Saint-Gobain : Resultats 2014

PARIS, February 25, 2015 /PRNewswire/ --

Resultats 2014

Progression de +7,0% du resultat d'exploitation a structure et taux de

change comparables hors VNA

- Croissance interne de +2,2% ; +0,2% au S2 avec un ralentissement des volumes - Effet de change de -1,5% sur les ventes, mais a +0,3% au S2 ; effet perimetre de -2,4% avec la cession de Verallia North America (VNA) - Rebond du resultat net part du Groupe de +60% - Baisse de l'endettement net a 7,2 MdsEUR - Dividende 2014 : stable a 1,24EUR, 50% verses en especes, et 50% en especes ou en actions au choix de l'actionnaire

(en millions d'euros) 2013* 2014 Variation Variation a donnees comp. hors VNA Chiffre d'affaires 41 761 41 054 -1,7% +2,2% Excedent Brut d'Exploitation (EBE) 4 161 4 151 -0,2% +3,9% Resultat d'exploitation 2 754 2 797 +1,6% +7,0% Resultat Net courant[1] 1 027 1 103 +7,4% Resultat Net (part du Groupe) 595 953 +60% Autofinancement libre[2] 1 176 1 002 -15%

Pierre-Andre de Chalendar, President-Directeur General de Saint-Gobain, a declare :

" L'annee 2014 a confirme l'amelioration des resultats du Groupe malgre un contexte macroeconomique difficile en France et incertain en Allemagne. Les autres zones geographiques ont enregistre un bon niveau de croissance. Nous avons partout poursuivi nos efforts d'adaptation des couts.

Cette annee, le Groupe a engage une evolution importante de son portefeuille d'activites. Le projet d'acquisition du controle de Sika et le lancement d'un processus concurrentiel de mise en vente de Verallia marquent l'acceleration de la mise en oeuvre de la strategie enoncee en novembre 2013.

Pour 2015, nous allons ainsi poursuivre l'execution de nos priorites strategiques et nous visons une nouvelle amelioration du resultat d'exploitation a structure et taux de change comparables ainsi que le maintien d'un autofinancement libre eleve. "

* Les comptes sont retraites dans ce document pour tenir compte des normes IFRS 10 et 11, et de l'interpretation IFRIC 21 " droits ou taxes " pour l'analyse semestrielle.

1) Hors plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives. 2) Hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives.

Performances operationnelles

Le chiffre d'affaires 2014 progresse de +2,2% a donnees comparables. A donnees reelles, il recule de -1,7% en raison de l'impact negatif du change (-1,5%) et de l'effet perimetre (-2,4%), principalement lie a la cession de Verallia North America.

Les volumes s'ameliorent de +1,1% sur l'annee malgre un second semestre a -0,7%. Les prix de vente progressent sur l'annee de +1,1%, en depit d'un environnement moins inflationniste et de la degradation des prix des Produits d'Exterieur aux Etats-Unis au second semestre.

En 2014, toutes les Activites du Groupe ont connu une croissance interne positive ; sur le second semestre, l'Amenagement Exterieur a ete affecte par le recul du metier du Roofing, la Distribution Batiment et l'Amenagement Interieur par la degradation de la construction en France et en Allemagne. Parmi nos quatre zones geographiques, toutes progressent hormis la France a -1,3% sur l'annee.

La marge d'exploitation du Groupe progresse a 6,8% contre 6,6% en 2013, avec un second semestre a 7,1%. Le resultat d'exploitation a structure et taux de change comparables hors Verallia North America progresse de +7,0% ; sur le second semestre, il reste stable en depit de l'evolution des volumes a -0,7%.

Le Groupe beneficie des resultats de la mise en oeuvre de ses priorites d'actions :

- l'augmentation de ses prix de vente en depit d'un environnement moins inflationniste ; - une reduction des couts de 450 millions d'euros en 2014 par rapport a 2013, avec un impact tres important dans le Vitrage qui voit sa marge rebondir a 5,9% contre 2,6% en 2013 ; - un controle des investissements industriels a 1,4 milliard d'euros, tout en maintenant une forte priorite aux investissements de croissance hors Europe occidentale ; - une baisse de l'endettement net a 7,2 milliards d'euros grace au maintien d'une grande discipline en matiere de gestion de tresorerie.

Par Pole

Sur l'annee, le chiffre d'affaires du Pole Materiaux Innovants progresse de +3,9% a donnees comparables, +4,2% sur le second semestre. La marge d'exploitation du Pole s'ameliore de 7,2% a 9,4% (avec un second semestre a 9,6%), tiree par le redressement du Vitrage.

- A donnees comparables, les ventes du Vitrage progressent de +3,4% sur l'annee tout comme au second semestre. En Europe occidentale, les marches de la construction restent convalescents avec une stabilite des prix des produits de base - float, mais une amelioration de l'effet prix grace a l'evolution favorable de la part des produits a forte valeur ajoutee ; notre activite automobile reste en legere progression. La bonne dynamique en Asie et pays emergents se confirme, malgre le ralentissement du Bresil en particulier du au recul du marche automobile. A la suite des efforts accrus de reduction de couts, la marge d'exploitation en 2014 rebondit de 2,6% a 5,9% du chiffre d'affaires, avec un second semestre a 6,3%. - A donnees comparables, l'activite des Materiaux Haute Performance (MHP) enregistre une progression de +4,5% sur l'annee, dont +5,0% au second semestre. Toutes les zones geographiques s'ameliorent et, en particulier, l'Amerique du Nord, soutenue par la poursuite de la bonne orientation des marches industriels. Tous les metiers des MHP affichent une bonne croissance interne, y compris les Ceramiques sur une base de comparaison favorable. La marge d'exploitation annuelle s'ameliore de 12,7% a 13,4%.

Grace au premier semestre, le chiffre d'affaires du Pole Produits pour la Construction (PPC) progresse de +2,9% a donnees comparables ; le second semestre s'inscrit a +0,4% principalement en raison de la deterioration de l'Amenagement Exterieur aux Etats-Unis. La marge d'exploitation s'ameliore legerement a 9,0% contre 8,8% en 2013.

- L'Amenagement Interieur realise une croissance interne de +4,7% avec la poursuite de la dynamique aux Etats-Unis, tant en volumes qu'en prix, et la bonne performance en Asie et pays emergents. En Europe occidentale, apres un premier trimestre soutenu par des conditions meteorologiques favorables, l'activite resiste grace a notre positionnement strategique dans l'efficacite energetique et malgre la pression sur les prix dans un contexte deflationniste. La marge d'exploitation, en amelioration sur chaque semestre, progresse sur l'annee a 8,8% contre 8,3% en 2013. - L'Amenagement Exterieur realise une croissance interne de +1,0%, avec un premier semestre a +3,9% et un second a -1,6% a la suite de la degradation des Produits d'Exterieur aux Etats-Unis, tant en prix qu'en volumes. La Canalisation beneficie des contrats d'exportation et poursuit son amelioration, malgre un effet de base moins favorable au second semestre et la fermeture en milieu d'annee d'une capacite de production de fonte en Chine. Quant aux Mortiers, en croissance a deux chiffres en Asie et pays emergents, ils restent affectes par le contexte macroeconomique en Europe occidentale. La marge d'exploitation resiste a 9,1% du chiffre d'affaires malgre la nette degradation des Produits d'Exterieur ; tant dans les Mortiers que dans la Canalisation, elle affiche une forte progression aidee par un ecart prix-couts matieres premieres et energie positif.

