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Communiqué de presse
Safran : croissance du chiffre d'affaires de 6,8 % au T3 2014, grâce à une
forte dynamique dans les activités de propulsion
Les perspectives pour l'exercice 2014 sont confirmées
Toutes les données chiffrées de ce communiqué de presse sont exprimées en
données ajustées[1].
Les comparaisons sont établies par rapport aux comptes 2013 retraités afin de
tenir compte de l'application de la norme IFRS 11 " Partenariats ".
Les définitions sont disponibles dans les Notes en page 7.
CHIFFRES CLES DU 3EME TRIMESTRE 2014
* Le chiffre d'affaires ajusté au 3ème trimestre 2014 s'établit à 3 589 MEUR,
en hausse de 6,8 % par rapport à l'année précédente (6,3 % sur une base
organique).
* Les activités de Propulsion aéronautique ont continué de bénéficier de la
croissance des activités de services, notamment pour les moteurs civils. La
croissance des Equipements aéronautiques est principalement portée par la
dynamique soutenue des activités de première monte. Le chiffre d'affaires des
activités de Défense enregistre un léger repli et celui des activités de
Sécurité progresse.
* Les activités de services pour moteurs civils[2] affichent une augmentation
de 11,9 % en USD grâce à un chiffre d'affaires solide au 3ème trimestre 2014,
en particulier en pièces de rechange, et ce sur une base de comparaison
élevée au 3ème trimestre 2013.
* Les perspectives de chiffre d'affaires ajusté et de résultat opérationnel
courant ajusté pour l'exercice 2014 sont confirmées. Concernant le cash flow
libre, le cash flow lié à l'activité sera conforme aux objectifs, mais une
incertitude significative persiste quant au rythme des paiements (dont des
avances et acomptes) de plusieurs États clients au 4ème trimestre.
CHIFFRES CLES POUR LES NEUF PREMIERS MOIS DE 2014
* Le chiffre d'affaires ajusté pour les neuf premiers mois de 2014 s'établit
à 10 797 MEUR, en hausse de 5,2 % par rapport à l'année précédente (5,6 %
sur une base organique).
* L'ensemble des activités de services pour moteurs civils a augmenté de
10,3 % en USD au 30 septembre, tirées par les premières révisions de moteurs
CFM56 récents et de moteurs GE90 avec une croissance particulièrement forte
des ventes de pièces de rechange.
FAITS MARQUANTS
* CFM International : Après un excellent salon de Farnborough, plusieurs
nouvelles commandes et intentions d'achat importantes ont été enregistrées.
BOC Aviation a choisi les moteurs LEAP-1B pour équiper 50 Boeing 737 MAX,
ainsi que les moteurs CFM56 pour équiper 30 Boeing 737 NG. Ryanair a annoncé
son intention d'acheter 200 moteurs LEAP-1B pour motoriser 100 Boeing 737 MAX.
Le carnet de commande de la famille Leap s'élève à plus de 7 700 moteurs.
* Premier vol du moteur LEAP : Le moteur LEAP a effectué son 1er vol le 6
octobre, sur un banc d'essai volant Boeing 747 modifié, sur le site
d'essais de GE Aviation à Victorville (Californie). Le moteur s'est bien
comporté au cours de ce premier vol parfaitement réussi, ce qui le place en
bonne voie pour une certification en 2015. La configuration actuellement
testée est un système de propulsion intégré (IPS), qui comprend le moteur
ainsi que la nacelle et l'inverseur de poussée.
* Équipements : La compagnie américaine Spirit Airlines a choisi Safran pour
les roues, les freins et les services de maintenance et de réparation associés
de sa flotte de moyen courriers Airbus. Elle a également sélectionné Safran
pour la maintenance et la réparation des trains d'atterrissage de ses A319 et
A321. Ces services seront opérés dans l'atelier MRO de Safran de Querétaro
(Mexique).
