Le chiffre d'affaires consolidé d'AXA progresse de 5,3 % à données comparables sur 2003 et s'établit à 71,6 milliards d'euros.
Paris, le 2 février 2004
LE CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE D'AXA PROGRESSE DE 5,3 % A DONNEES COMPARABLES SUR 2003 ET S'ETABLIT A 71,6 MILLIARDS D'EUROS.
UNE CROISSANCE REGULIERE TOUT AU LONG DE L'ANNEE, SOUTENUE PAR UNE REPRISE SENSIBLE EN VIE/EPARGNE/RETRAITE ET UN REBOND EN GESTION D'ACTIFS
· En Vie/ Epargne/ Retraite, le chiffre d'affaires progresse de 8,5 % à 46,8 milliards d'euros, grâce à une croissance soutenue aux Etats-Unis, en Belgique et en Allemagne, mais aussi en France et au Japon. La croissance s'accélère en Asie au cours du quatrième trimestre, en particulier au Japon et à Hong-Kong.
· La croissance du chiffre d'affaires des activités Dommages se poursuit pour atteindre 4,0 % à 17,1 milliards d'euros, conséquence du développement continu de la branche Particuliers et de la poursuite de la politique d'ajustements tarifaires et de résiliations ciblées.
· Une collecte nette de 20 milliards d'euros et des marchés financiers plus favorables ont contribué à une progression de 17,2 % des actifs sous gestion depuis le
31 décembre 2002 à 668 milliards d'euros au 31 décembre 2003. Alors que la moyenne journalière des indices actions sur l'année 2003 demeure inférieure à celle de 2002, le chiffre d'affaires reste quant à lui stable à 2,9 milliards d'euros. Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires a enregistré une croissance de 18,5 %.
· Comme attendu, le chiffre d'affaires de l'Assurance Internationale recule de 10,9 %, principalement en raison du repli de 17,7 % du chiffre d'affaires de la branche Réassurance (- 44,9 % en données brutes, résultat de la mise en run-off des activités de réassurance aux Etats-Unis et d'impacts de change négatifs) à la suite du repositionnement d'AXA RE. Le chiffre d'affaires d'AXA Corporate Solutions Assurance recule de 3,9 %, la réduction de l'exposition à certaines lignes d'activité neutralisant les augmentations tarifaires et la croissance ciblée en France.
Les chiffres mentionnés ci-après ne sont pas ajustés des variations de périmètre et de change. Les taux de croissance ont été calculés à données comparables, et s'appuient donc sur des données ajustées des variations de périmètre, de principes comptables et de taux de change.
Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe AXA s'élève à 71,6 milliards d'euros pour
l'année 2003. A données comparables (ajustées des variations de change et de périmètre), le chiffre d'affaires progresse de 5,3 % par rapport à 2002 (avec une croissance de 3,2 % au quatrième trimestre 2003).
En données brutes, il recule de 4,1 % (74,7 milliards d'euros en 2002), en raison de (i) l'appréciation de l'euro (impact de 5,5 milliards d'euros ou -7,4%), (ii) la vente de l'activité Santé en Australie, des filiales autrichiennes et hongroises, ainsi que (iii) la mise en run-off des activités d'AXA RE aux Etats-Unis (impact de 0,7 milliard d'euros ou -1,1%).
' Les efforts de restructurations entrepris par le Groupe associés à une amélioration globale de l'environnement économique ont permis au Groupe AXA d'atteindre une croissance solide en Vie/ Epargne/ Retraite, et pour la première fois depuis de nombreuses années, des apports nets positifs de portefeuille sur l'activité dommages de particuliers en Europe Continentale. Par ailleurs, l'accélération de la croissance en gestion d'actifs et sur la région Asie-Pacifique est de bon augure pour l'avenir. Enfin, la part en unités de comptes de nos activités Vie, qui représente désormais 32 % des primes, évolue favorablement, a déclaré Henri de Castries, Président du Directoire d'AXA.
