Foncière de Paris SIIC : Résultats annuels 2015

COMMUNIQUE DE PRESSE - 16 FEVRIER 2016

Résultats annuels 2015 

Paris, le 16 février 2016 - Le Directoire de Foncière de Paris s'est réuni le 15 février 2016 et a arrêté les comptes de la société pour l'exercice allant du 1^er janvier au 31 décembre 2015, établis en référentiel IFRS. Il a présenté son rapport sur la gestion de la société au Conseil de Surveillance réuni le 16 février 2016. Les procédures d'audit sur les comptes annuels ont été effectuées par les Commissaires aux Comptes et leur rapport d'audit est en cours d'émission. Le présent communiqué est à lire avec l'ensemble de l'information disponible. Le document de référence sera disponible en avril 2016 sur le site internet de la société www.fonciere-de-paris.fr

UNE ACTIVITE LOCATIVE SOUTENUE TRADUITE DANS LA HAUSSE DU TAUX D'OCCUPATION DE DEUX POINTS A 97,4%

• 57.000 m² commercialisés ou recommercialisés en 2015
   
• Progression du Taux d'occupation de 95,1% à 97,4%

RALLONGEMENT DE LA MATURITE DE LA DETTE ET OPTIMISATION DU COUT DE FINANCEMENT 

• Rallongement de la maturité moyenne de la dette à 4 années vs 3,4 années fin 2014
   
• Coût spot du financement stable après couverture : 2,64% au 31 décembre 2015 vs 2,61% au 31 décembre 2014

ACTIVITES 

• Location simple : UNE ACTIVITE LOCATIVE SOUTENUE
   
  • Au cours de l'exercice, les équipes de la société ont loué ou recommercialisé environ 57.000 m², en particulier :
     
    • En début d'année, l'occupation future de l'ensemble immobilier de Penthemont (Paris VII) a été sécurisée par la signature d'un bail avec Yves Saint-Laurent pour environ 9.200 m² de bureaux. Un contrat de franchise a été conclu avec la chaîne Marriott en vue de la création d'un hôtel 5* de 50 chambres pour le solde des surfaces de l'ensemble immobilier Penthemont (3.500 m²).
    • L'immeuble du Coruscant à Saint-Denis (14.550 m²) a été loué au groupe SNCF pour une durée de dix ans dont neuf ans fermes.
    • Dans l'immeuble Biopark (Paris XIII), 2.600 m² ont été loués, achevant le remplissage complet de ce site de plus de 30.000m².
    • La location de plus de 1.900 m² dans l'immeuble dit « Le Campra » à Saint-Denis porte le taux d'occupation de cet immeuble à 100%.
    • Un plateau de 1.050 m², récemment rénové dans l'immeuble situé 251, bd Pereire (Paris XVII), a été loué à la société Robert Walters PLC pour six ans.
       
  • Le dynamisme de l'activité locative s'est traduit par la hausse du taux d'occupation financier de plus de deux points à 97,4% vs  95,1% au 31 décembre 2014.
     
  • Au 31 décembre 2015, la maturité moyenne des baux est de 4,7 années vs 4,2 années en 2014.
     
• Foncière de Paris a investi 53 Millions d'euros dans Paris intra-muros en 2015
   
  • En 2015, la société a procédé à deux acquisitions :
     
    • Paris VI  - 92, rue de Vaugirard - Achat du terrain d'assiette de l'hôtel Holiday Inn Paris Saint Germain des Prés, dont la société était déjà propriétaire des murs et exploitante. L'acquisition de ce foncier permet de réunir la pleine propriété d'un actif de qualité.
    • Paris VII  -  127-129, Rue de L'université  (11.740 m²) - Acquisition de la pleine propriété d'un ensemble immobilier, entièrement loué, comprenant 2.300 m² de bureaux, 700 m² d'habitation et 330 places de parkings. Cet actif est destiné à être entièrement rénové.
       
  • Six immeubles ont été cédés au cours de l'année pour un montant total de 102,5 Millions d'euros à des valeurs supérieures à celles retenues dans l'ANR du 31 décembre 2014, dégageant une plus-value sociale de 22,8 Millions d'euros. Il s'agit principalement des immeubles de « Rueil 250 » (Rueil-Malmaison), du 76-80, av du Général Leclerc (Paris XIV) et du 4, rue de Lasteyrie (Paris XVI).

PATRIMOINE : 2,6 MILLIARDS D'EUROS DE VALEUR DE PATRIMOINE

• La valeur du  patrimoine expertisé au 31 décembre 2015 ressort à 2,6 Milliards d'euros vs 1,3 Milliard d'euros au 31 décembre 2014.  Cette variation s'explique essentiellement par :
   
  • la fusion avec Foncière des 6^ème et 7^ème arrondissements de Paris
  • une hausse du stock des plus-values latentes qui double de 199 Millions d'euros au 31 décembre 2014 à 406 Millions d'euros au 31 décembre 2015 sous l'effet notamment :
    • des relocations d'actifs intervenues au cours de l'exercice
    • des dotations aux amortissements (28 MEUR)
    • de la valorisation d'actifs livrés en 2015 (Le Coruscant à Saint-Denis)
    • de la valorisation de projets sécurisés (Penthemont pour la partie bureaux)
    • d'une compression des taux de capitalisation de l'ordre de 50pb

ELEMENTS FINANCIERS 

• En application des normes IFRS, le compte de résultat consolidé annuel n'intègre le résultat des activités issues de la Foncière des 6^ème et 7^ème arrondissements de Paris qu'à partir du 1^er avril 2015, et non pas à partir du 1^er janvier 2015 comme dans les comptes sociaux. Afin de faciliter la comparaison, des indicateurs pro-forma ont été établis.

