Jefferies publie ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2014
Jefferies Group LLC a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de son exercice 2014.
Principaux développements du trimestre clos au 31 mai 2014 :
- Recettes nettes de 723 millions de dollars
- Bénéfice net de 61 millions de dollars
- Recettes nettes de 331 millions de dollars découlant des services bancaires d'investissement
- Recettes nettes de 395 millions de dollars découlant de l'émission d'actions
Principaux développements du semestre clos au 31 mai 2014 :
- Recettes nettes de 1 622 millions de dollars
- Bénéfice net de 174 millions de dollars
- Recettes nettes de 745 millions de dollars découlant des services bancaires d'investissement
- Recettes nettes de 870 millions de dollars découlant de l'émission d'actions
Richard B. Handler, Président-directeur général de Jefferies, a commenté : « Nous sommes heureux de publier des résultats trimestriels bien au-dessus de ceux du même trimestre l'année dernière, en raison d'une augmentation de 19 % des recettes nettes issues de nos services bancaires d'investissement et d'une augmentation d'environ 7 % des recettes nettes issues de l'émission d'actions. Notre élan s'est poursuivi dans les services bancaires d'investissement et nous continuons de développer notre équipe afin de capitaliser davantage sur notre large gamme de possibilités. Hormis l'influence de la valorisation au prix du marché de certains titres de participation, les recettes nettes issues des opérations sur les actions et des opérations sur les titres à revenu fixe ont diminué chacun d'environ 5 % au cours du trimestre le plus récent, comparativement au même trimestre de l'année dernière. Au cours du deuxième trimestre, les clients ont été prudents et généralement moins actifs à la bourse, en raison de l'instabilité des marchés, mais nous croyons que les résultats de Jefferies reflètent des gains de parts de marché. Notre industrie et les concurrents traversent une période de grands changements. Nous croyons que notre plateforme, notre stratégie, notre mix d'activités et notre culture unique nous permettront de continuer à fournir à nos clients un service différencié et à valeur ajoutée. »
Les états financiers joints doivent être consultés parallèlement à notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 28 février 2014 et à notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 30 novembre 2013.
Jefferies, une banque d'investissement mondiale au service exclusif de ses clients depuis plus de 50 ans, est un leader qui met au service des investisseurs, des entreprises et des gouvernements sa vision du marché, son expertise et ses services d'exécution. La société propose une gamme complète de services bancaires d'investissement, de vente, de négoce, d'étude et de stratégie couvrant l'intégralité des marchés d'actions, des produits financiers à revenu fixe, des devises, des contrats à termes et des matières premières, et également des stratégies de gestion de fortune et d'actifs, en Amérique, en Europe et en Asie. Jefferies Group LLC est une filiale en propriété exclusive de Leucadia National Corporation (NYSE : LUK), une holding diversifiée.
| JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES | |||||||||||||
| COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ | |||||||||||||
| (montants exprimés en milliers de dollars) | |||||||||||||
| (non audité) | |||||||||||||
| Société absorbante | Société absorbée | ||||||||||||
| Trimestre clos au | Semestre clos le | Trimestre clos au | Trimestre clos au | ||||||||||
| 31 mai 2014 | 31 mai 2014 | 31 mai 2013 | 28 février 2013 | ||||||||||
| Recettes : | |||||||||||||
| Commissions | $ | 167.378 | $ | 329.441 | $ | 162.759 | $ | 146.240 | |||||
| Opérations principales | 183.416 | 421.779 | 134.571 | 300.278 | |||||||||
| Banque d'investissement | 331.149 | 745.469 | 277.134 | 288.278 | |||||||||
|
Honoraires de gestion d'actifs et gain (perte) sur placement issus des fonds en gestion |
(3.101) | 6.856 | 10.527 | 10.883 | |||||||||
| Intérêts créditeurs | 283.540 | 532.808 | 258.665 | 249.277 | |||||||||
| Autres recettes | 8.404 | 31.473 | 26.245 | 27.004 | |||||||||
| Total des recettes | 970.786 | 2.067.826 | 869.901 | 1.021.960 | |||||||||
