SYZ Asset Management - Nouveau fonds OYSTER multi-actifs global innovant avec une gestion active du risque

Nouveau fonds OYSTER multi-actifs global innovant avec une gestion active du risque

• Objectif : générer les deux tiers de la performance des actions,
  avec un tiers seulement de sa volatilité
• Approche basée sur un scénario macroéconomique interne « top-down » associé à une gestion innovante du risque
• Moteur de couverture dynamique visant à limiter la baisse maximale à 10%

Genève, 24 juin 2015 - Fidèle à son habitude de proposer au marché des produits à haute valeur ajoutée adaptés aux besoins du moment, SYZ Asset Management, la division d'investissement et de gestion institutionnelle du Groupe SYZ, annonce le lancement de OYSTER - Multi-Asset Actiprotect, un nouveau compartiment de sa SICAV luxembourgeoise UCITS. Gérée à l'interne par le team « Multi-Asset », la stratégie propose une gestion multi-actifs globale dynamique qui cherche à générer sur le moyen-long terme les deux tiers de la performance des actions mondiales avec seulement un tiers de leur risque. Le fonds investit dans le monde entier à travers notamment des futures et produits indiciels en prenant des expositions à une large palette d'actifs, comme les liquidités, les obligations, les actions, les devises et l'or. La principale innovation réside dans une gestion dynamique du budget de risque, qui associe un scénario économique à une surveillance systématique de la perte maximale (« maximum drawdown »). Une méthodologie de couverture propriétaire visant à limiter la perte maximale (un objectif interne a été fixé à 10%).

Les deux tiers de la performance avec un tiers du risque

OYSTER - Multi-Asset Actiprotect est un fonds multi-actifs flexible qui investit et prend des expositions dans un large univers de classes d'actifs comprenant outre les liquidités, les obligations (US Treasury 10 ans et 30 ans, UK Gilts, obligations gouvernementales allemandes et italiennes), les actions (Europe, USA, Japon, Royaume Uni, Suisse, marchés émergents), ainsi que les devises et aux métaux précieux (USD, JPY, GBP, AUD et Or). L'objectif du fonds est d'obtenir sur le moyen-long terme une performance comparable à deux tiers de l'indice mondial des actions (MSCI World CR EUR), avec un tiers seulement de son risque (volatilité 5% à 7% par an). L'exposition du portefeuille peut varier entre 0% et 130% et le fonds n'investir que dans des instruments liquides, comme les futures, changes à terme et ETPs (maximum 10%).

OYSTER - Multi-Asset Actiprotect est géré selon une approche collaborative par Fabrizio Quirighetti (responsable du team), Guido Bolliger, Claude Cornioley et Adrien Pichoud, au sein de l'équipe « Multi-Asset » de SYZ Asset Management (Suisse) SA. Guido Bolliger et Claude Cornioley sont deux professionnels expérimentés de l'investissement quantitatif qui ont récemment rejoint SYZ Asset Management. Claude Cornioley était précédemment partenaire chez Dynagest SA. Guido Bolliger était CIO chez Olympia Capital et, avant cela, avait travaillé comme Senior Quant Analyst chez Julius Baer. Ils amènent au Groupe SYZ des compétences additionnelles dans la couverture dynamique de portefeuille et l'allocation d'actifs basée sur le risque.

Une approche multi-actif particulièrement innovante

Il existe plusieurs types de solutions d'investissement multi-actifs. La plus classique, celle des fonds diversifiés (ou « balanced »), cherche à réduire le risque principalement à travers la diversification. Or, la corrélation des classes d'actifs tend à augmenter fortement en période de crise, ce qui peut résulter en de fortes baisses. D'autres techniques plus récentes, comme les stratégies « minimum variance », « parité de risque » ou « CPPI » (Constant Proportion Portfolio Insurance) se concentrent sur la gestion du risque, sans prendre position sur l'évolution des marchés. La stratégie ActiProtect développée par SYZ Asset Management est ainsi particulièrement innovante, puisqu'elle part d'une évaluation macroéconomique qui détermine une allocation d'actifs souhaitée, avant de recourir à une allocation dynamique du budget de risque, complétée par une couverture dynamique visant à limiter la baisse maximale à 10%.

Un processus solide

Le processus d'investissement du gestionnaire du fonds comprend 4 étapes-clés. La première consiste en une évaluation objective de la situation macroéconomique, notamment de la croissance économique et de l'inflation, afin de déterminer dans quel environnement on se trouve (pro-cyclique, stagflation, reflation, désinflation ou déflation) et quelles sont les classes d'actifs à favoriser ou à éviter selon l'analyse du gérant. Dans un deuxième temps, les préférences de principe sont mises à l'épreuve à l'aide d'une analyse multifactorielle portant sur leur évaluation, leurs perspectives de rendement, leur risque et l'existence d'un catalyseur susceptible de faire évoluer le prix. Par exemple, ceci permet de passer d'une préférence générale pour les actions à une conviction d'investissement sur les actions européennes plutôt qu'américaines. La troisième étape transforme ces convictions en allocations en capital à l'aide d'une solution développée à l'interne qui vise à maintenir la volatilité totale du portefeuille dans le cadre défini de 5% à 7%. Enfin, le dernier stade du processus consiste à éviter que le fonds ne baisse de plus que la limite maximale autorisée (10%) pendant les périodes de forte volatilité. Ceci s'effectue à l'aide d'une méthodologie propriétaire qui augmente la part des actifs hors risque quand le risque de dépasser le seuil admis devient trop élevé.

