BOURBON : Communiqué de presse - Résultats annuels 2015
Paris, le 10 mars 2016
Résultats annuels 2015 de BOURBON : Un EBITDAR ajusté en croissance de 7,5 % à 547,7 MEUR et un ratio EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté en hausse de 2,2 pts par rapport à 2014 à 38,1 %, bénéficiant d'une politique proactive de réductions de coûts, du désarmement de navires et de l'impact du dollar.
Une perte nette, part du Groupe, de 76,6 MEUR affectée par la baisse du taux d'utilisation et des pertes de change latentes.
Dans un marché très difficile, BOURBON a généré, en 2015, un free cash-flow positif de 90 MEUR.
- L'EBIT ajusté a diminué de 54,5 % par rapport à 2014, la bonne maîtrise des coûts opérationnels n'ayant pas compensé la hausse des loyers coque-nue et la baisse des plus-values de cession.
- Le plan d'action de réduction des coûts est bien lancé, avec une baisse de 8 % en 2015 (à périmètre constant) par rapport à 2014.
- Le maintien du paiement d'un dividende de 1 EUR par action sera proposé aux actionnaires.
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S2 2015 |
S2 2014 retraité |
Variation S2/S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 retraité |
Variation 2015/2014 | |
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Indicateurs opérationnels |
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Nombre de navires (ETP)* |
505,4 |
496,7 |
+1,8 % |
500,6 |
503,0 |
492,2 |
+2,2 % |
|
Nombre de navires (fin de période)** |
511 |
505 |
+6 navires |
506 |
511 |
505 |
+6 navires |
|
Taux de disponibilité technique (%) |
96,5 % |
95,8 % |
+0,7 pt |
96,4 % |
96,4 % |
95,5 % |
+0,9 pt |
|
Taux d'utilisation moyen (%) |
73,0 % |
80,5 % |
-7,5 pts |
78,1 % |
75,5 % |
81,0 % |
-5,5 pts |
|
Tarif journalier moyen $/j |
10 920 |
12 442 |
-12,2 % |
11 885 |
11 381 |
12 254 |
-7,1 % |
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* ETP : Equivalent temps plein. ** Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue). |
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Performances financières |
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Chiffre d'affaires ajustéa |
678,3 |
750,2 |
-9,6 % |
758,8 |
1 437,1 |
1 421,1 |
+1,1 % |
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(variation à taux de change constants) |
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-6,8 % |
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|
-8,6 % |
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Coûts ajustésa (hors affrètement coque-nue) |
(421,0) |
(470,9) |
-10,6 % |
(468,4) |
(889,5) |
(911,5) |
-2,4 % |
|
EBITDAR ajustéa (hors plus-values) |
257,3 |
279,2 |
-7,9 % |
290,4 |
547,7 |
509,6 |
+7,5 % |
|
en % du CA ajusté |
37,9 % |
37,2 % |
+0,7 pt |
38,3 % |
38,1 % |
35,9 % |
+2,2 pts |
|
EBITDA ajustéa |
166,3 |
264,7 |
-37,2 % |
205,0 |
371,3 |
459,8 |
-19,2 % |
|
EBIT ajustéa |
15,0 |
100,7 |
-85,1 % |
51,1 |
66,1 |
145,3 |
-54,5 % |
|
Retraitement IFRS 11 *** |
(11,9) |
(4,4) |
n/s |
(6,4) |
(18,3) |
(8,4) |
n/s |
|
EBIT |
3,0 |
96,2 |
-96,9 % |
44,8 |
47,8 |
137,0 |
-65,1 % |
|
Résultat net |
(39,7) |
88,1 |
n/s |
(3,7) |
(43,4) |
98,7 |
n/s |
|
Résultat net (part du Groupe) |
(57,4) |
78,5 |
n/s |
(19,2) |
(76,6) |
73,7 |
n/s |
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|
*** Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise en équivalence.
- Voir page 2.
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Taux d'utilisation moyen (hors Crew boats) |
76,4 % |
86,6 % |
-10,2 pts |
81,9 % |
79,1 % |
87,7 % |
-8,6 pts | |
|
Tarif journalier moyen (hors Crew boats $/j) |
17 237 |
19 938 |
-13,5 % |
19 012 |
18 089 |
19 658 |
-8,0 % | |
« BOURBON démontre une bonne résilience dans un
marché dégradé, avec un EBITDAR à 547,7 MEUR », déclare Christian Lefèvre, Directeur Général de
BOURBON. « Le
positionnement unique de sa flotte standardisée et les efforts de réduction de
coûts ont permis une augmentation de la marge opérationnelle de 2,2 points. Sur
un marché extrêmement exigeant, BOURBON démontre une solide capacité à
s'adapter rapidement, affichant notamment de la discipline dans ses dépenses.
La réduction des coûts et l'efficacité opérationnelle demeure une priorité pour
les trimestres à venir. »
(a) Données ajustées :
L'information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8). A compter du 1er janvier 2015, le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale. Les données ajustées comparatives sont retraitées en conséquence.
Faits marquants marché et opérations 2015
- Le prix du pétrole reste très bas et les compagnies pétrolières ont continué à réduire tant leurs dépenses d'investissements que leurs dépenses de façon générale.
- Un grand nombre de navires Offshore profond subsiste en commande dans les chantiers navals, principalement des PSV, dans un marché déjà en surcapacité.
- BOURBON donne la priorité à l'excellence opérationnelle dans l'exécution des services :
- La sécurité demeure un des points forts de BOURBON avec un TRIR (Taux d'incidents enregistrés pour un million d'heures travaillées) de 0,55.