'L'année 2003 atteste des progrès significatifs réalisés en matière d'efficacité opérationnelle. Le Groupe est désormais bien positionné pour maximiser sa croissance future.'
| (en millions d'euros) | |||
| TOTAL | 71 628 | 74 727 | -4,1 % |
| Vie/ Epargne/ Retraite | 46 799 | 48 586 | -3,7 % |
| Dommages | 17 098 | 15 948 | +7,2 % |
| Assurance Internationale | 3 972 | 5 762 | -31,1 % |
| Gestion d'Actifs | 2 922 | 3 411 | -14,3 % |
| Autres Services Financiers | 836 | 1 020 | -18,0 % |
| (en millions d'euros) | données comparables | Au chiffre d'affaires |
| TOTAL | +5,3 % | 100% |
| Vie/ Epargne/ Retraite | +8,5 % | 65% |
| Dommages | +4,0 % | 24% |
| Assurance Internationale | -10,9 % | 6% |
| Gestion d'Actifs | -0,3 % | 4% |
| Autres Services Financiers | -19,2 % | 1% |
VIE/ EPARGNE/ RETRAITE : 65 % du chiffre d'affaires consolidé
Le chiffre d'affaires Vie/ Epargne/ Retraite progresse de 8,5 % au cours de l'année 2003 à 46 799 millions d'euros. Au quatrième trimestre 2003, le chiffre d'affaires enregistre une croissance de 3,2 % par rapport à la même période l'an dernier.
Cette progression est le résultat d'une bonne performance sur l'ensemble des pays, en particulier aux Etats-Unis, en Belgique et en Allemagne, tandis que la croissance s'accélère en Asie au quatrième trimestre, en particulier au Japon et à Hong-Kong.
Les ventes de contrats en unités de compte progressent d'environ 20 % par rapport à 2002 (32 % du chiffre d'affaires Vie/ Epargne/ Retraite en 2003), grâce à la forte croissance enregistrée tant aux Etats-Unis qu'au Royaume-Uni.
| (millions d'euros) | données comparables | |||
| Vie/ Epargne/ Retraite | 46 799 | 48 586 | -3,7 % | +8,5 % |
| . Etats-Unis | 13 732 | 12 726 | +7,9 % | +29,1 % |
| . France | 10 882 | 10 423 | +4,4 % | +4,4 % |
| . Japon | 6 078 | 6 428 | - 5,4 % | +6,2 % |
| . Royaume-Uni(a) | 5 831 | 8 362 | -30,3 % | -11,2 % |
| . Allemagne | 3 428 | 3 140 | +9,2 % | +9,2 % |
| . Belgique | 2 050 | 1 629 | +25,9 % | +25,9 % |
| . Autres pays | 4 798 | 5 877 | -18,4 % | -8,8 % |
| dont Australie/Nouvelle-Zélande(b) | 1 697 | 2 018 | -15,9 % | - 0,9 % |
| dont Hong-Kong | 791 | 936 | -15,6 % | + 0,7 % |
(a) A compter du 1er janvier 2003, l'activité Santé du Royaume-Uni est reclassée du segment Vie/ Epargne/ Retraite vers le segment Dommages. Au cours des 9 premiers mois de 2003, le chiffre d'affaires de la Santé au Royaume-Uni s'élève à 1 035 millions d'euros en 2003, stable à données comparables par rapport à 1 141 millions d'euros en 2002.
(b) L'activité Santé en Australie a été vendue en août 2002. Sa contribution au chiffre d'affaires des 12 premiers mois de 2002 s'élevait à 326 millions d'euros.
Etats-Unis : Le chiffre d'affaires augmente de 29 % en 2003, grâce aux ventes soutenues des produits épargne-retraite en unités de compte de la gamme 'Accumulator'. Néanmoins, le rythme de croissance a ralenti au cours du dernier trimestre, et ce en raison d'une large contribution au fonds de pension Equitable au quatrième trimestre 2002. Hors cette contribution, le chiffre d'affaires affiche une croissance de 35 % sur l'année 2003 et 12% sur le seul quatrième trimestre. Les ventes de contrats en unités de compte s'élèvent à 2,2 milliards de dollars au quatrième trimestre 2003, en progression de 8 % par rapport au niveau record du dernier trimestre 2002, ce dernier ayant bénéficié alors de la remontée des marchés financiers après un troisième trimestre 2002 difficile. L'épargne-prévoyance recule de 2 %.
