Elis : Résultats du premier semestre 2015

Résultats semestriels 2015 - Croissance du chiffre d'affaires de près de 6%

Perspectives 2015 : CA en hausse de +7% et EBITDA entre 445mEUR et 450mEUR

• Une croissance proche de 6%
  • Chiffre d'affaires : 682,4mEUR (+5,9%)
  • EBITDA : 204,6mEUR (30,0% du CA)
  • Tension sur les prix en France
  • Succès de l'introduction en bourse et refinancement complet

   

• Importante activité M&A
  • 6 acquisitions réalisées au premier semestre en France et en Europe
  • 2 autres acquisitions finalisées en Juillet en Suisse et au Brésil
  • Signature de la promesse de vente des terrains de Puteaux pour 54mEUR

   

• Mise à jour des perspectives 2015
  • Relèvement de l'objectif de croissance du chiffre d'affaires à +7,0%
  • EBITDA 2015 attendu entre 445mEUR et 450mEUR (soit entre +15mEUR et +20mEUR vs 2014)

Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes

*Les chiffres du 1^er semestre 2014 sont retraités de la première application de l'interprétation IFRIC 21

** dont 123mEUR de frais exceptionnels liés à l'introduction en bourse et aux opérations de refinancement

Puteaux, le 29 juillet 2015 - Leader multi-services de la location-entretien de linge plat, de vêtements de travail et d'équipements d'hygiène et de bien-être en Europe et au Brésil, Elis publie ce jour ses résultats pour le premier semestre 2015.

A l'occasion de cette publication, Xavier Martiré, Président du directoire d'Elis, a déclaré :

 « Elis a réalisé un chiffre d'affaires de 682mEUR au premier semestre 2015, en croissance de 5,9%, dont 2,4% d'organique. Cette bonne performance, réalisée dans un contexte macro-économique qui reste morose en Europe et au Brésil, est tirée par un net regain d'activité en Europe du Sud et par les acquisitions récentes. Cependant, les tensions sur les prix sur le marché français ont eu un effet dilutif sur les marges du semestre.

Nous restons confiants dans nos perspectives et relevons notre objectif de croissance du chiffre d'affaires à +7% pour l'année 2015. L'EBITDA est pour sa part attendu entre 445mEUR et 450mEUR, soit une progression par rapport à 2014 comprise entre 15mEUR et 20mEUR.

Enfin, le premier semestre a été marqué par l'introduction en Bourse d'Elis et le refinancement complet de la dette du Groupe. Elis est donc doté d'un nouveau statut financier, avec une charge d'intérêts divisée par 3 et un accès large à la ressource financière. Le Groupe va donc pouvoir accélérer le déploiement de ses quatre piliers stratégiques : la consolidation des positions géographiques, le développement de la plateforme brésilienne, la poursuite de l'amélioration de l'excellence opérationnelle et le lancement de nouveaux produits et services. »

Chiffre d'affaires

Croissance du chiffre d'affaires

^a : Après Autres dont Réductions sur ventes

Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes

Croissance organique du chiffre d'affaires

^a : Après Autres dont Réductions sur ventes

Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes

Au premier semestre 2015, le chiffre d'affaires du Groupe est en hausse de 5,9% à 682,4mEUR.

Cette augmentation de 38,1mEUR est liée à la croissance organique réalisée en France, en Europe du sud et au Brésil ainsi qu'à l'intégration des acquisitions.

France

Au premier semestre, la croissance du chiffre d'affaires en France est intégralement organique, à +2,3%. La dynamique de mise en place des grands contrats est partiellement compensée par des tensions sur les prix.

• Le chiffre d'affaires en Hôtellerie-Restauration affiche une croissance solide de 6,6% malgré l'impact négatif des attentats du mois de janvier sur l'activité en région parisienne. Par ailleurs, le déploiement des grands contrats se déroule de manière conforme aux attentes,
• Le chiffre d'affaires dans la Santé augmente de 4,2%, porté par des gains de parts de marché en court et en long séjour, avec une accélération au deuxième trimestre.
• Le chiffre d'affaires dans l'Industrie augmente de 0,7%. Les gains des nouveaux contrats ont tiré la croissance au premier trimestre, mais le deuxième trimestre a été pénalisé par une activité faible chez nos clients.
• Le contexte économique toujours difficile (notamment pour les réseaux de distribution automobile) entraîne un léger repli du chiffre d'affaires des Commerces & Services (-1,0%).