La croissance interne du Pole Distribution Batiment s'etablit a +0,8%, soutenue par des conditions meteorologiques favorables au premier trimestre et malgre un second semestre a -1,8% a cause de la degradation des marches francais et allemand.

En France, en depit de gains de parts de marche, l'activite recule sur l'annee a cause de la forte contraction de la construction neuve et d'un marche de la renovation atone. L'Allemagne, stable sur l'annee, se replie au second semestre dans un contexte qui reste incertain. Le Royaume-Uni et la Scandinavie confirment leur bonne dynamique sur l'ensemble de l'annee. Le Bresil conserve un bon rythme de croissance malgre le ralentissement conjoncturel.

Le Pole ameliore son resultat d'exploitation a 661 millions d'euros, contre 638 millions d'euros en 2013, grace a une gestion rigoureuse des couts et une bonne tenue de la marge commerciale. Malgre une marge d'exploitation au second semestre a 4,2% (4,6% en 2013), affectee par la faiblesse des volumes francais et allemands, le Pole a reussi a relever sa marge annuelle a 3,5% contre 3,4% en 2013.

Les ventes du Pole Conditionnement (Verallia) progressent de +1,6% a donnees comparables. En Europe, les volumes a +1,4% confirment sur l'annee leur rebond entame au premier semestre dans un environnement concurrentiel en termes de prix. L'Amerique latine continue a afficher un bon niveau de croissance avec une evolution des prix qui reflete l'impact de l'inflation.

Hors VNA, cedee le 11 avril 2014, la marge d'exploitation s'inscrit a 9,6%. Le second semestre a 10,6% confirme le debut de la reprise des resultats, en ligne avec les attentes apres un premier semestre affecte par des elements exceptionnels.

Par grande zone geographique

Sur l'ensemble de l'annee, la croissance interne du Groupe est tiree par l'Asie et les pays emergents. La rentabilite du Groupe s'ameliore malgre le tassement de la France et la degradation des Etats-Unis uniquement liee aux Produits d'Exterieur.

- La France affiche une croissance interne de -1,3%, avec la deterioration des volumes sur le marche de la construction, meme si le Groupe continue a surperformer ses marches. Malgre des volumes encore en repli, la marge d'exploitation resiste a 4,7% (5,0% en 2013). - Les autres pays d'Europe occidentale enregistrent une croissance de leur chiffre d'affaires a donnees comparables de +2,6%, avec un second semestre stable en raison du fort recul de l'Allemagne. La reprise sur l'annee reflete les bonnes conditions de marche au Royaume-Uni et dans une moindre mesure en Scandinavie. L'activite des pays d'Europe du Sud s'ameliore, en particulier en Espagne, tandis que les volumes au Benelux sont affectes par les restructurations dans le Vitrage. La marge d'exploitation se redresse de 4,3% a 5,3%. - La bonne dynamique du marche de la construction et la nette amelioration de nos activites industrielles se poursuivent en Amerique du Nord qui affiche une croissance interne de +2,8%. Seuls les Produits d'Exterieur pesent negativement en ventes et en marge. La marge d'exploitation s'inscrit a 10,4% et, hors VNA, a 10,1% en 2014 contre 11,7% en 2013. - L'Asie et les pays emergents affichent une bonne croissance interne de +7,7% sur l'annee, avec +4,9% au second semestre. Cette moindre croissance se retrouve principalement au Bresil, en Europe de l'Est (Pologne et Republique tcheque) et en Chine, en raison de la fermeture d'une usine dans ce pays. Au contraire, l'Inde et le Mexique ont vu l'activite s'accelerer dans le courant de l'annee. La marge d'exploitation rebondit de 8,0% a 9,3% en 2014.

Analyse des comptes consolides 2014

Les comptes consolides de l'exercice ont ete arretes par le Conseil d'administration reuni le 25 fevrier 2015. Le compte de resultat comparatif de 2013 presente ci-apres a ete retraite pour tenir compte des normes IFRS 10 " consolidation ", IFRS 11 " partenariats " et de l'interpretation IFRIC 21 " droits ou taxes " pour l'analyse semestrielle.

Les principales donnees consolidees sont presentees ci-dessous :

2013 Variation 2013 Retraite* 2014 % Publie En millions d'euros (A) (B) (B)/(A) Chiffre d'affaires et produits accessoires 41 761 41 054 -1,7% 42 025 Resultat d'exploitation (RE) 2 754 2 797 1,6% 2 764 Amortissements d'exploitation 1 407 1 354 -3,8% 1 425 EBE (RE + amortissements d'exploitation) 4 161 4 151 -0,2% 4 189 Pertes et profits hors exploitation -490 -190 -61,2% -492 Plus et moins-values de cessions, depreciations d'actifs, frais d'acquisition de societes et complements de prix -381 -398 4,5% -381 Resultat operationnel 1 883 2 209 17,3% 1 891 Resultat financier -790 -696 -11,9% -795 Impots sur les resultats -463 -513 10,8% -476 Societes mises en equivalence 2 0 n.s. 11 Resultat net de l'ensemble consolide 632 1 000 58,2% 631 Interets minoritaires 37 47 27,0% 36 Resultat net (part du Groupe) 595 953 60,2% 595 BNPA (Benefice Net Par Action)[2] (en EUR) 1,08 1,70 57,4% 1,08 Resultat net courant[1] 1 027 1 103 7,4% 1 027 BNPA (Benefice Net Par Action)[2] courant[1] (en EUR) 1,86 1,97 5,9% 1,86 Autofinancement[3] 2 520 2 510 -0,4% 2 537 Autofinancement hors impots / plus-values[4] 2 493 2 439 -2,2% 2 511 Investissements industriels 1 317 1 437 9,1% 1 354 Autofinancement libre 1 176 1 002 -14,8% 1 157 (hors impots / plus-values)[4] Investissements en titres 102 95 -6,9% 100 Endettement net 7 513 7 221 -3,9% 7 521

* Comptes 2013 retraites pour tenir compte des impacts des normes IFRS 10 et 11.

1) Hors plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives. 2) Calcule sur le nombre de titres en circulation (hors autodetention) au 31 decembre (560 385 966 actions en 2014 contre 551 417 617 en 2013) apres annulation de 6 100 000 actions le 28 novembre 2014. 3) Hors provisions non recurrentes significatives. 4) Hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives.

Les commentaires ci-apres sont etablis en reference aux comptes de l'annee 2013 retraites.

