GAZ DE FRANCE : Résultat net en hausse de près de 9%
Paris, le 17 mars 2004
Avec 910 millions d'euros de résultat net, Gaz de France affiche son meilleur niveau historique (*)
Le Conseil d'Administration de Gaz de France, réuni sous la Présidence de Pierre Gadonneix, a examiné ce jour les comptes annuels consolidés du Groupe.
Le groupe Gaz de France réalise en 2003 des résultats financiers très satisfaisants et poursuit sa croissance en France et en Europe alors que la conjoncture économique reste morose dans la zone euro.
- · Au 31 décembre 2003, le chiffre d'affaires s'établit à 16 647 millions d'euros, soit une hausse de plus de 14% par rapport au 31 décembre 2002.
- · Le résultat d'exploitation est de 1 879 millions d'euros, en croissance de 21%. Le résultat d'exploitation des filiales internationales, en forte progression, représente 20% du total.
- · Le résultat net - part du Groupe - atteint 910 millions d'euros, soit une progression de près de 9% par rapport au résultat net 2002 qui s'élevait à 838 millions d'euros.(*)
Note : (*) Hors impact exceptionnel positif de 2 774 millions d'euros en 2002 lié au rachat des réseaux de transport.
Des activités désormais présentées en deux pôles complémentaires, en cohérence avec la stratégie développée.
Le pôle Fourniture d'Energie et de Services comprend l'exploration-production de gaz naturel et de produits pétroliers, l'achat-vente d'énergie ainsi que les services complémentaires à la fourniture d'énergie.
Ces activités, concurrentielles, sont caractérisées par un fort chiffre d'affaires et, à l'exception de l'exploration-production, une relativement faible intensité capitalistique.
Le résultat d'exploitation de ce pôle s'établit à 465 millions d'euros soit près du double de celui atteint en 2002.
Le pôle Infrastructures rassemble l'ensemble des activités liées à la gestion des infrastructures, notamment en matière de transport et de distribution, tant en France qu'à l'international.
Ces activités sont majoritairement régulées et génèrent des revenus significatifs et récurrents.
Avec un résultat d'exploitation de 1 446 millions d'euros, ce pôle représente 77% du résultat d'exploitation total du Groupe.
Fortement capitalistique, ce pôle regroupe également 81% des immobilisations nettes du Groupe.
Compte de résultat consolidé
| Chiffre d’affaires | 16 647 | 14 546 | 14,40% |
| à périmètre constant | 11,50% | ||
| Excédent brut | 4 134 | 3 292 | 25,60% |
| d’exploitation (EBE) | |||
| Résultat d’exploitation | 1 879 | 1 551 | 21,10% |
| Résultat financier | -139 | -22 | |
| Produits et charges | -5 | -45 | |
| exceptionnels | |||
| Impôts | -752 | -605 | |
| Quote-part des sociétés | 73 | 42 | |
| mises en équivalence | |||
| Amortissement des écarts | -76 | -40 | |
| d’acquisition | |||
| Part des minoritaires | 70 | 43 | |
| Résultat net | 910 | 838 | 8,60% |
| - part du Groupe |
(*) Le résultat net - part du Groupe - publié en 2002 s'élève à 3 612 millions d'euros après incorporation d'un profit
exceptionnel de 2 774 millions d'euros lié au rachat des réseaux de transport.
