activités de Conseil en Systèmes d'Information et d'Ingénierie et Projets

Tour AREVA – 1 Place Jean Millier – 92400 COURBEVOIE – France – Tél : +33 (0)1 34 96 00 00 – Fax : +33 (0)1 34 96 00 01