France : Le chiffre d'affaires progresse de 4 % en 2003 en raison de la forte croissance des primes individuelles sur contrats en euros et des affaires nouvelles collectives.
En épargne-retraite individuelle, la croissance se poursuit avec une progression de 4 % au cours de 2003, principalement en raison de la hausse de 13 % des primes sur actif général, les clients privilégiant les produits moins volatils. Hors acceptations, notamment un important contrat souscrit en juin 2002, les affaires directes en épargne individuelle affichent une croissance de 5 %, surperformant les assureurs traditionnels (+3 %, source FFSA). La croissance des contrats en euros est en partie compensée par une baisse de 30 % des primes en unités de compte. En conséquence, à fin 2003, les contrats en euros représentent 86 % des primes épargne-retraite individuelle, à comparer à 79 % à fin 2002.
Les primes en épargne-retraite collective augmentent de 16 % grâce aux affaires nouvelles. Les contrats en unités de compte représentent désormais 37 % des primes en épargne-retraite collective contre 34 % l'an passé.
Le lancement national en septembre 2003 de la gamme de produits d'AXA Banque connaît un bon démarrage, en ligne avec les attentes. Depuis le début de l'année, l'intégration d'une plate-forme bancaire à notre système de distribution s'avère être un succès, avec 50 000 nouveaux clients. Cette activité est actuellement classée dans le segment 'Autres Services Financiers'.
Japon : Le chiffre d'affaires progresse de 6 % en 2003, grâce à la forte croissance des contrats en santé individuelle à marge élevée, la poursuite du programme de conversions et à la signature d'accords stratégiques de bancassurance, compensés par le ralentissement des transferts de portefeuilles sur l'activité retraite collective (882 millions d'euros en 2003 à comparer à 1 695 millions d'euros en 2002). Hors transferts de portefeuilles, le chiffre d'affaires affiche une croissance de 23 %.
La branche épargne-retraite recule de 17%, impactée par le repli de 26% en retraite collective.
Les primes en santé individuelle progressent de 49%, et ce grâce aux efforts commerciaux sur les ventes de produits ' complémentaires santé ' (+28 %, hors conversions) en dépit du renouvellement moins important des contrats ' temporaire santé ' (Medical Term) reflétant l'ouverture de ce marché à la concurrence. Les primes en épargne-prévoyance augmentent de 19 %, bénéficiant du programme de conversions.
Royaume-Uni : Le chiffres d'affaires recule de 11 % en 2003, avec l'indice des affaires nouvelles (New Business Index, NBI sur base APE (1*) ) en baisse de 11 % cette année. Néanmoins, les affaires nouvelles au quatrième trimestre 2003 progressent de 6 % par rapport au quatrième trimestre 2002. Depuis le retrait du marché des 'With Profits' au deuxième semestre 2002, et dans un contexte de marchés financiers instables, la performance commerciale est assurée par des produits d'épargne-retraite individuels moins volatils, sur lesquels AXA concentre ses efforts de promotion. En conséquence, les ventes de produits en unités de compte dans leur ensemble augmentent de 27 %, représentant 72 % du chiffre d'affaires contre 51 % en 2002.
Allemagne : Le chiffre d'affaires augmente de 9 % du fait de la hausse des ventes de produits épargne-retraite sur actif général (+27 %) alimentée par la croissance des affaires nouvelles, qui repose largement sur les nouveaux produits de retraite collective ('Pensionskasse'). L'activité santé progresse de 15 %, grâce à une croissance significative des affaires nouvelles (+23 %) et à la baisse des rachats. Le segment épargne-prévoyance est stable.
Belgique : Le chiffre d'affaires croît de 26 %, principalement grâce à la hausse de 45 % des ventes de produits individuels sur actif général/cantonné. Deux produits en particulier affichent de fortes croissances : Crest (+55 %) et Opti-Deposit (+ 94 %, en excluant un contrat à prime unique non-récurrent pour un montant de 103 millions d'euros). La croissance soutenue des produits sur actif général/cantonné est partiellement compensée par la baisse des produits en unités de compte (-13 %). L'épargne-retraite collective progresse de 21 %, tirée par une importante prime unique (47 millions d'euros).
