Thomson annonce ses résultats 2003 et présente ses orientations stratégiques à 3 ans
Communiqué de presse - 11 février 2004
· Croissance organique au quatrième trimestre soutenue par une croissance de 10% des divisions Contenu & Réseaux et Licences.
· Le flux de trésorerie nette pour 2003 s'établit à 707 millions d'euros, avec une nouvelle forte amélioration du besoin en fonds de roulement
· Bonne progression vers la formation de TCL-Thomson Electronics, étape majeure de notre stratégie, qui devrait être opérationnel à la fin du premier semestre 2004
· La restructuration s'est accélérée dans la division Composants. Sur les 300 millions de charges exceptionnelles, 60 millions d'euros sont liées à l'activité Produits Grands Publics et 138 millions d'euros à l'activité Composants. Avec la mise en place de nouvelles actions, l'activité Composants devrait se retrouver à l'équilibre en 2004
· Une augmentation du dividende de 16% à 0,26E est proposée par le Conseil d'Administration, confiant dans les perspectives du Groupe de génération de cash flow et de rentabilité
· Après la réalisation d'avancées stratégiques majeures en 2003, Thomson va, sur les 3 prochaines années, capitaliser sur et développer ses positions de leader positionné à l'interface de la création audiovisuelle, des médias et de la technologie
· En conséquence, Thomson fixe les objectifs suivants d'accroissement des ventes et de génération de cash:
o Trésorerie nette cumulée de 1,2 à 1,5 milliard d'euros sur les trois prochaines années, grâce notamment à une amélioration de sa rentabilité
o Ventes de 10 milliards d'euros en 2007, provenant à la fois d'une croissance organique en hausse et d'acquisitions complémentaires
Résultats annuels consolidés (1)
| Chiffre d’Affaires | 8 459 | 4 681 | 3 778 (3) |
| Résultat d’exploitation | 505 | 369 | 139 (3) |
| Marge d’exploitation | 6,0% | 7,9% | 3,7% |
| Flux de trésorerie nette (2) | 707 | 603 | 104 |
| Résultat net part du Groupe | 26 | 118 | (92) |
| Trésorerie nette / (dette nette) | 255 | 255 | (314) |
| Dividende (en euro) | 0,26 | - | - |
| à taux constant (%) | ||
| Chiffre d’Affaires | 10 187 | (6,5)% |
| Résultat d’exploitation | 718 | (23,1)% |
| Marge d’exploitation | 7,0% | - |
| Flux de trésorerie nette (2) | 512 | na |
| Résultat net part du Groupe | 373 | na |
| Trésorerie nette / (dette nette) | (231) | na |
| Dividende (en euro) | 0,225 | 16% |
(1) Les résultats annuels sont préliminaires et soumis à la revue des auditeurs
(2) Flux de trésorerie nette avant dividende, acquisitions et financement
(3) Après prise en compte des activités de Canal + Technologies
' En 2003, nous avons mené à bien nos objectifs stratégiques : transformation de notre activité Produits Grand Public grâce au partenariat signé avec TCL, donnant naissance à un leader mondial des téléviseurs, placement par l'Etat de sa participation résiduelle dans Thomson le 4 novembre dernier, signature de plusieurs partenariats commerciaux et technologiques cruciaux et accélération de notre développement en Chine. Ces avancées majeures, associées à notre capacité de génération d'importants flux de trésorerie nette, nous donnent toute confiance pour la réalisation du plan stratégique à 3 ans annoncé aujourd'hui, ' a commenté Charles Dehelly, Directeur Général de Thomson.
Paris, 11 février 2004 - Le Conseil d'administration de Thomson s'est réuni le 10 février 2004 à Paris, sous la présidence de Frank Dangeard, pour revoir les résultats annuels 2003 et les perspectives 2004. Le Conseil d'Administration a approuvé les orientations stratégiques du Groupe.
Le Groupe a publié aujourd'hui ses états financiers consolidés non audités ainsi que des notes résumées, disponibles sur son site internet (www.thomson.net). Des extraits de ces notes figurent à la fin de ce communiqué de presse.
