CEREP : CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE 2004
Chiffre d'affaires consolidé 2004
Rueil-Malmaison, France, 10 février 2005
- Chiffre d'affaires du quatrième trimestre et de l'exercice 2004
4e trimestre 2004
Le chiffre d'affaires consolidé de Cerep (Nouveau Marché : Cerep) au quatrième trimestre 2004 a atteint 14,86 millions d'euros contre 10,90 millions d'euros au quatrième trimestre 2003, soit une augmentation de 36,4 % et contre 14,00 millions d'euros pro forma en intégrant Hesperion, soit une augmentation de 6,1%. Considérant des taux de change dollar US/euro et franc suisse/euro identiques à ceux du quatrième trimestre 2003, la progression du chiffre d'affaires pour la période aurait été de 43,0% (11,3% pro forma).Au quatrième trimestre, les activités de collaborations et de services en drug discovery ont généré un chiffre d'affaires relativement stable à 10,62 millions d'euros (contre 10,90 millions en 2003). Ces activités auraient été en croissance de 4,3% à dollar US constant.Le chiffre d'affaires des activités de services cliniques s'élève à 4,25 millions d'euros pour la même période, en hausse de 36,8%, contre 3,10 millions d'euros en 2003 (+35,9% à franc suisse constant).Exercice 2004
Pour l'ensemble de l'exercice, le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 51,34 millions d'euros contre 34,12 millions d'euros enregistrés en 2003, soit une augmentation de 50,5% et contre 45,49 millions d'euros pro forma, en croissance de 12,9%. A taux de change dollar US/euro et franc suisse/euro constants, la croissance aurait été de 57,5% (+18,1% pro forma).La croissance des activités de collaborations et de services en drug discovery pour l'année 2004 atteint 9,5% avec un chiffre d'affaires de 37,35 millions d'euros. Elle aurait été de 15,8% à dollar US constant.Au cours de la même période, le chiffre d'affaires des activités de services cliniques s'établit à 13,99 millions d'euros (+23,1% et +24,9% à franc suisse constant).
- Résultat d'exploitation positif au 4e trimestre
Le résultat d'exploitation du quatrième trimestre est un bénéfice de 0,37 million d'euros contre 1,50 million d'euros au cours de la même période en 2003. Ce résultat d'exploitation tient compte d'une provision pour dépréciation de certains stocks de produits chimiques que le groupe a voulu entériner avant le transfert des activités courant 2005 et d'une provision pour prime qui devrait être versée aux salariés de Cerep SA au cours du premier trimestre 2005. Le total de ces provisions s'élève à environ 0,85 million d'euros.Le résultat d'exploitation annuel est un bénéfice de 1,71 million d'euros contre une perte de 0,99 million d'euros en 2003. L'amélioration sensible du résultat d'exploitation en 2004 traduit notamment le résultat des travaux entrepris au cours de l'exercice pour accroître la productivité des services.
- Perspectives
Sur la base d'un environnement économique inchangé et malgré la dégradation du taux de change dollar US/euro au début de l'exercice 2005 par rapport au taux constaté en 2004, Cerep envisage pour 2005 une croissance globale du chiffre d'affaires de 8 à 10%.
Cerep anticipe que le bénéfice d'exploitation des activités de services devrait permettre au groupe d'autofinancer l'ensemble des dépenses de drug discovery de l'exercice (incluant Molecular Engines Laboratories), hors événements exceptionnels tels que les frais non récurrents relatifs au déménagement des laboratoires de Rueil-Malmaison qui aura lieu en 2005.
Cerep a mis en place une politique de couverture pour 2005 de ses produits nets en dollar US (à un cours défendu de 1,32). Hesperion réalise une faible part de son chiffre d'affaires en dollar US et ne fait pas l'objet à ce jour d'une couverture de change.
- Trésorerie
La position de trésorerie du groupe (intégrant Hesperion - hors actions propres et trésorerie afférente) s'élève à 16,51 millions d'euros au 31 décembre 2004, contre 17,86 millions d'euros au 30 septembre 2004. Cette trésorerie rend compte de l'acquisition par Hesperion de ChapelPharma pour un montant d'environ 0,62 million d'euros au cours du second semestre 2004.