Le chiffre d'affaires du Groupe recule de -1,7%. L'effet de change represente une contribution negative de -1,5%, resultant principalement de la depreciation, par rapport a l'euro, des devises en Amerique latine et en Scandinavie. Apres un premier semestre a -3,2%, cet effet devient positif au second semestre (+0,3%) en raison notamment de la depreciation de l'euro face au dollar americain. L'effet perimetre de -2,4% reflete essentiellement la cession de VNA le 11 avril 2014, ainsi que la cession de certaines activites non strategiques au sein de l'Amenagement Exterieur et de la Distribution Batiment. A donnees comparables (taux de change et perimetre comparables), le chiffre d'affaires progresse de +2,2%, tout autant en prix de vente (+1,1%) qu'en volumes (+1,1%).

Le resultat d'exploitation progresse de +1,6%, malgre l'impact negatif du taux de change et de l'effet perimetre (+7,0% a structure et taux de change comparables hors VNA). La marge d'exploitation s'ameliore ainsi de 6,6% a 6,8% du chiffre d'affaires, soutenue par les efforts d'economies de couts ; hors Distribution Batiment, elle progresse sur l'annee de 8,9% a 9,3%.

La marge d'Excedent Brut d'Exploitation (EBE = Resultat d'exploitation + amortissements d'exploitation) s'etablit a 10,1% du chiffre d'affaires (10,0% en 2013).

Les pertes et profits hors exploitation s'inscrivent en forte baisse a -190 millions d'euros (-490 millions d'euros en 2013), en raison de la reprise de provision au premier semestre liee a la reduction du montant de l'amende Vitrage automobile, et de la baisse des charges de restructuration, en particulier au second semestre 2014. Ce montant comprend par ailleurs une dotation de 90 millions d'euros au titre de la provision sur les litiges lies a l'amiante chez CertainTeed aux Etats-Unis, inchangee par rapport a l'annee 2013.

Les plus et moins-values de cessions, les depreciations d'actifs et les frais d'acquisitions de societes s'elevent, en net, a -398 millions d'euros, contre -381 millions d'euros en 2013. Ce poste comprend notamment +408 millions d'euros de resultat sur cessions d'actifs principalement lie a la cession de VNA, et -802 millions d'euros de depreciations d'actifs, dont -350 millions d'euros au second semestre. L'essentiel de ces depreciations sur le dernier semestre est inherent aux plans de restructuration en Europe et a la depreciation de -235 millions d'euros de Lapeyre dans le Pole Distribution Batiment (ecarts d'acquisitions et marques) compte tenu de la degradation du marche francais au second semestre. Le resultat operationnel rebondit ainsi de +17,3%.

Le resultat financier est en nette amelioration a -696 millions d'euros contre -790 millions d'euros, traduisant la reduction du cout de l'endettement financier brut a 4,3% au 31 decembre 2014 contre 4,4% au 31 decembre 2013.

Le taux d'impot sur le resultat net courant s'etablit a 34% contre 32% en 2013. Les impots sur les resultats passent de -463 a -513 millions d'euros, traduisant l'amelioration des resultats avant impots.

Le resultat net courant (hors plus et moins-values, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives) ressort a 1 103 millions d'euros, en nette amelioration de +7,4%.

Le resultat net (part du Groupe) s'eleve a 953 millions d'euros, en rebond de +60,2%.

Les investissements industriels s'inscrivent a 1 437 millions d'euros, en ligne avec les previsions, et representent 3,5% des ventes (contre 3,2% en 2013).

L'autofinancement se maintient a 2 510 millions d'euros (2 520 millions d'euros en 2013) ; avant impact fiscal des plus et moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives, il recule de -2,2% a 2 439 millions d'euros.

Compte tenu notamment du renforcement du programme d'investissements industriels par rapport au point bas de 2013, l'autofinancement libre (autofinancement - investissements industriels) recule de -10,8% et atteint 1 073 millions d'euros ; avant impact fiscal des plus et moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives, il se replie de -14,9% a 1 002 millions d'euros et represente 2,4% du chiffre d'affaires (contre 2,8% en 2013).

Le BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation) continue a s'ameliorer en valeur (-61 millions d'euros, a 3 356 millions d'euros) et s'inscrit a 30 jours de chiffre d'affaires et 29 jours a taux de change constants, a son point bas historique de 29 jours fin 2013, traduisant l'effort permanent du Groupe en matiere de gestion de sa tresorerie.

Les investissements en titres sont limites a 95 millions d'euros (102 millions d'euros en 2013) pour des petites acquisitions ciblees sur les axes strategiques du Groupe.

L'endettement net continue a baisser de -3,9% (a 7,2 milliards d'euros) par rapport au 31 decembre 2013, apres une baisse de -11,4% l'annee precedente. L'endettement net represente 39% des fonds propres (capitaux propres de l'ensemble consolide), contre 42% au 31 decembre 2013.

Le ratio "dette nette sur EBE (EBITDA)" s'etablit a 1,7 contre 1,8 au 31 decembre 2013.

Litiges lies a l'amiante aux Etats-Unis

Le nombre de nouveaux litiges recus par CertainTeed en 2014 est de 4 000 environ, en legere diminution par rapport a 2013 (4 500). Dans le meme temps, environ 6 500 plaintes ont fait l'objet de transactions (contre 4 500 en 2013) et environ 3 500 plaintes ont ete transferees en dossiers inactifs. Ce qui porte le stock de litiges en cours au 31 decembre 2014 a environ 37 000, en diminution d'environ 6 000 par rapport au 31 decembre 2013.

Le montant total des indemnites versees au cours des douze derniers mois s'eleve a 68 millions de dollars a fin decembre 2014, en diminution par rapport au montant de 88 millions de dollars en 2013 en raison du report sur 2013 de quelques reglements afferents a 2012. Compte tenu de l'ensemble de ces evolutions et de la dotation a la provision de 90 millions d'euros en 2014, la provision totale de CertainTeed afferente a ces litiges a ete portee a 571 millions de dollars au 31 decembre 2014, contre 561 millions de dollars au 31 decembre 2013.

Dividende

Le Conseil d'administration de la Compagnie a decide, lors de sa reunion du 25 fevrier, de proposer a l'Assemblee Generale du 4 juin 2015 de distribuer un dividende de 1,24 euro par action, avec versement de 50% en especeset,au choix de l'actionnaire, 50% en especes ou en actions.

Pour le paiement du dividende en actions, le Conseil d'administration de la Compagnie de Saint-Gobain proposera a l'Assemblee Generale des actionnaires de fixer le prix d'emission des actions nouvelles en appliquant une decote de 10% a la moyenne des cours d'ouverture des 20 seances de bourse precedant l'Assemblee Generale du 4 juin 2015, diminuee du montant du dividende.

Ce dividende represente 62% du resultat net courant, ainsi qu'un rendement de 3,5% sur la base du cours de cloture au 31 decembre 2014 (35,230EUR).

La date de detachement (" ex date "), fixee au 10 juin, sera suivie d'une periode d'option de 15 jours, du 10 au 24 juin. En consequence, la mise en paiement du dividende, en especes ou en actions, interviendra le 3 juillet 2015.

