Premier semestre 2005-2006: Soitec publie des résultats en très forte hausse
- Marge opérationnelle de 10% à 11,5 millions d'euros
- Résultat net positif de 3,7 millions d'euros
- Flux net de trésorerie d'exploitation de 33,3 millions d'euros
- Confirmation de perspectives très positives d'activité et de rentabilité compte tenu de la demande croissante en plaques SOI
Bernin, France, le 14 novembre 2005 - Soitec, le leader du matériau SOI (Silicium sur Isolant) annonce aujourd'hui ses résultats consolidés pour le premier semestre de son exercice fiscal 2005-2006 publiés en conformité avec les normes IFRS. La forte demande en plaque SOI a conduit à un chiffre d'affaires consolidé de 114,6 millions d'euros, en hausse de 72,6% par rapport au premier semestre de l'exercice précédent. Une forte croissance de l'activité et l'amélioration continue de l'efficacité opérationnelle ont contribué à de fortes progressions du résultat opérationnel, du résultat net et du flux net de trésorerie d'exploitation. Le résultat opérationnel s'est inscrit en hausse à 11,5 millions d'euros par comparaison à son niveau légèrement négatif sur les six premiers mois de l'exercice fiscal précédent, tandis que le résultat net a progressé à 3,7 millions d'euros contre une perte de 7,1 millions d'euros au cours de la même période. Le flux net de trésorerie d'exploitation généré au cours du premier semestre a atteint 33,3 millions d'euros et a couvert les besoins liés aux opérations d'investissement et de financement. Il a contribué avec la conversion de 30% des océanes à échéance 2009 à un renforcement de la structure financière avec une réduction du ratio d'endettement net financier sur fonds propres à 63%.
| Chiffre d’affaires | 66,4 | 114,6 |
| Marge brute | 10,6 | 27,4 |
| Recherche & Développement | 7,3 | 8,2 |
| Frais commerciaux et généraux | 3,4 | 7,7 |
| Résultat opérationnel | (0,1) | 11,5 |
| Coût de l’endettement financier net | (6,6) | (6,5) |
| Résultat net (part du groupe) | (7,1) | 3,7 |
| BNPA en euro (dilué) | (0,12) | 0,09 |
La croissance très importante des ventes de plaques 300 mm a conduit à un nouveau record d'activité
Sur les premiers six mois de l'exercice en cours, le chiffre d'affaires consolidé a augmenté de 72,6% et a atteint un niveau record de 114,6 millions d'euros qui se comparent aux 66,4 millions d'euros réalisés au premier semestre de l'exercice précédent et aux 138,9 millions d'euros générés sur l'ensemble de l'exercice 2004-2005. Les ventes de plaques ont augmenté de 74,2% au cours du premier semestre pour atteindre un chiffre d'affaires de 109,6 millions d'euros. La demande en plaques 300 mm a été tout particulièrement soutenue. Les ventes dans ce diamètre ont atteint 61,4 millions d'euros contre 17,5 millions d'euros sur le premier semestre 2004-2005 et ont représenté 56% des ventes totales de plaques contre 28% sur la même période précédente. Confirmant également l'adoption croissante du SOI, les revenus des licences ont augmenté de 64,0% à 1,6 million d'euros. Sur la même période, le Groupe a enregistré une forte croissance du chiffre d'affaires de Picogiga International qui a augmenté de 35,6% à 3,4 millions d'euros.
Forte hausse des résultats du Groupe
Un niveau d'activité record et des améliorations continues de l'efficacité opérationnelle ont conduit à une hausse significative de la rentabilité opérationnelle en dépit d'une baisse de 2,55% de la parité Dollar/Euro par rapport au premier semestre précédent . La hausse du chiffre d'affaires a notamment eu un effet de levier très favorable sur les coûts de production. Celui-ci s'est traduit par une hausse de la marge brute qui a augmenté à 23,9% du chiffre d'affaires contre 16,0% sur le premier semestre de l'exercice précédent.
Conformément aux anticipations, la marge opérationnelle est ressortie supérieure à 8% des ventes, atteignant 11,5 millions d'euros soit 10% du chiffre d'affaires consolidé.
