Groupe Eramet : Résultats du groupe ERAMET au 1er semestre 2014

Paris, le 30 juillet 2014

COMMUNIQUE DE PRESSE

Résultats du groupe ERAMET au 1^er semestre 2014

• Résultat opérationnel courant redevenu positif au 1^er semestre 2014 en amélioration par rapport aux deux semestres précédents.
   
  • Toutes les unités opérationnelles du Groupe ont mis en oeuvre des programmes d'amélioration importante de leurs performances
  • Amélioration du prix du nickel et des performances opérationnelles d'ERAMET Nickel au 1^er semestre 2014
  • En fin de semestre, stabilisation des prix du minerai de manganèse et redressement de la production
  • Progression attendue du résultat opérationnel courant du Groupe au 2^ème semestre 2014 par rapport au 1^er semestre 2014

Les données présentées et commentées sont des données ajustées issues du reporting du Groupe qui intègre les co-entreprises selon la méthode proportionnelle. La réconciliation avec les comptes publiés est présentée en annexe 4 (cf.page 8).

L'activité économique mondiale s'est légèrement améliorée au 1^er semestre 2014. La Chine a réussi à conserver une croissance supérieure à 7 %, avec le soutien de la politique économique du gouvernement chinois, malgré un ralentissement du secteur de la construction. Des déstockages ont limité dans certains métiers du Groupe les effets de cette croissance positive sur l'évolution des marchés et des prix.

Par ailleurs, dans ce contexte de croissance modérée, les évolutions des marchés et des prix sont fortement influencées, métal par métal, par le rythme de développement des capacités de production engagées au cours des années précédentes.

Le chiffre d'affaires du groupe ERAMET reste au niveau du 2^ème semestre 2013, à 1 534 MEUR.

Le résultat opérationnel courant du Groupe est redevenu positif, à 14 MEUR au 1^er semestre 2014, progressant ainsi de 23 MEUR par rapport au 1^er semestre 2013 et de 50 MEUR par rapport au 2^ème semestre 2013. Ces résultats ont été affectés par le niveau très bas au début d'année des prix du nickel, qui se sont redressés au 2^ème trimestre. S'agissant des activités liées au manganèse, les résultats ont été affectés par des opérations de maintenance au Gabon et en Norvège au 1^er trimestre, par un incident ferroviaire exceptionnel au Gabon et par la baisse des prix du minerai de manganèse (de l'ordre de 15 % au 1^er semestre 2014 vs. 1^er semestre 2013).

Le résultat net part du Groupe du 1^er semestre 2014 s'est établi à -59 MEUR, prenant en compte l'effet des dépenses de plusieurs études de projets, au premier rang desquels le projet terres rares - niobium de Maboumine au Gabon, ainsi que l'augmentation de la charge fiscale au 1^er semestre 2014.

Les gains de productivité sur le 1^er semestre 2014 ont représenté 42 MEUR.

Les investissements industriels ont été réduits de 37 %, à 175 MEUR au 1^er semestre 2014 par rapport à la même période en 2013, ce qui est en ligne avec l'objectif d'un montant total inférieur à 400 MEUR pour l'année 2014.

L'endettement net du Groupe est resté à un niveau modéré à fin juin 2014 à 473 MEUR, correspondant à 16 % des capitaux propres.

Au 30 juin 2014, ERAMET a conservé un niveau de liquidité très satisfaisant.

• ERAMET Manganèse : chiffre d'affaires en baisse de 12 % par rapport au
  1^er semestre 2013. 

Le résultat opérationnel courant d'ERAMET Manganèse s'est établi à 61 MEUR au 1^er semestre 2014 contre 109 MEUR au 1^er semestre 2013.

La production mondiale d'aciers au carbone a progressé de 2,5 % au 1^er semestre 2014 par rapport au 1^er semestre 2013, tirée principalement par les pays développés (Union Européenne, USA) et la Chine.

Les prix du minerai de manganèse 44 % CIF Chine (source CRU) ont baissé au cours du 1^er semestre 2014 (de l'ordre de 15 % par rapport au 1^er semestre 2013). Néanmoins, ils se sont stabilisés depuis le mois de mai.

Malgré la baisse des prix du minerai de manganèse, les prix des alliages de manganèse sont restés globalement stables au 1^er semestre 2014 par rapport au 1^er semestre 2013.