Australie/Nouvelle-Zélande : Le chiffre d'affaires baisse de 1 %, l'amélioration en retraite collective et en épargne-prévoyance individuelle étant compensée par le recul en épargne-retraite individuelle, résultat de hausses tarifaires tactiques. Les commissions et chargements perçus sur les activités de conseil, le principal axe stratégique de l'Australie/Nouvelle-Zélande, augmentent de 5 % par rapport à l'année dernière (incluant ipac (2*) ).
La collecte nette d'OPCVM auprès de la clientèle particulière affiche une progression de 39 % en raison d'une croissance forte des ventes de produit 'Unit Trust(3*) ' ainsi que des produits d'OPCVM d'AXA, bénéficiant d'une forte notoriété.
Le classement publié par un cabinet d'étude indépendant positionne AXA dans les 5 premiers acteurs du marché en terme de collecte nette auprès de la branche des particuliers, un des objectifs majeurs de son programme de transformation sur 3 ans.
Hong-Kong : La croissance du chiffre d'affaires s'établit à 1% en 2003, et s'accélère au quatrième trimestre, affichant une hausse de 8% par rapport à la même période l'an passé, favorisée par un environnement économique plus clément et la remontée des marchés financiers après un début d'année difficile. Hors effet non-récurrent d'un produit structuré garanti à prime unique commercialisé au deuxième trimestre 2002, le chiffre d'affaires augmente de 3 % reflétant la hausse des ventes de produits épargne-prévoyance individuelle (+18 % sur base APE) et une amélioration des taux de rétention.
DOMMAGES : 24 % du chiffre d'affaires consolidé
Le chiffre d'affaires Dommages(4*) s'élève à 17 098 millions d'euros sur 2003, en hausse de 4,0 %. Le segment a continué à bénéficier de hausses tarifaires et de la croissance du portefeuille particuliers, tout en appliquant une politique de souscription sélective sur l'ensemble des pays. Le chiffre d'affaires au quatrième trimestre 2003 connaît une croissance stable (+3,9 %), principalement soutenue par la France (+7,5 %), le Royaume-Uni (+2,0 %) et l'Allemagne (+1,8%) tandis que la Belgique observe un recul de son activité (-5,8%) en raison du nettoyage volontaire du portefeuille dans la branche Accidents du Travail.
| (millions d'euros) | données comparables | |||
| Dommages | 17 098 | 15 948 | + 7,2 % | + 4,0 % |
| . France | 4 640 | 4 383 | + 5,9 % | + 5,9 % |
| . Royaume-Uni(a) | 3 664 | 2 749 | + 33,2 % | + 3,6 % |
| . Allemagne | 2 847 | 2 843 | + 0,1 % | - 0,5 % |
| . Belgique | 1 405 | 1 395 | + 0,7 % | + 0,7 % |
| . Autres pays | 4 543 | 4 577 | - 0,7 % | + 6,4 % |
a) A compter du 1er janvier 2003, l'activité Santé du Royaume-Uni est reclassée du segment Vie/ Epargne/ Retraite vers le segment Dommages. En 2003, le chiffre d'affaires de la Santé au Royaume-Uni s'élève à 1 035 millions d'euros, stable à données comparables par rapport à 1 141 millions d'euros en 2002.
La branche Particuliers (59 % des primes Dommages) affiche une amélioration de sa croissance à 3 %.
La branche automobile progresse de 2 %, grâce à la combinaison de hausses tarifaires modérées et de la croissance des portefeuilles. En France (+4 %), le portefeuille automobile a bénéficié d'apports nets positifs résultant d'efforts importants de promotion auprès de segments ciblés. En Allemagne, les primes automobile progressent de 3%, fruit de la stratégie locale qui repose sur une offre segmentée (AXA die Alternative). La croissance de 4 % des primes automobiles en Belgique résulte de hausses tarifaires significatives et de la croissance de 1 % du portefeuille. Au Royaume-Uni, le chiffre d'affaires automobile continue son recul en raison de la poursuite d'une politique de souscription stricte et la décision d'AXA de transférer des polices souscrites dans le cadre de son partenariat avec RAC (5*) , à un panel de brokers où AXA est apériteur.