Le résultat opérationnel a couvert le coût de l'endettement financier net, les autres charges financières et la charge d'impôts et conduit à un résultat net positif de 3,7 millions d'euros.
La forte croissance des performances et l'attention particulière portée par le Groupe en matière de gestion de sa trésorerie ont eu pour effet de générer un flux de trésorerie d'exploitation de 33,3 millions d'euros, contribuant ainsi au maintien de disponibilités importantes en fin de période, soit 106,7 millions d'euros. La structure financière du Groupe a été sensiblement renforcée avec une réduction du ratio d'endettement net sur fonds propres à 63% contre 95% au 31 mars 2005.
Perspectives très favorables
Le Groupe prévoit une nouvelle hausse de son chiffre d'affaires compte tenu de l'adoption croissante du SOI par l'industrie des semi-conducteurs. Il anticipe désormais d'enregistrer une croissance minimale de son chiffre d'affaires sur l'ensemble de l'exercice en cours similaire à celle réalisée sur le premier semestre.
Le Groupe reste focalisé sur l'amélioration de son efficacité opérationnelle et sur le renforcement de ses avantages compétitifs au travers de sa stratégie en Recherche & Développement. La croissance des ventes et l'attention portée à la marge de production devraient conduire à une nouvelle amélioration du résultat opérationnel au cours du second semestre. Pour continuer de répondre à l'adoption accélérée du SOI et de bénéficier de l'effet de levier favorable sur sa structure de coûts, le Groupe continuera à accroître ses capacités de production en 300 mm qui seront mises en ligne dans Bernin II conformément à l'évolution de la demande, au cours du prochain exercice fiscal.
"En tant que leader mondial dans la fourniture de plaques SOI et autres matériaux avancés, Soitec continue à bénéficier pleinement d'une demande en forte croissance", a déclaré André-Jacques Auberton-Hervé, Président-Directeur Général de Soitec. Il a ajouté : " Les nouveaux produits électroniques et plus particulièrement ceux dédiés à des applications de pointe, destinées aux marchés de grande consommation, attribuent une prime de croissance significative aux technologies synonymes d'économie d'énergie et de performance accrue, deux attributs reconnus au SOI. Cette forte demande ainsi que la solidité de nos résultats financiers valident la pertinence de notre stratégie d'investissement en matière de nouvelles capacités de production. Nous restons focalisés à satisfaire les besoins croissants de l'industrie en plaques SOI tout en continuant à développer les matériaux les plus avancés dont les fabricants de semi-conducteurs auront besoin dans le futur."
Agenda
Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre de l'exercice fiscal 2005-2006 sera publié le 16 janvier 2006 après clôture de la Bourse de Paris.
A propos de Soitec : Soitec est le leader mondial dans la fourniture de matériaux avancés pour l'industrie microélectronique de pointe, et en particulier des nanotechnologies. Basé à Bernin, France, Soitec produit une gamme étendue de matériaux avancés, dont notamment le SOI* et le sSOI*, basée sur sa technologie Smart Cut™ , aujourd'hui le standard de l'industrie. Bénéficiant d'une présence mondiale étendue, d'une forte propriété intellectuelle et de capacités de production de premier rang, Soitec permet aux fabricants de circuits intégrés d'obtenir des gains importants en matière de performance et d'autonomie, afin de mieux adresser la demande des consommateurs pour des produits électroniques miniaturisés et de plus en plus nomades. Les actions et les 2 Océanes de Soitec sont cotées sur Euronext Paris.Des informations complémentaires sur Soitec sont disponibles sur le site Internet : www.soitec.com
*SOI :Silicon On Insulator - Silicium sur Isolant et sSOI :strained Silicon On Insulator - Silicium contraint sur Isolant
Smart Cut et UNIBOND sont des marques déposées de S.O.I.TEC Silicon On Insulator Technologies.