Répartition géographique
| Chiffre d’affaires (*) | |||
| - France | 12 876 | 11 774 | 9,40% |
| - Europe – hors France | 3 619 | 2 622 | 38,00% |
| - Autres | 152 | 150 | 1,30% |
| TOTAL | 16 647 | 14 546 | 14,40% |
| Résultat d’exploitation | |||
| - France | 1 512 | 1 476 | 2,40% |
| - Europe – hors France | 347 | 152 | 128,30% |
| - Autres | 20 | -77 | |
| TOTAL | 1 879 | 1 551 | 21,10% |
(*) Ventes par destination
Répartition par pôles
| Chiffre d’affaires | |||
| - Fourniture d’Energie et de | |||
| Services | 15 161 | 13 381 | 13,30% |
| - Infrastructures | 6 525 | 6 024 | 8,30% |
| - Autres / Eliminations | -5 039 | -4 859 | |
| TOTAL | 16 647 | 14 546 | 14,40% |
| Résultat d’exploitation | |||
| - Fourniture d’Energie et de | |||
| Services | 465 | 238 | 95,40% |
| - Infrastructures | 1 446 | 1 321 | 9,50% |
| - Autres / Eliminations | -32 | -8 | |
| TOTAL | 1 879 | 1 551 | 21,10% |
Tous les chiffres cités dans ce communiqué sont établis au 31 décembre 2003 et les évolutions se réfèrent à l'exercice précédent, sauf indications contraires.
COMPTES CONSOLIDES
Le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 16 647 millions d'euros, en croissance de 14,4% par rapport à 2002 (11,5% à périmètre constant).
La contribution des activités internationales au chiffre d'affaires du Groupe poursuit son développement et représente 3 771 millions d'euros, soit près de 23% du total à fin 2003 contre 19% en 2002. Le résultat d'exploitation des filiales internationales est de 367 millions d'euros, soit 20% du total à fin 2003 contre 5% en 2002.
Poursuite de la croissance et amélioration de la marge d'exploitation du pôle Fourniture d'Energie et de Services
Le chiffre d'affaires du pôle Fourniture d'Energie et de Services s'établit à 15 161 millions d'euros en 2003, en hausse de 13% par rapport à 2002 (12% à périmètre constant). Le résultat d'exploitation progresse sensiblement de 238 millions d'euros en 2002 (1,8% du chiffre d'affaires), à 465 millions d'euros en 2003, soit 3,1% du chiffre d'affaires.
En Exploration-Production, l'acquisition des activités allemandes de Preussag Energie, rebaptisées Gaz de France Produktion Exploration Deutschland, a permis d'accroître d'environ 40% le portefeuille de réserves du Groupe, qui s'élève à 670 millions de bep à fin 2003 dont 479 millions de bep de gaz naturel.
Le chiffre d'affaires s'élève à 703 millions d'euros en augmentation de 70%. A périmètre constant, la croissance est de 31%.
Le résultat d'exploitation s'établit à 145 millions d'euros, et a plus que triplé par rapport à celui de 2002.
Ces résultats intègrent un niveau élevé des prix du pétrole, avec un cours moyen du baril de brent proche de 29 dollars en 2003, contre 25 dollars en 2002, même si l'appréciation de l'euro par rapport au dollar en 2003 en a atténué l'effet dans les comptes.
Dans le domaine Achat-Vente d'Energie, les ventes totales du Groupe se sont élevées à 60,2 milliards de m3, en progression de près de 12% par rapport à 2002 (dont plus de 9% à périmètre constant).
Le chiffre d'affaires de cette activité s'élève à 13 338 millions d'euros, en hausse de 13% par rapport à 2002, dans des conditions climatiques en 2003 plus froides qu'en 2002.
Le déploiement commercial en Europe se poursuit avec succès auprès des grands industriels, notamment au Royaume-Uni, en Italie, en Belgique et aux Pays-Bas.
Les ventes aux pays européens permettent ainsi de largement compenser l'effet des pertes de clients éligibles en France (4,6 milliards de m3 vendus en Europe -hors France- en 2003, soit pratiquement le double des volumes perdus en France).
En novembre 2003, une nouvelle marque dédiée aux collectivités locales a été lancée : Gaz de France Energies Communes.
Concernant la clientèle résidentielle, l'augmentation du nombre de clients chauffage en France en 2003 (plus de 220 000) permet de confirmer que le gaz naturel reste l'énergie préférée des Français.
A fin 2003, Gaz de France compte ainsi 15 millions de clients dans le monde, dont près de 11 millions en France.