- Le taux de disponibilité technique élevé à 96,4 %, dépassant l'objectif de 95 % à fin 2015, démontre une bonne gestion technique de la flotte, ainsi que les avantages de la stratégie de BOURBON d'investir dans une flotte fiable, moderne et standardisée.
Faits marquants résultats annuels 2015
- L'EBITDAR ajusté a augmenté par rapport à l'année précédente dans tous les segments en Marine Services comme en Subsea Services, permettant à chaque segment de réaliser une marge stable ou en croissance (EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté).
- Les dépenses d'investissement ont sensiblement diminué en 2015, s'élevant à 298 millions d'euros (568 millions d'euros en 2014), le plan d'investissement de constructions neuves touchant à sa fin. Il reste seulement 3 navires Supply à livrer en 2016.
- La dette nette a très légèrement augmenté à 1,395 milliard d'euros, notamment en raison des effets de change sur la dette libellée en dollar US.
MARINE SERVICES
|
Indicateurs opérationnels d'activité |
S2 2015 |
S2 2014 |
Variation S2 /S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 |
Variation 2015/2014 |
|
Nombre de navires (ETP)* |
482,9 |
476,7 |
+1,3 % |
479,3 |
481,1 |
473,3 |
+1,4 % |
|
Taux de disponibilité technique |
96,5 % |
95,9 % |
+0,6 pt |
96,5 % |
96,5 % |
95,6 % |
+0,9 pt |
|
Taux d'utilisation moyen |
73,6 % |
80,5 % |
-6,9 pts |
78,3 % |
75,9 % |
80,8 % |
-4,9 pts |
|
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue). |
|
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| ||||
|
|
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| |||||
|
Performances financières ajustées En millions d'euros |
S2 2015 |
S2 2014 retraité |
Variation S2 /S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 retraité |
Variation 2015/2014 |
|
Chiffre d'affaires |
554,7 |
604,1 |
-8,2 % |
612,0 |
1 166,7 |
1 155,9 |
+0,9 % |
|
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) |
(355,0) |
(389,2) |
-8,8 % |
(389,8) |
(744,7) |
(761,3) |
-2,2 % |
|
EBITDAR (hors plus-values) |
199,7 |
214,9 |
-7,1 % |
222,3 |
422,0 |
394,6 |
+6,9 % |
|
EBITDAR (hors plus-values)/CA |
36,0 % |
35,6 % |
+0,4 pt |
36,3 % |
36,2 % |
34,1 % |
+2,0 pts |
|
EBITDA |
132,7 |
186,0 |
-28,7 % |
162,2 |
294,8 |
325,8 |
-9,5 % |
|
EBIT |
6,5 |
54,9 |
-88,2 % |
35,0 |
41,5 |
68,2 |
-39,2 % |
L'EBITDAR ajusté en pourcentage du chiffre d'affaires ajusté a globalement progressé, les efforts sur la réduction des coûts conjugués au désarmement de navires ayant contribué à une augmentation de 2 pts pour atteindre 36,2 %. La baisse de l'EBITDA ajusté par rapport à 2014 résulte à la fois d'un accroissement des loyers d'affrètement coque-nue et d'une baisse des plus-values de cessions. Le taux de disponibilité technique augmente dans chacun des 3 segments et dépasse l'objectif fixé de 95 % pour l'ensemble de la flotte BOURBON, grâce à la bonne gestion du programme de maintenance.
Marine Services : Navires Offshore profond
|
Indicateurs opérationnels d'activité |
S2 2015 |
S2 2014 |
Variation S2 /S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 |
Variation 2015/2014 |
|
Nombre de navires (ETP)* |
85,1 |
75,3 |
+13,0 % |
78,6 |
81,9 |
73,7 |
+11,1 % |
|
Taux de disponibilité technique |
95,4 % |
92,3 % |
+3,1 pts |
96,1 % |
95,7 % |
92,6 % |
+3,1 pts |
|
Taux d'utilisation moyen |
81,4 % |
85,8 % |
-4,4 pts |
84,9 % |
83,1 % |
86,9 % |
-3,8 pts |
|
Tarif journalier moyen (en US$/j) |
18 718 |
23 350 |
-19,8 % |
21 097 |
19 804 |
22 967 |
-13,8 % |
|
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue). |
|
|
| ||||
|
|
|
| |||||
|
Performances financières ajustées En millions d'euros |
S2 2015 |
S2 2014 retraité |
Variation S2 /S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 retraité |
Variation 2015/2014 |
|
Chiffre d'affaires |
208,1 |
217,7 |
-4,4 % |
223,4 |
431,5 |
411,7 |
+4,8 % |
|
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) |
(123,5) |
(129,1) |
-4,3 % |
(136,6) |
(260,2) |
(247,9) |
+4,9 % |
|
EBITDAR (hors plus-values) |
84,6 |
88,6 |
-4,5 % |
86,7 |
171,3 |
163,8 |
+4,6 % |
|
EBITDAR (hors plus-values)/CA |
40,6 % |
40,7 % |
-0,1 pt |
38,8 % |
39,7 % |
39,8 % |
-0,1 pt |
|
EBITDA |
51,3 |
76,2 |
-32,6 % |
58,6 |
110,0 |
127,3 |
-13,6 % |
L'EBITDAR ajusté augmente de 4,6 % par rapport à 2014, la réduction des coûts et le désarmement de navires ayant contribué à compenser la baisse des taux journaliers et des taux d'utilisation. Les effets positifs de la réduction des coûts se traduisent dans le ratio EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté. Cette marge est restée stable par rapport à l'année précédente, absorbant l'augmentation de la flotte de 11 % en 2015. L'EBITDA ajusté a baissé par rapport à l'année dernière, essentiellement du fait de l'augmentation des loyers coque-nue d'une année sur l'autre.