* Défense : MBDA a notifié à Safran le contrat portant sur le développement
et la production des autodirecteurs infrarouge pour les futurs missiles
anti-char moyenne portée de l'armée de Terre. Par ailleurs, dans le cadre du
programme franco-britannique FASGW de missiles anti-navires légers, Safran a
signé un contrat avec MBDA pour le développement et la production des
autodirecteurs infrarouges.
* Sécurité : Safran a finalisé l'acquisition de Dictao, éditeur logiciel de
référence dans le domaine de la sécurité et de la confiance numérique.
Safran sera désormais en mesure de proposer des solutions encore plus
complètes et sécurisées sur les marchés gouvernementaux et privés (banques,
assurances et entreprises).
Paris, le 23 octobre 2014 - Safran publie aujourd'hui son
chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2014.
COMMENTAIRES DU PRESIDENT-DIRECTEUR GENERAL
Jean-Paul Herteman a déclaré :
" Le succès commercial de la famille de moteurs LEAP se confirme à nouveau,
avec un nombre important de nouvelles commandes et intentions d'achat
enregistrées ce trimestre, notamment grâce à un excellent salon de
Farnborough. À fin septembre, notre carnet de commandes s'élevait à plus de 7
700 moteurs, soit plus de 4 années de production à la cadence annuelle
normalisée. Notre programme de développement progresse comme prévu pour nous
permettre de satisfaire les attentes de nos clients, comme en témoigne le
premier vol réussi du moteur LEAP au début du mois. Nous avons également
enregistré plus de 1 300 commandes de CFM56 depuis le début de l'année,
portant son carnet de commandes à près de 4 800 moteurs à fin septembre.
Ce trimestre, l'activité de Safran est une nouvelle fois portée par la forte
demande en nouveaux avions commerciaux, qui alimente la croissance de nos
livraisons de première monte, ainsi que par la demande de services et de
pièces de rechange, notamment ceux pour nos moteurs équipant les avions moyen
et long-courriers. Nos activités de Défense résistent bien, en partie grâce
aux marchés d'exportation, les budgets militaires français restant soumis à
de fortes contraintes. Les activités de Sécurité ont enregistré un nouveau
trimestre de croissance organique, notamment grâce à la croissance des
activités d'identification.
Notre performance conforte les perspectives du Groupe pour l'année 2014 et nous
permet d'être très confiants quant à notre réussite à plus long terme. "
CHIFFRE D'AFFAIRES DU 3EME TRIMESTRE 2014
Forte croissance du chiffre d'affaires. Au 3ème trimestre 2014, le chiffre
d'affaires de Safran s'élève à 3 589 MEUR, contre 3 361 MEUR au 3ème
trimestre 2013, représentant une hausse de 6,8 % sur un an. Cette croissance de
228 MEUR traduit une progression des activités aéronautique (Propulsion et
Equipements) et de Sécurité, et un léger repli des activités de Défense.
Sur une base organique (hors impact des acquisitions, des cessions et des effets
de change), le chiffre d'affaires du Groupe augmente de 213 MEUR, soit une
hausse de 6,3 %. La croissance organique a été calculée à taux de change
constants et après prise en compte des effets de modification de périmètre.
Les calculs suivants ont donc été appliqués :
Croissance publiée
Impact des acquisitions, activités nouvelles 6,8 %
consolidées et cessions 8 MEUR (0,3) %
Effet de change 7 MEUR (0,2) %
Croissance organique 6,3 %
L'effet de change constaté sur le chiffre d'affaires au 3ème trimestre 2014 a
été globalement légèrement favorable (+7 MEUR). Le taux de change spot moyen
du Groupe est de 1,33 USD pour 1 EUR au 3ème trimestre 2014 ; il est
légèrement plus élevé qu'à la même période il y a un an. Le taux de couverture
du Groupe est de 1,26 USD pour 1 EUR au 3ème trimestre 2014, contre 1,29 USD
pour 1 EUR au 3ème trimestre 2013.
