Total : Résultats du quatrième trimestre et de l'année 20131

Regulatory News:

Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT):

		4T13		Variation vs 4T12		2013		Variation vs 2012
Résultat net ajusté2
- en milliards d'euros (G€)		2,5		-19%		10,7		-12%
- en milliards de dollars (G$)		3,4		-15%		14,3		-10%
- en euro par action		1,08		-19%		4,73		-13%
- en dollar par action		1,48		-15%		6,28		-10%
Résultat net3 2013 - en milliards d'euros (G€) : 8,4 - en milliards de dollars (G$) : 11,2 Ratio d'endettement de 23,3% au 31 décembre 2013
Production d'hydrocarbures de 2 299 kbep/j sur l'année 2013 Dividende au titre du 4T13 en hausse à 0,61 €/action payable en juin 20144

En commentant les résultats, Christophe de Margerie, Président-directeur général a déclaré :

« En 2013, le Groupe affiche un résultat net ajusté en légère baisse à 14,3 milliards de dollars. Sur fond de croissance de la demande, l'environnement amont est resté stable avec un prix du Brent proche de 110 $/b. Dans l'aval, la forte dégradation des marges de raffinage européennes a été partiellement compensée par un environnement plus favorable pour la pétrochimie.
L'année 2013 marque une étape importante pour le Groupe. Dans l'Amont les lancements de projets majeurs en Afrique, au Canada ou en Russie, et l'entrée dans des actifs prometteurs, au Brésil notamment, permettent de confirmer nos objectifs et renforcent les perspectives du Groupe au-delà de 2017. Dans l'Aval, les résultats obtenus témoignent du succès de la mise en œuvre de nos plans de restructuration.

Comme nous l'avions annoncé, la phase d'investissements intensive décidée afin de transformer notre profil de production à l'horizon 2017 atteint un pic de 28 milliards de dollars en 2013.

Sur la base d'un bilan solide, et fidèle à sa politique de retour compétitif à l'actionnaire, le Conseil d'administration a décidé de proposer à l'Assemblée générale une hausse du dividende au titre de 2013.

Fort d'avancées opérationnelles dans tous les secteurs, Total exprime ainsi sa confiance dans la capacité de ses équipes à développer des projets créateurs de valeur et à mener la bataille indispensable pour la maîtrise des coûts. C'est avec cette ambition que nous déployons notre modèle de croissance durable et réaffirmons la priorité portée à la sécurité et à l'acceptabilité de nos opérations. »

Le Conseil d'administration de Total, réuni le 11 février 2014 sous la présidence de Christophe de Margerie, a décidé de proposer à l'Assemblée générale des actionnaires du 16 mai 2014 la distribution d'un dividende de 2,38 euros/action au titre de 2013, qui comprend un solde sur dividende en hausse de 3,4%.

• Principales données financières issues des comptes consolidés de Total⁵

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		Données en millions d'euros sauf le résultat par action et le nombre d'actions		2013		2012		2013 vs 2012
47 753		46 686		49 868		-4%		Chiffre d'affaires		189 542		200 061		-5%
4 770		5 146		5 819		-18%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		20 779		24 866		-16%
2 797		2 989		3 320		-16%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		11 925		13 351		-11%
2 250		2 329		2 686		-16%		- Amont		9 370		11 145		-16%
321		330		367		-13%		- Raffinage-Chimie		1 404		1 376		+2%
226		330		267		-15%		- Marketing & Services		1 151		830		+39%
2 467		2 716		3 041		-19%		Résultat net ajusté		10 745		12 276		-12%
1,08		1,19		1,34		-19%		Résultat net ajusté dilué par action (euros)		4,73		5,42		-13%
2 276		2 275		2 270		-		Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions)		2 272		2 267		-
1 605		2 761		2 341		-31%		Résultat net part du Groupe		8 440		10 609		-20%
8 374		5 852		6 623		+26%		Investissements6		25 922		22 943		+13%
676		2 188		1 566		-57%		Désinvestissements		4 814		5 871		-18%
6 467		3 628		5 057		+28%		Investissements nets7		19 487		17 071		+14%
7 095		6 954		5 865		+21%		Flux de trésorerie d'exploitation		21 473		22 462		-4%
4 696		5 421		5 691		-17%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		20 345		21 612		-6%
4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		Données exprimées en millions de dollars8 sauf le résultat par action et le nombre d'actions		2013		2012		2013 vs 2012
64 992		61 822		64 664		+1%		Chiffre d'affaires		251 731		257 038		-2%
6 492		6 814		7 545		-14%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		27 597		31 948		-14%
3 807		3 958		4 305		-12%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		15 838		17 153		-8%
3 062		3 084		3 483		-12%		- Amont		12 444		14 319		-13%
437		437		476		-8%		- Raffinage-Chimie		1 865		1 768		+5%
308		437		346		-11%		- Marketing & Services		1 529		1 066		+43%
3 358		3 597		3 943		-15%		Résultat net ajusté		14 270		15 772		-10%
1,48		1,58		1,74		-15%		Résultat net ajusté dilué par action (dollars)		6,28		6,96		-10%
2 276		2 275		2 270		-		Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions)		2 272		2 267		-
2 184		3 656		3 036		-28%		Résultat net part du Groupe		11 209		13 630		-18%
11 397		7 749		8 588		+33%		Investissements6		34 427		29 477		+17%
920		2 897		2 031		-55%		Désinvestissements		6 393		7 543		-15%
8 802		4 804		6 557		+34%		Investissements nets7		25 881		21 933		+18%
9 656		9 208		7 605		+27%		Flux de trésorerie d'exploitation		28 518		28 859		-1%
6 391		7 178		7 380		-13%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		27 020		27 767		-3%

• Faits marquants depuis le début du quatrième trimestre 2013⁹
  • Mise en production du champ d'Ekofisk Sud en mer du Nord norvégienne et de la phase 2 du champ de gaz à condensats d'Itaú en Bolivie
  • Lancement des développements de Vega Pleyade en Argentine, de Fort Hills au Canada, de Yamal LNG en Russie et de Shah Deniz Phase 2 en Azerbaijan
  • Découverte de pétrole et de gaz à condensats sur le puits Mirawa sur le bloc d'Harir situé dans la région du Kurdistan en Irak
  • Obtention de 20% du gisement pétrolier géant de Libra, dans le bassin de Santos au Brésil
  • Signature d'un accord pour l'acquisition d'une participation dans les découvertes majeures de gaz d'Elk et d'Antelope en Papouasie-Nouvelle Guinée
  • Extension du domaine minier avec des prises de permis d'exploration en mer profonde en Oman et en Malaisie et de gaz de schiste au Royaume-Uni
  • Cession de la participation détenue dans le pipeline d'Ocensa en Colombie et de la participation dans le bloc 15/06 en Angola
  • Finalisation de l'entrée de Qatar Petroleum International dans le capital de Total E&P Congo
  • Sélection de Total pour un projet de construction de centrale solaire en Afrique du Sud
• Résultats de Total du quatrième trimestre 2013

> Résultats opérationnels des secteurs

Au quatrième trimestre 2013, le prix moyen du Brent a atteint 109,2 $/b, en baisse de 1% par rapport au quatrième trimestre 2012 et au troisième trimestre 2013. L'indicateur de marge européenne de raffinage ERMI s'est établi à 10,1 $/t contre 33,9 $/t au quatrième trimestre 2012 et 10,6 $/t au troisième trimestre 2013.