Une large gamme de stratégies multi-actifs

Dans l'environnement actuel de taux d'intérêt très bas, les investisseurs éprouvent des difficultés à trouver des alternatives valables à leurs allocations en liquidités ou en obligations. Par ailleurs, avec la morosité économique actuelle, de nombreux investisseurs s'inquiètent aussi de la volatilité des marchés boursiers et du niveau historiquement élevé des actions. En conséquence, les solutions multi-actifs performantes développées par SYZ Asset Management - OYSTER Multi-Asset Diversified, OYSTER Multi-Asset Absolute Return, OYSTER Multi-Asset Inflation Shield et la dernière-née OYSTER - Multi-Asset Actiprotect, constituent une troisième voie attrayante proposant des stratégies complémentaires.

« Avec le fond OYSTER Multi-Asset Actiprotect, nous complétons une gamme de fonds dans la catégorie multi-actifs. Cela nous permettra d'étendre notre offre clientèle avec des propositions d'investissements innovantes, concentrées sur les allocation de risque et la gestion dynamique du beta », explique Katia Coudray, CEO SYZ Asset Management.

Nouvelle image de marque « multi-actifs » pour les fonds gérés par l'équipe
« Multi-Asset » 

Afin d'harmoniser la stratégie de marque des fonds gérés par l'équipe « Multi-Asset », le préfixe « Multi-Asset » a été ajouté à cette gamme. Par conséquent, ces fonds ont été renommés comme suit :

• OYSTER - Diversified devient OYSTER - Multi-Asset Diversified
• OYSTER - Absolute Return EUR devient OYSTER - Multi-Asset Absolute Return EUR
• OYSTER - Multi-Asset Inflation Shield : aucun changement
• OYSTER - Multi-Asset ActiProtect : aucun changement

Informations administratives OYSTER - Multi-Asset Actiprotect

Profil de risque et rendement:

Risque plus faible                                                 Risque plus élevé

Rendement potentiellement plus faible             Rendement potentiellement plus élevé

Le prospectus, les informations clés pour l'investisseur, les statuts, ainsi que les rapports annuel et semestriel concernant les fonds, peuvent être obtenus auprès des représentants et des agents payeurs.

Pour de plus amples informations, prière de contacter:

Moreno Volpi

Tel.: +41 (0)58 799 16 98

E-mail: moreno.volpi@syzgroup.com

A propos de SYZ Asset Management*

SYZ Asset Management, la division de gestion institutionnelle du Groupe SYZ, fournit des solutions d'investissement aux investisseurs institutionnels suisses et internationaux, tels que les caisses de pension, les compagnies d'assurance, les entreprises et les fonds de placement. SYZ Asset Management répond aux standards les plus élevés en termes de gestion institutionnelle et de service à la clientèle, grâce à ses ressources propres en matière de recherche économique, d'analyse financière, ainsi que dans la gestion de portefeuilles et la gestion du risque.

*Toute référence à SYZ Asset Management (SYZ AM) dans ce document doit être comprise comme une référence à une ou plus des entités juridiques figurant dans la liste ci-dessous, en fonction de la juridiction dans laquelle le document est publié et sujette au fait que les produits et services d'investissement mentionnés soient disponibles dans ces juridictions pour les investisseurs ou pour les catégories d'investisseurs potentiels.

SYZ Asset Management (Luxembourg) SA, SYZ Asset Management (Suisse) SA, SYZ Asset Management (Asie) Limited, SYZ & CO Asset Management LLP, SYZ (France) SAS.

A propos de SYZ

Fondé en 1996 à Genève, le groupe bancaire suisse SYZ se concentre exclusivement sur la gestion d'actifs à travers deux piliers complémentaires : la banque privée haut de gamme (Banque SYZ) et la gestion institutionnelle (SYZ Asset Management). SYZ compte 440 collaborateurs et une masse sous gestion de CHF 29 milliards (EUR 28 milliards). Outre le siège de la Banque à Genève, le groupe est implanté à Zurich, Lugano, Locarno, Milan, Madrid, Londres, Edinbourg, Luxembourg, Bruxelles, Paris, Dubaï, Nassau et Hong-Kong

www.syzgroup.com

A propos d'OYSTER Funds

OYSTER est la famille de fonds de placement UCITS développée par SYZ Asset Management, conçus pour répondre aux besoins spécifiques d'une clientèle professionnelle. Clairement axée sur une gestion active et performante, cette SICAV luxembourgeoise comprend 30 compartiments autorisés à la distribution en et depuis la Suisse et est actuellement enregistrée et distribuée dans divers pays en Europe et en Asie, à travers un large réseau de distribution. Afin de satisfaire cette clientèle avisée et exigeante, SYZ Asset Management confie la gestion de ses fonds OYSTER à des gestionnaires internes et externes. Plusieurs stratégies ont par ailleurs été récompensées par différentes reconnaissances internationales.

www.oysterfunds.com

Avertissement

OYSTER SICAV est une société d'investissement à capital variable à compartiments multiples établie et réglementée au Luxembourg. Le prospectus et les informations clés pour l'investisseur à propos de la SICAV peuvent être obtenus auprès de SYZ Asset Management (Luxembourg) SA. Les performances passées ne présagent pas des performances futures et la valeur des investissements peut diminuer ou augmenter au fil du temps. Les investissements dans des compartiments d'OYSTER SICAV induisent des risques, qui sont décrits plus en détail dans le Prospectus. Le contenu de ce communiqué de presse est fourni à titre indicatif uniquement et ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente. Avant d'investir, vous devez toujours envisager de demander des conseils indépendants en matière d'investissements à des personnes dûment autorisées et réglementées.