Parker Hannifin et Denison International signent une entente autorisant Parker à acquérir les actions de Denison au moyen d'une OPA au comptant à 24 $ l'action

CLEVELAND, Ohio, December 9 /PRNewswire/ -- - Le regroupement renforcera la position de leader de Parker dans le secteur des systèmes intégrés de mouvement et de commande

Comportant peu d'éléments communs, les gammes de produits des deux entreprises se compléteront

Parker Hannifin Corporation (PH à la Bourse de New York) et Denison International plc (DENHY au Nasdaq) ont annoncé aujourd'hui la signature d'une entente finale autorisant Parker à faire l'acquisition de Denison au moyen d'une offre publique d'achat au comptant. L'entente, qui est subordonnée aux approbations réglementaires habituelles et à certaines conditions, prévoit que les actionnaires de Denison recevront 24 $ en espèces pour chaque action ordinaire de Denison, y compris des actions de dépositaire américain, et chaque action ordinaire de catégorie A de Denison. Parker prendra livraison de l'encaisse de Denison à la conclusion de la transaction, prévue pour le premier trimestre de 2004. Au 30 septembre 2003, le bilan de Denison affichait 56,2 millions de dollars en espèces et 0,8 million de dollars en effets à payer.

(Photo: http://www.newscom.com/cgi-bin/prnh/19990816/PHLOGO )

"Denison se classe dans le peloton de tête de l'industrie; elle est solidement implantée sur les marchés internationaux de l'hydraulique industrielle, obtient des résultats remarquables et rentables en Europe et compte une présence appréciable en Asie, des facteurs qui concourront tous au succès de nos projets d'accélération de la rentabilité et de la croissance, surtout en Chine", a mentionné le président-directeur général de Parker, Don Washkewicz.

Le président du groupe de l'hydraulique de Parker, Lee Banks, a déclaré : "Nous sommes vraiment emballés par les perspectives découlant de ce regroupement. Denison possède des capacités de système additionnelles que nous pouvons greffer à nos activités et nous fera profiter d'un éventail de technologies complémentaires, notamment les pompes à palettes, l'hydrostatique et un système d'entraînement ventilateur à commande numérique."

Denison, dont les produits annuels s'élèvent à environ 180 millions de dollars, exerce 61 % de ses activités en Europe. La société emploie quelque 1 150 personnes en Europe, en Asie et en Amérique du Nord. "Tant du point de vue stratégique que culturel, il s'agit d'une union parfaite entre deux entreprises qui partagent les mêmes principes de gestion conservatrice et de création de valeur à long terme, ce qui se reflète dans nos bilans et notre capacité d'attirer et de conserver du personnel compétent et consciencieux", a souligné M. Banks.

Le président du conseil de Denison, J. Colin Keith, a affirmé : " Denison se réjouit de se joindre à Parker. Nos entreprises se complètent dans de nombreux domaines, et technologies et les capacités de systèmes de Denison amélioreront la contribution déjà remarquable des produits et systèmes de Parker au secteur de l'hydraulique. Nous estimons également que cette association entraînera des avantages à court et à long terme pour nos clients, nos partenaires commerciaux et nos employés."

Parker a noté que les actionnaires de Denison détenant environ 47 % des actions ordinaires (dont des actions de dépositaire américain), et plus de 90% des actions ordinaires de catégorie A, ont consenti à déposer leurs actions dans le cadre de l'offre de Parker.

Denison International plc est un fabricant industriel et un fournisseur de services pour réseaux d'électricité et composants à fluide hydraulique de haute technologie. Lazard Freres & Co. LLC agit à titre de preneur ferme pour Denison dans le cadre de la transaction. Pour obtenir un complément d'information au sujet de Denison et de ses produits, veuillez consulter le site www.denisonhydraulics.com.