La parité euro-dollar s'est établie à 1,36 $/€ au quatrième trimestre 2013 contre 1,30 $/€ au quatrième trimestre 2012 et 1,32 $/€ au troisième trimestre 2013.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs ressort à 4 770 M€, en baisse de 18% par rapport au quatrième trimestre 2012¹⁰. Exprimée en dollars, la baisse est de 14%. Cette baisse s'explique par la baisse du résultat de l'Amont par rapport au quatrième trimestre 2012 et, dans une moindre mesure, des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services.

Le taux moyen d'imposition¹¹ des secteurs s'est établi à 55,3% au quatrième trimestre 2013 contre 51,7% au quatrième trimestre 2012, principalement en raison de la hausse du taux d'imposition de l'Amont.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 2 797 M€ contre 3 320 M€ au quatrième trimestre 2012, soit une baisse de 16%. Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs s'élève à 3,8 milliards de dollars (G$), en baisse de 12% par rapport au quatrième trimestre 2012, principalement en raison de la baisse du résultat de l'Amont et, dans une moindre mesure, des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté est de 2 467 M€ contre 3 041 M€ au quatrième trimestre 2012, soit une baisse de 19%. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est en baisse de 15%.

Le résultat net ajusté exclut l'effet de stock après impôt, les effets des variations de juste valeur et les éléments non-récurrents¹² :

• L'effet de stock après impôt est de -74 M€ au quatrième trimestre 2013 comparé à -312 M€ au quatrième trimestre 2012.

• Les effets des variations de juste valeur ont été de -14 M€ au quatrième trimestre 2013 contre +10 M€ au quatrième trimestre 2012.
• Les autres éléments non-récurrents du résultat net¹³ ont eu un impact de -774 M€ au quatrième trimestre 2013, constitués principalement de charges et de dépréciations associées à la restructuration d'actifs Aval en France. Au quatrième trimestre 2012, l'impact des éléments non-récurrents s'était élevé à -398 M€.

Le résultat net part du Groupe ressort à 1 605 M€ contre 2 341 M€ au quatrième trimestre 2012.

Le taux moyen d'imposition du Groupe s'établit à 56,8% au quatrième trimestre 2013 contre 52,5% au quatrième trimestre 2012, évolution en ligne avec celle du taux moyen d'imposition des secteurs telle que décrite ci-dessus.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d'un nombre moyen pondéré dilué d'actions de 2 276 millions, s'élève à 1,08 euro contre 1,34 euro au quatrième trimestre 2012, soit une baisse de 19%.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est en baisse de 15% à 1,48 $.

> Investissements – désinvestissements¹⁴

Les investissements hors acquisitions, y compris variation des prêts non courants, se sont établis à 6,6 G€ (8,9 G$) au quatrième trimestre 2013 contre 5,4 G€ (7,0 G$) au quatrième trimestre 2012.

Les acquisitions ont représenté 1,4 G€ (1,9 G$) au quatrième trimestre 2013, essentiellement constituées de l'acquisition d'une participation dans le champ de Libra au Brésil, de 0,8% supplémentaire au capital de Novatek¹⁵ et de portage dans les gisements de gaz à condensats de l'Utica aux Etats-Unis.

Les cessions du quatrième trimestre 2013 se sont élevées à 242 M€ (329 M$), essentiellement constituées de la cession d'une participation dans le pipeline d'Ocensa en Colombie.

Les investissements nets¹⁶ ressortent à 6,5 G€ (8,8 G$) au quatrième trimestre 2013 contre 5,1 G€ (6,6 G$) au quatrième trimestre 2012. Ils comprennent le montant relatif à l'entrée de Qatar Petroleum International dans le capital de Total E&P Congo inclus dans le flux de trésorerie de financement.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d'exploitation s'élève à 7 095 M€ au quatrième trimestre 2013 contre 5 865 M€ au quatrième trimestre 2012. Cette hausse s'explique essentiellement par la baisse du besoin en fonds de roulement.

Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté¹⁷ s'établit à 4 696 M€, en baisse de 17% par rapport au quatrième trimestre 2012. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d'exploitation ajusté est de 6,4 G$, en baisse de 13%.

Le cash flow net du Groupe¹⁸ ressort à 628 M€ (0,9 G$) contre 808 M€ (1,0 G$) au quatrième trimestre 2012.

• Résultats de Total en 2013

> Résultats opérationnels des secteurs

En moyenne, l'environnement pétrolier de l'amont est resté stable par rapport à l'année précédente avec un prix du Brent à 108,7 $/b contre 111,7 $/b en 2012, et un prix moyen de vente du gaz des filiales consolidées du Groupe qui a augmenté de 6% à 7,12 $/Mbtu contre 6,74 $/Mbtu en 2012. Dans l'aval en revanche, l'indicateur ERMI des marges de raffinage en Europe a affiché une nette baisse en s'établissant à 17,9 $/t en moyenne contre 36,0 $/t en 2012.
La parité euro-dollar s'est établie à 1,33 $/€ contre 1,28 $/€ en moyenne sur 2012.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs d'activité ressort à 20 779 M€, soit une baisse de 16% par rapport à 2012¹⁹.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel ajusté des secteurs atteint 27,6 G$, en baisse de 14% par rapport à 2012 qui s'explique par la baisse du résultat de l'Amont, compensée partiellement par une hausse dans le Marketing & Services.

Le taux moyen d'imposition des secteurs est de 55,5% en 2013 contre 55,3% en 2012.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs d'activité s'établit à 11 925 M€ contre 13 351 M€ en 2012, en baisse de 11%.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs est en baisse de 8%.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté est en baisse de 12% et s'élève à 10 745 M€ contre 12 276 M€ en 2012. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est en baisse de 10% par rapport à 2012 à 14,3 G$.