Europe

Le chiffre d'affaires en Europe du Nord (+16,1%) est tiré par la croissance externe en Allemagne et en Suisse, mais l'hôtellerie suisse souffre de l'impact de l'appréciation du Franc suisse sur la fréquentation touristique.

Le chiffre d'affaires en Europe du Sud (+11,2%), continue son rebond dans un contexte économique en amélioration, avec une impressionnante dynamique commerciale dans tous les secteurs (Hôtellerie, mais aussi Industrie). Les acquisitions en Espagne ont également contribué à la forte croissance du deuxième trimestre.

Brésil

Le chiffre d'affaires au Brésil (+24,6%) bénéficie de l'effet des acquisitions. En dépit du contexte économique qui reste difficile au Brésil, la dynamique commerciale est bonne, ce qui confirme le fort potentiel du marché. La croissance organique accélère au deuxième trimestre, à +5,0%.

EBITDA²

Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes

*Les chiffres du 1^er semestre 2014 sont retraités de la première application de l'interprétation IFRIC 21

L'EBITDA du premier semestre est stable en valeur par rapport à l'année précédente mais la marge est en baisse de 180pb, principalement en raison:

• D'un effet de base de certains éléments non récurrents du premier semestre 2014,
• D'une tension sur les prix en France en raison d'une concurrence plus vive dans un marché atone,
• D'un mix de croissance en Europe défavorable, les pays à faible marge croissant plus vite que ceux à forte marge.

Sur l'exercice 2015, la marge d'EBITDA en France devrait être inférieure à 1 point par rapport à 2014.

L'Europe devrait maintenir sa marge d'EBITDA.

Enfin, au Brésil, les indicateurs opérationnels mis en place nous rendent confiants pour la fin de l'année et nous visons une marge d'EBITDA en nette amélioration.

De l'EBITDA au Résultat net

Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes

*Les chiffres du 1^er semestre 2014 sont retraités de la première application de l'interprétation IFRIC 21

EBIT³

Le linge acheté pour les mises en place des grands contrats génère des amortissements supplémentaires, impactant par conséquent l'EBIT au-delà de l'EBITDA. Au total, la marge d'EBIT pour l'année 2015 devrait baisser d'environ 1 point par rapport à 2014.

Résultat opérationnel⁴

Les Dotations aux amortissements des incorporels relève pour l'essentiel d'actifs reconnus en 2007, dont l'amortissement s'achèvera en octobre 2018.

Les Autres produits et charges opérationnels sont impactés à hauteur d'environ 21mEUR par les frais non récurrents liés à l'introduction en bourse.

Résultat financier

Elis a totalement refinancé sa dette en 2015 en 2 étapes : lors de l'introduction en bourse en février, puis le 22 avril, avec l'émission de 800 mEUR d'Obligations 2022 souscrites à un coupon de 3,0%.

La nouvelle structure de financement est totalement non garantie, sans échéance majeure avant 2020, et permet de diviser par 3 les charges d'intérêts.

Au premier semestre, les frais et charges de débouclage des anciennes dettes et de mise en place des nouvelles ont impacté le résultat financier à hauteur de 102mEUR.

Résultat net

Le Résultat net ressort à -80,6mEUR ; il comprend environ 123mEUR de charges non récurrentes liées à l'introduction en bourse et aux différentes opérations de refinancement.

Autres éléments financiers

Investissements

Les investissements nets comprennent les investissements industriels et les investissements en linge, contrebalancés par les cessions (notamment celles du programme de Sale & lease immobilier pour l'année 2014).

Les investissements bruts du Groupe sont de 141,5mEUR. Le Groupe a réalisé des achats exceptionnels de linge dans le cadre de la mise en place des grands contrats signés fin 2014.

Cash-flow opérationnel⁵

Le Cash-flow opérationnel ressort à 36,8mEUR, en baisse par rapport au premier semestre 2014. Cette diminution est due (i) à l'effet de base 2014 lié à l'opération de Sale & lease immobilier (environ 93mEUR), (ii) à l'augmentation des investissements, et (iii) à l'évolution défavorable de la variation du besoin en fonds de roulement en 2015.

Company free cash-flow⁶

Le Company free cash-flow resort à -117,5mEUR. Cette évolution reflète celle du Cash-flow opérationnel, ainsi que l'impact de 97,8mEUR de frais liés au refinancement.