Parker Hannifin, dont le chiffre d'affaires annuel atteint 6 milliards de dollars, est le plus important fabricant diversifié de technologies et de systèmes de commande et de mouvement à l'échelle mondiale. La société fournit des solutions de haute précision à un large éventail de marchés commerciaux, mobiles, industriels et aérospatiaux. Elle compte plus de 46 000 employés répartis dans 44 pays. Depuis 47 ans d'affilée, Parker augmente les dividendes annuels qu'elle verse à ses actionnaires, ce qui constitue l'un des cinq grands records en matière d'augmentation des dividendes de longue durée recensés par S&P 500. Pour tout complément d'information, veuillez consulter le site Web de la société à l'adresse www.parker.com

Nota : Une présentation de diapositives contenant des renseignements supplémentaires relatifs à la transaction est proposée à toutes les parties intéressées sur le site Web des relations avec les investisseurs de Parker Hannifin à l'adresse www.phstock.com .

Quelques précisions concernant les titres

Le présent communiqué ne constitue ni une offre d'achat ni la sollicitation d'une offre de vente visant les titres de Denison International plc. A la date prévue du lancement de l'offre publique d'achat, Parker Hannifin Corporation déposera les documents relatifs à l'offre publique d'achat auprès de la Securities and Exchange Commission ( la "SEC"), Denison International plc déposera une déclaration de sollicitation/recommandation concernant l'offre publique d'achat. Les documents relatifs à l'OPA, dont une offre d'achat, une lettre d'accompagnement et d'autres documents y afférents, ainsi que la déclaration de sollicitation/recommandation, renfermeront des renseignements importants. Les actionnaires de Denison International plc sont priés de lire ces documents attentivement avant de prendre une décision concernant l'offre publique d'achat. Les documents relatifs à l'OPA, certains autres documents connexes et la déclaration de sollicitation/recommandation seront transmis gratuitement à tous les actionnaires de Denison International plc. En outre, tous ces documents seront accessibles gratuitement sur le site Web de la SEC à l'adresse www.sec.gov.

Enoncés prospectifs

Parker Hannifin

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué et dans d'autres rapports écrits ou oraux sont fondés sur des événements et des circonstances connus au moment de la diffusion et, par conséquent, ils sont assujettis à des risques et à des incertitudes imprévisibles, notamment à l'exécution réussie de la transaction annoncée. Tous les énoncés concernant le rendement, les résultats prévisionnels, les événements ou les développements futurs constituent des énoncés prospectifs. Le rendement futur de la société risque de différer sensiblement des attentes actuelles, selon la conjoncture de ses marchés industriels et sa capacité à obtenir les avantages anticipés associés aux activités de restructuration annoncées , aux programmes stratégiques visant à améliorer les marges d'exploitation et aux initiatives de croissance. Une modification des conditions économiques sur les marchés individuels peut avoir un effet particulièrement volatil sur les projections sectorielles. Parmi les facteurs susceptibles d'influencer la performance future, mentionnons : les changements dans les relations d'affaires avec les clients et les fournisseurs principaux et les achats effectués par ces derniers ou auprès d'eux, y compris les retards et les annulations de livraisons; les incertitudes liées à l'échéancier, à la conclusion et à l'intégration des acquisitions; les dangers liés au terrorisme et aux efforts déployés pour le combattre; la conjoncture concurrentielle du marché et son effet sur les ventes et l'établissement des prix; l'augmentation du coût des matières premières non récupérables sur le prix du produit; de même que les facteurs économiques à l'échelle internationale, y compris les taux de change, les difficultés à pénétrer de nouveaux marchés et la conjoncture économique générale incluant des facteurs tels que les taux d'intérêts. Les énoncés de la société ne sont valables qu'à la date de cette publication et Parker Hannifin ne s'engage pas à les mettre à jour.

Denison International

Certains aspects abordés dans le présent communiqué sont des "énoncés prospectifs" au sens de la règle refuge établie par la Private Securities Litigation Act of 1995. De tels énoncés sont assujettis à certains risques et incertitudes pouvant faire en sorte que les résultats réels divergent de façon non négligeable de ceux actuellement anticipés. Les actionnaires, les investisseurs potentiels et les autres lecteurs sont priés d'examiner ces facteurs soigneusement au moment d'évaluer les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué ne se rapportent qu'à la date du présent communiqué et Denison International plc n'assume aucune responsabilité quant à des diffusions de mises à jour des énoncés en question pour refléter des circonstances ou des événements postérieurs.

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