Genesys Conferencing présente ses résultats du deuxième trimestre 2004
Centralisation des principales fonctions du Groupe et de la Direction aux Etats-Unis
Une plus grande flexibilité financière grâce aux modifications apportées au contrat de prêt
Montpellier, France, le 10 août 2004 - Genesys Conferencing (Euronext: 3955) (NASDAQ: GNSY), un leader mondial des téléconférences, présente aujourd'hui ses résultats (non audités) pour le deuxième trimestre, clos le 30 juin 2004. Tous les résultats financiers sont présentés selon les normes comptables françaises (GAAP). Genesys annonce par ailleurs la centralisation de certains services et de la Direction au siège opérationnel de la société situé à Reston, près de Washington D.C., ainsi que le rééchelonnement des échéances en principal de son prêt prévues entre 2004 et 2008.
" Ces deux dernières années, nous avons pris un certain nombre de mesures visant à renforcer notre compétitivité sur le marché mondial des téléconférences. La centralisation de la Direction de Genesys aux Etats-Unis constitue une étape clé dans notre évolution vers une structure d'organisation fonctionnelle plus efficiente. Cela nous permettra également de nous rapprocher de notre coeur de cible, à savoir les grandes entreprises multinationales, ainsi que de nos grands comptes actuels", déclare Francois Legros, Président Directeur Général. Il ajoute : " La réduction du montant des échéances de notre prêt d'ici 2006 va accroître notre flexibilité financière et nous permettre de poursuivre avec succès notre politique de restauration de la croissance ".
Résultats opérationnels :
| Chiffre d’affaires | ||
| 2è T 2004 | $ 43.0 | E 35.7 |
| 2è T 2003 | $ 48.1 | E 42.3 |
| Variation % | -10.6% | -15.6% |
| EBITDA(2) | ||
| 2è T 2004 | $ 7.0 | E5.8 |
| 2è T 2003 | $ 12.5 | E11.0 |
| Variation % | -44.3% | -47.4% |
Au deuxième trimestre 2004, la société a produit 361,1 millions de minutes, soit une hausse de 6,6% par rapport à l'année précédente. Le volume des services automatisés augmente de 15,4% par rapport au deuxième trimestre 2003 et les services automatisés représentent 73,7% du chiffre d'affaires contre 64,6% au deuxième trimestre 2003.
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2004 atteint 35,7 millions d'euros contre 42,3 millions d'euros au deuxième trimestre 2003, soit une baisse de 15,6%. En dollars américains, le chiffre d'affaires atteint 43 millions contre 48,1 millions au deuxième trimestre 2003, soit une baisse de 10,6%. La marge brute s'élève à 62,8% du chiffre d'affaires au deuxième trimestre 2004, contre 66,4% au deuxième trimestre 2003. La baisse du chiffre d'affaires et de la marge brute est due à l'érosion des prix ainsi qu'à la migration continue vers les services automatisés. Les marges plus élevées que génèrent ces services subissent l'impact de l'augmentation des volumes générés par les clients multinationaux du Groupe pour lesquels les marges sont traditionnellement plus basses.
Hors charges non récurrentes, les frais généraux (recherche et développement, vente et marketing, frais administratifs) sont passés de 20,3 millions d'euros au deuxième trimestre 2003 à 19,1 millions d'euros au deuxième trimestre 2004.
Au deuxième trimestre 2004, l'EBITDA2 (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) hors charges non récurrentes s'élève à 5,8 millions d'euros, contre 11,0 millions d'euros au deuxième trimestre 2003. En dollars américains, l'EBITDA hors charges non récurrentes s'élève à 7 millions contre 12,5 millions au deuxième trimestre 2003. Les charges non récurrentes d'un montant d'environ 2 millions d'euros pour le deuxième trimestre 2004 sont principalement liées à la centralisation des principales fonctions du Groupe au siège opérationnel de la société situé dans le " Dulles Technology Corridor ", près de Washington D.C.