Le résultat net ajusté exclut l'effet de stock après impôt, les effets des variations de juste valeur et les éléments non-récurrents²⁰ :

• L'effet de stock après impôt ressort à -549 M€ contre -157 M€ en 2012.
• Les effets de variations de juste valeur ont été de -44 M€ en 2013 comparé à -7 M€ en 2012.
• Les autres éléments non-récurrents du résultat net²¹ ont eu un impact de -1 712 M€ en 2013, constitués essentiellement de la perte nette liée à la cession de la participation dans le projet d'upgrader Voyageur au Canada, de la dépréciation des actifs Amont du Barnett aux Etats-Unis et en Syrie, de charges et de dépréciations associées à la restructuration d'actifs Aval en France, partiellement compensées par les plus-values réalisées sur les cessions de TIGF et d'actifs Amont en Italie. Les autres éléments non-récurrents s'étaient élevés à -1 503 M€ en 2012.

Le taux moyen d'imposition du Groupe s'établit à 56,8% en 2013 contre 56,5% en 2012.

Au 31 décembre 2013, le nombre dilué d'actions est de 2 276 millions contre 2 270 millions au 31 décembre 2012.

En 2013, le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d'un nombre moyen pondéré dilué d'actions de 2 272 millions, s'élève à 4,73 euros contre 5,42 euros en 2012, soit une baisse de 13%.
Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est de 6,28 $ contre 6,96 $ en 2012, soit une baisse de 10%.

> Investissements – désinvestissements²²

Les investissements hors acquisitions, y compris variation des prêts non courants, se sont établis à 21,3 G€ (28,3 G$) en 2013 contre 18,5 G€ (23,8 G$) en 2012, cette hausse étant expliquée par l'augmentation des investissements dans l'Amont liée aux nombreux projets actuellement en développement.

Les acquisitions ont représenté 3,4 G€ (4,5 G$) en 2013, essentiellement constituées de l'acquisition d'une participation dans le champ de Libra au Brésil, de 6% supplémentaires dans le projet d'Ichthys en Australie, de 1,6% supplémentaire au capital de Novatek²³, de portage dans les gisements de gaz à condensats de l'Utica aux Etats-Unis et de bonus d'entrée sur des permis d'exploration en Afrique du Sud, au Mozambique et au Brésil.

Les cessions en 2013 se sont élevées à 3,6 G€ (4,7 G$), incluant essentiellement la vente de TIGF, d'un intérêt de 25% dans le champ de Tempa Rossa en Italie, de la participation dans le projet d'upgrader Voyageur au Canada, d'activités de fertilisants et de l'ensemble des actifs Exploration et Production à Trinité-et-Tobago.

Les investissements nets ressortent à 19,5 G€ (25,9 G$) en 2013, en hausse de 14% par rapport à leur niveau de 17,1 G€ (21,9 G$) en 2012. Ils comprennent les montants relatifs à l'entrée de partenaires dans le capital de Total E&P Congo et dans le bloc 14 en Angola, inclus dans le flux de trésorerie de financement pour un total de 1,6 G€ (2,2 G$).
Exprimés en dollars, les investissements nets en 2013 sont en hausse de 18%, en raison notamment de la hausse des investissements organiques dans le secteur Amont.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d'exploitation s'élève à 21 473 M€ (28,5 G$) en baisse de 4% par rapport à celui de 2012, en raison de l'évolution du résultat net, partiellement compensé par la variation du besoin en fonds de roulement entre les deux périodes.

Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté²⁴ s'établit à 20 345 M€, en baisse de 6%. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d'exploitation ajusté est de 27,0 G$, une diminution de 3% par rapport à 2012.

Le cash flow net²⁵ du Groupe ressort à 1 986 M€ (2,6 G$) contre 5 391 M€ (6,9 G$) en 2012.

Le ratio de dette nette sur fonds propres s'établit à 23,3% au 31 décembre 2013 contre 21,9% au 31 décembre 2012²⁶.

• Analyse des résultats des secteurs

Amont

> Environnement – prix de vente liquides et gaz*

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12				2013		2012		2013 vs 2012
109,2		110,3		110,1		-1%		Brent ($/b)		108,7		111,7		-3%
102,5		107,2		106,4		-4%		Prix moyen de vente liquides ($/b)		103,3		107,7		-4%
7,36		7,18		6,94		+6%		Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)		7,12		6,74		+6%
74,6		77,3		77,0		-3%		Prix moyen de vente des hydrocarbures ($/bep)		74,8		77,3		-3%

* filiales consolidées, hors marges fixes. A partir du premier trimestre 2012, intègre les sous/sur-enlèvements d'hydrocarbures à la valeur de marché.

> Production

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		Productions d'hydrocarbures		2013		2012		2013 vs 2012
2 284		2 299		2 293		-		Productions combinées (kbep/j)		2 299		2 300		-
1 142		1 174		1 206		-5%		- Liquides (kb/j)		1 167		1 220		-4%
6 260		6 167		5 897		+6%		- Gaz (Mpc/j)		6 184		5 880		+5%

La production d'hydrocarbures a été de 2 284 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au quatrième trimestre 2013, en baisse de 0,5% par rapport à la même période de 2012. Les principales variations par rapport au quatrième trimestre 2012 sont les suivantes :

• +1% lié aux démarrages et à la croissance des nouveaux projets,
• -0,5% lié au déclin naturel des productions, partiellement compensé par un niveau moindre de maintenance et par la reprise de production sur Elgin-Franklin en mer du Nord et sur OML 58 au Nigeria,
• -1% lié aux conditions de sécurité au Nigeria et en Libye, partiellement compensé par une amélioration de la situation au Yémen.

En 2013, la production d'hydrocarbures a été de 2 299 kbep/j, stable par rapport à 2012, essentiellement en raison des éléments suivants :

• +2,5% liés aux démarrages et à la croissance des nouveaux projets,
• -1% lié au déclin naturel des productions, partiellement compensé par la reprise de production sur Elgin-Franklin en mer du Nord et sur OML 58 au Nigeria,
• -0,5% lié aux variations de périmètre intégrant essentiellement les cessions de participations au Nigeria, au Royaume-Uni, en Colombie et à Trinité-et-Tobago, nettes des productions correspondantes à la hausse de la participation détenue dans Novatek,
• -1% lié aux conditions de sécurité au Nigeria et en Libye, partiellement compensé par une amélioration de la situation au Yémen.

