Sigefi Private Equity (GROUPE SIPAREX) organise le Spin Off de la société Stein Energie (68) En structurant une opération de MBO majoritaire autour de son équipe de direction
Créée il y a plus de 40 ans sous le nom de Standard Fasel, la société a été ensuite dénommée Stein Fasel puis Alstom Power Chaudières Industrielles lors de sa reprise par le Groupe Alstom en 1986. SIGEFI PRIVATE EQUITY vient d'organiser l'opération de reprise majoritaire de cette PME.
Implantée à Cernay (Haut Rhin) et désormais dénommée STEIN ENERGIE, elle est le leader français sur le marché des chaudières industrielles sur lequel elle bénéficie d'une forte réputation, grâce à sa maîtrise de deux technologies complémentaires (chaudières à " tubes de fumée " ou à " tube d'eau "). STEIN ENERGIE présente une large gamme de solutions destinées aux industries utilisatrices de vapeur, ainsi qu'aux exploitants de chauffage et d'unités d'incinération d'ordures ménagères. Grâce à son réseau commercial bien établi, elle exerce en outre une activité de service après-vente à forte valeur ajoutée.
Avec un parc installé en France et à l'étranger de 4 200 unités, STEIN ENERGIE a réalisé au 31 mars 2004 un chiffre d'affaires de 34,5 ME assorti d'un niveau de rentabilité satisfaisant.
En s'appuyant sur la situation financière très saine de l'entreprise qui connaît une trésorerie structurellement positive, SIGEFI PRIVATE EQUITY a monté l'opération de MBO autour d'une équipe solide et expérimentée, composée de son dirigeant Jean-Jacques Leguay, à la tête de l'entreprise depuis plus de 15 ans, et de six managers.
Le groupe Siparex (Siparex Développement et Siparex Croissance, cotée au Second Marché) a investi 2,1 ME dans le holding d'acquisition SE Investissement, rejoint par le groupe CARVEST (Crédit Agricole Régions Investissement) pour 1 ME. Une dette senior d'environ 4 ME ainsi qu'une ligne confirmée de cautions bancaires ont été levées auprès d'un pool de banques conduit par BNP PARIBAS.
En possession d'atouts industriels et technologiques solides, APCI devrait bénéficier dans les années à venir de la croissance d'un marché à fort potentiel. L'objectif de Jean-Jacques Leguay est d'atteindre un chiffre d'affaires de 50 ME dans les trois ans qui viennent, avec une rentabilité de l'ordre de 8 %.
" Afin d'assurer la sortie de STEIN ENERGIE du groupe ALSTOM, nous avons choisi de nous associer au Groupe Siparex et à deux structures d'investissement du Groupe Crédit Agricole pour la qualité de leurs équipes et la bonne compréhension de nos métiers et de leurs enjeux. Fort de ce partenariat, nous prévoyons d'accélérer le développement de la société qui dispose aujourd'hui d'excellents fondamentaux au regard du potentiel de ses marchés en France et à l'international. Notre ambition est de développer des technologies avancées et fiables pour répondre aux nouveaux besoins de nos clients ", témoigne Jean-Jacques Leguay, PDG de STEIN ENERGIE.
" Nous sommes heureux de nous associer à une équipe de direction de grande qualité, qui constitue un atout indéniable dans le retour à l'indépendance de cette société génératrice de cash flows réguliers ", ajoute Pierre Rispoli, Directeur Associé de SIGEFI PRIVATE EQUITY.
Contacts :
APCI :
Jean-Jacques Leguay, PDG
Tél. 03.89.37.61.61
SIGEFI PRIVATE EQUITY :
Pierre Rispoli, Directeur Associé ;
Romain Boisson de Chazournes, Directeur Adjoint ;
Cyrille Leclerc, Chargé d'Affaires Senior
Tél. 01 53 93 02 20
CARVEST
Emmanuel Vey, Directeur Général ;
Nicolas Lambert -
Tél. 03 26 83 30 50
BNP PARIBAS :
Anne Chapelle - Tél. 01 55 77 40 01
Audit /Conseil Juridique & Fiscal :
NOMOS :
Jean François Pourdieu, Xavier Bertrand
Tél. 01 43 18 55 00
Due Diligence Comptable & Financière:
Cabinet CONSTANTIN & Associés :
Jean Paul Séguret, Thierry Quéron
Tél. 01 46 39 39 28
Audit Assurances :
AON :
Nicolas Bazin
Audit stratégique :
CATALYSE :
Ludovic Bizot
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