COMMENTAIRES SUR L'ACTIVITE DU 3EME TRIMESTRE 2014
* Propulsion aéronautique et spatiale
Les activités de Propulsion aéronautique et spatiale enregistrent un chiffre
d'affaires de 1 944 MEUR au 3ème trimestre 2014, en hausse de 9,8 % par rapport
aux 1 771 MEUR enregistrés à la même période l'année précédente. Sur une
base organique, le chiffre d'affaires augmente de 8,9 %. La progression a été
réalisée principalement grâce aux services (+15,9 %). Les activités de services
pour moteurs civils ont augmenté de 11,9 % (en USD) par rapport au 3ème
trimestre 2013. Les ventes de pièces de rechange pour les moteurs CFM56 et GE90
ont fortement contribué à cette dynamique. Le chiffre d'affaires des services
pour moteurs militaires a progressé, de même que celui du support pour
hélicoptères grâce, entre autres, à la contribution apportée par le
programme RTM322. Le chiffre d'affaires de la Propulsion en première monte est
en hausse de 3,7 %. Les ventes de turbines d'hélicoptères sont en baisse comme
au premier semestre. Les activités de première monte pour moteurs d'avions
civils sont en croissance, portées par une légère hausse des volumes et un
mix favorable pour les moteurs CFM56 et les modules de moteurs à forte
puissance.
Sur les neuf premiers mois de l'année, les activités de services pour moteurs
civils ont augmenté de 10,3 %, comparé à une croissance de 25,5 % pour la
même période en 2013 par rapport à 2012. Cette dynamique est tirée par les
premières révisions de moteurs CFM56 récents et de moteurs GE90 et, en
particulier, par la croissance solide des ventes de pièces de rechange.
Au 30 septembre, les livraisons de moteurs CFM56 s'établissent à 1 174
unités, en hausse de 3 % par rapport à l'an dernier.
* Équipements aéronautiques
Les activités d'Equipements aéronautiques réalisent un chiffre d'affaires de
1 021 MEUR au 3ème trimestre 2014, en hausse de 4,0 % (4,7 % sur une base
organique) par rapport aux 982 MEUR enregistrés au 3ème trimestre 2013. Sur
les neuf premiers mois de l'année, la progression des activités d'Equipements
aéronautiques est de 7,9 %.
Cette croissance s'explique principalement par une activité de première monte
plus soutenue, notamment pour le programme Boeing 787 (systèmes d'atterrissage
et de câblage). Les livraisons de nacelles pour A380 ont augmenté de 7 unités
ce trimestre par rapport au 3ème trimestre 2013, portant le total des
livraisons des neuf premiers mois à 84 nacelles, soit 12 unités de plus qu'en
2013 pour la même période. Les livraisons pour les autres programmes d'Airbus
(principalement les systèmes d'atterrissage et inverseurs de poussée pour
l'A320 et l'A330) ont, comme attendu, ralenti ce trimestre par rapport à l'an
dernier compte tenu d'une base de comparaison inhabituelle. Les activités de
services pour les trains d'atterrissage et les nacelles sont en baisse
séquentielle en raison du profil saisonnier.
* Défense
Le chiffre d'affaires des activités de Défense au 3ème trimestre 2014
s'établit à 256 MEUR, en repli de 0,8 % (en baisse de 4,3 % sur une base
organique) comparé à 258 MEUR il y a un an. Malgré la résistance des
activités d'Avionique, les ventes reculent en raison du faible niveau des
activités d'Optronique dans le contexte global de la défense et compte tenu,
comme prévu, des ajustements de livraisons des contrats long-terme.
* Sécurité
Les activités de Sécurité réalisent un chiffre d'affaires de 368 MEUR au
3ème trimestre 2014, en hausse de 5,4 % par rapport aux 349 MEUR enregistrés
à la même période l'année précédente. En excluant l'effet de conversion
des devises étrangères, le chiffre d'affaires a progressé de 6,3 %.