Par ailleurs, la société revoit régulièrement la valeur comptable de ses actifs à long terme constitués principalement d'écarts d'acquisition et d'actifs incorporels. Reflétant la conjoncture actuelle et notamment l'érosion des prix dans le secteur des téléconférences, la société a enregistré une réduction de 57,3 millions d'euros de la valeur comptable de ses actifs à long terme au deuxième trimestre 2004. Ce montant comprend notamment l'amortissement résiduel de la survaleur associée à ses filiales nord américaines. La société a enregistré une perte nette de 61,4 millions d'euros au deuxième trimestre 2004 contre un profit net de 0,9 million d'euros au deuxième trimestre 2003 en raison de cette réduction de ses survaleurs. Il est à noter que cette réduction est sans impact sur la trésorerie du Groupe.
La trésorerie nette3 du groupe au 30 juin 2004 s'élève à 14,2 millions d'euros, contre 21,2 millions d'euros au 31 mars 2004. Cette baisse de la trésorerie nette tient compte du paiement en avril 2004 d'une échéance de 7,3 millions d'euros de son emprunt à long terme.
Centralisation de la Direction aux Etats-Unis
Dans le cadre de sa stratégie visant à optimiser sa productivité, contrôler ses coûts et maximiser ses opportunités de croissance, la société aura finalisé les diverses phases de sa restructuration au cours du quatrième trimestre 2004. La Direction ainsi que la majeure partie des départements Finance, Légal et Administration sera centralisés à Reston, Virginie, près de Washington D.C, où est basé le centre de production de Genesys. La société réalise aux Etats-Unis plus de 60% de son activité et près de 55% des 1000 salariés de Genesys sont basés en Amérique du Nord. Les forces de vente et les infrastructures technologiques demeurent inchangées dans les 21 pays où la société fournit ses services.
Modifications apportées au contrat de prêt
Genesys a conclu la semaine dernière un avenant à son contrat de prêt de 125 millions de dollars contracté en avril 2001, aux termes duquel les échéances du principal de l'emprunt dues à compter du 3ème trimestre 2004 et pour les années 2005 et 2006 sont reportées à hauteur de 26,8 millions de dollars américains en 2008.
Les montants annuels de remboursement de l'emprunt sont les suivants :
| Actuel | Modifié | |
| 2004 (remboursement de la 2ème tranche) | 11 | 8.3 |
| 2005 | 22 | 12 |
| 2006 | 30 | 16 |
| 2007 | 22.3 | 22.3 |
| 2008 | 23 | 56.3 |
Le taux d'intérêt du contrat de prêt reste inchangé, sauf pour les remboursements différés au 31 octobre 2008, d'un montant total de 26,8 millions de dollars américains, pour lesquels le taux d'intérêt augmente de 50 points de base à compter du 31 décembre 2004.
Les ratios financiers relatifs au contrat de prêt, comprenant désormais un ratio d'EBITDA, sont modifiés afin de refléter les révisions apportées au business plan et aux projections de flux de trésorerie de Genesys. En outre, la Société a désormais la flexibilité de mettre en oeuvre certaines actions correctives dans le cas où ces ratios ne seraient pas respectés. Ces actions pourront notamment porter sur une augmentation de capital (avec ou sans maintien du droit préférentiel de souscription), de nouveaux emprunts, une émission d'obligations ou autres valeurs mobilières composées, des opérations de fusion ou de cession, ou une offre publique d'achat des actions Genesys, ou toute autre action, sous réserve d'approbation du conseil d'administration et des banques parties au contrat de prêt. Ces actions devront également, autant que de besoin, être approuvées par le conseil d'administration et les actionnaires de la société.
Prévisions 2004
Compte tenu de l'évolution rapide du marché très concurrentiel des téléconférences, Genesys retire ses prévisions de chiffre d'affaires et d'EBITDA telles que précédemment communiquées pour l'année 2004. La société anticipe un chiffre d'affaires et un EBITDA pour le troisième trimestre 2004 en baisse compte tenu des variations saisonnières et un niveau de chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre 2004 comparable à celui du quatrième trimestre 2003, hors fluctuation des taux de change. La société anticipe une marge d'EBITDA d'environ 20% au quatrième trimestre 2004.
____________
(1) Les montants en dollars américains ont été calculés sur la moyenne trimestrielle des taux de change.
(2) Cf Note aux états financiers consolidés réconciliant le résultat opérationnel et l'EBITDA. (normes comptables françaises)
(3) La trésorerie nette est égale à la somme des disponibilités et des équivalents de disponibilités diminuée du montant des découverts bancaires.