RESUMES DES RESULTATS
| Contenu & Réseaux | |||
| Ventes | 3 714 | +7,2% | 2 047 |
| Résultat d’Exploitation | 436 | +20,3% | 303 |
| Licenses | |||
| Ventes | 462 | +14,2% | 255 |
| Résultat d’Exploitation | 411 | +7,0% | 226 |
| Produits Grand Public | |||
| Ventes | 3 198 | (15,3)% | 1,784 |
| Résultat d’Exploitation | (124) | nm | (43) |
| Composants | |||
| Ventes | 1 072 | (22,9)% | 588 |
| Résultat d’Exploitation | (101) | nm | (63) |
| Corporate | |||
| Ventes | 13 | +23,1% | 7 |
| Résultat d’Exploitation | (114) | nm | (54) |
| Groupe | |||
| Ventes | 8 459 | (6,5)% | 4 681 |
| Résultat d’Exploitation | (508) | (23,1)% | 369 |
| Autres produits (charges) | (249) | - | (135) |
| Résultat net | 26 | - | 118 |
| Flux de trésorerie nette | 707 | - | 603 |
| Trésorerie nette/dette nette | 255 | - | - |
| en % (1) | |||
| Contenu & Réseaux | |||
| Ventes | +5,6% | 1 175 | +9,9% |
| Résultat d’Exploitation | +26,3% | ||
| Licenses | |||
| Ventes | +13,4% | 172 | +16,2% |
| Résultat d’Exploitation | +4,9% | ||
| Produits Grand Public | |||
| Ventes | (7,2)% | 1 051 | (3,1)% |
| Résultat d’Exploitation | nm | ||
| Composants | |||
| Ventes | (1,6)% | 289 | +4,4% |
| Résultat d’Exploitation | nm | ||
| Corporate | |||
| Ventes | +76,1% | 6 | +63,9% |
| Résultat d’Exploitation | nm | - | - |
| Groupe | |||
| Ventes | (0,2)% | 2 693 | +4,2% |
| Résultat d’Exploitation | (14,5)% | - | - |
| Autres produits (charges) | - | - | - |
| Résultat net | - | nd | - |
| Flux de trésorerie nette | - | nd | - |
| Trésorerie nette/dette nette | - | - | - |
(1) à taux de change constant
ORIENTATION STRATEGIQUE
Sur les 3 prochaines années, le Groupe va capitaliser sur et développer ses positions de leader positionné à l'interface de la création audiovisuelle, des médias et de la technologie. Suite aux investissements réalisés entre 2001 et 2003, le Groupe s'est positionné comme le premier fournisseur de solutions technologiques et de services aux sociétés intégrées de l'industrie des médias et du divertissement. Ces sociétés créent de plus en plus de contenus, toujours plus diversifiés que les réseaux de télédiffusion, entre autres, peuvent distribuer à une population de consommateurs en forte croissance au niveau mondial, et qui souhaite avoir accès à ce contenu et l'utiliser à leur discrétion. Notre activité - faciliter la création de contenu, la distribution de contenu, et l'accès au contenu - évolue et se développe, ce qui a déjà et continuera d'avoir un effet bénéfique pour Thomson. Nos forces résident dans nos relations avec nos clients, notre leadership technologique, nos compétences et expertises opérationnelles, notre couverture internationale et surtout notre approche intégrée du monde du ' tout-image ' en pleine transformation.
Afin de prendre en compte ce repositionnement, Thomson change son organisation pour les trois années à venir pour se concentrer sur trois divisions :
· Solutions pour Contenu Numérique: servir nos clients créateur de contenu
· Solutions pour Réseaux de Diffusion: servir nos clients diffuseur de contenu
· Solutions pour l'Industrie et la Distribution: servir nos clients qui
développent, fabriquent ou distribuent des produits grands publics
Chacune de ces divisions aura ses propres ressources technologiques et de recherche, dont les revenus provenant des brevets, afin de tirer pleinement profit des fortes positions de Thomson dans les technologies clé pour la croissance à venir dans l'ère du ' tout-image '.