La division Identification a enregistré une forte croissance ce trimestre,
notamment les activités aux États-Unis (contrats d'enrôlement au niveau de
l'État fédéral et des États, passeports et permis de conduire), ainsi que
les solutions gouvernementales au Chili (cartes d'identité et passeports
sécurisés) et en Europe (passeports sécurisés). Cette progression a été
partiellement neutralisée par un chiffre d'affaires en repli pour la division
Solutions d'entreprises (cartes à puce), en dépit d'une hausse des volumes, et
par des ventes temporairement plus faibles dans les activités de Détection en
raison d'un report des livraisons de tomographes CTX qui seront rattrapées au
4ème trimestre.
COUVERTURES DE CHANGE
Safran prévoit désormais que son exposition nette annuelle en USD pour la
période 2014- 2018 se situera entre 6,5 Mds USD et 7 Mds USD, en raison de la
forte croissance des activités dont les ventes sont réalisées en USD.
2014 : L'exercice est totalement couvert à un cours couvert de 1,26 USD. 2015 :
L'exercice est totalement couvert à un cours couvert de 1,25 USD.
2016 : Une exposition de 5,5 Mds USD est couverte au cours de 1,25 USD (incluant
l'utilisation d'un portefeuille d'options à barrières désactivantes). 1,2 Md
USD supplémentaire devrait compléter la couverture grâce aux accumulateurs,
tant que le cours de change euro/dollar reste inférieur à 1,38 jusqu'à fin
2015. Les barrières désactivantes des options sont placées à différents
niveaux entre 1,36 USD et 1,45 USD pour des fenêtres de temps limitées
jusqu'à mi-2015.
2017 : Une exposition de 5,5 Mds USD est couverte au cours de 1,26 USD
(utilisant principalement un portefeuille d'options à barrières
désactivantes). Les accumulateurs devraient permettre à la couverture
d'atteindre un total de 6,4 Mds USD, tant que le cours de change euro/dollar
reste inférieur à 1,40 jusqu'à fin 2015. Les barrières désactivantes des
options sont placées à différents niveaux entre 1,37 USD et 1,42 USD pour des
fenêtres de temps limitées jusqu'à fin 2015.
2018 : Au cours du T3 2014, une exposition de 2 Mds USD a été couverte au
cours de 1,20 USD (utilisant un portefeuille d'options à barrières
désactivantes). Les barrières désactivantes des options sont placées à
différents niveaux entre 1,32 USD et 1,45 USD avec des échéances entre 1 an
et 3 ans.
En raison de l'utilisation de stratégies optionnelles à barrières
désactivantes entre 2016 et 2018, la couverture pour ces exercices sera acquise
progressivement entre 2014 et 2017 en fonction des conditions sur le marché des
changes. Si tout ou partie des options devaient être désactivées, les
stratégies optionnelles seraient adaptées aux nouvelles conditions de marché.
Au 16 octobre 2014, le portefeuille de couvertures fermes s'élève à 19,7 Mds
USD.
Les cours couverts visés sont les suivants :
* 2014 : 1,26 USD pour 1 EUR
* 2015-2017 : 1,25 USD pour 1 EUR
PERSPECTIVES 2014
Les perspectives de chiffre d'affaires et de résultat opérationnel courant
pour l'exercice 2014 sont confirmées en raison des solides performances
réalisées depuis le début de l'année. Safran prévoit sur l'ensemble de
l'exercice :
* Une croissance du chiffre d'affaires ajusté d'environ 5 % par rapport au
chiffre d'affaires 2013 retraité selon IFRS 11 (au cours de change moyen
estimé de 1,30 USD pour 1 EUR).
* Une augmentation du résultat opérationnel courant ajusté de près de 15 %
par rapport au résultat opérationnel courant 2013 retraité selon IFRS 11 (au
cours couvert de 1,26 USD pour 1 EUR). La politique de couverture préserve le
résultat opérationnel courant ajusté des fluctuations actuelles du cours
EUR/USD, sauf pour la partie des activités entièrement localisée aux
États-Unis qui subissent l'effet de conversion en euro de leur résultat
réalisé en USD.
* Concernant le cash flow libre, le cash flow lié à l'activité sera conforme
aux objectifs, mais une incertitude significative persiste quant au rythme des
paiements (dont des avances et acomptes) de plusieurs États clients au 4ème
trimestre.