Marine Services : Navires Offshore continental
|
Indicateurs opérationnels d'activité |
S2 2015 |
S2 2014 retraité |
Variation S2/S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 retraité |
Variation 2015/2014 |
|
Nombre de navires (ETP)* |
135,1 |
134,4 |
+0,5 % |
138,1 |
136,6 |
131,2 |
+4,1 % |
|
Taux de disponibilité technique |
97,5 % |
96,6 % |
-0,9 pt |
97,7 % |
97,6 % |
96,5 % |
- 1,1 pt |
|
Taux d'utilisation moyen |
76,0 % |
87,8 % |
-11,8 pts |
81,4 % |
78,7 % |
88,6 % |
-9,9 pts |
|
Tarif journalier moyen (en US$/j) |
12 507 |
14 307 |
-12,6 % |
13 732 |
13 137 |
14 177 |
-7,3 % |
|
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue). |
|
|
| ||||
|
|
|
| |||||
|
Performances financières ajustées En millions d'euros |
S2 2015 |
S2 2014 retraité |
Variation S2/S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 retraité |
Variation 2015/2014 |
|
Chiffre d'affaires |
210,2 |
240,8 |
-12,7 % |
239,6 |
449,8 |
455,7 |
-1,3 % |
|
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) |
(133,7) |
(160,4) |
-16,6 % |
(152,0) |
(285,8) |
(306,1) |
-6,6% |
|
EBITDAR (hors plus-values) |
76,4 |
80,4 |
-4,9 % |
87,5 |
164,0 |
149,5 |
+9,7 % |
|
EBITDAR (hors plus-values)/CA |
36,4 % |
33,4 % |
+3,0 pts |
36,5 % |
36,5 % |
32,8 % |
+3,6 pts |
|
EBITDA |
42,5 |
63,9 |
-33,5 % |
55,5 |
98,0 |
117,3 |
-16,4 % |
L'effet positif des mesures de réduction des coûts s'est traduit par une baisse de l'ensemble des coûts de près de 7 %, permettant une hausse significative de 3,6 pts de l'EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté. Cette amélioration de la marge a entrainé une augmentation de près de 10 % de l'EBITDAR ajusté, contribuant à compenser la baisse de l'activité, tout en absorbant la croissance de la flotte de 4 %. La baisse de l'EBITDA ajusté par rapport à 2014 est principalement due à l'augmentation des loyers coque-nue au cours de cette période.
Marine Services : Navires Crew boats
|
Indicateurs opérationnels d'activité |
S2 2015 |
S2 2014 |
Variation S2 /S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 |
Variation 2015/2014 |
|
Nombre de navires (ETP)* |
262,8 |
267.0 |
-1,6 % |
262,6 |
262,7 |
268,4 |
-2,1 % |
|
Taux de disponibilité technique |
96,3 % |
96,6 % |
-0,3 pt |
96,1 % |
96,2 % |
96,0 % |
+0,2 pt |
|
Taux d'utilisation moyen |
69,9 % |
75,3 % |
-5,4 pts |
74,7 % |
72,3 % |
75,4 % |
-3,1 pts |
|
Tarif journalier moyen (en US$/j) |
4 579 |
5 066 |
-9,6 % |
4 837 |
4 697 |
5 100 |
-7,9 % |
|
|
|
|
| ||||
|
|
|
| |||||
|
Performances financières ajustées En millions d'euros |
S2 2015 |
S2 2014 retraité |
Variation S2/S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 retraité |
Variation 2015/2014 |
|
Chiffre d'affaires |
136,4 |
145,6 |
-6,3 % |
149,1 |
285,5 |
288,5 |
-1,0 % |
|
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) |
(97,7) |
(99,7) |
-2,0 % |
(101,1) |
(198,8) |
(207,2) |
-4,1 % |
|
EBITDAR (hors plus-values) |
38,7 |
45,9 |
-15,7 % |
48,0 |
86,7 |
81,3 |
+6,7 % |
|
EBITDAR (hors plus-values)/CA |
28,4 % |
31,5 % |
-3,2 pts |
32,2 % |
30,4 % |
28,2 % |
+2,2 pts |
|
EBITDA |
38,8 |
45,9 |
-15,5 % |
48,0 |
86,8 |
81,3 |
+6,8 % |
Par rapport à 2014, les efforts sur les coûts ont permis de réduire les coûts globaux de 4 % en 2015 pour une croissance de près de 7 % de l'EBITDAR ajusté. La marge EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté a augmenté de 2,2 points en dépit de l'impact négatif de la baisse des taux moyens d'utilisation et des tarifs journaliers moyens au cours de l'année. L'EBITDA ajusté a enregistré une augmentation sur l'ensemble de l'année, la seconde moitié de l'année ayant été plus difficile avec une baisse significative de la demande de FSIV.