> Réserves

Réserves au 31 décembre		2013		2012		%
Réserves d'hydrocarbures (Mbep)		11 526		11 368		+1%
- Liquides (Mb)		5 413		5 686		-5%
- Gaz (Gpc)		33 026		30 877		+7%

Les réserves prouvées d'hydrocarbures établies selon les règles de la SEC (Brent à 108,2 $/b) s'élèvent à 11 526 Mbep au 31 décembre 2013. Au niveau de production moyen de 2013, la durée de vie des réserves est de plus de 13 ans.

Le taux de renouvellement des réserves prouvées²⁷, établies selon les règles de la SEC, ressort à 119%.

Le taux de renouvellement organique des réserves prouvées²⁸ atteint pour sa part 109%.

Fin 2013, Total possède un portefeuille solide et diversifié de réserves prouvées et probables²⁹ représentant plus de 20 ans de durée de vie au niveau de production moyen de 2013 et des ressources³⁰ représentant une durée de vie d'environ 50 ans.

> Résultats

Depuis le 1^er juillet 2012, le secteur Amont n'intègre plus l'activité Energies Nouvelles, affectée au secteur Marketing & Services (anciennement Supply-Marketing). En conséquence, l'information des périodes comparatives antérieures à ce changement a fait l'objet d'un retraitement selon la nouvelle organisation en vigueur.

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		En millions d'euros		2013		2012		2013 vs 2012
4 100		4 486		5 049		-19%		Résultat opérationnel ajusté*		17 854		22 056		-19%
2 250		2 329		2 686		-16%		Résultat opérationnel net ajusté*		9 370		11 145		-16%
516		499		350		+47%		- dont quote-part du résultat ajusté des sociétés mises en équivalence		2 175		1 856		+17%
7 021		5 064		5 518		+27%		Investissements		22 396		19 618		+14%
584		2 114		1 415		-59%		Désinvestissements		4 353		2 798		+56%
5 414		4 765		4 429		+22%		Flux de trésorerie d'exploitation		16 457		18 950		-13%
3 733		4 373		4 494		-17%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		16 575		18 306		-9%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Amont s'établit à 2 250 M€ au quatrième trimestre 2013 contre 2 686 M€ au quatrième trimestre 2012, soit une baisse de 16%.

Exprimée en dollars, la baisse est de 12% et reflète principalement un mix de production moins favorable, la baisse du prix moyen de vente liquides réalisé et la hausse du taux moyen d'imposition de l'Amont.

Le taux moyen d'imposition de l'Amont ressort à 58,8%, contre 54,8% au quatrième trimestre 2012, qui avait été marqué par des éléments conjoncturels comme des ajustements de fin d'année sur impôt et une reprise de provision non fiscalisée.

Sur l'ensemble de l'année 2013, le résultat opérationnel net ajusté de l'Amont s'élève à 9 370 M€ contre 11 145 M€ en 2012, soit une baisse de 16%. Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté de l'Amont est en baisse de 13% à 12,4 G$, en raison principalement d'un mix de production moins favorable, de la hausse des coûts techniques, en particulier des charges d'exploration, et de la hausse du taux moyen d'imposition de l'Amont. Le taux moyen d'imposition de l'Amont ressort à 60,1% en 2013 contre 58,4% l'année précédente.

Les coûts techniques des filiales consolidées, calculés conformément à l'ASC 932³¹, s'établissent à 26,1 $/bep en 2013 contre 22,8 $/bep en 2012, une hausse qui s'explique notamment par la hausse des amortissements des immobilisations corporelles à la suite des démarrages de grands projets, ainsi que par la hausse des dépenses d'exploration passées en charge.

La rentabilité des capitaux employés moyens (ROACE³²) de l'Amont est de 14% en 2013 contre 18% en 2012.

Raffinage-Chimie

> Volumes raffinés et taux d'utilisation*

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12				2013		2012		2013 vs 2012
1 580		1 759		1 648		-4%		Total volumes raffinés (kb/j)		1 719		1 786		-4%
535		696		532		+1%		- France		647		657		-2%
755		784		847		-11%		- Reste de l'Europe		797		866		-8%
290		279		269		+8%		- Reste du monde		275		263		+5%
								Taux d'utilisation**
73%		81%		76%				- Sur bruts traités		80%		82%
77%		86%		79%				- Sur bruts et autres charges		84%		86%

* Le résultat relatif aux raffineries en Afrique du Sud, aux Antilles françaises et en Italie est reporté dans le secteur Marketing & Services.
** sur la base de la capacité de distillation en début d'année.

Au quatrième trimestre 2013, les volumes raffinés sont en baisse de 4% par rapport au quatrième trimestre 2012. Cette baisse s'explique principalement par un grand arrêt à la raffinerie de Feyzin, un arrêt non programmé à la raffinerie d'Anvers, des mouvements sociaux dans les raffineries en France et des réductions volontaires de traitement en raison de la faiblesse des marges.
Sur l'année 2013, les volumes raffinés sont en baisse de 4% par rapport à 2012 reflétant essentiellement le grand arrêt sur la plateforme d'Anvers, un niveau élevé de maintenance à Donges, des réductions volontaires de traitement en raison de la faiblesse des marges en fin d'année et la fermeture de la raffinerie de Rome à la fin du troisième trimestre 2012.

> Résultats

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		En millions d'euros (sauf l'indicateur de marge ERMI)		2013		2012		2013 vs 2012
10,1		10,6		33,9		-70%		Indicateur de marges de raffinage européennes ERMI ($/t)		17,9		36,0		-50%
300		262		388		-23%		Résultat opérationnel ajusté*		1 329		1 455		-9%
321		330		367		-13%		Résultat opérationnel net ajusté*		1 404		1 376		+2%
118		119		92		+28%		dont Chimie de spécialités		440		383		+15%
709		415		573		+24%		Investissements		2 039		1 944		+5%
32		8		101		-68%		Désinvestissements		275		304		-10%
1 356		840		502		+170%		Flux de trésorerie d'exploitation		3 211		2 127		+51%
611		493		672		-9%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		2 239		2 170		+3%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

L'indicateur de marges de raffinage européennes s'établit à 10,1 $/t sur le trimestre, soit une baisse de 70% par rapport au niveau de 33,9 $/t affiché au quatrième trimestre 2012. Sur l'année 2013, l'ERMI atteint 17,9 $/t, soit une baisse de 50% par rapport à 2012. Les marges pétrochimiques sont restées à un niveau élevé, en particulier aux Etats-Unis.