Le chiffre d'affaires de TiZir, (dioxyde de titane pour pigments blancs, fonte de haute pureté pour fonderies) est en baisse de 24 % au 1^er semestre 2014 par rapport au 1^er semestre 2013, à 28 MEUR (pour les 50 % détenus par ERAMET), essentiellement en raison de la baisse du prix des laitiers de dioxyde de titane.

En revanche, le projet Grande Côte au Sénégal opéré par TiZir, co-entreprise d'ERAMET à 50 % avec la société australienne Mineral Deposits Limited, a démarré la montée en régime de sa production et progresse de façon satisfaisante.

Les investissements industriels d'ERAMET Manganèse ont été réduits de 37 % à 110 MEUR au 1^er semestre 2014 par rapport à la période correspondante de 2013.

• ERAMET Nickel : chiffre d'affaires en hausse de 3,5 % par rapport au
  1^er semestre 2013, grâce à la hausse du prix du nickel amorcée depuis mars 2014.

La production mondiale d'aciers inoxydables est en hausse de 10 % au 1^er semestre 2014 par rapport au 1^er semestre 2013, tirée par l'ensemble des principaux pays producteurs.

Dans ce contexte et grâce à l'amélioration des performances opérationnelles ainsi qu'à la hausse des prix du nickel au 2^ème trimestre, le chiffre d'affaires d'ERAMET Nickel est en hausse au 1^er semestre 2014 par rapport au 1^er semestre 2013, à 381 MEUR. Le résultat opérationnel courant se redresse sur la même période en passant de -94 MEUR à - 27 MEUR.

La production métallurgique de nickel à Doniambo (Nouvelle-Calédonie) est en hausse de 6 % à 27 100 tonnes au 1^er semestre 2014 contre 25 500 au 1^er semestre 2013. Sur la même période, les ventes de nickel ont progressé de 9 %.

Grâce au rebond du 2^ème trimestre, les cours du nickel au LME sont en hausse de 3 % au 1^er semestre 2014 en moyenne par rapport au 1^er semestre 2013, à 7,51 USD/livre. Ils se situent depuis quelques semaines autour de 8,7 USD/livre.

Les investissements industriels d'ERAMET Nickel ont été réduits de 33 % à 42 MEUR au 1^er semestre 2014 par rapport à la période correspondante de 2013.

• ERAMET Alliages : chiffre d'affaires stable par rapport au
  1^er semestre 2013 et en progression de 10 % par rapport au 2^ème semestre 2013.

Le secteur de l'aéronautique a progressé de 6 % au 1^er semestre 2014 par rapport au 1^er semestre 2013, mais cela n'a pas totalement compensé le recul de 33 % du chiffre d'affaires réalisé dans le secteur de l'énergie. Sur la même période, le chiffre d'affaires réalisé avec le marché de l'outillage (principalement les aciers rapides) est resté stable à un niveau insuffisant. Le chiffre d'affaires réalisé par ERAMET Alliages au 2^ème trimestre a été en progression de 12 % par rapport à celui du 1^er trimestre 2014.

Le résultat opérationnel courant d'ERAMET Alliages est à l'équilibre au 1^er semestre 2014.

Les investissements industriels d'ERAMET Alliages ont été réduits de 34 % à 23 MEUR au 1^er semestre 2014 par rapport à la période correspondante de 2013.

Aubert & Duval a poursuivi la mise en oeuvre de son programme de réduction des frais généraux ; un accord majoritaire a été signé en ce sens avec les partenaires sociaux début juillet.

·         Faits marquants

-          Au cours du 1^er semestre 2014, le groupe ERAMET a réalisé avec succès trois émissions obligataires auprès d'investisseurs institutionnels et par placement privé (« Euro PP ») pour un montant total de 225 MEUR, portant ainsi le montant total des obligations émises à 625 MEUR et a mis en place une ligne bancaire de 100 MEUR à 3 ans pour financer le besoin en fonds de roulement d'ERAMET Nickel. Ces opérations lui permettent de bénéficier des conditions favorables du marché du crédit dans un contexte de taux d'intérêt bas, de poursuivre la diversification de ses sources de financement et d'allonger la durée moyenne de sa dette.