Priorites strategiques 2015

2015 sera consacree a mener resolument la strategie definie lors de la reunion investisseurs du 27 novembre 2013, suivant les trois axes principaux :

- l'amelioration du potentiel de croissance du Groupe en se concentrant encore davantage sur les activites a forte valeur ajoutee et a plus faible intensite capitalistique, en accroissant sa presence dans les pays emergents et en faisant evoluer son portefeuille d'activites ; - le renforcement du Groupe sur des produits et des solutions differenciees, grace a un effort de R&D centre sur des projets locaux et en co-developpement avec ses clients, ainsi que sur les marches porteurs de l'habitat durable et de l'industrie. Les efforts en marketing seront egalement accrus, supportes par une strategie digitale ambitieuse et par le developpement de marques toujours plus fortes ; - la poursuite des priorites de management du Groupe visant l'excellence operationnelle et de nouveaux progres en matiere de Responsabilite Sociale et Environnementale ; un retour attractif pour les actionnaires et le maintien d'une situation financiere solide.

Le projet d'acquerir le controle de Sika annonce le 8 decembre 2014 s'inscrit pleinement dans cette strategie. L'offre de produits de niche de Sika est parfaitement complementaire a celle de Saint-Gobain, notamment dans les produits chimiques pour la construction et les adhesifs, et repose sur une expertise technologique forte sur l'etancheite, l'insonorisation, le collage et le scellement, la protection et le renforcement des structures. La realisation de cette operation est soumise a l'autorisation des autorites de la concurrence competentes.

Sika a demontre une croissance remarquable (plus de 8% de croissance moyenne annuelle entre 2007 et 2013), ainsi qu'une capacite de developpement hors pair dans les pays emergents au cours des dernieres annees (38% des ventes realisees en pays emergents). Cette operation strategique integre donc parfaitement le double objectif de Saint-Gobain de continuer a se developper dans les pays emergents, l'Asie et les Etats-Unis, ou Sika est tres present, et de privilegier les offres de solutions a haute technicite et a forte valeur ajoutee.

Saint-Gobain souhaite poursuivre le developpement de la societe, dans le respect de sa culture d'entreprise, de son image et de ses racines. Compte tenu de la complementarite des activites de Sika avec les metiers de Saint-Gobain, l'operation devrait generer de nombreuses synergies de croissance, notamment grace a la complementarite geographique des sites et a l'association de marques tres fortes. Ces synergies sont estimees a 100 millions d'euros des la deuxieme annee (2017) et a 180 millions d'euros par an a compter de 2019.

Simultanement au projet de prise de controle de Sika, le Groupe a annonce le 8 decembre 2014 son objectif de cession de la totalite de son activite Conditionnement (Verallia), en ligne avec son objectif de faire evoluer son portefeuille pour accroitre son potentiel de croissance.

A l'issue de ces deux operations, le profil de Saint-Gobain sera largement renforce et recentre sur ses marches cibles.

Perspectives 2015

Le Groupe devrait beneficier en 2015 de la poursuite de la bonne dynamique aux Etats-Unis, ainsi qu'en Asie et pays emergents. En Europe occidentale, la reprise sera freinee par le recul de la France. Le premier semestre sera penalise par une base de comparaison 2014 elevee. Les marches de la consommation des menages devraient se maintenir.

Le Groupe poursuivra sa grande discipline en matiere de gestion de tresorerie et de solidite financiere et vise le maintien d'un autofinancement libre eleve. En particulier, le Groupe maintiendra :

- sa priorite a l'augmentation des prix de vente dans un contexte de faible hausse des couts des matieres premieres et de deflation de l'energie ; - son programme d'economies de couts afin de degager des economies supplementaires de 400 millions d'euros par rapport a la base des couts de 2014 ; - un programme d'investissements industrielsinferieur a 1 600 millions d'euros avec la priorite donnee aux investissements de croissance hors Europe occidentale ; - son engagement en investissements R&D pour soutenir sa strategie de differenciation et de solutions a plus forte valeur ajoutee.

Dans ce contexte, le Groupe vise en 2015 une nouvelle amelioration du resultat d'exploitation a structure et taux de change comparables et le maintien d'un autofinancement libre eleve.

En ligne avec sa strategie, le Groupe poursuit avec determination son projet de cession de Verallia et compte egalement finaliser au second semestre 2015 l'acquisition du controle de Sika, comme annonce en decembre 2014.

Calendrier financier

- Chiffre d'affaires du premier trimestre 2015 : 28 avril 2015, apres bourse.

- Resultats du premier semestre 2015 : 29 juillet 2015, apres bourse.

Une reunion d'information pour les analystes et investisseurs aura lieu le 26 fevrier 2015 a 8h30 (heure francaise). Elle sera retransmise en direct sur le site internet de Saint-Gobain :

http://www.saint-gobain.com

Avertissement important - declarations prospectives :

Ce communique contient des declarations prospectives relatives a la situation financiere, aux resultats, aux metiers, a la strategie et aux perspectives de Saint-Gobain. Ces declarations prospectives peuvent etre generalement identifiees par l'utilisation des termes " s'attendre a ", " anticiper ", " croire ", " avoir l'intention de ", " estimer " ou " planifier ", ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain estime que ces declarations prospectives reposent sur des hypotheses raisonnables a la date de publication du present document, les investisseurs sont alertes sur le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant a sa performance future. Les resultats effectifs peuvent etre tres differents des declarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d'autres facteurs, dont la plupart sont difficilement previsibles et generalement en dehors du controle de Saint-Gobain, et notamment les risques decrits dans la section " Facteurs de Risques " du Document de Reference de Saint-Gobain disponible sur son site Internet (http://www.saint-gobain.com). En consequence, toute precaution doit etre prise dans l'utilisation de ces declarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprecier qu'au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de completer, mettre a jour ou modifier ces declarations prospectives en raison d'une information nouvelle, d'un evenement futur ou de toute autre raison.

Ce communique ne constitue ni une offre d'achat ou d'echange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou d'echange d'actions ou autres titres de Saint-Gobain.

Pour toute information complementaire, se reporter au site internet http://www.saint-gobain.com.