De plus, Thomson fixe les objectifs suivants d'accroissement des ventes et de génération de cash:
o Trésorerie nette cumulée de 1,2 à 1,5 milliard d'euros sur les trois prochaines années, grâce notamment à une amélioration de sa rentabilité
o Ventes de 10 milliards d'euros en 2007, contre un chiffre d'affaires de référence de 6,8 milliards d'euros en 2003 (c'est à dire, hors ventes provenant de l'activité TV) provenant à la fois d'une croissance organique en hausse et d'acquisitions complémentaires
DIVIDENDE
Notant la capacité du Groupe à bénéficier d'une croissance durable de son résultat net et de son cash flow, le Conseil d'Administration a proposé que Thomson verse un dividende net de 0,26 euro, en hausse de 16 % par rapport aux 0,225 euro de l'année dernière. Le versement de ce deuxième dividende dans l'histoire de Thomson doit être approuvé lors de l'Assemblée Générale qui se tiendra le 7 mai 2004. Il vient confirmer les objectifs exprimés l'année dernière de faire croître ce dividende progressivement. Le dividende sera mis en paiement à partir du 27 mai 2004.
' Le Conseil d'Administration salue le renforcement de l'activité et du profil financier de Thomson au cours de l'année 2003. Aujourd'hui, le groupe est solidement positionné à l'interface des médias et des technologies et la nouvelle organisation annoncée aujourd'hui prend en compte ce repositionnement. L'augmentation du dividende que nous proposons confirme notre confiance dans la stratégie de Thomson et dans ses perspectives financières ', a déclaré Frank Dangeard, Président du Conseil d'Administration de Thomson.
PERSPECTIVES 2004
En 2004, Thomson poursuivra activement la mise en place de son plan stratégique à 3 ans, avec une croissance organique et externe, attendues notamment dans les divisions Solutions pour Contenu Numérique et Solutions pour Réseaux de Diffusion. Sur l'ensemble de ses métiers, Thomson va continuer d'investir dans les infrastructures et les technologies afin d'offrir de nouveaux services et produits pour ses clients actuels et à venir. La croissance du chiffre d'affaires 2004 à taux de change constant est attendue à environ 4%. Avec TCL-Thomson Electronics opérationnel d'ici la fin du premier semestre 2004 et les actions visant à ramener l'activité de Composants à l'équilibre, Thomson a pour objectif une croissance de son résultat avant frais financiers, impôts et amortissements de la survaleur de 40%.
CHIFFRE D'AFFAIRES DU QUATRIEME TRIMESTRE
| (en millions | 4T03/4T02 | 4T03/4T02 | |
| d’ euros) | à taux courant | à taux constant | |
| Contenu & Réseaux | 1 175 | (2,1%) | +9,9% |
| Licences | 172 | +10,6% | +16,2% |
| Produits Grand Public | 1 051 | (13,7%) | (3,1%) |
| Composants | 289 | (6,4%) | +4,4% |
| Groupe Thomson | 2 693 | (6,74%) | +4,24% |
Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre est en hausse de 4,2% à taux constant. Ce chiffre est à comparer aux baisses de 13,2 % et 5,7 % à taux constant, respectivement au premier semestre et au troisième trimestre 2003. Ce retournement à la hausse des ventes illustre la contribution croissante des activités Contenus et Réseaux en particulier, ainsi qu'une amélioration générale des tendances dans l'ensemble des divisions. Les sociétés nouvellement intégrées ont contribué à hauteur de 31 millions d'euros aux ventes nettes pendant le trimestre, principalement dans l'activité Grand Public. A périmètre comparable, les ventes ont donc atteint 2 972 millions d'euros, en hausse de 3 % par rapport au quatrième trimestre 2002.