Endettement financier net ajusté⁷

L'endettement financier net ajusté du Groupe au 30 juin 2015 est de 1 404,5mEUR.

Distribution au titre de l'exercice 2014

La distribution de 0,35 euro par action au titre de l'exercice 2014, approuvée par l'Assemblée Générale des actionnaires qui s'est tenue le 24 juin 2015, a été effectuée le 2 juillet 2015 pour un montant total de 39,9mEUR.

Conférence analystes & investisseurs (en anglais)

Intervenants :

Xavier Martiré, Président du Directoire

Louis Guyot, Directeur Administratif et Financier

Date : Mercredi 29 juillet 2015

18h30 heure de Paris - 17h30 heure de Londres - 12h30 heure de New York

Lien webcast (valable pour le direct et pour le replay) :

http://edge.media-server.com/m/p/rkskai92

La re-visualisation du webcast sera disponible pendant une période d'un an après l'événement.

Définitions financières

1. La croissance organique du chiffre d'affaires du Groupe est calculée en excluant (i) les effets des changements de périmètre de consolidation des « acquisitions importantes » et des « cessions importantes » réalisées pendant chacune des périodes comparées ainsi que (ii) l'effet de la variation des taux de change.
    
2. L'EBITDA est défini comme l'EBIT, avant dotations aux amortissements net de la quote-part de subvention virée au compte de résultat.
    
3. L'EBIT est défini comme le bénéfice net (ou la perte nette) avant résultat financier, charge d'impôt, quote-part dans le résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, amortissement des relations clientèle, pertes de valeur sur écarts d'acquisition, autres produits et charges opérationnels et frais financiers divers (services bancaires et dividendes récurrents comptabilisés dans le résultat opérationnel).
    
4. Le Résultat opérationnel est défini comme le bénéfice net (ou la perte nette) avant résultat financier, charge d'impôt et quote-part dans le résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.
    
5. Le Cash-flow opérationnel est défini comme l'EBITDA moins ses éléments non-cash et diminué de la variation de besoin en fonds de roulement, des achats de linge, et des investissements industriels, nets des cessions.
    
6. Le Company free cash-flow est défini comme le Cash-flow opérationnel après paiements des intérêts, des impôts, et des  frais d'émission d'emprunts.
    
7. La notion d'endettement net ajusté utilisée par le Groupe est constituée de la somme des dettes financières non courantes, des dettes financières courantes et de la trésorerie et équivalents de trésorerie ajustée des frais d'émission d'emprunts capitalisés restants à amortir selon la méthode du taux d'intérêt effectif, et du compte courant bloqué de participation.

Déclarations de nature prévisionnelle

Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes, pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.

Ces risques et incertitudes incluent notamment les risques décrits dans le document de base déposé par la Société auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.

Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières de la Société peuvent obtenir copie de ce document de base auprès de l'Autorité des Marchés Financiers sur le site web www.amf-france.org/ ou directement auprès de la Société sur le site www.corporate-elis.com

La Société n'a pas l'obligation et ne prend pas l'engagement de mettre à jour ou de réviser les déclarations de nature prévisionnelle.

Prochaines informations

Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2015 : 9 novembre 2015 (après marché)

A propos d'Elis

Elis est un groupe multi-services, leader de la location-entretien de linge plat, de vêtements de travail et d'équipements d'hygiène et de bien être en Europe et au Brésil. Avec plus de 19 000 collaborateurs répartis dans 12 pays, Elis a réalisé en 2014 un chiffre d'affaires consolidé de 1 331mEUR et un EBITDA consolidé de 429mEUR. Bénéficiant de plus d'un siècle d'expertise, Elis livre aujourd'hui plus de 240 000 sociétés de toutes tailles dans les secteurs de l'hôtellerie-restauration, de la santé, de l'industrie, du commerce et des services, grâce à son réseau de 280 centres de production et de distribution et 13 salles blanches, ce qui lui garantit une proximité inégalée avec ses clients.

Contact

Nicolas Buron, Directeur des Relations Investisseurs - Tél : + 33 (0)1 41 25 46 77 - nicolas.buron@elis.com

Annexes

Compte de résultat consolidé de la période*

*Les chiffres du 1er semestre 2014 sont retraités de la première application de l'interprétation IFRIC 21

Bilan consolidé

Actif

Passif

Tableau des flux de trésorerie consolidés*

*Les chiffres du 1er semestre 2014 sont retraités de la première application de l'interprétation IFRIC 21