Annexe 1 : Resultats par pole et grande zone geographique Comptes 2013 retraites pour tenir compte des impacts de IFRS 10 et 11, et de IFRIC 21 Variation a 2013 Variation a Variation a structure Retraite 2014 structure structure et change (en MEUR) (en MEUR) reelle comparable comparables 2013 I. CHIFFRE D'AFFAIRES Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants[1] 8,893 9,115 +2.5% +2.2% +3.9% 9,070 -177 Vitrage 4,818 4,893 +1.6% +2.0% +3.4% 4,996 -178 Materiaux Haute Performance 4,086 4,232 +3.6% +2.3% +4.5% 4,086 0 Pole Produits pour la Construction[1] 11,427 11,361 -0.6% +0.5% +2.9% 11,525 -98 Amenagement Interieur 5,905 6,056 +2.6% +2.5% +4.7% 5,905 0 Amenagement Exterieur 5,579 5,370 -3.7% -1.7% +1.0% 5,678 -99 Pole Distribution Batiment 18,773 18,806 +0.2% +0.5% +0.8% 18,773 0 Pole Conditionnement (Verallia) 3,616 2,705 -25.2% -2.1% +1.6% 3,616 0 Dont VNA (a) 1,181 314 1,181 0 Ventes internes et divers -948 -933 n.s. n.s. n.s. -959 11 Total Groupe 41,761 41,054 -1.7% +0.7% +2.2% 42,025 -264 [1] y compris les eliminations intra-poles par grande zone : France 11,682 11,526 -1.3% -1.3% -1.3% 11,743 -61 Autres pays d'Europe occidentale 17,537 17,971 +2.5% +2.6% +2.6% 17,587 -50 Amerique du Nord 5,896 5,038 -14.6% +2.1% +2.8% 5,917 -21 Pays emergents et Asie 8,406 8,455 +0.6% +0.7% +7.7% 8,564 -158 Ventes internes -1,760 -1,936 n.s. n.s. n.s. -1,786 26 Total Groupe 41,761 41,054 -1.7% +0.7% +2.2% 42,025 -264 2013 Variation a 2013 2014 Retraite 2014 structure (en % du (en % du (en MEUR) (en MEUR) reelle C.A.) C.A.) 2013 II. RESULTAT D'EXPLOITATION Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 643 854 +32.8% 7.2% 9.4% 658 -15 Vitrage 123 289 +135.0% 2.6% 5.9% 138 -15 Materiaux Haute Performance 520 565 +8.7% 12.7% 13.4% 520 0 Pole Produits pour la Construction 1,002 1,020 +1.8% 8.8% 9.0% 999 3 Amenagement Interieur 488 533 +9.2% 8.3% 8.8% 480 8 Amenagement Exterieur 514 487 -5.3% 9.2% 9.1% 519 -5 Pole Distribution Batiment 638 661 +3.6% 3.4% 3.5% 638 0 Pole Conditionnement (Verallia) 463 275 -40.6% 12.8% 10.2% 462 1 Dont VNA (a) 196 45 196 0 Divers 8 -13 n.s. n.s. n.s. 7 1 Total Groupe 2,754 2,797 +1.6% 6.6% 6.8% 2,764 -10 par grande zone : France 582 540 -7.2% 5.0% 4.7% 582 0 Autres pays d'Europe occidentale 748 946 +26.5% 4.3% 5.3% 746 2 Amerique du Nord 750 524 -30.1% 12.7% 10.4% 751 -1 Pays emergents et Asie 674 787 +16.8% 8.0% 9.3% 685 -11 Total Groupe 2,754 2,797 +1.6% 6.6% 6.8% 2,764 -10 2013 Variation a 2013 2014 Retraite 2014 structure (en % du (en % du (en MEUR) (en MEUR) reelle C.A.) C.A.) 2013 III. RESULTAT OPERATIONNEL Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 237 717 +202.5% 2.7% 7.9% 249 -12 Vitrage -223 245 +209.9% -4.6% 5.0% -210 -13 Materiaux Haute Performance 460 472 +2.6% 11.3% 11.2% 459 1 Pole Produits pour la Construction 914 769 -15.9% 8.0% 6.8% 912 2 Amenagement Interieur 446 483 +8.3% 7.6% 8.0% 439 7 Amenagement Exterieur 468 286 -38.9% 8.4% 5.3% 473 -5 Pole Distribution Batiment 329 186 -43.5% 1.8% 1.0% 329 0 Pole Conditionnement (Verallia) 424 629 +48.3% 11.7% 23.3% 422 2 Dont VNA (a) 191 43 191 0 Divers (b) -21 -92 n.s. n.s. n.s. -21 0 Total Groupe 1,883 2,209 +17.3% 4.5% 5.4% 1,891 -8 par grande zone : France 294 691 +135.0% 2.5% 6.0% 294 0 Autres pays d'Europe occidentale 405 603 +48.9% 2.3% 3.4% 403 2 Amerique du Nord (b) 606 286 -52.8% 10.3% 5.7% 606 0 Pays emergents et Asie 578 629 +8.8% 6.9% 7.4% 588 -10 Total Groupe 1,883 2,209 +17.3% 4.5% 5.4% 1,891 -8 (b) apres charge-amiante (avant impots) de 90 millions d'euros en 2013 et en 2014 2013 Variation a 2013 2014 Retraite 2014 structure (en % du (en % du (en MEUR) (en MEUR) reelle C.A.) C.A.) 2013 IV. AUTOFINANCEMENT Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 566 717 +26.7% 6.4% 7.9% 580 -14 Vitrage 119 237 +99.2% 2.5% 4.8% 133 -14 Materiaux Haute Performance 447 480 +7.4% 10.9% 11.3% 447 0 Pole Produits pour la Construction 719 780 +8.5% 6.3% 6.9% 722 -3 Pole Distribution Batiment 420 486 +15.7% 2.2% 2.6% 420 0 Pole Conditionnement (Verallia) 436 274 -37.2% 12.1% 10.1% 436 0 Dont VNA (a) 116 27 116 0 Divers (b) 379 253 n.s. n.s. n.s. 379 0 Total Groupe 2,520 2,510 -0.4% 6.0% 6.1% 2,537 -17 par grande zone : France 333 345 +3.6% 2.9% 3.0% 350 -17 Autres pays d'Europe occidentale 899 900 +0.1% 5.1% 5.0% 902 -3 Amerique du Nord (b) 526 409 -22.2% 8.9% 8.1% 526 0 Pays emergents et Asie 762 856 +12.3% 9.1% 10.1% 759 3 Total Groupe 2,520 2,510 -0.4% 6.0% 6.1% 2,537 -17 (b) apres charge-amiante (apres impots) de 55 millions d'euros en 2013 et en 2014 2013 Variation a 2013 2014 Retraite 2014 structure (en % du (en % du (en MEUR) (en MEUR) reelle C.A.) C.A.) 2013 V. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 384 418 +8.9% 4.3% 4.6% 412 -28 Vitrage 206 235 +14.1% 4.3% 4.8% 234 -28 Materiaux Haute Performance 178 183 +2.8% 4.4% 4.3% 178 0 Pole Produits pour la Construction 424 521 +22.9% 3.7% 4.6% 433 -9 Amenagement Interieur 246 282 +14.6% 4.2% 4.7% 246 0 Amenagement Exterieur 178 239 +34.3% 3.2% 4.5% 187 -9 Pole Distribution Batiment 205 264 +28.8% 1.1% 1.4% 205 0 Pole Conditionnement (Verallia) 270 213 -21.1% 7.5% 7.9% 270 0 Dont VNA (a) 81 19 81 0 Divers 34 21 n.s. n.s. n.s. 34 0 Total Groupe 1,317 1,437 +9.1% 3.2% 3.5% 1,354 -37 par grande zone : France 247 300 +21.5% 2.1% 2.6% 252 -5 Autres pays d'Europe occidentale 371 452 +21.8% 2.1% 2.5% 373 -2 Amerique du Nord 245 220 -10.2% 4.2% 4.4% 245 0 Pays emergents et Asie 454 465 +2.4% 5.4% 5.5% 484 -30 Total Groupe 1,317 1,437 +9.1% 3.2% 3.5% 1,354 -37 2013 Variation a 2013 2014 Retraite 2014 structure (en % du (en % du (en MEUR) (en MEUR) reelle C.A.) C.A.) 2013 VI. EBE (Resultat d'exploitation Publie Impact + amortissements d'exploitation) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 1,100 1,302 +18.4% 12.4% 14.3% 1,129 -29 Vitrage 425 586 +37.9% 8.8% 12.0% 454 -29 Materiaux Haute Performance 675 716 +6.1% 16.5% 16.9% 675 0 Pole Produits pour la Construction 1,486 1,472 -0.9% 13.0% 13.0% 1,487 -1 Amenagement Interieur 801 839 +4.7% 13.6% 13.9% 793 8 Amenagement Exterieur 685 633 -7.6% 12.3% 11.8% 694 -9 Pole Distribution Batiment 899 920 +2.3% 4.8% 4.9% 899 0 Pole Conditionnement (Verallia) 638 442 -30.7% 17.6% 16.3% 637 1 Dont VNA (a) 196 45 196 0 Divers 38 15 n.s. n.s. n.s. 37 1 Total Groupe 4,161 4,151 -0.2% 10.0% 10.1% 4,189 -28 par grande zone : France 941 883 -6.2% 8.1% 7.7% 948 -7 Autres pays d'Europe occidentale 1,241 1,410 +13.6% 7.1% 7.8% 1,241 0 Amerique du Nord 906 677 -25.3% 15.4% 13.4% 907 -1 Pays emergents et Asie 1,073 1,181 +10.1% 12.8% 14.0% 1,093 -20 Total Groupe 4,161 4,151 -0.2% 10.0% 10.1% 4,189 -28 (a) VNA a ete cede le 11 avril 2014