Revue par activité
Contenu & Réseaux : le chiffre d'affaires est en hausse de 9,9 % à taux constant. Les sociétés nouvellement intégrées ont contribué au chiffre d'affaires à hauteur de 7 millions d'euros. Ainsi, sur une base comparable, les ventes ont augmenté de 9,3% par rapport au quatrième trimestre 2002, en accélération par rapport au trimestre précédent. Cette performance démontre la solidité des fondamentaux de notre division Contenu & Réseaux, et illustre une fois de plus la croissance continue de cette activité.
Globalement, les activités liées au contenu ont été particulièrement soutenues au cours du quatrième trimestre :
Le nombre de disques DVD dupliqués au quatrième trimestre 2003 est en hausse de 45 % par rapport au quatrième trimestre 2002 : il atteint 337 millions et compense la baisse attendue des cassettes vidéo VHS de 113 millions d'unités à 71 millions d'unités. Les services pour les films ont enregistré une forte croissance, avec des volumes en hausse de 17 % par rapport à l'année dernière.
- Les activités de post-production ont également bénéficié de nouveaux contrats.
- Le Groupe a participé à plusieurs films à grand succès au quatrième trimestre, dont Pirates des Caraïbes (Disney), Seabiscuit (Disney), Nemo (Disney), Le Roi Lion - édition platinum (Disney), la trilogie d'Indiana Jones (Paramount), Matrix Reloaded (Warner Bros), Terminator 3 (Warner Bros), Mystic River (Warner Bros), Last Samurai (Warner Bros), Cat in the hat (Universal)
Les équipements et services aux télédiffuseurs et opérateurs de réseaux ont affiché une croissance au quatrième trimestre :
- Le chiffre d'affaires de l'activité Broadcast a enregistré un retour à la croissance organique et une forte croissance par rapport au troisième trimestre 2003 et au quatrième trimestre 2002, grâce à la signature de nouveaux contrats.
- L'activité Produits d'Accès Large Bande a aussi recommencé à afficher de la croissance au quatrième trimestre. 2,3 millions de décodeurs hertzien et câble, dont une part de plus en plus importante de décodeurs haut de gamme, ont été vendus au quatrième trimestre (1,8 million au quatrième trimestre 2002).
Le chiffre d'affaires de la division Licences est en solide hausse de 10,6% (16,2 % à taux constant) et s'établit à 172 millions d'euros, à comparer à 156 millions d'euros au quatrième trimestre 2002.
Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires issu des programmes numériques a représenté 74 % du chiffre d'affaires total, à comparer à 55 % au quatrième trimestre 2002. Thomson a signé d'importants nouveaux contrats au cours du trimestre et a bénéficié d'une contribution importante de la diffusion numérique. Au quatrième trimestre 2003, la division Licences a déposé 104 brevets d'application prioritaire, en hausse de 14 % par rapport au quatrième trimestre 2002. Sur la même période, le Groupe a déposé 551 brevets dans le monde.
Produits Grand Public : Le chiffre d'affaires de la division a baissé, hors effet de change, de 3,1 % par rapport au quatrième trimestre 2002 - une nette amélioration par rapport à la tendance des trois premiers trimestres de 2003.
Un partenariat majeur recouvrant l'ensemble des activités TV et produits associés du Groupe a été annoncé par Thomson, le 3 novembre 2003. Thomson a signé un accord de partenariat (Memorandum of Understanding) avec TCL International, le leader des produits multimédia et d'électronique grand public en Chine, pour créer TCL-Thomson Electronics, qui sera un leader mondial pour le développement, la fabrication et la distribution de téléviseurs et autres produits et services liés. Depuis cet accord, les deux groupes ont progressé résolument vers la création de TCL-Thomson, avec notamment la signature le 28 janvier 2004 de l'accord de mise en commun des activités et de celui entre les deux actionnaires, et les progrès supplémentaires, depuis cette date, réalisés avec des accords importants dans les domaines clés, tels que les ventes et le marketing, l'utilisation des marques, l'approvisionnement, la fabrication et les brevets. La société TCL-Thomson Electronics devrait être pleinement opérationnelle d'ici au 1er juillet 2004.