Les branches non automobiles augmentent de 4 %. Au Royaume-Uni, la croissance de 10 % résulte de nouveaux accords de partenariats.
La branche Entreprises (33 % des primes Dommages) enregistre une croissance de 8 % en raison de hausses tarifaires importantes sur l'ensemble des segments conjuguées à une meilleure sélection des risques et à un nettoyage du portefeuille.
La branche automobile est en hausse de 2 %, principalement en raison de hausses tarifaires.
La croissance de 10 % des autres branches est liée à d'importantes augmentations tarifaires, partiellement compensées par des résiliations. En France, l'assurance dommages aux biens progresse de 10 % et la responsabilité civile de 13 %. Au Royaume-Uni, les branches non-automobile enregistrent une croissance de 17 % grâce à des hausses tarifaires sur l'ensemble des branches et à de nouveaux contrats en dommages aux biens auprès de la clientèle des PME. La Belgique affiche une stabilité de son activité, le chiffre d'affaires étant pénalisé par le nettoyage volontaire du portefeuille dans la branche Accidents du Travail (-3,6% en 2003).
GESTION D'ACTIFS : 4 % du chiffre d'affaires consolidé
Le chiffre d'affaires de la Gestion d'Actifs s'élève à 2 922 millions d'euros sur 2003, en recul de 0,3 %. L'amélioration enregistrée (+18,5 %) au quatrième trimestre 2003 par rapport à la même période l'an passé, est due au redressement des marchés actions, et à une forte collecte sur les 12 derniers mois, entraînant une hausse des actifs moyens sous gestion au quatrième trimestre 2003.
Cependant, la moyenne journalière des indices actions sur 2003 demeure inférieure à celle de 2002 (S&P500 - 3 %; Stoxx50 - 21 %).
Alliance Capital et AXA Investment Managers voient, depuis la fin 2002, leurs actifs sous gestion progresser sous l'effet d'une collecte nette positive de 20 milliards d'euros et d'un redressement des marchés actions (+90 milliards d'euros), partiellement compensés par des évolutions de change défavorables (-78 milliards d'euros). Au 31 décembre 2003, les actifs sous gestion sont en hausse de 5 % (+17 % à taux de change constants) à 668 milliards d'euros.
| (millions d'euros) | données comparables | |||
| Gestion d'Actifs | 2 922 | 3 411 | - 14,3 % | - 0,3 % |
| . Alliance Capital | 2 311 | 2 778 | - 16,8 % | - 0,4 % |
| . AXA Investment Managers(a) | 611 | 633 | - 3,4 % | + 0,5 % |
(a) Hors chargements et commissions de gestion perçus pour le compte des réseaux de distribution tiers, le chiffre d'affaires augmente de 4 % à données comparables.
Alliance Capital : Le chiffre d'affaires (6*) reste globalement stable, en raison de la baisse des commissions de distribution et des commissions associées à la recherche institutionnelle, partiellement compensée par la hausse des commissions de performance liée aux bons rendements des fonds gérés. Les actifs gérés ont progressé de 7 milliards d'euros depuis la fin de l'année 2002 à 376 milliards d'euros au 31 décembre 2003, grâce à une collecte nette de 7 milliards d'euros (collecte long-terme de 11 milliards) et à l'appréciation des marchés financiers (+71 milliards d'euros), presque totalement compensées par des effets de change défavorables (-71 milliards d'euros). A taux de change constant, les actifs sous gestion progressent de 23 % et les actifs moyens sous gestion de 2 %.
AXA Investment Managers (AXA IM) : Le chiffre d'affaires (6*) progresse légèrement, à bases comparables, mais affiche une croissance de 4 % hors chargements et commissions de gestion perçus par AXA IM pour le compte de distributeurs tiers. Les commissions de gestion augmentent de 8 %, hausse partiellement compensé par la baisse des commissions de performances.