Annexe 2 : Resultats par pole et grande zone geographique - 2nd semestre Comptes du S2-2013 retraites pour tenir compte des impacts de IFRS 10 et 11, et de IFRIC 21 S2 Variation a 2013 S2 Variation a Variation a structure et Retraite 2014 structure structure a change (en MEUR) (en MEUR) reelle comparable comparables 2nd semestre I. CHIFFRE D'AFFAIRES 2013 Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants (1) 4,349 4,631 +6.5% +5.5% +4.2% 4,447 -98 Vitrage 2,380 2,495 +4.8% +4.5% +3.4% 2,477 -97 Materiaux Haute Performance 1,975 2,141 +8.4% +6.5% +5.0% 1,975 0 Pole Produits pour la Construction (1) 5,750 5,718 -0.6% +0.3% +0.4% 5,801 -51 Amenagement Interieur 3,035 3,102 +2.2% +2.2% +2.3% 3,035 0 Amenagement Exterieur 2,744 2,651 -3.4% -1.6% -1.6% 2,796 -52 Pole Distribution Batiment 9,674 9,519 -1.6% -1.3% -1.8% 9,674 0 Pole Conditionnement (Verallia) 1,803 1,205 -33.2% -1.9% +1.6% 1,803 0 Dont VNA (a) 576 0 576 0 Ventes internes et divers -466 -465 n.s. n.s. n.s. -471 5 Total Groupe 21,110 20,608 -2.4% +0.5% +0.2% 21,254 -144 (1) y compris les eliminations intra-poles par grande zone : France 5,790 5,578 -3.7% -3.5% -3.5% 5,824 -34 Autres pays d'Europe occidentale 9,081 9,136 +0.6% +0.8% +0.1% 9,110 -29 Amerique du Nord 2,828 2,397 -15.2% +7.7% +3.7% 2,839 -11 Pays emergents et Asie 4,299 4,431 +3.1% +2.5% +4.9% 4,382 -83 Ventes internes -888 -934 n.s. n.s. n.s. -901 13 Total Groupe 21,110 20,608 -2.4% +0.5% +0.2% 21,254 -144 S2 S2 2013 S2 Variation a S2 2014 Retraite 2014 structure 2013 (en % du (en MEUR) (en MEUR) reelle (en % du C.A.) C.A.) 2nd semestre 2013 II. RESULTAT D'EXPLOITATION Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 344 445 +29.4% 7.9% 9.6% 346 -2 Vitrage 96 158 +64.6% 4.0% 6.3% 100 -4 Materiaux Haute Performance 248 287 +15.7% 12.6% 13.4% 246 2 Pole Produits pour la Construction 521 512 -1.7% 9.1% 9.0% 514 7 Amenagement Interieur 270 282 +4.4% 8.9% 9.1% 262 8 Amenagement Exterieur 251 230 -8.4% 9.1% 8.7% 252 -1 Pole Distribution Batiment 440 396 -10.0% 4.6% 4.2% 423 17 Pole Conditionnement (Verallia) 223 128 -42.6% 12.4% 10.6% 219 4 Dont VNA (a) 91 0 91 0 Divers 2 -14 n.s. n.s. n.s. 2 0 Total Groupe 1,530 1,467 -4.1% 7.2% 7.1% 1,504 26 par grande zone : France 321 293 -8.7% 5.5% 5.3% 290 31 Autres pays d'Europe occidentale 484 504 +4.1% 5.3% 5.5% 482 2 Amerique du Nord 345 226 -34.5% 12.2% 9.4% 346 -1 Pays emergents et Asie 380 444 +16.8% 8.8% 10.0% 386 -6 Total Groupe 1,530 1,467 -4.1% 7.2% 7.1% 1,504 26 S2 S2 2013 S2 Variation a S2 2014 Retraite 2014 structure 2013 (en % du (en MEUR) (en MEUR) reelle (en % du C.A.) C.A.) 2nd semestre 2013 III. RESULTAT OPERATIONNEL Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 150 358 n.s. 3.4% 7.7% 151 -1 Vitrage -52 114 n.s. -2.2% 4.6% -48 -4 Materiaux Haute Performance 202 244 +20.8% 10.2% 11.4% 199 3 Pole Produits pour la Construction 407 446 +9.6% 7.1% 7.8% 399 8 Amenagement Interieur 253 248 -2.0% 8.3% 8.0% 246 7 Amenagement Exterieur 154 198 +28.6% 5.6% 7.5% 153 1 Pole Distribution Batiment 173 81 -53.2% 1.8% 0.9% 156 17 Pole Conditionnement (Verallia) 205 114 -44.4% 11.4% 9.5% 201 4 Dont VNA (a) 87 0 87 0 Divers (b) 9 -50 n.s. n.s. n.s. 10 -1 Total Groupe 944 949 +0.5% 4.5% 4.6% 917 27 par grande zone : France 121 -5 -104.1% 2.1% -0.1% 90 31 Autres pays d'Europe occidentale 299 363 +21.4% 3.3% 4.0% 298 1 Amerique du Nord (b) 191 176 -7.9% 6.8% 7.3% 190 1 Pays emergents et Asie 333 415 +24.6% 7.7% 9.4% 339 -6 Total Groupe 944 949 +0.5% 4.5% 4.6% 917 27 (b) apres charge-amiante (avant impots) de 45 millions d'euros au S2 2013 et au S2 2014 S2 S2 2013 S2 Variation a S2 2014 Retraite 2014 structure 2013 (en % du (en MEUR) (en MEUR) reelle (en % du C.A.) C.A.) 2nd semestre 2013 IV. AUTOFINANCEMENT Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 314 373 +18.8% 7.2% 8.1% 319 -5 Vitrage 97 132 +36.1% 4.1% 5.3% 102 -5 Materiaux Haute Performance 217 241 +11.1% 11.0% 11.3% 217 0 Pole Produits pour la Construction 421 411 -2.4% 7.3% 7.2% 418 3 Pole Distribution Batiment 308 287 -6.8% 3.2% 3.0% 297 11 Pole Conditionnement (Verallia) 223 151 -32.3% 12.4% 12.5% 221 2 Dont VNA (a) 53 0 54 -1 Divers (b) 136 90 n.s. n.s. n.s. 136 0 Total Groupe 1,402 1,312 -6.4% 6.6% 6.4% 1,391 11 par grande zone : France 181 211 +16.6% 3.1% 3.8% 170 11 Autres pays d'Europe occidentale 542 461 -14.9% 6.0% 5.0% 544 -2 Amerique du Nord (b) 270 173 -35.9% 9.5% 7.2% 270 0 Pays emergents et Asie 409 467 +14.2% 9.5% 10.5% 407 2 Total Groupe 1,402 1,312 -6.4% 6.6% 6.4% 1,391 11 (b) apres charge-amiante (apres impots) de 28 millions d'euros au S2 2013 et au S2 2014 S2 S2 2013 S2 Variation a S2 2014 Retraite 2014 structure 2013 (en % du (en MEUR) (en MEUR) reelle (en % du C.A.) C.A.) 2nd semestre 2013 V. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 215 289 +34.4% 4.9% 6.2% 219 -4 Vitrage 117 160 +36.8% 4.9% 6.4% 121 -4 Materiaux Haute Performance 98 129 +31.6% 5.0% 6.0% 98 0 Pole Produits pour la Construction 294 371 +26.2% 5.1% 6.5% 301 -7 Amenagement Interieur 165 203 +23.0% 5.4% 6.5% 165 0 Amenagement Exterieur 129 168 +30.2% 4.7% 6.3% 136 -7 Pole Distribution Batiment 137 188 +37.2% 1.4% 2.0% 137 0 Pole Conditionnement (Verallia) 160 127 -20.6% 8.9% 10.5% 160 0 Dont VNA (a) 38 0 38 0 Divers 18 13 n.s. n.s. n.s. 18 0 Total Groupe 824 988 +19.9% 3.9% 4.8% 835 -11 par grande zone : France 177 220 +24.3% 3.1% 3.9% 181 -4 Autres pays d'Europe occidentale 244 313 +28.3% 2.7% 3.4% 246 -2 Amerique du Nord 132 137 +3.8% 4.7% 5.7% 132 0 Pays emergents et Asie 271 318 +17.3% 6.3% 7.2% 276 -5 Total Groupe 824 988 +19.9% 3.9% 4.8% 835 -11 S2 S2 2013 S2 Variation a S2 2014 Retraite 2014 structure 2013 (en % du VI. EBE (en MEUR) (en MEUR) reelle (en % du C.A.) C.A.) 2nd semestre 2013 (Resultat d'exploitation + amortissements d'exploitation) Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 566 676 +19.4% 13.0% 14.6% 577 -11 Vitrage 240 312 +30.0% 10.1% 12.5% 252 -12 Materiaux Haute Performance 326 364 +11.7% 16.5% 17.0% 325 1 Pole Produits pour la Construction 760 740 -2.6% 13.2% 12.9% 755 5 Amenagement Interieur 425 436 +2.6% 14.0% 14.1% 417 8 Amenagement Exterieur 335 304 -9.3% 12.2% 11.5% 338 -3 Pole Distribution Batiment 569 526 -7.6% 5.9% 5.5% 552 17 Pole Conditionnement (Verallia) 310 212 -31.6% 17.2% 17.6% 306 4 Dont VNA (a) 91 0 91 0 Divers 17 0 n.s. n.s. n.s. 16 1 Total Groupe 2,222 2,154 -3.1% 10.5% 10.5% 2,206 16 par grande zone : France 502 464 -7.6% 8.7% 8.3% 475 27 Autres pays d'Europe occidentale 727 736 +1.2% 8.0% 8.1% 726 1 Amerique du Nord 423 305 -27.9% 15.0% 12.7% 424 -1 Pays emergents et Asie 570 649 +13.9% 13.3% 14.6% 581 -11 Total Groupe 2,222 2,154 -3.1% 10.5% 10.5% 2,206 16 (a) VNA a ete cede le 11 avril 2014.