Le résultat opérationnel net ajusté du Raffinage-Chimie s'élève à 321 M€ au quatrième trimestre 2013, contre 367 M€ au quatrième trimestre 2012.
Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté du secteur ressort à 437 M$ contre 476 M$ au quatrième trimestre 2012. Cette baisse du résultat s'explique essentiellement par la dégradation de l'environnement du raffinage, partiellement compensée par l'amélioration des marges pétrochimiques et par l'impact des plans d'efficacité, notamment d'économies de coûts fixes, entre les deux périodes.

Sur l'ensemble de l'année 2013, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie est de 1 404 M€ en hausse par rapport à 1 376 M€ en 2012.
Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté du secteur atteint 1,9 G$, en hausse de 5% par rapport à 2012 alors que les marges de raffinage sont en baisse de 50%. Cette hausse s'explique d'une part par les effets concrets des plans de synergies et d'efficacité opérationnelle et d'autre part par un environnement de la pétrochimie plus favorable, ayant permis de compenser la forte dégradation des marges de raffinage en Europe.

Par ailleurs, la plateforme intégrée de Satorp en Arabie saoudite a réalisé ses premières expéditions, après la mise en route réussie de ses premières unités.

Le ROACE³³ du Raffinage-Chimie est de 9%, stable par rapport à 2012.

Marketing & Services

> Ventes de produits raffinés

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		Ventes en kb/j*		2013		2012		2013 vs 2012
1 150		1 144		1 123		+2%		Europe		1 138		1 160		-2%
605		599		583		+4%		Reste du monde		611		550		+11%
1 755		1 743		1 706		+3%		Total des ventes de Marketing & Services		1 749		1 710		+2%

* hors négoce international (Trading) et ventes massives Raffinage et y compris quote-part dans TotalErg.

Les volumes de vente sont en hausse de 3% au quatrième trimestre 2013 par rapport au quatrième trimestre 2012. Cette hausse est tirée en particulier par les zones Amériques, Afrique et Moyen-Orient.

Globalement sur l'année 2013, la hausse des volumes de vente de 2% par rapport à 2012 s'explique par une progression en Afrique et en Amérique partiellement compensée par un recul en Europe.

> Résultats

Depuis le 1^er juillet 2012, le secteur Marketing & Services (anciennement Supply-Marketing) intègre l'activité Energies Nouvelles. En conséquence, l'information des périodes comparatives antérieures à ce changement a fait l'objet d'un retraitement selon la nouvelle organisation en vigueur.

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		En millions d'euros		2013		2012		2013 vs 2012
20 847		21 074		21 669		-4%		Chiffre d'affaires hors Groupe		83 481		86 614		-4%
370		398		382		-3%		Résultat opérationnel ajusté*		1 596		1 355		+18%
226		330		267		-15%		Résultat opérationnel net ajusté*		1 151		830		+39%
18		(7)		14		+29%		- dont Energies Nouvelles		(2)		(169)		na
610		326		508		+20%		Investissements		1 365		1 301		+5%
47		44		46		+2%		Désinvestissements		141		152		-7%
318		1 287		1 024		-69%		Flux de trésorerie d'exploitation		1 926		1 132		+70%
422		472		353		+20%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		1 853		1 192		+55%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

Le chiffre d'affaires hors Groupe du secteur Marketing & Services s'est établi à 20,8 G€ au quatrième trimestre 2013, en baisse de 4% par rapport à celui du quatrième trimestre 2012.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur ressort en baisse à 226 M€ contre 267 M€ au quatrième trimestre 2012, reflétant des marges en retrait sur les marchés européens.

Sur l'ensemble de l'année 2013, le chiffre d'affaires hors Groupe du secteur Marketing & Services s'établit à 83,5 G€, en baisse de 4% par rapport à 2012.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Marketing & Services en 2013 s'élève à 1 151 M€ contre 830 M€ en 2012, soit une progression de 39%. Cette hausse reflète essentiellement l'amélioration de la performance dans les Energies Nouvelles, dont le résultat était nettement déficitaire pendant l'année 2012, ainsi que la progression globale dans le marketing de produits pétroliers tirée en particulier par les marchés émergents.

Le ROACE³⁴ du Marketing & Services est de 16% en 2013 contre 12% en 2012.

• Comptes de TOTAL S.A.

Le bénéfice de TOTAL S.A., société mère, s'établit à 6 031 M€ en 2013 contre 6 520 M€ en 2012.

• Proposition de dividende

Le Conseil d'administration, après avoir arrêté les comptes, a décidé de proposer à l'Assemblée générale des actionnaires du 16 mai 2014 la distribution d'un dividende de 2,38 euros par action au titre de 2013, qui comprend un solde sur dividende en hausse de 3,4%³⁵. Compte tenu des acomptes trimestriels votés par le Conseil d'administration au titre des trois premiers trimestres 2013, le solde du dividende au titre de l'année 2013 s'élèverait à 0,61 € par action et serait payé en numéraire le 5 juin 2014.

Le taux de distribution de Total en 2013, calculé sur la base du résultat net ajusté, ressortirait ainsi à 50%.

• Synthèse et perspectives

Le ROACE en 2013 est de 13% pour le Groupe, contre 16% en 2012. La rentabilité des capitaux propres s'établit à 15% en 2013, contre 18% en 2012.

Après un pic à 28 milliards de dollars atteint en 2013, le budget d'investissements organiques est ramené à 26 milliards de dollars en 2014, dont plus de 80% seront consacrés à l'Amont. Par ailleurs, tous les secteurs du Groupe sont mobilisés pour maitriser leurs investissements et réduire leurs coûts opératoires en continuant d'accorder la priorité absolue aux impératifs de sécurité.

Sur le montant de 15 à 20 milliards de dollars de cessions annoncé sur la période 2012-14, le Groupe a d'ores et déjà cédé 13 milliards de dollars d'actifs à fin 2013³⁶. Les projets de cessions en cours de négociation et à l'étude doivent permettre d'atteindre l'objectif fixé en 2014, et éventuellement de le dépasser.

Dans l'Amont, Total confirme ses objectifs de croissance de production de 2,6 millions de barils équivalents par jour en 2015 et un potentiel de 3 millions de barils équivalents par jour en 2017. Les projets contribuant à ce potentiel sont désormais en quasi-totalité en production ou en phase de développement. En 2014, après l'expiration de la licence d'Adco, les productions bénéficieront du ramp-up des projets récemment démarrés et du démarrage des projets opérés de CLOV en Angola, de Laggan-Tormore au Royaume-Uni et d'Ofon Phase 2 au Nigeria.