• Cette remarque faite, au 31 décembre 2015, le chiffre d'affaires consolidé s'établit comme suit :

Le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 141,9 Millions d'euros vs 113,3 Millions d'euros au 31 décembre 2014 réparti entre :

• Des loyers pour 95,8 Millions d'euros (79,4 Millions d'euros en 2014)
• Des redevances de crédit-bail pour 14,6 MEUR (21,4 Millions d'euros en 2014),
• Des revenus hôteliers pour 31,5 MEUR (12,5 Millions d'euros en 2014).

• L'activité foncière représente désormais 83% de l'EBITDA de Foncière de Paris témoignant de l'amenuisement de la contribution de l'activité de crédit-bail au résultat.

• Au 31 décembre 2015, les principaux indicateurs de cash-flow sont les suivants :

Sur une base pro-forma, le cash-flow courant par action progresse de 6,83 EUR par action à 7,06 EUR par action.

• Le résultat net consolidé s'élève à 45,7 Millions d'euros vs 33,6 Millions d'euros au 31 décembre 2014. Le résultat net social, sur la base duquel est déterminé le dividende, atteint 63,8 Millions d'euros contre 41,1 Millions d'euros, soit 6,20 EUR par action contre 6,21 EUR par action en 2014.
   
• L'Actif Net Réévalué Triple Net EPRA de Foncière de Paris, s'élève sur une base diluée à 134,72 EUR hors droits (HD) vs 118,35 EUR hors droits (HD) par action au 31 décembre 2014. L'Actif Net Réévalué IFRS (HD) s'élève à 135,23 EUR par action contre 118,69 EUR par action au 31 décembre 2014.

REFINANCEMENT : AU COURS DE L'EXERCICE, FONCIERE DE PARIS A PROCEDE AU RALLONGEMENT DE LA MATURITE DE SA DETTE TOUT EN MAINTENANT SON COUT MOYEN

• Compte tenu de l'émission obligataire de 150 Millions d'euros du mois de novembre et de la signature de nouvelles lignes de crédit confirmées depuis le début de l'exercice, la maturité de la dette est passée de 3,4 années à fin décembre 2014 à 4 années à fin décembre 2015. Pour autant, le coût spot de la dette est resté stable à 2,64% vs 2,61% au 31 décembre 2014.
   
• La société a profité de la faible pentification de la courbe des taux pour souscrire, au cours de l'année, à 795 MEUR de swaps au taux moyen pondéré de 1% (dont une majorité à départs différés) et 150 MEUR de caps au strike moyen de 0,5% à échéance mi-2021.Au total, la société est couverte à 78% au 31 décembre 2015 et à plus de 50% jusque mi-2022.
   
• Le ratio dettes sur patrimoine réévalué (LTV) reste stable à 44%.
   
• La Société disposait de 584,3 MEUR de lignes de crédit non tirées au 31 décembre 2015.

DIVIDENDE EN PROGRESSION

• Il sera proposé à l'Assemblée Générale des Actionnaires la distribution d'un dividende de 9 EUR par action, contre 6,1 EUR en 2014. Ce dividende comprend deux branches :
  • Une distribution à titre ordinaire qui s'élève à 6,20 EUR par action
  • Une distribution à titre exceptionnel de 2,80 EUR par action, en raison de la hausse significative de l'Actif Net Réévalué au cours de l'exercice et du succès de la fusion avec Foncière des 6^ème et 7^ème arrondissements de Paris.

Le dividende total de 9 EUR par action offre un rendement de 8,12% sur le cours au 31 décembre 2015.

PERSPECTIVES

• Le patrimoine de Foncière de Paris recèle d'importants réservoirs de croissance organique. Un programme de rénovation d'actifs représentant un montant de travaux de l'ordre de 120 Millions d'euros étalé sur les trois prochains exercices, offrant un potentiel de plus de 21 Millions d'euros de loyers supplémentaires, a démarré en décembre 2015. Outre les immeubles de Penthemont et du 37, bd de Montmorency, deux autres immeubles (l'un à Paris, l'autre en première couronne) feront l'objet de rénovation avant leur relocation, consolidant ainsi la qualité du patrimoine et sécurisant dès lors la capacité distributive de la société pour les prochains exercices.   

CALENDRIER

• 12 avril 2016 : Assemblée Générale des actionnaires

A PROPOS DE FONCIERE DE PARIS

Foncière de Paris est cotée sur le marché Euronext Paris depuis 1987 (code ISIN : FR0000034431).

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