-          Dans le cadre de ses programmes d'amélioration de performances, une étude a été engagée relative aux voies et moyens permettant de réduire les coûts correspondant aux structures corporate et aux fonctions supports de l'ensemble du Groupe.

-          Le 27 mars 2014, le groupe ERAMET a annoncé que l'installation de valorisation de sables minéralisés (ilménite et zircon) de Grande Côte au Sénégal opérée par TiZir, sa co-entreprise à 50 % avec la société australienne Mineral Deposits Limited, est désormais en phase de démarrage.

-          Le 5 avril 2014, les groupes ERAMET et VALE ainsi que la Province Sud de la Nouvelle-Calédonie ont signé, à Nouméa, un protocole général d'accord portant sur l'exploration, puis l'étude et la valorisation des gisements de nickel de Prony et Pernod dans le sud de la Nouvelle-Calédonie.

Patrick BUFFET, Président-Directeur Général du groupe ERAMET, a déclaré à l'issue du Conseil d'Administration d'ERAMET :

« La production de minerai de manganèse à Moanda au Gabon sera en hausse significative au 2^ème semestre 2014 par rapport au 1^er semestre.

Le démarrage du Complexe Métallurgique de Moanda (usine de silicomanganèse et usine de manganèse métal) aura lieu au 2^ème semestre 2014.

Toutes les unités opérationnelles du Groupe intensifieront la mise en oeuvre des programmes d'amélioration de leurs performances opérationnelles.

Compte tenu des perspectives actuelles du marché du nickel et grâce aux progrès opérationnels réalisés dans toutes les activités :

• les besoins de trésorerie au 2^ème semestre 2014 devraient se réduire significativement.
   
• le résultat opérationnel courant du groupe ERAMET au 2^ème semestre 2014 devrait être supérieur à celui du 1^er semestre.»

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WEBCAST DE LA PRESENTATION DES RESULTATS SEMESTRIELS

La présentation des résultats du 1^er semestre 2014 sera diffusée aujourd'hui en webcast à 10 heures (heure de Paris) en français avec traduction simultanée en anglais.

Pour s'inscrire cliquer sur le lien affiché sur le site internet du Groupe : www.eramet.com

A PROPOS D'ERAMET

ERAMET est un des principaux producteurs mondiaux de :

• métaux d'alliages, notamment le manganèse et le nickel, utilisés pour améliorer les propriétés des aciers,
• ainsi que d'alliages et d'aciers spéciaux à hautes performances utilisés par des industries telles que l'aéronautique, la production d'énergie et les outillages.

ERAMET étudie ou développe par ailleurs des projets importants dans de nouvelles activités à fort potentiel de croissance, telles que les sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon), le lithium, le niobium, les terres rares ainsi que dans le recyclage.

Le Groupe emploie environ 14 000 personnes dans vingt pays. ERAMET fait partie du compartiment A d'Euronext Paris.

CONTACT

Directeur de la Communication Financière et des Etudes Economiques

Philippe Joly

Tél : 01 45 38 42 02

Relations Investisseurs et Analyste Etudes Economiques

David Fortin

Tél : 01 45 38 42 86

Pour plus d'informations : www.eramet.com

ANNEXES

Annexe 1 : Chiffre d'affaires

Suite à l'application au 1er janvier 2014 de la norme IFRS 11 « Partenariats », les sociétés intégrées proportionnellement (Ukad et sous-groupe TiZir) dans les états financiers, jusqu'au 31 décembre 2013, sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence à partir de 2014 avec effet rétrospectif sur 2013.

Afin de refléter la réalité économique des sociétés du Groupe, les performances opérationnelles des sociétés sous contrôle conjoint continuent d'être intégrées proportionnellement dans le reporting du Groupe, sur lequel s'appuient la Direction Générale et le Conseil d'Administration pour suivre l'activité.

En conséquence, conformément à la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels », l'information sectorielle intégrée aux états financiers consolidés sera en ligne avec cette information interne. La communication financière du Groupe s'appuie à partir de 2014 sur cette information financière opérationnelle qui est par ailleurs réconciliée avec les comptes publiés IFRS.

Annexe 2 : Productions et livraisons

*     Ferronickel et matte

**   Produits finis

Annexe 3 : Informations sectorielles

Informations par secteur d'activité

Informations par zone géographique

Annexe 4 : Réconciliation reporting du Groupe et comptes publiés