- Répartition du chiffre d'affaires par activité et résultat d'exploitation
| 2004 | 2003 pro forma | réel | pro forma | réel | 2004 | 2003 pro forma | réel | pro forma | réel | |
| Collaborations et services | ||||||||||
| en Drug discovery | 10 615 | 10 898 | 10 898 | -2,6% | -2,6% | 37 348 | 34 121 | 34 121 | 9,5% | 9,5% |
| Services cliniques | 4 246 | 3 103 | - | 36,8% | - | 13 994 | 11 372 | - | 23,1% | - |
| Total | 14 861 | 14 001 | 10 898 | 6,1% | 36,4% | 51 342 | 45 493 | 34 121 | 12,90% | 50,5% |
| Résultat d'exploitation | 373 | 1 720 | 1 505 | -78,3% | -75,2% | 1 707 | -768 | -988 | - | - |
- Répartition géographique du chiffre d'affaires
| Variation | Variation | ||||
| Europe | 28 346 | 27 108 | +4,6% | 16 137 | +45,0% |
| dont France | 7 317 | 7 282 | +0,5% | 7 114 | +2,8% |
| Amérique du Nord | 20 333 | 15 780 | +28,9% | 15 431 | +31,1% |
| Asie | 2 618 | 2 584 | +1,3% | 2 532 | +3,3% |
| Autres pays | 45 | 21 | +114,3% | 21 | +114,3% |
Le chiffre d'affaires progresse dans l'ensemble des régions où Cerep commercialise ses activités. La croissance est particulièrement notable en Amérique du Nord. Elle est imputable aux activités de services traditionnelles de Cerep, Hesperion réalisant dans cette zone géographique un chiffre d'affaires marginal en 2004.
- Faits significatifs de l'exercice 2004 et événements récents
. L'accord de collaboration stratégique conclu en décembre 1997 avec Sanofi-Aventis a été poursuivi en 2004 et renouvelé pour l'exercice 2005.
. L'accord de souscription à BioPrint(R) conclu avec Pfizer pour 2003 s'est poursuivi en 2004, et a été récemment renouvelé pour une nouvelle période de 2 ans (soit jusqu'en décembre 2006).
. L'ensemble des principaux contrats de services de Cerep ont été renouvelés en 2004.
. L'accord de collaboration scientifique majeur signé avec Eli Lilly & Company s'est poursuivi en 2004 et a été récemment renouvelé pour 2005.
. Le 15 janvier 2004, Cerep a annoncé l'acquisition d'Hesperion, société spécialisée dans le développement clinique. La transaction a été finalisée le 9 février par le versement d'environ 10 millions d'euros en échange de la totalité des actions Hesperion. Hesperion a intégré le périmètre de consolidation à compter du 1er janvier 2004.
. Le 25 mai 2004, Cerep a annoncé le projet d'acquisition de MEL (Molecular Engines Laboratories). L'acquisition a été finalisée le 7 janvier 2005. 400 000 actions nouvelles ont été émises en paiement de cette acquisition. Cerep détient à ce jour 100% du capital de MEL.
. Le 5 octobre 2004, Cerep a annoncé sa décision de déménager son siège et ses laboratoires du site de Rueil-Malmaison à l'échéance triennale du contrat de bail en cours (octobre 2005). Les impacts essentiels de cet évènement sur le bilan, le compte de résultat et la trésorerie consolidés du groupe seront connus à la fin du premier trimestre 2005.
- Programmes de recherche
La collaboration stratégique drug discovery conclue avec Sanofi-Aventis a été renouvelée pour 2005 avec le but d'identifier un candidat médicament dans l'aire thérapeutique retenue par les partenaires avant la fin de l'exercice 2005. Dans le cadre de cet accord, Cerep percevra des paiements à certaines étapes du développement clinique du produit et des redevances dans l'hypothèse où un médicament serait commercialisé.
Cerep a récemment annoncé que le produit développé avec Bristol-Myers Squibb (BMS) dans le domaine des maladies immuno-inflammatoires pourrait entrer en phase II des essais cliniques au cours du premier trimestre 2005. Lensemble des frais relatifs aux essais cliniques est supporté par BMS. Les termes de l'accord prévoient que Cerep percevra des paiements à certaines étapes du développement clinique du produit et des redevances dans l'hypothèse où un médicament serait commercialisé.
Par ailleurs, la société étudie une nouvelle indication possible pour les antagonistes du récepteur 5-HT4 qu'elle a synthétisés et optimisés. Les ressources allouées par Cerep à ce projet devraient être limitées en 2005. L'application dans le domaine gastro-intestinal a été abandonnée.
Les essais cliniques de Phase I/II du produit identifié par MEL (filiale de Cerep) se poursuivront en 2005.
A ce jour, une dizaine de patients atteints de leucémie myéloblastique aiguë ont reçu le traitement ; le produit est testé à plusieurs doses croissantes.
En outre, Cerep étudie la possibilité de trouver, grâce à BioPrint(R), de nouvelles indications pour des médicaments existants. L'analyse des résultats a permis de mettre en évidence des propriétés originales pour un médicament actuellement commercialisé. Ce produit pourrait être réorienté dans le traitement de la dépression. La décision de procéder à des essais cliniques dans cette nouvelle indication sera prise au cours de l'exercice.
Code ISIN FR0004042232 - Nouveau Marché
. Cerep SA
128 rue Danton - 92500 Rueil-Malmaison - France
tel +33 (0)1 55 94 84 00 - fax +33 (0)1 55 94 84 09 - e-mail:.ncom@cerep.fr
- Contacts
. Thierry Jean,Président-directeur général
. Jean-Yves Latombe,Directeur Financier
. Sophie Macault,General counsel &Corporate secratary
Tél.01 55 94 84 00
fincom@cerep.fr
Cerep annoncera ses resultats consolides pour lfannee 2004 le 24 mars 2005
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