Au total, le résultat d'exploitation de ce segment progresse sensiblement pour s'établir à 316 millions d'euros, et la marge d'exploitation s'améliore (2,4% du chiffre d'affaires en 2003 contre 1,8% en 2002).
Le segment Services affiche un résultat d'exploitation positif de 4 millions d'euros en 2003 contre une perte de 15 millions d'euros en 2002, dans un contexte de croissance de l'activité (le chiffre d'affaires s'élève à 1 340 millions d'euros en 2003 contre 1 244 millions d'euros en 2002, soit une hausse de 7,7%). Alors que le redressement financier est confirmé chez Cofathec en France, le plan de redressement des activités de Services en Italie se poursuit pour un retour à l'équilibre visé fin 2004.
Forte prépondérance du pôle Infrastructures dans les résultats du groupe
L'essentiel de l'activité du pôle Infrastructures réside aujourd'hui dans des prestations internes. En effet, les entités du segment Achat-Vente d'Energie réservent auprès des segments Transport-Stockage France et Distribution France les capacités nécessaires à l'acheminement du gaz naturel commercialisé dans les réseaux de transport et de distribution. La rémunération de ces prestations, non discrim inatoires, est calculée sur la base des tarifs d'Accès des Tiers au Réseau de transport et du projet de tarifs d'Accès des Tiers au Réseau de distribution proposé par la Commission de Régulation de l'Energie au ministre de l'Economie, des Finances et de l'Industrie, et en cours d'approbation.
Ainsi, le chiffre d'affaires du pôle Infrastructures s'élève à 6 525 millions d'euros en 2003, en progression de 8,3% par rapport à 2002 (4,4% à périmètre constant). Il intègre 4 878 millions d'euros de prestations internes faisant l'objet d'une élimination en consolidation.
Le résultat d'exploitation du pôle Infrastructures est de 1 446 millions d'euros en 2003 (1 321 millions d'euros en 2002), et représente 77% du résultat d'exploitation du Groupe.
Ce pôle porte également l'essentiel des immobilisations nettes du Groupe : les immobilisations corporelles et incorporelles nettes s'élèvent en effet à 17 809 millions d'euros au 31 décembre 2003, soit 81% de celles du Groupe.
En France, l'activité d'acheminement pour le compte de tiers dans le réseau de transport poursuit son développement. Le chiffre d'affaires du segment Transport-Stockage France s'élève à 1 937 millions d'euros en 2003, en croissance de 2,9% par rapport à 2002. Le résultat d'exploitation est de 609 millions d'euros, contre 720 millions d'euros en 2002. A noter que l'acquisition des réseaux de transport en 2002 pour une valeur de 5 042 millions d'euros entraîne des dotations aux amortissements supplémentaires de 151 millions d'euros en 2002 (6 mois) et de 291 millions d'euros en 2003 (12 mois).
Le segment Distribution France voit son chiffre d'affaires augmenter de 6%, à 3 305 millions d'euros, et son résultat d'exploitation s'établir à 598 millions d'euros, soit une progression de 11% sur un an. 8 770 communes dans lesquelles réside plus de 75% de la population sont désormais raccordées au réseau de distribution de gaz naturel en France.
Le chiffre d'affaires du segment Transport et Distribution International s'élève à 1 304 millions d'euros, en hausse de 23%. Cette hausse s'explique principalement par la comptabilisation en année pleine de la participation de 24,5% dans le groupe gazier slovaque SPP, acquise par Gaz de France au deuxième semestre 2002. A périmètre constant, le chiffre d'affaires est stable.
Le résultat d'exploitation atteint 239 millions d'euros, et la marge opérationnelle représente plus de 18 % du chiffre d'affaires. Le développement des filiales de distribution mexicaines est conforme aux prévisions, la perte d'exploitation étant contenue à 5 millions d'euros.