Total poursuit son programme d'exploration ambitieux avec un budget stable à 2,8 milliards de dollars. Ce programme comprend en particulier des forages à forts enjeux au Brésil, dans le bassin de la Kwanza en Angola, en Côte d'Ivoire et en Afrique du Sud.

Dans le Raffinage-Chimie, les gains de productivité et synergies dégagés par la restructuration en cours devraient se poursuivre en 2014 et contribuer, à environnement constant, à l'augmentation de la rentabilité du secteur. L'année 2014 sera également marquée par le démarrage des dernières unités de Satorp à Jubail en Arabie saoudite, rendant cette nouvelle plateforme intégrée pleinement opérationnelle.

Le Marketing & Services développera ses positions sur les marchés les plus porteurs et continuera d'optimiser ses positions en Europe. Les Energies Nouvelles, à l'équilibre en 2013, devraient continuer de bénéficier des efforts permanents de SunPower en matière de productivité, de développement et d'innovation.

Le Groupe confirme son engagement en faveur d'une politique compétitive de retour à l'actionnaire, en cohérence avec ses objectifs de croissance durable.

Afin de rendre plus lisibles les informations financières du Groupe et de mieux refléter la performance de ses activités, principalement réalisées en dollar US, Total a décidé de changer, à compter du 1^er janvier 2014, la monnaie de présentation de ses états financiers consolidés de l'euro au dollar US. Les comptes sociaux de Total S.A., société mère du Groupe, restent établis en euro. Le dividende versé demeure donc fixé en euro.

Depuis le début de l'année, l'environnement reste favorable dans l'amont tandis que les marges de raffinage ont continué de se dégrader fortement en Europe.

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Pour écouter en direct la présentation en anglais uniquement de Christophe de Margerie aux analystes financiers qui se tiendra ce jour à Londres à 14h00 (heure de Londres), vous pouvez consulter les informations fournies sur le site du Groupe ou composer le +33 (0) 1 76 75 36 28. Pour réécouter cette conférence jusqu'au 11 mars 2014, vous pouvez consulter les informations fournies sur le site ou composer le +33 (0) 1 72 00 15 00 (code d'accès 284 949 #).

Ce communiqué de presse présente les résultats de l'exercice 2013, issus des comptes consolidés de TOTAL S.A. au 31 décembre 2013. Les procédures d'audit par les Commissaires aux Comptes sont en cours. Ce document ne constitue pas le rapport financier annuel au sens de L.451-1-2 du Code monétaire et financier.

Ce document peut contenir des informations prospectives sur le Groupe (notamment des objectifs et tendances), ainsi que des déclarations prospectives (forward-looking statements) au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995, concernant notamment la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie industrielle de TOTAL. Ces données ne constituent pas des prévisions au sens du règlement européen n°809/2004.
Les informations et déclarations prospectives contenues dans ce document sont fondées sur des données et hypothèses économiques formulées dans un contexte économique, concurrentiel et réglementaire donné. Elles peuvent, s'avérer inexactes dans le futur et sont dépendantes de facteurs de risques susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux envisagés, tels que notamment la variation des taux de change, le prix des produits pétroliers, la capacité d'effectuer des réductions de coûts ou des gains d'efficacité sans perturbation inopportune des opérations, les considérations de réglementations environnementales et des conditions économiques et financières générales. De même, certaines informations financières reposent sur des estimations notamment lors de l'évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des montants des éventuelles dépréciations d'actifs.

Ni TOTAL ni aucune de ses filiales ne prennent l'engagement ou la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison d'informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs contenus dans ce document. Des informations supplémentaires concernant les facteurs, risques et incertitudes susceptibles d'avoir un effet sur les résultats financiers ou les activités du Groupe sont par ailleurs disponibles dans les versions les plus actualisées du Document de référence déposé par la Société auprès de l'Autorité des marchés financiers et du Form 20-F déposé par la Société auprès de la United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).

L'information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l'information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TOTAL. Les indicateurs de performance excluant les éléments d'ajustement, tels que le résultat opérationnel ajusté, le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net ajusté, sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes. Les éléments d'ajustement comprennent :
(i) les éléments non récurrents
En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.
(ii) l'effet de stock
Les résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe.
Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L'effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.
(iii) l'effet des variations de juste valeur
A compter du 1^er janvier 2011, l'effet des variations de juste valeur présenté en éléments d'ajustement correspond, pour certaines transactions, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS.
Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l'exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward.
Par ailleurs, dans le cadre de ses activités de trading, TOTAL conclut des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne du Groupe, mais n'est pas autorisée par les normes IFRS.

Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents, hors effet des variations de juste valeur.

Les chiffres présentés en dollars sont obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$) des périodes concernées et ne résultent pas d'une comptabilité tenue en dollars.

Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Cette présentation peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC nous interdisent strictement d'utiliser dans les documents officiels qui lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié de se reporter à la Form 20-F publiée par TOTAL, File N ° 1-10888, disponible au 2, Place Jean Millier – Arche Nord Coupole/Regnault - 92078 Paris-La Défense Cedex, France ou sur notre site Internet . Ce document est également disponible auprès de la SEC en appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC : .

Principales données opérationnelles des secteurs
du quatrième trimestre et de l'année 2013