· Autres familles de produits, ou ' Essentials ' (Accessoires, Après-vente, Produits Audio/Vidéo Portables) :
Les produits ' Essentials ' ont réalisé leurs objectifs pour le trimestre, avec l'intégration des clients de Recoton et l'élargissement de leur offre de nouveaux produits et services. L'activité a augmenté ses ventes au cours du trimestre. Les Produits Audio/Vidéo Portables ont rencontré un net succès, avec en particulier le lancement d'une gamme de produits mp3 portables audio et vidéo. Les ' Essentials ' ont représenté 35 % des ventes de cette division.
· Produits Grand Public traditionnels (Télévisions, produits audio/vidéo ):
Les ventes ont été en baisse mais ont été considérablement plus résistantes que lors des trois premiers trimestres de l'année. Les fortes pressions sur les prix ont continué aux Etats-Unis, sur l'ensemble de la gamme de produits. Le groupe a investi, et gagné des parts de marché significatives, dans les références de TV numérique haut de gamme. L'Europe a enregistré des ventes stables, malgré des pressions sur les prix, avec de bonnes performances dans les produits traditionnels et les écrans plats, où le Groupe a accru ses parts de marché.
Ecrans & Composants : Les ventes consolidées de l'activité ont augmenté de 4,4% à taux de change constant. Cette performance est le reflet de notre pénétration accrue en Chine, un marché en forte croissance pour les tubes, où le Groupe a presque doublé sa part de marché pendant l'année et a augmenté ses volumes de 146% au cours du trimestre. Suite à l'acquisition de Fortune en janvier 2003, notre production de tubes en Chine représente aujourd'hui 36 % de notre production mondiale de tubes, 39% étant également fabriqués dans notre site polonais.
RESULTATS DU SECOND SEMESTRE
| du 2ème semestre 2003 | du 2ème semestre 2003 | |
| (en millions d’euros) | (en millions d’euros) | |
| Contenu & Réseaux | 2 047 | 303 |
| Licences | 255 | 226 |
| ProduitsGrand Public | 1 784 | (43) |
| Composants | 588 | (63) |
| Groupe Thomson | 4 681 | 369 |
| opérationnelle | du 2ème semestre 2003 | |
| (%) | (en millions d’euros) | |
| Contenu & Réseaux | 14,8 | 271 |
| Licences | 88,7 | 256 |
| ProduitsGrand Public | ns | 193 |
| Composants | ns | (30) |
| Groupe Thomson | 7,9 | 603 |
Le résultat d'exploitation a atteint 369 millions au second semestre. La marge d'exploitation s'est établie à 7,9 %, contre 3,7 % au premier semestre 2003. Les activités Contenus & Réseaux et Licences ont chacune apporté une forte contribution, compensée par des pertes opérationnelles dans nos divisions Produits Grand Public et Composants.
Les dépenses de Recherche et Développement ont représenté 140 millions d'euros, soit 3% des ventes. Les coûts de recherche centraux sont restés stables à 23 millions d'euros.
Le Groupe a réalisé un résultat net positif après une perte au premier semestre. Le résultat net a atteint 118 millions d'euros au second semestre (250 millions d'euros au second semestre 2002). Des charges significatives de restructurations et autres charges exceptionnelles additionnelles de 135 millions d'euros ont été enregistrées sur le deuxième semestre.
La génération de cash a dépassé les objectifs au second semestre. La trésorerie nette avant acquisition et financement a atteint 603 millions d'euros (à comparer à 200 millions d'euros au second semestre 2002), permettant au Groupe d'atteindre un flux de trésorerie net record de 707 millions d'euros sur l'année.
Le Groupe a terminé l'année avec une situation financière solide, avec un excès de trésorerie (2 383 millions d'euros) par rapport aux dettes financières (2 306 millions d'euros, dont les dettes liées à l'acquisition de Technicolor). Le Groupe a levé 456 millions d'euros de dettes à long terme au cours de l'année, permettant d'allonger de façon significative la maturité de sa dette et sa trésorerie disponible.