Annexe 3 : C.A. par pole et grande zone geographique 4eme trimestre 2014 Comptes du T4 2013 retraites pour tenir compte des impacts des IFRS 10 et 11, et de IFRIC 21 T4 Variation a 2013 T4 Variation a Variation a structure et 4eme Retraite 2014 structure structure change trimestre (en MEUR) (en MEUR) reelle comparable comparables 2013 CHIFFRE D'AFFAIRES Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants (1) 2,155 2,345 +8.8% +7.7% +5.0% 2,205 -50 Vitrage 1,193 1,272 +6.6% +6.1% +4.6% 1,243 -50 Materiaux Haute Performance 965 1,076 +11.5% +9.3% +5.2% 965 0 Pole Produits pour la Construction (1) 2,786 2,818 +1.1% +2.2% +1.2% 2,808 -22 Amenagement Interieur 1,520 1,551 +2.0% +2.0% +1.2% 1,520 0 Amenagement Exterieur 1,279 1,285 +0.5% +2.5% +1.4% 1,302 -23 Pole Distribution Batiment 4,796 4,722 -1.5% -1.4% -1.8% 4,796 0 Pole Conditionnement (Verallia) 876 589 -32.8% -4.3% -0.9% 876 0 Dont VNA 261 0 261 0 Ventes internes et divers -231 -236 n.s. n.s. n.s. -233 2 Total Groupe 10,382 10,238 -1.4% +1.3% +0.5% 10,452 -70 (1) y compris les eliminations intra-poles par grande zone : France 2,974 2,854 -4.0% -3.7% -3.7% 2,993 -19 Autres pays d'Europe occidentale 4,440 4,463 +0.5% +0.7% +0.1% 4,451 -11 Amerique du Nord 1,302 1,163 -10.7% +12.9% +4.3% 1,308 -6 Pays emergents et Asie 2,121 2,214 +4.4% +3.4% +5.0% 2,162 -41 Ventes internes -455 -456 n.s. n.s. n.s. -462 7 Total Groupe 10,382 10,238 -1.4% +1.3% +0.5% 10,452 -70