Un résultat d'exploitation en progression de plus de 21%
L'excédent brut d'exploitation (EBE) ressort à 4 134 millions d'euros, en augmentation de 842 millions d'euros par rapport à 2002, dont 196 millions d'euros supplémentaires apportés par les filiales récemment acquises, Gaz de France Produktion Exploration Deutschland (ex Preussag Energie) et SPP. L'augmentation des volumes de gaz vendus explique l'essentiel de la hausse de l'EBE à périmètre constant.
Les versements effectués en 2003 sur les fonds assurantiels au titre des retraites se sont élevés à 375 millions d'euros, ce montant étant identique à celui des versements effectués en 2002.
Le résultat d'exploitation du Groupe, de 1 879 millions d'euros, est en hausse de 328 millions d'euros malgré la hausse des dotations aux amortissements et provisions. En particulier, la réévaluation des ouvrages de transport rachetés à l'Etat en juillet 2002 induit une augmentation des amortissements de 140 millions d'euros en 2003 par rapport à 2002.
De plus, les pensions d'invalidité et les rentes pour accident du travail, maladie professionnelle et incapacité de travail en cours de service ainsi que les congés exceptionnels de fin de carrière ont été intégralement provisionnés en 2003 (179 millions d'euros).
Le résultat financier du Groupe s'élève à (139) millions d'euros contre (22) millions d'euros au 31 décembre 2002, soit une augmentation de (117) millions d'euros, liée principalement à l'augmentation des frais financiers induits par la hausse de l'endettement et l'allongement de sa maturité.
La charge d'impôt du Groupe ressort à 752 millions d'euros, soit plus de 43% du résultat avant impôt contre 605 millions en 2002 (près de 41% du résultat avant impôt), en raison principalement de l'augmentation des impôts différés.
Les dotations aux amortissements des écarts d'acquisition s'élèvent à 76 millions d'euros en 2003 contre 42 millions d'euros en 2002. Elles incluent notamment l'amortissement du goodwill de SPP en année pleine (34 millions d'euros en 2003 contre 17 millions d'euros en 2002 - 6 mois) ainsi que celui de Gaz de France Produktion Exploration Deutschland (ex Preussag Energie - 3 millions d'euros sur 7 mois).
Un résultat net - part du Groupe - en progression de près de 9%
Le résultat net part du Groupe s'établit à 910 millions d'euros en progression de 8,6% par rapport au résultat net 2002, qui s'élevait à 838 millions d'euros hors impact exceptionnel positif lié au rachat des réseaux de transport. En 2002, le résultat net total du groupe s'était en effet élevé à 3 612 millions d'euros après 2 774 millions d'euros de profit exceptionnel lié au rachat des réseaux de transport en France.
Poursuite d'une politique financière rigoureuse
| Capacité | 3 184 | 2 409 | 32,20% |
| d’autofinancement | |||
| Evolution du besoin en | 474 | -472 | non |
| fonds de roulement | significatif | ||
| Investissements | 2 870 | 3 655 | -21,50% |
Une capacité d'autofinancement solide et en progression
La capacité d'autofinancement s'élève à 3 184 millions d'euros, soit une progression de 775 millions d'euros par rapport à 2002.
L'augmentation du besoin en fonds de roulement s'élève à 474 millions d'euros.
Cette évolution est principalement liée à l'augmentation des comptes clients, induite d'une part par les variations climatiques, et d'autre part par la terminaison, au mois de juin 2003, d'une opération de cession de créances commerciales conclue en 1999 (+152 millions d'euros d'impact sur les créances clients).
Les dividendes versés par le Groupe en 2003 s'élèvent à 498 millions d'euros, dont 456 millions d'euros par Gaz de France et 42 millions d'euros correspondant aux dividendes distribués aux actionnaires minoritaires des filiales consolidées selon la méthode de l'intégration globale
Un niveau élevé d'investissements
Les investissements totaux s'élèvent à 2 870 millions d'euros en 2003.
Les investissements d'équipement, relatifs à la maintenance et à la croissance organique des activités, s'élèvent à 1 681 millions d'euros. Ils intègrent 970 millions d'euros d'investissements dans le secteur des Infrastructures en France notamment en Transport (261 millions d'euros) et en Distribution (660 millions d'euros).