Pour toute information, merci de contacter:
Soitec - Iain Murray
Directeur Financier
Tel: +33 4 76 92 75 14 - Email: investors@soitec.fr
Soitec - Olivier Brice
Relations Investisseurs - Communication Financière
Tel: +33 4 76 92 93 80 - Email: olivier.brice@soitec.fr
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Compte de résultat consolidé
(montants en milliers d'Euros)
| Semestres arrêtés au | Exercice clos le 31 mars 2005 (*) | |||
| Note | 30-sept-05 | 30 septembre 2004 (*) | ||
| Ventes | 114 629 | 66 394 | 138 888 | |
| Coût des ventes | -87 211 | -55 796 | -117 036 | |
| Marge brute | 27 418 | 10 598 | 21 852 | |
| Frais commerciaux et de marketing | -2 802 | -2 306 | -4 845 | |
| Frais de recherche et développement | -8 179 | -7 253 | -11 613 | |
| Frais généraux et administratifs | -4 953 | -4 519 | -8 191 | |
| Autres produits et charges opérationnels | - | 3 338 | 3 338 | |
| Résultat opérationnel | 11 484 | -142 | 541 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 1 277 | 852 | 1852 | |
| Coût de l'endettement financier brut | -7 727 | -7 499 | -21 846 | |
| Coût de l'endettement financier net | -6 450 | -6 647 | -19 994 | |
| Autres produits et charges financiers | -560 | 463 | 129 | |
| Impôts | -840 | -830 | 792 | |
| Résultat net de l’ensemble consolidé | 3 634 | -7 156 | -18 532 | |
| Intérêts minoritaires | -40 | -41 | -92 | |
| Résultat net (part du groupe) | 3 674 | -7 115 | -18 440 | |
| Résultat net de base par action en euros | 0,06 | -0,12 | -0,33 | |
| Nombre moyen d’actions retenu dans le calcul du résultat de base par action | 57 712 037 | 56 550 803 | 56 603 732 | |
| Résultat net dilué par action en euros | 0,09 | -0,12 | -0,27 | |
| Nombre moyen d’actions retenu dans le calcul du résultat dilué par action | 73 683 084 | 57 179 969 | 61 528 304 |
(*) Données retraitées en normes IFRS
BILAN CONSOLIDE
(montants en milliers d'Euros)
| 2005 (*) | |||
| Actifs | |||
| Actif non courant | |||
| Immobilisations incorporelles | 2 984 | 2 560 | |
| Immobilisations corporelles | 208 446 | 190 868 | |
| Immobilisations financières | 18 444 | 19 735 | |
| 229 874 | 213 163 | ||
| Actif courant | |||
| Stocks | 27 156 | 22 350 | |
| Clients et comptes rattachés | 31 642 | 25 414 | |
| Autres actifs courants | 19 834 | 22 329 | |
| Trésorerie | 106 702 | 105 712 | |
| 185 334 | 175 805 | ||
| TOTAL DE L’ACTIF | 415 208 | 388 968 | |
| Capitaux propres et passifs | |||
| Capitaux propres | |||
| Capital social | 4 468 | 4 320 | |
| Primes liées au capital | 126 800 | 114 925 | |
| Réserves consolidées | 15 613 | 17 753 | |
| Résultat consolidé | 3 674 | -18 440 | |
| Rachat d'actions propres | 14 | -72 | |
| Écart de réévaluation | 597 | 597 | |
| Écart de conversion | 192 | -65 | |
| Capitaux propres Groupe | 151 358 | 119 018 | |
| Intérêts minoritaires | 533 | 108 | |
| Total capitaux propres | 151 891 | 119 126 | |
| Passifs non courants | |||
| Dettes financières à long terme | 171 313 | 191 170 | |
| Autres passifs non courants | 1 266 | 821 | |
| 172 579 | 191 991 | ||
| Passifs courants | |||
| Dettes financières à court terme | 29 258 | 26 810 | |
| Fournisseurs | 50 429 | 41 263 | |
| Provisions et autres dettes courantes | 11 051 | 9 778 | |
| 90 738 | 77 851 | ||
| TOTAL DU PASSIF COURANT ET NON COURANT | 263 317 | 269 842 | |
| TOTAL DU PASSIF | 415 208 | 388 968 |
(*) Données retraitées en normes IFRS
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
(Montants en milliers d'Euros, sauf nombre d'actions et données par action)