Web conférence
François Legros, Président Directeur Général et Michael E. Savage, Directeur Exécutif Finances, présenteront les résultats financiers du deuxième trimestre 2004 au cours d'une réunion le mardi 10 août 2004 à 17h30 heure française.
La conférence sera retransmise en direct sur Internet. Pour y accéder : www.genesys.com.
Elle sera disponible en rediffusion sur le même site.
Conséquences des variations des taux de change
Les acquisitions réalisées par Genesys ont permis à la société de développer ses opérations internationales et ont, par conséquent, augmenté son exposition aux risques liés aux variations de taux de change, en particulier celui du dollar américain. En 2003, le dollar américain a baissé de manière significative par rapport à l'euro, et est resté faible en 2004, affectant d'autant la comparaison des chiffres d'affaires et des résultats opérationnels exprimés en euros.
Genesys étant tenu de présenter ses comptes en euros, la société a toutefois recalculé ses chiffres d'affaires en dollars afin de démontrer l'impact de la baisse du dollar sur ses chiffres d'affaires entre le deuxième trimestre 2003 et le deuxième trimestre 2004. La conversion en dollars américains a été faite sur la base de la moyenne trimestrielle des taux de change quotidiens entre euro et dollar pour les deuxièmes trimestres 2003 et 2004, taux effectivement utilisés pour la préparation des états financiers consolidés.
Genesys estime que cette présentation est utile, compte tenu du fait que la plus grande part du chiffre d'affaires de Genesys a été effectivement réalisée en dollars. La conversion tient cependant compte de l'effet mécanique du taux de change sur la part du chiffre d'affaires consolidé réalisé en euros.
Déclarations prospectives
Certaines déclarations du présent communiqué de presse peuvent être considérées comme des déclarations prospectives au sens donné à cette expression aux Etats-Unis par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les déclarations prospectives sont des déclarations qui ne font pas état de faits historiques ou d'indication de la situation actuelle. Elles apparaissent plusieurs fois dans ce communiqué de presse et portent sur les intentions, les estimations ou les attentes actuelles des parties en ce qui concerne des événements ou tendances futurs affectant leur situation financière ou le résultat de leurs opérations. Les déclarations prospectives ne constituent pas une garantie de performance future et renferment des risques et des incertitudes. Sous l'effet de divers facteurs, les résultants réels peuvent s'avérer considérablement différents de ceux décrits dans les déclarations prospectives. Certains de ces facteurs sont décrits sur le formulaire 20-F qui a été déposé par Genesys auprès de la Securities and Exchange Commission le 28 avril 2004. Bien que les directions des parties soient convaincues que les attentes reflétées par ces déclarations prospectives sont raisonnables d'après les informations dont elles disposent actuellement, elles ne peuvent vous garantir que ces attentes se réaliseront. Par conséquent, il convient de ne pas accorder une confiance démesurée à ces déclarations prospectives. Dans tous les cas, ces déclarations ne sont valables qu'à la date du présent communiqué. A moins que la loi ne les y oblige, les parties ne s'engagent aucunement à réviser ou mettre à jour ces déclarations pour qu'elles reflètent des événements ou une situation apparus après la date du présent communiqué, des informations nouvelles ou encore la survenance d'événements imprévus.
A propos de Genesys Conferencing
Genesys Conferencing est un leader mondial des solutions multimédias de téléconférences, proposant à plus de 18 000 clients une gamme complète de services innovants de téléconférence et de collaboration à distance. Un des premiers spécialistes de son domaine, bénéficiant d'une couverture mondiale unique, Genesys Conferencing propose sa technologie multimédia dans 21 pays d'Europe, d'Asie-Pacifique et d'Amérique du Nord. La société est cotée sur le Nouveau Marché d'Euronext Paris (3955) et sur le Nasdaq (GNSY). Pour de plus amples informations, consultez le site www.genesys.com.