Subsea Services
|
Indicateurs opérationnels d'activité |
S2 2015 |
S2 2014 |
Variation S2/S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 |
Variation 2015/2014 |
|
Nombre de navires (ETP)* |
21,4 |
19,0 |
+12,6 % |
20.2 |
20,9 |
18,0 |
+16,1 % |
|
Taux de disponibilité technique |
96,7 % |
93,6 % |
+3,1 pts |
93,8 % |
95,3 % |
93,5 % |
+1,8 pt |
|
Taux d'utilisation moyen |
59,0 % |
81,7 % |
-22,7 pts |
73,1 % |
65,8 % |
85,0 % |
-19,2 pts |
|
Tarif journalier moyen (en US$/j) |
47 459 |
48 622 |
-2,4 % |
49 718 |
48 365 |
47 470 |
+1,8 % |
|
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue). |
|
|
| ||||
|
|
|
| |||||
|
Performances financières ajustées En millions d'euros |
S2 2015 |
S2 2014 retraité |
Variation S2/S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 |
Variation 2015/2014 |
|
Chiffre d'affaires |
114,3 |
133,3 |
-14,3 % |
138,0 |
252,3 |
244,2 |
+3,3 % |
|
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) |
(60,0) |
(71,5) |
-16,0 % |
(72,6) |
(132,7) |
(133,5) |
-0,7 % |
|
EBITDAR (hors plus-values) |
54,3 |
61,9 |
-12,2 % |
65,3 |
119,6 |
110,7 |
+8,1 % |
|
EBITDAR (hors plus-values)/CA |
47,5 % |
46,4 % |
+1,1 pt |
47,4 % |
47,4 % |
45,3 % |
+2,1 pts |
|
EBITDA |
30,4 |
76,3 |
-60,2 % |
40,0 |
70,4 |
129,6 |
-45,7 % |
|
EBIT |
6,5 |
45,8 |
-85,8 % |
16,2 |
22,7 |
77,9 |
-70,8 % |
L'entrée en flotte de nouveaux Bourbon Evolution 800, conjuguée à une baisse des coûts, a permis une croissance de 8 % de l'EBITDAR ajusté par rapport à l'année précédente. En pourcentage du chiffre d'affaires ajusté, la hausse représente 2,1 points à 47,4 %. Les effets combinés de loyers coque-nue plus importants et de plus-values de cessions plus faibles ont entraîné une réduction de l'EBITDA ajusté.
Autres
|
|
|
| |||||
|
Performances financières ajustées En millions d'euros |
S2 2015 |
S2 2014 retraité |
Variation S2/S2 |
S1 2015 |
2015 |
2014 |
Variation 2015/2014 |
|
Chiffre d'affaires |
9,3 |
12,7 |
-27,1 % |
8,8 |
18,1 |
21,0 |
-13,8 % |
|
coûts (hors coûts des loyers coque-nue) |
(6,1) |
(10,3) |
-41,2 % |
(6,0) |
(12,1) |
(16,7) |
-27,6 % |
|
EBITDAR (hors plus-values) |
3,2 |
2,5 |
+32,3 % |
2,8 |
6,0 |
4,3 |
+38,8 % |
|
EBITDAR (hors plus-values)/CA |
34,9 % |
19,2 % |
+15,7 pts |
31,7 % |
33,3 % |
20,7 % |
+12,6 pts |
|
EBITDA |
3,2 |
2,5 |
+32,3 % |
2,8 |
6,0 |
4,3 |
+38,7 % |
|
EBIT |
2,0 |
0,0 |
n/s |
(0,1) |
1,9 |
(0,8) |
n/s |
Les activités
inclues sont celles qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine Services ou
Subsea Services. Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses
activités de ship management, de logistique et du cimentier Endeavor.
|
Capitaux employés consolidés |
31/12/2015 |
31/12/2014 |
|
En millions d'euros | ||
|
|
| |
|
Actifs nets non courants |
2 725,9 |
2 777,7 |
|
Actifs destinés à la vente |
72,4 |
28,2 |
|
Besoin en fonds de roulement |
269,7 |
268,9 |
|
|
|
|
|
Total capitaux employés |
3 068,0 |
3 074,8 |
|
|
|
|
|
Capitaux propres |
1 564,3 |
1 625,0 |
|
Passifs non courants (provisions et impôts différés) |
108,2 |
101,4 |
|
Endettement net |
1 395,5 |
1 348,5 |
|
|
|
|
|
Total capitaux employés |
3 068,0 |
3 074,8 |
|
|
|
|
Depuis le lancement du plan d'action Asset Smart, BOURBON a vendu des navires pour un montant total de 1,697 milliard de dollars, 3 navires supplémentaires restant à transférer à Minsheng Financial Leasing en vertu du contrat signé au 4ème trimestre 2014.
La plupart des navires ayant déjà été cédés dans le cadre de ce plan en 2013 et 2014, il y a eu peu de mouvements sur les capitaux employés en 2015.
Le ratio dette nette/capitaux propres (gearing) était de 0,89 au 31 décembre 2015. Il est inférieur de plus de 40 % par rapport à son niveau de fin juin 2013 (1,53), la vente de navires ayant eu un impact favorable sur l'endettement net.