• Amont

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		Production combinée liquides/gaz par zone géographique (kbep/j)		2013		2012		2013 vs 2012
405		386		421		-4%		Europe		392		427		-8%
644		656		701		-8%		Afrique		670		713		-6%
522		553		482		+8%		Moyen-Orient		536		493		+9%
75		77		67		+12%		Amérique du Nord		73		69		+6%
149		172		175		-15%		Amérique du Sud		166		182		-9%
242		235		227		+7%		Asie Pacifique		235		221		+6%
247		220		220		+12%		CEI		227		195		+16%
2 284		2 299		2 293		-		Production totale		2 299		2 300		-
692		697		624		+11%		Dont filiales mises en équivalence		687		611		+12%
T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		Production de liquides par zone géographique (kb/j)		2013		2012		2013 vs 2012
180		170		185		-3%		Europe		168		197		-15%
503		527		568		-11%		Afrique		531		574		-7%
314		335		312		+1%		Moyen-Orient		324		311		+4%
28		29		26		+8%		Amérique du Nord		28		25		+12%
50		53		57		-12%		Amérique du Sud		54		59		-8%
27		30		28		-4%		Asie Pacifique		30		27		+11%
40		30		30		+33%		CEI		32		27		+19%
1 142		1 174		1 206		-5%		Production totale		1 167		1 220		-4%
323		331		307		+5%		Dont filiales mises en équivalence		325		308		+6%
4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		Production de gaz par zone géographique (Mpc/j)		2013		2012		2013 vs 2012
1 242		1185		1 270		-2%		Europe		1 231		1 259		-2%
690		654		654		+6%		Afrique		699		705		-1%
1 139		1212		930		+22%		Moyen-Orient		1 155		990		+17%
261		269		228		+14%		Amérique du Nord		256		246		+4%
554		667		657		-16%		Amérique du Sud		627		682		-8%
1 258		1 151		1 127		+12%		Asie Pacifique		1 170		1 089		+7%
1 116		1 029		1 031		+8%		CEI		1 046		909		+15%
6 260		6 167		5 897		+6%		Production totale		6 184		5 880		+5%
1 995		2 002		1 712		+17%		Dont filiales mises en équivalence		1 955		1 637		+19%
4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		Gaz Naturel Liquéfié		2013		2012		2013 vs 2012
3,35		3,01		2,73		+23%		Ventes de GNL* (Mt)		12,13		11,42		+6%

* ventes part Groupe, hors trading ; données des périodes 2012 retraitées pour corriger les estimations des volumes de Bontang en Indonésie avec le coefficient SEC 2012.

• Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		Ventes de produits raffinés par zone géographique (kb/j)*		2013		2012		2013 vs 2012
1 945		2 004		1 964		-1%		Europe		1 975		2 018		-2%
496		430		413		+20%		Afrique		454		404		+12%
473		490		435		+9%		Amériques		497		480		+4%
546		397		531		+3%		Reste du monde		492		501		-2%
3 460		3 321		3 343		+3%		Total des ventes		3 418		3 403		-
505		496		545		-7%		Dont ventes massives raffinage		514		532		-3%
1 200		1 082		1 092		+10%		Dont négoce international		1 155		1 161		-1%

* y compris quote-part dans TotalErg.

Éléments d'ajustement

• Eléments d'ajustement du résultat opérationnel

4T13		3T13		4T12		En millions d'euros		2013		2012
(422)		(772)		(826)		Eléments non-récurrents du résultat opérationnel		(1 237)		(2 342)
(282)		-		62		- Charges de restructuration		(284)		(2)
(132)		(656)		(340)		- Dépréciations exceptionnelles		(792)		(1 474)
(8)		(116)		(548)		- Autres éléments		(161)		(866)
(90)		(43)		(462)		Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement		(802)		(234)
(17)		(9)		13		Effet des variations de juste valeur		(56)		(9)
(529)		(824)		(1 275)		Total des éléments d'ajustement du résultat opérationnel		(2 095)		(2 585)

• Eléments d'ajustement du résultat net part du Groupe

4T13		3T13		4T12		En millions d'euros		2013		2012
(774)		76		(398)		Eléments non-récurrents du résultat net (part du groupe)		(1 712)		(1 503)
-		888		226		- Plus-value de cession		(72)		581
(386)		(16)		(4)		- Charges de restructuration		(428)		(77)
(136)		(447)		(337)		- Dépréciations exceptionnelles		(586)		(1 112)
(252)		(349)		(283)		- Autres éléments		(626)		(895)
(74)		(24)		(312)		Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement, net d'impôt		(549)		(157)
(14)		(7)		10		Effet des variations de juste valeur		(44)		(7)
(862)		45		(700)		Total des éléments d'ajustement du résultat net		(2 305)		(1 667)

Taux d'imposition

4T13		3T13		4T12		Taux moyen d'impôt*		2013		2012
58,8%		60,1%		54,8%		Amont		60,1%		58,4%
56,8%		55,8%		52,5%		Groupe		56,8%		56,5%

* impôt sur le résultat opérationnel net ajusté / (résultat opérationnel net ajusté – quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence – dividendes reçus des participations + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

Investissements - Désinvestissements

4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		En millions d'euros		2013		2012		2013 vs 2012
6 555		4 964		5 360		+22%		Investissements hors acquisitions*		21 312		18 516		+15%
285		328		380		-25%		- dont exploration capitalisée		1 371		1 352		+1%
484		176		(181)		na		- dont variations des prêts non courants**		946		664		+42%
1 385		549		578		x2,4		Acquisitions		3 368		3 142		+7%
7 940		5 513		5 938		+34%		Investissements yc acquisitions*		24 680		21 658		+14%
242		1 849		881		-73%		Cessions		3 572		4 586		-22%
1 231		36		-		na		Autres opérations avec des intérêts minoritaires		1 621		1		na
6 467		3 628		5 057		+28%		Investissements nets***		19 487		17 071		+14%
4T13		3T13		4T12		4T13 vs 4T12		Exprimé en millions de dollars****		2013		2012		2013 vs 2012
8 921		6 573		6 950		+29%		Investissements hors acquisitions*		28 304		23 789		+19%
388		434		493		-21%		- dont exploration capitalisée		1 821		1 737		+5%
659		233		(235)		na		- dont variations des prêts non courants**		1 256		853		+47%
1 885		727		749		x2,5		Acquisitions		4 473		4 037		+11%
10 806		7 300		7 700		+40%		Investissements yc acquisitions*		32 778		27 826		+18%
329		2 448		1 142		-71%		Cessions		4 744		5 892		-19%
1 675		48		-		na		Autres opérations avec des intérêts minoritaires		2 153		1		na
8 802		4 804		6 557		+34%		Investissements nets***		25 881		21 933		+18%

* y compris variations des prêts non courants.
** inclut les investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées + flux net des prêts aux salariés.
*** Investissements nets = investissements y compris acquisitions – cessions – autres opérations avec des intérêts minoritaires.
**** chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période.