Contacts
Michael Savage
Directeur Exécutif Finances
Téléphone : +33 4 99 13 27 66
mike.savage@genesys.com
Geoffrey Riggs
Relations Presse
Téléphone : +33 4 99 13 25 52
geoffrey.riggs@genesys.com
GENESYS CONFERENCING
Bilans consolidés - French GAAP
(en milliers d'euros)
| 2003 | 2004 | |||
| non audité | ||||
| ACTIF | ||||
| Actif immobilisé: | ||||
| Ecarts d’acquisition nets | E | 54.992 | E | 18.210 |
| Immobilisations incorporelles nettes | 47.504 | 21.736 | ||
| Immobilisations corporelles nettes | 22.014 | 20.258 | ||
| Immobilisations financières nettes | 1.255 | 1.488 | ||
| Titres mis en équivalence | 141 | 178 | ||
| Total de l’actif immobilisé | 125.906 | 61.870 | ||
| Actif circulant: | ||||
| Stock | 29 | 22 | ||
| Créances clients nettes de provisions (E2,537 et | ||||
| E2,417 au 31 décembre 2003 et 30 juin 2004, | ||||
| respectivement) | 30.206 | 29.051 | ||
| Impôts différés | 840 | 236 | ||
| Autres créances | 10.600 | 6.988 | ||
| Autres comptes de régularisation | 4.858 | 4.332 | ||
| Valeurs mobilières de placement | 9.614 | 5.556 | ||
| Disponibilités | 12.094 | 11.516 | ||
| Total de l’actif circulant | 68.241 | 57.701 | ||
| Total de l’actif | E | 194.147 | E | 119.571 |
| PASSIF | ||||
| Capitaux propres: | ||||
| Capital souscrit, 18,307,756 actions de valeur nominale | ||||
| de E1 émises et en circulation au 31 décembre 2003 | ||||
| et au 30 juin 2004 | E | 18.308 | E | 18.308 |
| Capital à émettre | 140 | 140 | ||
| Prime d’émission | 185.080 | 185.080 | ||
| Prime d’émission à émettre | 3.844 | 3.809 | ||
| Réserves consolidées | (137.950) | (174.470) | ||
| Résultat de la période | (36.544) | (65.478) | ||
| Ecart de conversion | 15.945 | 14.754 | ||
| Total des capitaux propres | 48.823 | (17.857) | ||
| Provisions pour risques et charges | 5.558 | 5.044 | ||
| Dettes à long terme: | ||||
| Dette à long terme, hors part à moins d’un an | 82.445 | 80 407 | ||
| Engagements de crédit-bail, hors part à moins d’un an | 298 | 114 | ||
| Total des dettes à long terme | 82.743 | 80 521 | ||
| Dettes à court terme | ||||
| Découverts bancaires | 3.850 | 2.904 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 14.353 | 14.395 | ||
| Dettes fiscales et sociales | 15.611 | 15.746 | ||
| Dettes à long terme, part à moins d’un an | 19.144 | 15 407 | ||
| Engagements de crédit-bail, part à moins d’un an | 572 | 470 | ||
| Produits constatés d’avance | 88 | 108 | ||
| Autres dettes | 3.405 | 2.833 | ||
| Total des dettes à court terme | 57.023 | 51 863 | ||
| Total du passif | E | 194.147 | E | 119.571 |
GENESYS CONFERENCING
Bilans consolidés - French GAAP
(en milliers d'euros)
| 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | |
| Chiffres d’affaires: | ||||
| Prestations de services | E 42125 | 35 667 | E 87696 | E 71.707 |
| Ventes de produits | 145 | 23 | 228 | 201 |
| 42 270 | 35 690 | 87 924 | 71 908 | |
| Coût des ventes: | ||||
| Coût des services | 14 113 | 13 275 | 30 860 | 27 005 |
| Coût des produits vendus | 85 | 15 | 144 | 43 |
| 14 198 | 13 290 | 31 004 | 27 048 | |
| Marge brute | 28 072 | 22 400 | 56 920 | 44 860 |
| Charges opérationnelles : | ||||
| Frais de recherche et de développement | ||||
| 1 053 | 962 | 2 085 | 2 083 | |
| Frais commerciaux et marketing | 10 484 | 10 021 | 19 160 | 18 987 |
| Frais généraux et administratifs | 9 186 | 8 799 | 20 987 | 18 850 |
| Frais de restructuration | - | 1 550 | - | 2 089 |
| Dotation aux amortissements des actifs incorporels identifiés | ||||
| 2 390 | 23 625 | 4 784 | 25 249 | |