Les actifs sous gestion ont augmenté de 24 milliards d'euros depuis la fin de l'année 2002 à
292 milliards d'euros au 31 décembre 2003, grâce à une collecte nette de 13 milliards d'euros (principalement dans le segment institutionnel) et à l'appréciation des marchés financiers (+19 milliards d'euros), partiellement compensées par des effets de change défavorables (-7 milliards d'euros). A taux de change constants, les actifs sous gestion progressent de 12 % et les actifs moyens sous gestion de 4 %.
ASSURANCE INTERNATIONALE : 6 % du chiffre d'affaires consolidé
Comme attendu, le chiffre d'affaires de l'Assurance Internationale recule de 10,9 % (-31,1 % en données brutes) à 3 972 millions d'euros. Le chiffre d'affaires de la Réassurance baisse de 17,7 % (- 44,9 % en données brutes, résultat de la mise en run-off des activités de réassurance aux Etats-Unis et d'impacts de change négatifs). Le chiffre d'affaires d'AXA Corporate Solutions Assurance recule de 3,9 %, la réduction ciblée de l'exposition à certaines lignes d'activité neutralisant l'effet des augmentations tarifaires.
| (millions d'euros) | données comparables | |||
| Assurance Internationale | 3 972 | 5 762 | - 31,1 % | - 10,9 % |
| . AXA RE | 1 913 | 3 472 | - 44,9 % | - 17,7 % |
| . AXA CS Assurance | 1 550 | 1 762 | - 12,1 % | - 3,9 % |
| . AXA Cessions | 87 | 100 | - 13,1 % | - 13,1 % |
| . AXA Assistance | 408 | 397 | + 2,7 % | + 12,2 % |
| . Autres activités transnationales | 14 | 30 | - 52,1 % | - 57,0 % |
Réassurance : Le chiffre d'affaires recule de 18 %, résultant de la politique rigoureuse de souscription d'AXA RE, destinée à réduire l'exposition des portefeuilles tout en se concentrant sur les activités les plus profitables du segment dommages, notamment le 'property cat' non proportionnel. Les primes dommages sur exercice courant sont en baisse de 27 %, en particulier sur l'activité proportionnelle (-42 %). La réassurance non proportionnelle représente désormais 53 % des primes contre 37 % l'année dernière. A noter que le chiffre d'affaires 2002 bénéficiait largement d'ajustements de primes sur exercices antérieurs (271 millions d'euros en 2002 contre 4 millions d'euros en 2003).
Assurance : Le chiffre d'affaires baisse de 4 %, les hausses tarifaires significatives et les affaires nouvelles, en particulier en France en dommages aux biens (+23 %) et dans la branche accidents (+24 %), étant compensées par la baisse de 38 % des primes en Aviation, par la réduction volontaire de l'exposition à certaines activités et par la restructuration du portefeuille au Royaume-Uni, notamment dans les segments dommages aux biens (-60 %) et accidents (-33 %).
(1*) Les 'Annual Premium Equivalent (APE)' sont la somme de 100 % des primes périodiques et de 10 % des primes uniques.
(2*) Acquis en août 2002.
(3*) OPCVM spécifique au marché australien.
(4*) L'assurance des Grands Risques est incluse dans le segment Assurance Internationale.
(5*) RAC plc fournit des services automobiles aux particuliers et aux entreprises, incluant des services d'assistance routière et d'assurance.
(6*) Net des intra-groupe.
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A propos du Groupe AXA
Le Groupe AXA est un leader mondial de la protection financière. Les activités d'AXA sont géographiquement diversifiées, avec une concentration sur les marchés d'Europe de l'Ouest, d'Amérique du Nord et de la région Asie/Pacifique. AXA a publié un chiffre d'affaires de
75 milliards d'euros pour l'année 2002 et de 72 milliards d'euros en 2003. Au 30 juin 2003, les actifs sous gestion s'élèvent à 755 milliards d'euros. L'action AXA est cotée à la Bourse de Paris sous le symbole 'AXA'. Aux Etats-Unis, l'American Depository Share (ADS) AXA est cotée au NYSE sous le symbole 'AXA'.
Ce communiqué de presse est également disponible sur le site web du Groupe AXA : www.axa.com
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