|
Sources et emplois du cash consolidé En millions d'euros |
2015 |
2014 | ||
|
|
| |||
|
Cash généré par les opérations |
411,2 |
|
1 123,3 |
|
|
Navires en service (A) |
|
352,5 |
|
406,0 |
|
Vente de navires |
|
58,7 |
|
717,3 |
|
|
|
|
| |
|
Décaissements pour : |
(180,3) |
|
(156,1) |
|
|
Intérêts |
|
(49,3) |
|
(55,7) |
|
Impôts (B) |
|
(37,5) |
|
(15,3) |
|
Dividendes |
|
(93,5) |
|
(85,1) |
|
|
|
|
|
|
|
Cash net provenant de l'activité |
231,0 |
|
967,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation de l'endettement net |
22,8 |
|
(430,1) |
|
|
Obligation perpétuelle |
19,8 |
|
98,7 |
|
|
|
|
|
| |
|
Utilisation du cash pour |
(283,7) |
|
(641,9) |
|
|
Investissements |
|
(298,2) |
|
(567,6) |
|
Besoin en fonds de roulement (C) |
|
14,5 |
|
(74,3) |
|
|
|
|
|
|
|
Autres sources et emplois du cash |
10,1 |
|
6,2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cash-flows libres |
90,0 |
|
466,1 |
|
|
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A+B+C) |
|
329,5 |
|
316,4 |
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
|
(298,2) |
|
(567,6) |
|
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
|
58,7 |
|
717,3 |
|
|
|
|
|
|
Les deux principales sources de génération de cash pour BOURBON proviennent des navires en service, en tant qu'opérateur, et de la vente de navires, en tant que propriétaire. Les parties prenantes comme les banques, les organismes gouvernementaux et les actionnaires perçoivent une partie du cash ainsi généré sous la forme d'intérêts, d'impôts et de dividendes. Le cash généré est également utilisé pour maintenir un niveau élevé d'investissements stratégiques et pour le financement du besoin en fonds de roulement. Ces utilisations du cash ralentissent le rythme de réduction de l'endettement, qui demeure néanmoins important.
Le cash-flow libre généré par les deux activités du groupe (opérateur et propriétaire de navires) a nettement augmenté depuis le lancement du programme de vente et d'affrètement coque-nue de navires, générant au total un cash flow libre de près de 1 milliard d'euros sur les trois dernières années. BOURBON a ainsi pu réduire sa dette de 756 millions d'euros depuis le 30 juin 2013, tout en prenant livraison de 75 nouveaux navires au cours de cette période.
PERSPECTIVES
L'année 2016 verra probablement un point bas du cycle de la demande de navires offshore avec un léger rebond au cours du deuxième semestre, principalement dans les activités de maintenance des installations pétrolières et de maintien de la production des champs existants.
BOURBON sera focalisé sur l'excellence dans l'exécution de ses services et mettra tout en oeuvre pour maintenir un taux d'utilisation élevé de la flotte en opération (hors navires désarmés) en s'appuyant sur son réseau international, principalement au travers de ses partenariats locaux.
Le groupe continuera à désarmer jusqu'à 20 % de sa flotte Supply sans perspective commerciale à moyen terme afin de réduire ses coûts opérationnels.
Dans ce contexte, BOURBON anticipe pour 2016 une baisse modérée du chiffre d'affaires et une légère diminution de la marge opérationnelle (EBITDAR ajusté/chiffre d'affaires) par rapport à 2015. BOURBON arrive à la fin de son plan d'investissement et s'attend à prendre livraison de 3 navires supply et 4 crew boats en 2016. Le groupe prévoit, de ce fait, une augmentation sensible du free cash-flow par rapport à 2015.
L'industrie demeurant dans une période de ralentissement prolongé, BOURBON continue de se focaliser sur ce qu'il est en mesure de contrôler : la sécurité, les initiatives de réduction des coûts et l'efficacité opérationnelle.
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
- Les résultats de BOURBON continueront d'être influencés par le taux de change EUR/US$.
- BOURBON a conclu des contrats de couverture EUR/US$ à un taux de change moyen de 1 EUR pour 1,09 US pour couvrir une partie de son exposition EBITDA estimée en 2016.
- Les états financiers 2015 ont été approuvés par le Conseil d'Administration le 7 Mars 2016.
- Les procédures d'audit ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à la certification est en cours d'émission.
- Lors de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires, le Conseil d'Administration proposera de maintenir le paiement d'un dividende de 1EUR par action, avec une date de détachement du coupon fixée au 3 juin 2016 et une date de paiement fixée au 6 juin 2016.
CALENDRIER FINANCIER
|
Publication du chiffre d'affaires du 1er trimestre 2016 |
4 mai 2016 |
|
Assemblée Générale Mixte des actionnaires |
26 mai 2016 |
ANNEXE I
Rapprochement des informations financières ajustées et des états financiers consolidés
Les éléments d'ajustement proviennent de la consolidation des co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence. Au 31 décembre 2015, et sur la période comparative de 2014, les éléments d'ajustement sont les suivants :