Annexe 4 : Bilan consolide Comptes 2013 retraites pour tenir compte des impacts de IFRS 10 et 11, et de IFRIC 21 (en millions d'euros) 31 dec 2013 31 dec 2014 31 dec 2013 Retraite Publie Impact ACTIF Ecarts d'acquisition 10,401 10,462 10,413 (12) Autres immobilisations incorporelles 3,128 3,085 3,131 (3) Immobilisations corporelles 12,438 12,657 12,635 (197) Titres mis en equivalence 384 386 216 168 Impots differes actifs 1,125 1,348 1,125 0 Autres actifs non courants 454 646 407 47 Total de l'actif non courant 27,930 28,584 27,927 3 Stocks 5,953 6,292 5,997 (44) Creances clients 4,857 4,923 4,882 (25) Creances d'impots courants 236 156 238 (2) Autres creances 1,315 1,356 1,317 (2) Actifs detenus en vue de la vente 974 0 974 0 Disponibilites et equivalents de tresorerie 4,350 3,493 4,391 (41) Total de l'actif courant 17,685 16,220 17,799 (114) Total de l'actif 45,615 44,804 45,726 (111) PASSIF Capital 2,221 2,248 2,221 0 Primes et reserve legale 6,265 6,437 6,265 0 Reserves et resultat consolides 10,677 10,411 10,661 16 Ecarts de conversion (1,481) (953) (1,481) 0 Reserves de juste valeur 7 (63) 7 0 Actions propres (147) (67) (147) 0 Capitaux propres du Groupe 17,542 18,013 17,526 16 Interets minoritaires 345 405 344 1 Capitaux propres de l'ensemble consolide 17,887 18,418 17,870 17 Dettes financieres 9,362 8,713 9,395 (33) Provisions pour retraites et avantages au personnel 2,783 3,785 2,785 (2) Impots differes passifs 715 634 712 3 Autres provisions et passifs non courants 2,185 1,225 2,189 (4) Total des dettes non courantes 15,045 14,357 15,081 (36) Partie court terme des dettes financieres 1,707 1,389 1,721 (14) Partie court terme des autres passifs 477 409 479 (2) Dettes fournisseurs 5,897 6,062 5,928 (31) Dettes d'impots courants 66 97 67 (1) Autres dettes 3,269 3,460 3,311 (42) Passifs detenus en vue de la vente 473 0 473 0 Emprunts moins d'un an et banques creditrices 794 612 796 (2) Total des dettes courantes 12,683 12,029 12,775 (92) Total du passif 45,615 44,804 45,726 (111)

Annexe 5 : Tableau de financement Comptes 2013 retraites pour tenir compte des impacts de IFRS 10 et 11, et de IFRIC 21 Exercice Exercice (en millions d'euros) 2013 2014 Exercice 2013 Retraite Publie Impact Resultat net part du Groupe 595 953 595 0 Part des interets minoritaires dans le resultat net 37 47 36 1 Quote-part dans le resultat des societes mises en equivalence, nette des dividendes recus (3) (29) (3) 0 Dotations aux amortissements et depreciations d'actifs 1,879 2,132 1,897 (18) Resultat des realisations d'actifs (99) (408) (99) 0 Resultats latents lies aux variations de juste valeur et aux paiements en actions 34 2 34 0 Variation des stocks (133) (270) (135) 2 Variation des creances clients, des dettes fournisseurs et des autres creances et dettes 23 70 22 1 Variation des creances et dettes d'impot (8) 45 (8) 0 Variation des provisions pour autres passifs et des impots differes (154) (1,179) (153) (1) Tresorerie provenant de l'activite 2,171 1,363 2,186 (15) Acquisitions d'immobilisations corporelles [ en 2013 : (1 317), en 2014 : (1 437) ] et incorporelles (1,419) (1,568) (1,456) 37 Acquisitions d'immobilisations corporelles en location financement (18) (12) (18) 0 Augmentation (diminution) des dettes sur immobilisations (8) 12 (12) 4 Acquisitions de titres de societes consolidees [ en 2013 : (65), en 2014 : (69) ] nettes de l'endettement acquis (84) (131) (66) (18) Acquisitions d'autres titres de participation (37) (7) (37) 0 Augmentation des dettes sur investissements 6 17 6 0 Diminution des dettes sur investissements (3) (6) (3) 0 Investissements (1,563) (1,695) (1,586) 23 Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 190 93 191 (1) Cessions de titres de societes consolidees, nettes de l'endettement cede 153 1,034 153 0 Cessions d'autres titres de participation 0 0 0 0 Desinvestissements 343 1,127 344 (1) Augmentation des prets, depots et prets court terme (59) (157) (54) (5) Diminution des prets, depots et prets court terme 42 67 42 0 Tresorerie nette degagee par (ou utilisee par) des operations d'investissement et desinvestissement (1,237) (658) (1,254) 17 Augmentation de capital 662 412 662 0 Part des minoritaires dans les augmentations de capital des filiales 4 12 4 0 (Acquisitions) cessions d'interets minoritaires 13 (19) 13 0 Variation des dettes sur investissements suite aux exercices de put options de minoritaires 0 4 0 0 (Augmentation) diminution des actions propres 31 (137) 31 0 Dividendes mis en distribution (654) (685) (654) 0 Dividendes verses aux minoritaires par les societes integrees et variation des dividendes a payer (58) (37) (61) 3 Tresorerie nette degagee par (ou utilisee par) des operations de financement (2) (450) (5) 3 Augmentation (diminution) nette de l'endettement 932 255 927 5 Incidence des variations monetaires sur l'endettement net 49 30 48 1 Incidence des variations de juste valeur sur l'endettement net (7) 7 (7) 0 Endettement net classe en actifs et passifs detenus en vue de la vente 1 0 1 0 Endettement net en debut de periode (8,488) (7,513) (8,490) 2 Endettement net en fin de periode (7,513) (7,221) (7,521) 8

Annexe 6 : Ventes externes par pole et zone geographique Annee 2014, repartition en % Produits Materiaux pour la Distribution Conditionnement Innovants Construction Batiment Verallia Holdings Total France 2.4% 3.6% 18.9% 1.7% 0.1% 26.7% Allemagne 2.1% 2.0% 4.9% 1.0% - 10.0% Royaume-Uni 0.7% 1.8% 7.4% - - 9.9% Scandinavie 0.6% 1.9% 8.7% - - 11.2% autres pays d'Europe occidentale 2.6% 3.1% 3.1% 2.2% - 11.0% Amerique du Nord 4.4% 5.8% 0.8% 0.8% - 11.8% Amerique latine 3.2% 2.3% 1.1% 0.6% - 7.2% Asie 3.8% 2.1% - - - 5.9% Europe de l'Est 1.9% 1.8% 0.8% 0.3% - 4.8% Moyen-Orient et Afrique 0.2% 1.3% - - - 1.5% Total 21.9% 25.7% 45.7% 6.6% 0.1% 100%

Contacts analystes, investisseurs Gaetano TERRASINI +33-1-47-62-32-52 Vivien DARDEL +33-1-47-62-44-29 Marine HUET +33-1-47-62-30-93 Contacts presse Sophie CHEVALLON +33-1-47-62-30-48 Susanne TRABITZSCH +33-1-47-62-43-25