| Intérêts débiteurs | 247.794 | 445.806 | 211.463 | 203.416 | |||||||||
| Recettes nettes | 722.992 | 1.622.020 | 658.438 | 818.544 | |||||||||
|
Intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées |
- | - | 3.368 | 10.961 | |||||||||
|
Recettes nettes, hors intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées |
722.992 | 1.622.020 | 655.070 | 807.583 | |||||||||
| Charges hors intérêts : | |||||||||||||
| Rémunérations et avantages | 404.876 | 912.775 | 373.880 | 474.217 | |||||||||
| Dépenses hors rémunération : | |||||||||||||
| Honoraires de courtage et de compensation | 54.020 | 103.533 | 48.902 | 46.155 | |||||||||
| Technologie et communications | 70.257 | 134.563 | 63.839 | 59.878 | |||||||||
| Location de locaux et d'équipements | 26.673 | 53.175 | 32.225 | 24.309 | |||||||||
| Développement commercial | 24.917 | 51.393 | 22.732 | 24.927 | |||||||||
| Services professionnels | 25.345 | 50.164 | 29.519 | 24.135 | |||||||||
| Autres | 17.767 | 35.011 | 18.720 | 14.475 | |||||||||
| Total dépenses hors compensation | 218.979 | 427.839 | 215.937 | 193.879 | |||||||||
| Total charges hors intérêts | 623.855 | 1.340.614 | 589.817 | 668.096 | |||||||||
| Bénéfice avant impôts | 99.137 | 281.406 | 65.253 | 139.487 | |||||||||
| Charge fiscale | 37.323 | 104.200 | 25.007 | 48.645 | |||||||||
| Bénéfice net | 61.814 | 177.206 | 40.246 | 90.842 | |||||||||
| Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires | 488 | 3.448 | 738 | 10.704 | |||||||||
| Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires ordinaires | $ | 61.326 | $ | 173.758 | $ | 39.508 | $ | 80.138 | |||||
| JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES | |||||||||||||||||
| INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES | |||||||||||||||||
| (montant en milliers de dollars, sauf données par action) | |||||||||||||||||
| (non audité) | |||||||||||||||||
| Société absorbante | Société absorbée | ||||||||||||||||
| Trimestre clos au | Semestre clos le | Trimestre clos au | Trimestre clos au | ||||||||||||||
| 31 mai 2014 | 31 mai 2014 | 31 mai 2013 | 28 février 2013 | ||||||||||||||
|
Recettes par source |
|||||||||||||||||
| Actions | $ | 177.238 | $ | 366.061 | $ | 141.590 | $ | 167.354 | |||||||||
| Produits à revenu fixe | 217.706 | 503.634 | 229.187 | 352.029 | |||||||||||||
| Total | 394.944 | 869.695 | 370.777 | 519.383 | |||||||||||||
| Capitaux propres | 83.726 | 178.464 | 53.564 | 61.380 | |||||||||||||
| Dette | 147.000 | 320.038 | 133.714 | 140.672 | |||||||||||||
| Marchés financiers | 230.726 | 498.502 | 187.278 | 202.052 | |||||||||||||
| Conseil | 100.423 | 246.967 | 89.856 | 86.226 | |||||||||||||
| Banque d'investissement | 331.149 | 745.469 | 277.134 | 288.278 | |||||||||||||
|
Honoraires de gestion d'actifs et gain (perte) sur placement issus des fonds en gestion : |
|||||||||||||||||
| Honoraires de gestion d'actifs | 4.927 | 14.373 | 11.332 | 11.083 | |||||||||||||
| Perte sur placement issue des fonds en gestion | (8.028 | ) | (7.517 | ) | (805 | ) | (200 | ) | |||||||||
| Total | (3.101 | ) | 6.856 | 10.527 | 10.883 | ||||||||||||
| Recettes nettes | 722.992 | 1.622.020 | 658.438 | 818.544 | |||||||||||||
| Intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées | - | - | 3.368 | 10.961 | |||||||||||||
| Recettes nettes, hors intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées | $ | 722.992 | $ | 1.622.020 | $ | 655.070 | $ | 807.583 | |||||||||
|
Autres données |
|||||||||||||||||
| Nombre de jours de bourse | 63 | 124 | 64 | 60 | |||||||||||||
| VàR moyenne à l'échelle de la société (en millions) (A) | $ | 14,94 | $ | 15,60 | $ | 8,77 | $ | 9,27 | |||||||||
| VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital (en millions) (A) | $ | 8,63 | $ | 10,60 | $ | 5,77 | $ | 5,99 | |||||||||
| VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital et Harbinger Group Inc. (en millions) (A) | $ | 7,97 | $ | 8,59 | $ | 5,77 | $ | 5,99 | |||||||||
(A) La VàR (Valeur à risque) correspond à la perte potentielle en valeur de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché avec une visibilité sur une période d'une journée et un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Rapport de gestion » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 30 novembre 2013.
| JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES | |||||||||||||||||
| RENSEIGNEMENTS FINANCIERS IMPORTANTS | |||||||||||||||||
| (Montants en millions, sauf indication contraire) | |||||||||||||||||
| (non audité) | |||||||||||||||||
| Société absorbante | Société absorbée | ||||||||||||||||
| Trimestre clos au | Semestre clos le | Trimestre clos au | Trimestre clos au | ||||||||||||||
| 31 mai 2014 | 31 mai 2014 | 31 mai 2013 | 28 février 2013 | ||||||||||||||
|
Résultats : |
|||||||||||||||||
| Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires ordinaires (en milliers) | $ | 61.326 | $ | 173.758 | $ | 39.508 | $ | 80.138 | |||||||||
| Marge d'exploitation avant impôt | 13,7 | % | 17,3 | % | 10,0 | % | 17,3 | % | |||||||||
| Taux d'imposition effectif | 37,6 | % | 37,0 | % | 38,3 | % | 34,9 | % | |||||||||
|
Situation financière : |
|||||||||||||||||
| Total actifs (1) | $ | 43.610 | $ | 43.610 | $ | 38.938 | $ | 37.800 | |||||||||
| Actif total moyen pour la période (1) | $ | 50.379 | $ | 49.749 | $ | 47.150 | $ | 45.418 | |||||||||
| Actif total moyen hors écarts d'acquisition et actifs incorporels pour la période (1) | $ | 48.394 | $ | 47.764 | $ | 45.157 | $ | 45.039 | |||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) | $ | 3.958 | $ | 3.958 | $ | 3.403 | $ | 3.018 | |||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités (1) (2) | $ | 5.824 | $ | 5.824 | $ | 5.187 | $ | 4.726 | |||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités - % du total des actifs (1) (2) | 13,4 | % | 13,4 | % | 13,3 | % | 12,5 | % | |||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités - % du total des actifs hors écarts d'acquisition et actifs incorporels (1) (2) | 14,0 | % | 14,0 | % | 14,0 | % | 12,6 | % | |||||||||
| Instruments financiers détenus (1) | $ | 17.144 | $ | 17.144 | $ | 15.270 | $ | 16.414 | |||||||||
| Écarts d'acquisition et actifs incorporels (1) | $ | 1.984 | $ | 1.984 | $ | 1.982 | $ | 380 | |||||||||
| Totaux capitaux propres (y compris participations minoritaires) | $ | 5.527 | $ | 5.527 | $ | 5.183 | $ | 3.688 | |||||||||
| Total capitaux propres attribuables aux membres/actionnaires ordinaires | $ | 5.496 | $ | 5.496 | $ | 5.147 | $ | 3.332 | |||||||||
| Actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (3) | $ | 3.512 | $ | 3.512 | $ | 3.165 | $ | 2.952 | |||||||||
|
Instruments financiers de niveau 3 : |
|||||||||||||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus (1) (4) | $ | 490 | $ | 490 | $ | 447 | $ | 505 | |||||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus - % total actifs (1) | 1,1 | % | 1,1 | % | 1,1 | % | 1,3 | % | |||||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus - % total instruments financiers détenus (1) | 2,9 | % | 2,9 | % | 2,9 | % | 3,1 | % | |||||||||
| Instruments financiers de niveau 3 détenus - % actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (1) | 14,0 | % | 14,0 | % | 14,1 | % | 17,1 | % | |||||||||
|
Autres données et ratios financiers : |
|||||||||||||||||
| Capital total (1) (5) | $ | 11.941 | $ | 11.941 | $ | 11.271 | $ | 9.624 | |||||||||
| Ratio de levier financier (1) (6) | 7,9 | 7,9 | 7,5 | 10,2 | |||||||||||||
| Ratio de levier financier ajusté (1) (7) | 10,0 | 10,0 | 9,9 | 10,4 | |||||||||||||
| Ratio de levier financier brut corporel (1) (8) | 11,9 | 11,9 | 11,7 | 12,7 | |||||||||||||
| Ratio de levier financier - hors impacts de la fusion (1) (9) | 10,0 | 10,0 | 9,5 | N/A | |||||||||||||
| Nombre de jours de bourse | 63 | 124 | 64 | 60 | |||||||||||||
| VàR moyenne à l'échelle de la société (10) | $ | 14,94 | $ | 15,60 | $ | 8,77 | $ | 9,27 | |||||||||
| VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital (10) | $ | 8,63 | $ | 10,60 | $ | 5,77 | $ | 5,99 | |||||||||
| VàR moyenne à l'échelle de la société hors Knight Capital et Harbinger Group Inc. (10) | $ | 7,97 | $ | 8,59 | $ | 5,77 | $ | 5,99 | |||||||||
| Nombre d'employés à la fin de la période | 3.785 | 3.785 | 3.785 | 3.841 | |||||||||||||
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES
NOTES AFFÉRENTES AUX RENSEIGNEMENTS FINANCIERS IMPORTANTS
(1) Les montants se rapportant au 31 mai 2014 représentent une estimation préliminaire à la date du présent communiqué et pourront être révisés dans notre rapport annuel sur formulaire 10-Q pour l'exercice clos au 31 mai 2014.