|
| |||
|
En millions d'euros |
2015 ajusté |
Retraitement IFRS 11* |
2015 consolidé |
|
Chiffre d'affaires |
1 437,1 |
(107,5) |
1 329,6 |
|
Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs |
(889,5) |
80,2 |
(809,2) |
|
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values |
547,7 |
(27,3) |
520,4 |
|
Loyers coque-nue |
(179,1) |
- |
(179,1) |
|
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values |
368,5 |
(27,3) |
341,2 |
|
Plus-values |
2,8 |
(2,4) |
0,4 |
|
EBITDA |
371,3 |
(29,6) |
341,7 |
|
Amortissements et provisions |
(305,2) |
5,5 |
(299,7) |
|
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
- |
5,8 |
5,8 |
|
EBIT |
66,1 |
(18,3) |
47,8 |
|
*Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de mise en équivalence. | |||
|
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
2014 ajusté |
Retraitement IFRS 11* |
2014 consolidé |
|
Chiffre d'affaires |
1 421,1 |
(74,7) |
1 346,4 |
|
Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs |
(911,5) |
53,2 |
(858,3) |
|
Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values |
509,6 |
(21,5) |
488,1 |
|
Loyers coque-nue |
(110,6) |
- |
(110,6) |
|
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values |
399,0 |
(21,5) |
377,5 |
|
Plus-values |
60,8 |
- |
60,8 |
|
EBITDA |
459,8 |
(21,5) |
438,3 |
|
Amortissements et provisions |
(314,5) |
7,4 |
(307,0) |
|
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
- |
5,7 |
5,7 |
|
EBIT |
145,3 |
(8,4) |
137,0 |
|
* Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise en équivalence. | |||
ANNEXE II
Compte de résultat simplifié
|
En millions d'euros (sauf données par action) |
S2 2015 |
S2 2014 |
Variation S2/S2 |
2015 |
2014 |
Variation 2015/2014 |
|
|
|
| ||||
|
Chiffre d'affaires |
628,3 |
703,8 |
-10,7 % |
1 329,6 |
1 346,4 |
-1,2 % |
|
Coûts directs |
(320,9) |
(369,1) |
-13,1 % |
(678,2) |
(720,5) |
-5,9 % |
|
Coûts Généraux & Administratifs |
(64,2) |
(67,3) |
-4,6 % |
(131,0) |
(137,8) |
-4,9 % |
|
EBITDAR hors plus-values |
243,2 |
267,4 |
-9,0 % |
520,4 |
488,1 |
+6,6 % |
|
Loyers coque-nue |
(91,4) |
(65,4) |
+39,7 % |
(179,1) |
(110,6) |
+61,9 % |
|
EBITDA hors plus-values |
151,8 |
202,0 |
-24,8 % |
341,2 |
377,5 |
-9,6 % |
|
Plus-values |
(1,9) |
50,9 |
-103,8 % |
0,4 |
60,8 |
-99,3 % |
|
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) |
149,9 |
252,9 |
-40,7 % |
341,7 |
438, 3 |
-22,0 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15( |
|
|
|
| |
|
Amortissements et provisions |
(148,4) |
(158,9) |
-6,6 % |
(299,7) |
(307,0) |
-2,4 % |
|
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence |
1,6 |
2,2 |
-28,7 % |
5,8 |
5,7 |
+2,1 % |
|
Résultat opérationnel (EBIT) |
3,0 |
96,2 |
-96,9 % |
47,8 |
137,0 |
-65,1 % |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
Résultat financier |
(26,6) |
5,7 |
n/s |
(60,8) |
(9,0) |
n/s |
|
Impôts |
(16,1) |
(13,8) |
+16,6 % |
(30,5) |
(29,2) |
+4,2 % |
|
Plus-values sur participations cédées |
- |
- |
n/s |
- |
- |
n/s |
|
Résultat des opérations abandonnées |
- |
- |
n/s |
- |
- |
n/s |
|
Résultat net |
(39,7) |
88,1 |
n/s |
(43,4) |
98,7 |
n/s |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Intérêts minoritaires |
(17,7) |
(9,6) |
+85,0 % |
(33,2) |
(25,0) |
+32,8 % |
|
Résultat Net Part du Groupe |
(57,4) |
78,5 |
n/s |
(76,6) |
73,7 |
n/s |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
- |
|
|
|
| |
|
Résultat par action |
- |
- |
|
(1,07) |
1,03 |
|
|
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation |
- |
- |
|
71 504 490 |
71 586 734 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ANNEXE III
Bilan consolidé simplifié
|
En millions d'euros |
31/12/2015 |
31/12/2014 |
31/12/2015 |
31/12/2014 | |
|
|
|
Capitaux propres |
1 564,3 |
1 625,0 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations corporelles nettes |
2 503,0 |
2 576,8 |
Dettes financières > 1 an |
1 127,5 |
1 082,5 |
|
Autres actifs non courants |
276,7 |
256,8 |
Autres passifs non courants |
158,8 |
152,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIFS NON COURANTS |
2 779,7 |
2 833,6 |
TOTAL PASSIFS NON COURANTS |
1 286,3 |
1 235,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Disponibilités |
263,3 |
352,4 |
Dettes financières < 1 an |
531,3 |
618,4 |
|
Autres actifs courants |
575,6 |
603,2 |
Autres passifs courants |
309,2 |
339,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIFS COURANTS |
839,0 |
955,6 |
TOTAL PASSIFS COURANTS |
840,5 |
957,4 |
|
|
|
|
| ||
|
Actifs non courants détenus en vue de la vente |
72,4 |
28,2 |
Passifs directement associés à des actifs non courants détenus en vue de la vente |
- |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL PASSIF |
2 126,8 |
2 192,5 | |
|
TOTAL ACTIF |
3 691,1 |
3 817,4 |
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
3 691,1 |
3 817,4 |
ANNEXE IV
Tableau simplifié des flux de trésorerie consolidés