Ratio dette nette sur capitaux propres

en millions d'euros		31/12/2013		30/09/2013		31/12/2012
Dettes financières courantes		8 116		8 209		11 016
Actifs financiers courants nets		(260)		(297)		(1 386)
Actifs et passifs financiers destinés à être cédés ou échangés		(130)		(42)		756
Dettes financières non courantes		25 069		25 128		22 274
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		(1 028)		(1 362)		(1 626)
Trésorerie et équivalents de trésorerie		(14 647)		(14 891)		(15 469)
Dette nette		17 120		16 745		15 565
Capitaux propres – part du Groupe		72 629		72 484		71 185
Répartition du résultat sur la base des actions existantes à la clôture		(1 362)		(1 313)		(1 299)
Intérêts ne conférant pas le contrôle		2 281		1 724		1 280
Capitaux propres retraités		73 548		72 895		71 166
Ratio dette nette sur capitaux propres		23,3%		23,0%		21,9%

Sensibilités 2014*

		Scénario		Variation		Impact sur le résultat opérationnel ajusté (e)		Impact sur le résultat opérationnel net ajusté (e)
Dollar		1,30 $/€		+0,1 $ par €		-1,65 G€		-0,95 G€
Brent		100 $/b		+1 $/b		+0,30 G$		+0,15 G$
Marges de raffinage européennes ERMI		30 $/t		+1 $/t		+0,08 G$		+0,05 G$

* sensibilités mises à jour une fois par an, à l'occasion de la publication des résultats du quatrième trimestre de l'année précédente. Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la base de la vision actuelle de TOTAL de son portefeuille 2014. Les résultats réels peuvent varier significativement des estimations qui résulteraient de l'application de ces sensibilités.

Les impacts de la sensibilité €-$ sur le résultat opérationnel ajusté et sur le résultat opérationnel net ajusté sont attribuables à l'Amont pour respectivement environ 80% et 70%. Les impacts restants proviennent essentiellement du Raffinage-Chimie.

Rentabilité des capitaux employés moyens

• Période du 1^er janvier 2013 au 31 décembre 2013

en millions d'euros		Amont		Raffinage -Chimie		Marketing & Services		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		9 370		1 404		1 151		11 452
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2012*		63 862		15 726		6 986		84 152
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2013*		69 266		14 297		7 259		88 739
ROACE		14,1%		9,4%		16,2%		13,2%

• Période du 1^er octobre 2012 au 30 septembre 2013

en millions d'euros		Amont		Raffinage -Chimie		Marketing & Services		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		9 806		1 450		1 192		12 032
Capitaux mis en œuvre au 30/09/2012*		62 707		15 857		7 600		83 551
Capitaux mis en œuvre au 30/09/2013*		67 487		15 443		6 833		87 578
ROACE		15,1%		9,3%		16,5%		14,1%

• Période du 1^er janvier 2012 au 31 décembre 2012

en millions d'euros		Amont		Raffinage -Chimie		Marketing & Services		Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		11 145		1 376		830		12 927
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2011*		56 910		15 454		6 852		79 976
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2012*		63 862		15 726		6 986		84 152
ROACE		18,5%		8,8%		12,0%		15,8%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts).

¹ Conformément à l'application de la norme IAS19 révisée applicable au 1^er janvier 2013, les informations comparatives de l'année 2012 ont été retraitées sans impact significatif sur les résultats (voir note 1 de l'annexe aux comptes consolidés).
² Définition des résultats ajustés en page 2 - chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période : 1,3610 $/€ au quatrième trimestre 2013, 1,2967 $/€ au quatrième trimestre 2012, 1,3242 $/€ au troisième trimestre 2013, 1,3281 $/€ en 2013 et 1,2848 $/€ en 2012.
³ Part du Groupe. Le résultat net part du Groupe pour le quatrième trimestre 2013 est de 1 605 M€.
⁴ Sous réserve de l'approbation par l'Assemblée générale du 16 mai 2014, détachement du solde du dividende le 2 juin 2014.
⁵ Les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors effet des variations de juste valeur. Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté se définit comme le flux de trésorerie d'exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement. Le détail des éléments d'ajustement figure en page 20 et la méthode du coût de remplacement est explicitée en page 17.
⁶ Y compris acquisitions.
⁷ Investissements nets = investissements y compris acquisitions – cessions – autres opérations avec des intérêts minoritaires.
⁸ Chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen €-$ de la période.
⁹ Certaines des transactions mentionnées dans les faits marquants restent soumises à l'accord des autorités ou à la réalisation de conditions suspensives selon les termes des accords.
¹⁰ Les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d'activité ont eu un impact de -422 M€ au quatrième trimestre 2013. Ils avaient eu un impact de -826 M€ au quatrième trimestre 2012.
¹¹ Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté – quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence – dividendes reçus des participations + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).
¹² Ces éléments d'ajustement sont explicités page 17.
¹³ Le détail des calculs est disponible en page 20.
¹⁴ Le détail des investissements figure page 21.
¹⁵ L'intérêt du Groupe au capital de Novatek atteint 17,0% à fin 2013.
¹⁶ Investissements nets = investissements y compris acquisitions et variation des prêts non courants – cessions – autres opérations avec des intérêts minoritaires.
¹⁷ Flux de trésorerie d'exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.
¹⁸ Cash flow net = flux de trésorerie d'exploitation – investissements nets (y compris les autres opérations avec des intérêts minoritaires).
¹⁹ Les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d'activités ont eu un impact de -1 237 M€ en 2013. Ils avaient eu un impact de -2 342 M€ en 2012.
²⁰ Ces éléments d'ajustement sont explicités page 17.
²¹ Le détail des calculs est disponible en page 20.
²² Le détail des investissements figure page 21.
²³ L'intérêt du Groupe au capital de Novatek atteint 17,0% à fin 2013.
²⁴ Flux de trésorerie d'exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.
²⁵ Cash flow net = flux de trésorerie d'exploitation – investissements nets (y compris les autres opérations avec des intérêts minoritaires).
²⁶ Le détail du calcul est disponible en page 22.
²⁷ Variation des réserves hors productions : i.e. (révisions + découvertes, extensions + acquisitions – cessions) / productions de la période.
²⁸ Taux de renouvellement dans un environnement de prix constant, pour un prix du baril de 111,13 $/b, si l'on exclut les acquisitions et les cessions.
²⁹ En se limitant aux réserves prouvées et probables couvertes par des contrats d'exploration-production, sur des champs ayant déjà été forés et pour lesquels les études techniques mettent en évidence un développement économique dans un environnement de Brent à 100 $/b, y compris les projets développés par des techniques minières.
³⁰ Réserves prouvées et probables et ressources contingentes (quantités moyennes potentiellement récupérables des accumulations connues, Society of Petroleum Engineers - 03/07).
³¹ FASB Accounting Standards Codification Topic 932, Extractive industries – Oil and Gas.
³² Calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 23.
³³ Calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 23.
³⁴ Calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 23.
³⁵ Le détachement du solde du dividende aura lieu le 2 juin 2014.
³⁶ Y compris les autres opérations avec des intérêts minoritaires.