Ces perspectives 2014 sont basées sur les hypothèses suivantes :
* Augmentation soutenue des livraisons de première monte en Aéronautique
* Croissance des activités de services pour les moteurs civils comprise entre
10 et 15 %
* Augmentation de la R&D autofinancée de l'ordre de 50 MEUR à 100 MEUR par
rapport à 2013, avec une baisse du niveau de R&D capitalisée
* Augmentation des investissements corporels de l'ordre de 70 MEUR à 100 MEUR
par rapport à 2013
* Croissance rentable des activités de Sécurité caractérisées,
contrairement à d'autres activités, par une exposition significative à
l'effet de conversion
* Poursuite de la démarche Safran+ d'amélioration des coûts et de réduction
des frais généraux
CALENDRIER
Résultats annuels 2014 25 février 2015
* * * * *
Safran organise aujourd'hui à 8h00, heure de Paris, une conférence
téléphonique pour les analystes financiers. Pour participer, composer le
01 70 77 09 42 depuis la France, le +44 203 367 9453 depuis le Royaume-Uni, ou
le +1 866 907 5928 depuis les États-Unis. Une ré-écoute sera disponible pendant
3 mois au 01 72 00 15 00, +44 203 367 9460 et au +1 877 642 3018 (code d'accès
289194#).
Le communiqué de presse et la présentation sont disponibles sur le site
Internet à l'adresse www.safran-group.com.
* * * * *
CHIFFRES CLÉS
Les comptes 2013 ont été retraités afin de refléter les modifications
découlant de la norme IFRS 11.
Chiffre d'affaires par activité T3 2013 T3 2014 % variation % variation
(en millions d'euros) retraité publiée organique
Propulsion aéronautique
et spatiale 1 771 1 944 9,8 % 8,9 %
Équipements aéronautiques 982 1 021 4,0 % 4,7 %
Défense 258 256 (0,8) % (4,3)%
Sécurité 349 368 5,4 % 6,3 %
Autres 1 0 n.a. n.a.
Total 3 361 3 589 6,8 % 6,3 %
Chiffre d'affaires par activité 9m 2013 9m 2014 % variation % variation
(en millions d'euros) retraité publiée organique
Propulsion aéronautique
et spatiale 5 442 5 707 4,9 % 4,4 %
Équipements aéronautiques 2 927 3 158 7,9 % 9,3 %
Défense 824 840 1,9 % 1,0 %
Sécurité 1 073 1 090 1,6 % 5,4 %
Autres 2 2 n.a. n.a.
Total 10 268 10 797 5,2 % 5,6 %
Chiffre d'affaires 2013 ajusté
par trimestre, retraité T1 2013 T2 2013 T3 2013 T4 2013 2013
(en millions d'euros) retraité retraité retraité retraité retraité
Propulsion aéronautique
et spatiale 1 785 1 886 1 771 2 147 7 589
Équipements aéronautiques 915 1 030 982 1 164 4 091
Défense 292 274 258 373 1 197
Sécurité 340 384 349 409 1 482
Autres 1 - 1 2 4
Chiffre d'affaires total 3 333 3 574 3 361 4 095 14 363
Chiffre d'affaires 2014
par trimestre
(en millions d'euros) T1 2014 T2 2014 T3 2014
Propulsion aéronautique et spatiale 1 825 1 938 1 944
Équipements aéronautiques 1 016 1 121 1 021
Défense 257 327 256
Sécurité 345 377 368
Autres - 2 -
Chiffre d'affaires total 3 443 3 765 3 589
Change euro/dollar T3 2013 T3 2014 9m 2013 9m 2014
Cours de change spot moyen 1,32 1,33 1,32 1,36
Cours de change spot (fin de période) 1,35 1,26 1,35 1,26
Cours couvert 1,29 1,26 1,29 1,26
NOTES
[1] Données ajustées
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et
permettre leur suivi et leur comparabilité avec celles de ses concurrents,
Safran établit un chiffre d'affaires ajusté.