|
En millions d'euros |
2015 |
2014 |
|
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles |
| |
|
Résultat net consolidé |
(43,4) |
98,7 |
|
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles |
373,0 |
217,7 |
|
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A) |
329,5 |
316,4 |
|
|
| |
|
|
| |
|
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement |
|
|
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(298,2) |
(567,6) |
|
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
58,7 |
717,3 |
|
Autres flux de trésorerie provenant des activités d'investissement |
7,9 |
1,9 |
|
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement (B) |
(231,5) |
151,5 |
|
|
| |
|
|
| |
|
Flux de trésorerie liés aux activités de financement |
|
|
|
Augmentation (diminution) nette des emprunts |
(88,8) |
(366,7) |
|
Emission d'obligations perpétuelles |
19,8 |
98,7 |
|
Dividendes payés aux actionnaires du groupe |
(71,6) |
(71,6) |
|
Dividendes payés aux minoritaires |
(21,9) |
(13,5) |
|
Coût de l'endettement net |
(49,3) |
(55,7) |
|
Autres flux de trésorerie provenant des activités de financement |
2,1 |
4,3 |
|
Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités de financement (C) |
(209,6) |
(404,5) |
|
|
| |
|
|
| |
|
Incidence de la variation des taux de change (D) |
4,7 |
8,3 |
|
Variation de la trésorerie nette (A) + (B) + (C) + (D) |
(106,9) |
71,7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie nette d'ouverture |
170,7 |
99,0 |
|
Variation de la trésorerie nette |
(106,9) |
71,7 |
|
Trésorerie nette de clôture |
63,8 |
170,7 |
|
|
ANNEXE V
Répartition trimestrielle du chiffre d'affaires
|
En millions d'euros |
2015 |
2014 retraité | ||||||||
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
T4 |
T3 |
T2 |
T1 | |||
|
Marine Services |
275,7 |
279,0 |
299,8 |
312,2 |
314,3 |
289,8 |
277,5 |
274,3 | ||
|
Navires Offshore profond |
106,1 |
101,9 |
109,6 |
113,8 |
111,4 |
106,3 |
98,9 |
95,1 | ||
|
Navires Offshore continental |
103,0 |
107,2 |
116,1 |
123,5 |
127,8 |
112,9 |
108,3 |
106,6 | ||
|
Navires Crew boats |
66,6 |
69,9 |
74,2 |
74,9 |
75,0 |
70,6 |
70,3 |
72,6 | ||
|
Subsea Services |
53,3 |
61,0 |
70,9 |
67,1 |
67,6 |
65,7 |
56,2 |
54,6 | ||
|
Autres |
5,2 |
4,1 |
4,5 |
4,3 |
6,6 |
6,1 |
4,2 |
4,1 | ||
|
Total chiffre d'affaires ajusté |
334,2 |
344,1 |
375,2 |
383,6 |
388,5 |
361,7 |
337,9 |
333,0 | ||
|
Retraitement IFRS 11* |
|
(26,1) |
(23,8) |
(30,1) |
(27,4) |
|
(25,5) |
(20,8) |
(15,3) |
(13,0) |
|
TOTAL CONSOLIDÉ |
|
308,1 |
320,2 |
345,1 |
356,3 |
|
363,0 |
340,8 |
322,6 |
320,0 |
* Effets de la
consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.
Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte Offshore BOURBON
|
En % |
2015 |
2014 | ||||||||
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
T4 |
T3 |
T2 |
T1 | |||
|
Marine Services |
|
73,0 |
74,1 |
77,4 |
79,2 |
|
81,7 |
79,4 |
80,0 |
82,4 |
|
Navires Offshore profond |
82,6 |
79,8 |
84,0 |
86,0 |
85,8 |
85,7 |
87,2 |
88,6 | ||
|
Navires Offshore continental |
76,5 |
75,5 |
78,3 |
84,5 |
89,1 |
86,6 |
87,8 |
91,2 | ||
|
Navires Crew boats |
68,0 |
71,5 |
75,0 |
74,4 |
76,7 |
74,0 |
74,3 |
76,6 | ||
|
Subsea Services |
54,0 |
64,3 |
70,2 |
75,9 |
82,8 |
81,1 |
83,9 |
94,4 | ||
|
« Total flotte hors Crew boats » |
76,7 |
76,0 |
79,5 |
84,3 |
87,5 |
85,8 |
87,3 |
90,6 | ||
|
Taux d'utilisation moyen « Total flotte » |
72,1 |
73,7 |
77,1 |
79,1 |
81,7 |
79,4 |
80,2 |
82,8 | ||
Evolution trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte Offshore BOURBON
|
En US$/jour |
2015 |
2014 | ||||||||
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
T4 |
T3 |
T2 |
T1 | |||
|
Navires Offshore profond |
18 360 |
19 518 |
20 286 |
21 942 |
23 093 |
23 887 |
23 219 |
22 839 | ||
|
Navires Offshore continental |
12 205 |
12 880 |
13 507 |
13 882 |
14 452 |
14 152 |
14 006 |
14 199 | ||
|
Navires Crew boats |
4 530 |
4 632 |
4 732 |
4 934 |
5 067 |
5 113 |
5 197 |
5 323 | ||
|
Subsea Services |
47 232 |
47 657 |
48 847 |
50 118 |
48 063 |
50 992 |
46 868 |
45 407 | ||
|
Tarif journalier moyen « Total flotte hors Crew boats » |
16 809 |
17 858 |
18 640 |
19 301 |
19 871 |
20 247 |
19 588 |
19 497 | ||
Nombre trimestriel de navires (fin de période)
|
En nombre de navires* |
2015 |
2014 | ||||||||
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
T4 |
T3 |
T2 |
T1 | |||
|
Marine Services |
488 |
484 |
483 |
479 |
483 |
481 |
481 |
479 | ||
|
Navires Offshore profond |
88 |
86 |
82 |
79 |
79 |
75 |
74 |
73 | ||
|
Navires Offshore continental |
133 |
134 |
138 |
138 |
139 |
135 |
133 |
130 | ||
|
Navires Crew boats |
267 |
264 |
263 |
262 |
265 |
271 |
274 |
276 | ||
|
Subsea Services |
22 |
22 |
22 |
21 |
21 |
19 |
19 |
18 | ||
|
TOTAL FLOTTE |
|
510 |
506 |
505 |
500 |
|
504 |
500 |
500 |
497 |
* Navires opérés par
BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).