| 23 113 | 44.957 | 47 016 | 67.258 | |
| Résultat (perte) opérationnel | 4 959 | (22.557) | 9 904 | (22.398) |
| Charges financières nettes | -2 099 | -1 035 | -3 829 | -3 068 |
| Quote-part dans les résultats des | ||||
| sociétés mises en équivalence | 11 | 6 | 15 | 37 |
| Impôts sur les sociétés | -1 101 | -1 152 | -2 041 | -2 105 |
| Dotation aux amortissements des écarts d’acquisition | ||||
| -908 | (36.617) | -2 506 | (37.944) | |
| Résultat (perte) net | E 862 | (61.355) | E 1543 | E (65.478) |
| Résultat (perte) net de base par action | E 0,06 | E -3,34 | E 0,1 | E -3,56 |
| Résultat (perte) net dilué par action | E 0,05 | E -3,34 | E 0,1 | E -3,56 |
| Nombre d’actions retenues pour le | ||||
| calcul du résultat (perte) net de base | ||||
| par action | 15 547 280 | 18 372 841 | 15 547 280 | 18 372 841 |
| Nombre d’actions retenues pour le | ||||
| calcul du résultat (perte) net dilué | ||||
| par action | 16 099 468 | 18 372 841 | 16 099 468 | 18 372 841 |
GENESYS CONFERENCING
Notes sur le compte de résultat consolidé French GAAP
(Non audités - en milliers d'euros)
| 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | |||||
| Résultat opérationnel (perte) | E | 4 959 | E | -22 557 | E | 9 904 | E | -22 398 |
| Amortissement des frais d’acquisition | ||||||||
| et des frais d’émission d’emprunts | 382 | 257 | 777 | 504 | ||||
| Amortissement des actifs incorporels | ||||||||
| identifiés | 2 390 | 23 625 | 4 784 | 25 249 | ||||
| Amortissements et provisions | ||||||||
| d’exploitation | 3 324 | 2 453 | 6 628 | 5 378 | ||||
| EBITDA (1) | E | 11 055 | E | 3 778 | E | 22 093 | E | 8 733 |
| Frais de restructuration | 0 | 1 550 | 0 | 2 089 | ||||
| Autres charges non récurrentes | 22 | 476 | 22 | 1 881 | ||||
| EBITDA avant éléments non-récurrents | E | 11 077 | E | 5 804 | E | 22 115 | E | 12 703 |
| NOTE B- Détail du résultat financier | Second trimestre | clos le 30 Juin | Premier semestre | clos le 30 Juin | ||||
| 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | |||||
| Intérêts et autres produits financiers | E | 16 | E | 32 | E | 478 | E | 286 |
| Gains de change | 12 | 735 | 2 362 | 2 795 | ||||
| Total produits financiers | 28 | 767 | 2 840 | 3 081 | ||||
| Intérêts et autres charges financiers | 1 286 | 1 312 | 4 228 | 2 826 | ||||
| Pertes de change | 841 | 490 | 2 441 | 3 323 | ||||
| Total charges financiers | 2 127 | 1 802 | 6 669 | 6 149 | ||||
| Résultat financier net (perte) | E | -2 099 | E | -1 035 | E | -3 829 | E | -3 068 |
| NOTE C- Détail de la charge d’impôt | Second trimestre | clos le 30 Juin | Premier semestre | clos le 30 Juin | ||||
| 2003 | 2004 | 2003 | 2004 | |||||
| Impôts différés | E | 17 | E | -27 | E | -31 | E | -546 |
| Impôt sur les sociétés | -1 118 | -1 125 | -2 010 | -1 559 | ||||
| Total des impôts | E | -1 101 | E | -1 152 | E | -2 041 | E | -2 105 |
| NOTE D- DETAIL DU COMPTE CLIENTS | Au 31 décembre 2003 | Au 30 juin 2004 | ||||||
| Part facturée des créances clients, nettes de provisions | E | 23,462 | E | 23,701 | ||||
| Part non facture des créances clients, nettes de provisions | 6,744 | 5,35 | ||||||
| Total des créances clients nettes de provisions | E | 30,206 | E | 29,051 |
(1) Nous pensons que l'EBITDA est un instrument adéquat d'évaluation car il présente les résultats de notre activité sans l'impact potentiellement volatile (et qui peut être important) de l'amortissement exceptionnel des écarts d'acquisition et de la nature non-cash des amortissements et provisions