Revue par activité
Contenu & Réseaux
La division a réalisé une solide performance en terme de résultat. La marge d'exploitation s'est améliorée à 14,8 % (15,1 % à taux constant), à comparer à 12,6 % pour le second semestre 2002. Au sein de la Division, les activités liées au contenu ont affiché de solides résultats, tandis que nos activités Produits d'Accès Large Bande et Broadcast ont affiché une marge d'exploitation en forte hausse sur le semestre.
La trésorerie nette d'exploitation a atteint 271 millions d'euros, par rapport aux 122 millions d'euros de 2002. Les charges de restructurations et autres charges exceptionnelles liées à cette division se sont élevées à 56 millions d'euros. Les dépenses d'investissement se sont élevées à 131 millions d'euros, principalement pour la réplication de DVD, la distribution et les activités de services liées.
Licences
Le résultat d'exploitation a augmenté de 3,5 % pour atteindre 226 millions d'euros, contre 218 millions d'euros au deuxième semestre 2002. La marge d'exploitation est en légère baisse par rapport à l'année dernière mais reste solide à 88,7 %.
La Trésorerie nette d'exploitation a atteint 256 millions, en hausse de 51 % par rapport à 2002 (169 millions d'euros).
Produits Grand Public
La division a enregistré une perte d'exploitation de 43 millions d'euros, à comparer à une perte de 1 million d'euros au second semestre de l'année dernière. L'activité ' Essentials ' a été rentable, comme attendu, malgré environ 5 millions de charges liées à la rapide intégration des anciens clients de Recoton. Les pertes générées par les produits traditionnels reflètent les investissements liés à l'introduction de nouveaux produits afin de gagner des parts de marché d'une part, et la poursuite de l'environnement concurrentiel d'autre part.
Le Groupe a continué de diminuer le niveau des capitaux employés au cours de l'année. La division a généré une trésorerie d'exploitation de 193 millions d'euros au second semestre, en hausse de 214 millions d'euros par rapport à 2002, principalement grâce à des réductions des actifs circulants. 184 millions d'euros ont été extraits du fonds de roulement. Le capital employé à la fin de l'année 2003 s'est élevé à 320 millions d'euros, contre 771 millions d'euros fin 2002. Les dépenses d'investissement nettes se sont élevées à 7 millions d'euros sur la période. Les charges de restructuration et autres charges exceptionnelles se sont élevées à 61 millions d'euros, dont les charges annoncées liées à la formation de TCL-Thomson.
Composants
La division a enregistré une perte d'exploitation de 63 millions d'euros, contre un bénéfice de 41 millions d'euros au second semestre 2002. Les activités tubes et verres ont été rentables en Europe et en Chine sur le semestre, mais les pertes réalisées dans les activités tubes et verres et dans l'activité lecteurs optiques ont plus que compensé ces résultats, Les restructurations et les dépréciations d'actifs se sont accélérés dans les activités tubes en Amérique du Nord et en Italie et les actions supplémentaires à venir ainsi que la forte croissance de l'activité en Chine doivent permettre à la division de revenir à l'équilibre en 2004. Le Groupe a également l'intention d'étudier des changements de business modèle pour son activité lecteurs optiques.
La trésorerie nette s'établit à (48) millions d'euros, à comparer à +1 million d'euros en 2002. Les dépenses d'investissement ont été significativement réduites, les actifs en surplus ont été cédés, conduisant à une dépense nette de 67 million d'euros, principalement en Chine. Les charges de restructuration et autres charges exceptionnelles se sont élevées à 63 millions d'euros au deuxième semestre.
A propos de Thomson
Thomson (Paris Euronext : 18453 ; NYSE : TMS) est leader dans les solutions technologiques et de services pour les médias et les groupes de divertissement intégrés. Capitalisant et développant ses positions de premier plan à l'interface de la création audiovisuelle, des médias et de la technologie, Thomson propose des solutions complètes aux fournisseurs de contenus, opérateurs de réseaux, fabricants et distributeurs au travers de ses marques Technicolor, Grass Valley, THOMSON et RCA. Pour plus d'informations : www.thomson.net
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ANNEXES
· COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
· BILAN CONSOLIDE
· TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
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