(2) Au 31 mai 2014, les autres sources de liquidités incluent des titres souverains de haute qualité et des accords de pension garantis par des titres du gouvernement des États-Unis et d'autres titres souverains de haute qualité pour une valeur de 1 202 millions de dollars, au total, et de 664 millions de dollars, représentant le total de l'estimation du montant des financements supplémentaires garantis que l'on peut raisonnablement espérer obtenir de nos instruments financiers qui ne sont pas actuellement soumis à des coupes de financement, et des fonds supplémentaires disponibles en vertu de notre facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang disponible pour les besoins en fonds de roulement de Jefferies Bache. Les montants correspondants inclus dans les autres sources de liquidités au 31 mai 2013 s'élevaient à 1 221 millions de dollars et 562 millions de dollars, et, au 28 février 2013 s'élevaient à 1 132 millions de dollars et 576 millions de dollars, respectivement.
(3) L'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (une mesure financière hors PCGR) représente le total des fonds propres attribuables aux membres/actionnaires ordinaires diminué des écarts d'acquisition et des actifs incorporels identifiables. Nous considérons que la mesure de l'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires est utile aux fins d'évaluation car les sociétés financières sont souvent évaluées comme un multiple de fonds propres ordinaires attribuables aux membres/actionnaires ordinaires, ce qui confère à ces ratios un intérêt pour les investisseurs.
(4) Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classés comme tels en vertu de la norme ASC 820, comptabilisés à leur juste valeur et intégrés aux instruments financiers détenus.
(5) Au 31 mai 2014 et 2013, le capital total inclut notre dette à long terme de 6 414 millions de dollars et de 6 088 millions de dollars, respectivement, et nos fonds propres. Au 31 novembre 2013, le capital total inclut notre dette à long terme, nos actions privilégiées convertibles obligatoirement remboursables, la participation en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées, soit 5 936 millions de dollars, ainsi que nos fonds propres. La dette à long terme incluse au capital total est réduite des montants dus en vertu de notre facilité de crédit renouvelable et du montant de la dette venant à échéance dans moins d'un an, le cas échéant.
(6) Le ratio de levier financier correspond au total des actifs divisé par le total des fonds propres.
(7) Le ratio de levier financier ajusté (une mesure financière hors PCGR) correspond aux actifs ajustés divisés par le total des fonds propres ordinaires, correspondant au total des fonds propres minoré des écarts d'acquisition et des actifs incorporels identifiables. Les actifs ajustés (une mesure financière hors PCGR) correspondent au total des actifs minoré des titres empruntés, des titres achetés en vertu de conventions de revente, des liquidités et titres distincts, des écarts d'acquisition et des actifs incorporels identifiables plus les instruments financiers vendus, non encore achetés (net des passifs issus d'instruments dérivés). Au 31 mai 2014, au 31 mai 2013 et au 28 février 2013, les actifs ajustés totalisaient respectivement 35 577 millions de dollars, 31 648 millions de dollars et 34 343 millions de dollars. Nous considérons que ces actifs ajustés constituent une mesure utile car elle exclut certains actifs qui sont considérés comme moins risqués, du fait qu'ils sont généralement autofinancés par les en-cours clients au travers de nos activités de prêt de titres.
(8) Le ratio de levier financier brut corporel (une mesure financière hors PCGR) correspond au total des actifs minoré des écarts d'acquisition et des actifs incorporels identifiables divisé par l'actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires. Le ratio de levier financier brut corporel est utilisé par les agences de notation pour évaluer notre ratio de levier financier.
(9) Le ratio de levier financier - hors impacts de la fusion (une mesure financière hors PCGR) est calculé comme suit :
| 31 mai | 31 mai | |||||||||||
|
millions de $ |
2014 | 2013 | ||||||||||
| Total des actifs | $ | 43.610 | $ | 38.938 | ||||||||
| Écart d'acquisition et juste valeur des actifs prise en compte dans la comptabilisation de l'acquisition dans la fusion avec Leucadia | (1.957 | ) | (1.957 | ) | ||||||||
| Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur les actifs pris en compte dans la comptabilisation de l'achat | 37 | 9 | ||||||||||
| Total des actifs hors impact de la fusion | $ | 41.690 | $ | 36.990 | ||||||||
| Total des fonds propres | $ | 5.527 | $ | 5.183 | ||||||||
| Fonds propres issus de la contrepartie de la fusion | (1.426 | ) | (1.426 | ) | ||||||||
| Actions privilégiées détenues par Leucadia | 125 | 125 | ||||||||||
| Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur les actifs pris en compte dans la comptabilisation de l'achat, hors impôt | (48 | ) | (8 | ) | ||||||||
| Total des fonds propres, hors impact de la fusion | $ | 4.178 | $ | 3.874 | ||||||||
| Ratio de levier financier - hors impacts de la fusion | 10,0 | 9,5 | ||||||||||
(10) La VàR (Valeur à risque) correspond à la perte potentielle en valeur de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché avec une visibilité sur une période d'une journée et un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Rapport de gestion » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 30 novembre 2013.
Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.