Les investissements d'équipement s'élèvent d'autre part à 287 millions d'euros en
Exploration-Production, notamment en Norvège pour 163 millions d'euros et en Mer
du Nord néerlandaise pour 64 millions d'euros. Par ailleurs, 286 millions d'euros ont
été investis dans le domaine de la production d'électricité, notamment la poursuite
de la construction de la centrale électrique à cycle combiné de Dunkerque.
Les investissements de croissance externe atteignent 1 189 millions d'euros et
incluent principalement l'acquisition des activités allemandes de Preussag Energie
pour une valeur nette de 859 millions d'euros, annoncée fin 2002, et l'acquisition de
40% des activités gazières du groupe Italcogim en Italie.
Un bilan solide
| Actif immobilisé net | 23 766 | 21 562 | 10,20% |
| Capitaux propres | |||
| (y compris minoritaires) | 9 856 | 9 505 | 3,70% |
| Endettement net | 5 164 | 4 359 | 18,50% |
| Endettement net / | |||
| Capitaux propres | 52,40% | 45,90% | - |
| Capacité | |||
| d’autofinancement / | |||
| Endettement net | 61,70% | 55,30% | - |
Des ratios de couverture de l'endettement net maîtrisés
L'endettement net au 31 décembre 2003 est de 5 164 millions d'euros, soit 52%
des capitaux propres en 2003 contre 46% en 2002. Le ratio de couverture de
l'endettement net par la capacité d'autofinancement est renforcé, et s'établit au
niveau élevé de 62%.
Une structure renforcée de la dette
En février 2003, Gaz de France a réalisé une émission obligataire de 2 milliards
d'euros dans le cadre du programme EMTN mis en place en octobre 2002. Cette
émission se décompose en deux tranches long terme à taux fixe, l'une à 10 ans de
1 250 millions d'euros et l'autre à 15 ans de 750 millions d'euros. Cette émission,
complétée en décembre 2003 par des émissions privées de 67 millions d'euros
dans le cadre du programme EMTN, a permis de mieux structurer la dette du
groupe, en allongeant notamment sa maturité.
Ainsi, la part de l'endettement net à court terme a été fortement réduite pour ne
représenter que 19% de l'endettement total à fin décembre 2003 contre 49% au
31 décembre 2002. La part de l'endettement à taux fixe a été renforcée et s'élève à
58% à fin décembre 2003 contre 18% au 31 décembre 2002. Enfin, la dette
d'emprunt est à 70 % en euros à fin décembre 2003 contre 52 % au 31 décembre
2002.
Il faut rappeler que Gaz de France dispose par ailleurs, depuis août 2002, d'une
ligne de crédit revolving de 2 milliards d'euros à échéance 2007, qui complète ses
capacités de recours au papier commercial. Au 31 décembre 2003, cette ligne
n'était pas utilisée.
Une démarche organisée pour un passage aux normes IFRS en 2005
Le Groupe applique l'ensemble des méthodes préférentielles du règlement
comptable français CRC 99-02, à l'exception de la comptabilisation au bilan des
retraites et avantages similaires (pour ces derniers, Gaz de France retiendra la
méthode préférentielle à l'entrée en vigueur du nouveau dispositif de financement
du régime de retraites des industries électriques et gazières).
Gaz de France se prépare à la conversion de ses états financiers consolidés aux
normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et prévoit d'adopter le
référentiel IFRS à partir du 1er janvier 2005, en produisant des données
comparables pour l'exercice 2004.
Il mène une veille active sur le processus d'adaptation de ces normes, leur
référentiel n'étant pas stabilisé dans son ensemble, notamment pour le traitement
comptable des contrats de délégation de service public (concessions) tels que
définis par l'interprétation SIC 29, et pour les versions révisées des normes IAS 32
et IAS 39 traitant des instruments financiers.