| d'émission | et résultats consolidés | d’actions propres | réévaluation | conversion cumulé | capitaux propres | |||||
| Nombre d’actions | Montant | du capital | ||||||||
| KE | KE | KE | KE | KE | KE | KE | KE | KE | ||
| Au 31 mars 2004 | 56 249 190 | 4 288 | 114 829 | 5 518 | -124 | 597 | - | 125 108 | - | 125 108 |
| Exercice de stock options et bons | 751 | 751 | 751 | |||||||
| Opérations sur capital | 420 639 | 32 | 96 | -128 | - | 200 | 200 | |||
| Instruments financiers | 11 094 | 11 094 | 11 094 | |||||||
| Résultat de l'exercice | -18 440 | -18 440 | -92 | (18 532) | ||||||
| Paiements fondés sur les actions | 518 | 518 | 518 | |||||||
| Écart de conversion | -65 | -65 | -65 | |||||||
| Opérations sur titres auto détenus | 52 | 52 | 52 | |||||||
| Au 31 mars 2005 | 56 669 829 | 4 320 | 114 925 | -687 | -72 | 597 | -65 | 119 018 | 108 | 119 126 |
| Exercice de stock options et bons | 348 | 348 | 348 | |||||||
| Opérations sur capital | 1 955 960 | 148 | 11 875 | 20 598 | 32 621 | 465 | 33 086 | |||
| Instruments financiers | -4 999 | -4 999 | (4 999) | |||||||
| Résultat de l'exercice | 3 674 | 3 674 | -40 | 3 634 | ||||||
| Paiements fondés sur les actions | 353 | 353 | 353 | |||||||
| Écart de conversion | 257 | 257 | 257 | |||||||
| Opérations sur titres auto détenus | 86 | 86 | 86 | |||||||
| Au 30 septembre 2005 | 58 625 789 | 4 468 | 126 800 | 19 287 | 14 | 597 | 192 | 151 358 | 533 | 151 891 |
TABLEAU DES FLUX DE TRéSORERIE CONSOLIDé
(montants en milliers d'Euros, sauf informations données par action)
| 30-sept-05 | 31-mars | |
| 2005 (*) | ||
| Résultat net consolidé | 3 674 | -18 440 |
| Amortissements et provisions | 15 399 | 22 176 |
| Charges liées aux stocks option | 353 | 518 |
| Plus et moins values sur cessions d'actifs | -275 | -36 |
| Autres | -122 | (470) |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net d'impôts | 19 029 | 3 748 |
| Charge d'impôt (y compris impôt différé) | 840 | 792 |
| Coût de l'endettement financier net | 6 450 | 19 994 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) | 26 319 | 24 534 |
| Impôts versés (B) | -1 099 | - |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (C) | 8 031 | (15 627) |
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité (D) =(A+B+C) | 33 251 | 8 907 |
| Décaissements liés aux immobilisations incorporelles | -947 | -1 174 |
| Décaissements liés aux immobilisations corporelles | -21 957 | -4 033 |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 275 | 36 |
| Encaissements (Décaissements) liés aux immobilisations financières | 1 393 | -939 |
| Incidence variation de périmètre | - | 200 |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (E) | -21 236 | -5 910 |
| Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital | 430 | 22 |
| Sommes reçues de l'exercice de BCE et de stocks options | 422 | 630 |
| Rachat et revente d'actions propres | 86 | 196 |
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 2 607 | 104 715 |
| Remboursement d'emprunts (y compris contrats de location financement) | -12 260 | -74 388 |
| Intérêts financiers nets versés | -2 099 | (9 023) |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (F) | -10 814 | 22 152 |
| Effet de la variation des cours des devises (G) | -211 | 476 |
| Variation de la trésorerie nette (D+E+F+G) | 990 | 25 625 |
| TRESORERIE A L'OUVERTURE | 105 712 | 80 087 |
| TRESORERIE A LA CLOTURE | 106 702 | 105 712 |
(*) Données retraitées en normes IFRS
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