Evolution trimestrielle des entrées en flotte de navires
|
En nombre de navires |
2015 |
2014 | ||||||||
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
T4 |
T3 |
T2 |
T1 | |||
|
Marine Services |
5 |
6 |
4 |
0 |
10 |
5 |
8 |
12 | ||
|
Navires Offshore profond |
2 |
4 |
3 |
0 |
5 |
1 |
1 |
2 | ||
|
Navires Offshore continental |
0 |
0 |
0 |
0 |
4 |
2 |
3 |
6 | ||
|
Navires Crew boats |
3 |
2 |
1 |
0 |
1 |
2 |
4 |
4 | ||
|
Subsea Services |
0 |
0 |
1 |
0 |
2 |
0 |
1 |
2 | ||
|
TOTAL FLOTTE |
|
5 |
6 |
5 |
0 |
|
12 |
5 |
9 |
14 |
Répartition annuelle du chiffre d'affaires
|
En millions d'euros |
Année | ||
|
2015 |
2014 retraité | ||
|
Marine Services |
1 166,7 |
1 155,9 | |
|
Navires Offshore profond |
431,5 |
411,7 | |
|
Navires Offshore continental |
449,8 |
455,7 | |
|
Navires Crew boats |
285,5 |
288,5 | |
|
Subsea Services |
252,3 |
244,2 | |
|
Autres |
18,1 |
21,0 | |
|
Total chiffre d'affaires ajusté |
1 437,1 |
1 421,1 | |
|
Retraitement IFRS 11* |
|
(107,5) |
(74,7) |
|
TOTAL CONSOLIDE |
|
1 329,6 |
1 346,4 |
* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.
Taux d'utilisation moyens annuels de la flotte offshore BOURBON
|
En % |
Année | ||
|
2015 |
2014 | ||
|
Marine Services |
|
75,9 |
80,8 |
|
Navires Offshore profond |
83,1 |
86,9 | |
|
Navires Offshore continental |
78,7 |
88,6 | |
|
Navires Crew boats |
72,3 |
75,4 | |
|
Subsea Services |
65,8 |
85,0 | |
|
« Total flotte hors Crew boats » |
79,1 |
87,7 | |
|
Taux utilisation moyen « Total flotte » |
75,5 |
81,0 | |
Tarifs journaliers moyens annuels de la flotte offshore BOURBON
|
En US$/jour |
Année | ||
|
2015 |
2014 | ||
|
Navires Offshore profond |
19 804 |
22 967 | |
|
Navires Offshore continental |
13 137 |
14 177 | |
|
Navires Crew boats |
4 697 |
5 100 | |
|
Subsea Services |
48 365 |
47 470 | |
|
Tarif journalier moyen « Total flotte hors Crew boats » |
18 089 |
19 658 | |
Livraisons annuelles de navires
|
En nombre de navires |
Année | ||
|
2015 |
2014 | ||
|
Marine Services |
15 |
35 | |
|
Navires Offshore profond |
9 |
9 | |
|
Navires Offshore continental |
0 |
15 | |
|
Navires Crew boats |
6 |
11 | |
|
Subsea Services |
1 |
5 | |
|
TOTAL FLOTTE |
|
16 |
40 |
Répartition géographique du chiffre d'affaires de BOURBON
|
En millions d'euros |
4ème trimestre |
Année | ||||
|
T4 2015 |
T4 2014 retraité |
Variation |
2015 |
2014 retraité |
Variation | |
|
Afrique |
193,3 |
227,2 |
-14,9 % |
814,3 |
817,7 |
-0,4 % |
|
Europe & Méditerranée/Moyen-Orient |
45,5 |
65,3 |
-30,3 % |
215,0 |
235,9 |
-8,8 % |
|
Continent américain |
62,6 |
49,6 |
+26,2 % |
263,8 |
189,3 |
+39,3 % |
|
Asie |
32,9 |
46,4 |
-29,1 % |
144,1 |
178,2 |
-19,2 % |
Autres indicateurs clés
Evolution trimestrielle
|
2015 |
2014 | |||||||||
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
T4 |
T3 |
T2 |
T1 | |||
|
Taux de change EUR/US$ moyen du trimestre (en EUR) |
1,10 |
1,11 |
1,11 |
1,13 |
1,25 |
1,33 |
1,37 |
1,37 | ||
|
Taux de change EUR/US$ à la clôture (en EUR) |
1,09 |
1,12 |
1,12 |
1,08 |
1,21 |
1,26 |
1,37 |
1,38 | ||
|
Prix du Brent moyen du trimestre (en US$/bbl) |
44 |
50 |
62 |
54 |
76 |
102 |
110 |
108 | ||
Répartition annuelle
|
Année | ||||
|
2015 |
2014 | |||
|
Taux de change EUR/US$ moyen sur 12 mois (en EUR) |
1,11 |
1,33 | ||
|
Taux de change EUR/US$ à la clôture (en EUR) |
1,09 |
1,21 | ||
|
Prix du Brent moyen sur 12 mois (en US$/bbl) |
52 |
99 | ||
A propos de BOURBON
Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier, BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 11 000 professionnels compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 34 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.
BOURBON regroupe deux Activités (Marine Services et Subsea Services) et assure la protection du littoral français pour la Marine nationale.
En 2015, BOURBON a réalisé un chiffre d'affaires de 1 329,6 MEUR et opérait au 31 décembre 2015 une flotte de 511 navires.
Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment B.
Contacts
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BOURBON
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Communication Groupe Christelle Loisel |
Agence relations média Vilizara Lazarova |
Copyright GlobeNewswireLes annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :
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