Le passage aux normes IFRS implique des aménagements importants des
systèmes d'information et des processus d'organisation qui ont été engagés dès
2003.
PERSPECTIVES
Commentant ces résultats, Pierre Gadonneix, Président de Gaz de France, a
conclu :
' Compte-tenu des enjeux notamment commerciaux de l'année, le résultat net du
Groupe en 2004 devrait, à climat moyen et à périmètre constant, être comparable à
celui de 2003.
L'année 2004 sera en effet une année importante pour le Groupe, et plusieurs défis
devront être relevés : des défis concurrentiels, pour affronter avec succès
l'élargissement du marché éligible à l'ensemble de la clientèle hors particuliers, des
défis liés aux évolutions du cadre réglementaire et législatif, et des défis de
croissance pour l'avenir, tant en France qu'en Europe.
Le Groupe Gaz de France possède de nombreux atouts pour les relever et
renforcer sa position d'énergéticien intégré, à dominante gazière, parmi les leaders
en Europe '.
- Contact Presse :
Marie-Sylvie de Longuerue
tél : 01 47 54 24 35 - fax : 01 47 54 74 42
- Contact Investisseurs :
Valérie Duval
tél : 01 47 54 79 04 - fax : 01 42 27 21 50
DIRECTION GENERALE
RESPONSABLE DU SERVICE DE PRESSE
MARIE-SYLVIE DE LONGUERUE
23, RUE PHILIBERT DELORME - 75840 PARIS CEDEX 17
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ANNEXE :
GROUPE GAZ DE FRANCE
CHIFFRES-CLES DES 5 DERNIERS EXERCICES
en millions d'euros
| Chiffre d’affaires | 16 647 | 14 546 | 14 357 | 11 211 | 9 109 |
| Excédent brut | |||||
| d’exploitation | 4 134 | 3 292 | 2 851 | 2 001 | 2 406 |
| Résultat d’exploitation | 1 879 | 1 551 | 1 637 | 874 | 1 094 |
| Résultat net – | |||||
| Part du Groupe(1) | 910 | 838 (*) | 891 | 431 | 419 |
| Immobilisations | |||||
| incorporelles nettes | 1 394 | 1 410 | 871 | 732 | 527 |
| Immobilisations | |||||
| corporelles nettes : | |||||
| - hors concession | 11 540 | 10 328 | 3 965 | 3 728 | 3 228 |
| - en concession | 7 793 | 7 272 | 8 282 | 7 736 | 7 596 |
| Immobilisations | |||||
| financières nettes | 1 422 | 1 205 | 1 082 | 1 160 | 1 115 |
| Besoin en fonds de | |||||
| roulement | 1 713 | 1 200 | 1 966 | 1 613 | 836 |
| Capitaux propres – Part | |||||
| du Groupe | 9 587 | 9 259 | 5 962 | 5 050 | 4 598 |
| Contrevaleur des biens | |||||
| mis dans la concession | |||||
| 3 553 | 3 209 | 3 122 | 2 897 | 2 613 | |
| – Droits en nature des | |||||
| concédants | |||||
| Endettement net | 5 164 | 4 359 | 3 379 | 3 338 | 2 040 |
| Capacité | |||||
| d’autofinancement | 3 184 | 2 409 | 2 224 | 1 389 | 1 685 |
| Investissements | |||||
| d’équipement | 1 681 | 1 623 (**) | 1 331 | 1 215 | 1 142 |
| Investissements de | |||||
| développement | 1 189 | 1 923 | 377 | 330 | 209 |
(*) Hors impact positif exceptionnel de 2 774 millions d'euros lié au rachat des réseaux de transport. Le résultat net 2002
- part du groupe - publié en 2002 après impact positif exceptionnel lié au rachat des réseaux de transport s'élève à
3 612 millions d'euros.
(**) Compte non tenu de 109 millions d'euros liés au rachat des réseaux de transport.
(1) Avant rémunération de l'Etat en 2000 et 1999.
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