Ce dernier est ajusté des incidences :
* de la valorisation des instruments dérivés de change, afin de rétablir la
substance économique réelle de la stratégie globale de couverture du risque
de change du Groupe :
- ainsi, le chiffre d'affaires net des achats en devises est valorisé au
cours de change effectivement obtenu sur la période, intégrant le coût de
mise en oeuvre de la stratégie de couverture, et
- la totalité des variations de juste valeur des instruments dérivés de
change afférentes aux flux des périodes futures est neutralisée.
Table de passage du chiffre d'affaires consolidé au chiffre d'affaires ajusté
du 3ème trimestre 2014 et des 9 premiers mois de 2014 :
T3 2014
(en millions d'euros)
Couverture de change Regroupements d'entreprises
Chiffre Revalorisation Différés des Amortissements Effets des
d'affaires du chiffre résultats sur incorporels - autres
consolidé d'affaires couvertures fusion Sagem- regroupements
Snecma
Chiffre
d'affaires 3 526 63 n.a. n.a. n.a.
Chiffre
d'affaires
ajusté
3 589
9m 2014
(en millions d'euros)
Couverture de change Regroupements d'entreprises
Chiffre Revalorisation Différés des Amortissements Effets des
d'affaires du chiffre résultats sur incorporels - autres
consolidé d'affaires couvertures fusion Sagem- regroupements
Snecma
Chiffre
d'affaires 10 499 298 n.a. n.a. n.a.
Chiffre
d'affaires
ajusté
10 797
[2] Activités de services pour moteurs civils (agrégat exprimé en USD)
Cet agrégat extracomptable (non audité) comprend le chiffre d'affaires des
pièces de rechange et des contrats de prestations de service (maintenance,
réparation et révision) pour l'ensemble des moteurs civils de Snecma et de ses
filiales, et reflète les performances du Groupe dans les activités de services
pour moteurs civils comparativement au marché.
* * * * *
Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de
premier rang dans les domaines de l'Aéronautique et de l'Espace (propulsion,
équipements), de la Défense et de la Sécurité. Implanté sur tous les
continents, le Groupe emploie 66 300 personnes pour un chiffre d'affaires de
14,7 milliards d'euros en 2013*. Composé de nombreuses sociétés, Safran
occupe, seul ou en partenariat, des positions de premier plan mondial ou
européen sur ses marchés. Pour répondre à l'évolution des marchés, le
Groupe s'engage dans des programmes de recherche et développement qui ont
représenté en 2013 des dépenses de 1,8 milliard d'euros. Safran est une
société cotée sur Euronext Paris et fait partie de l'indice CAC 40.
* Le chiffre d'affaires 2013 retraité des impacts IFRS11 s'établit à 14,4
milliards d'euros
Pour plus d'informations, www.safran-group.com / Suivez @SAFRAN sur Twitter
Contact Presse
Catherine Malek +33 (0)1 40 60 80 28 catherine.malek@safran.fr
Contact Analystes et Investisseurs
Peter Campbell +33 (0)1 40 60 35 96 peter.campbell@safran.fr
Frédéric Lucand +33 (0)1 40 60 82 19 frederic.lucand@safran.fr
Safran
2, bd du Général Martial Valin
75724 Paris Cedex 15 - France
Avertissement
Les prévisions et informations de nature prospective présentées dans le
présent communiqué de presse sont fondées sur des données, des hypothèses
et des estimations considérées comme raisonnables par le Groupe à la date du
présent communiqué. Ces données, hypothèses et estimations sont susceptibles
d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à
l'environnement économique, financier, concurrentiel, fiscal ou encore
réglementaire. La survenance d'un ou plusieurs risques décrits dans le
document de référence pourrait avoir un impact sur les activités, la
situation financière, les résultats, ou les perspectives du Groupe et donc
venir remettre en cause sa capacité à réaliser ses prévisions et
informations de nature prospective. Le Groupe ne prend donc aucun engagement, ni
ne donne aucune garantie sur la réalisation des prévisions et informations de
nature prospective présentées dans le présent communiqué.
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