GROUPE ERAMET : Résultats annuels 2004
Paris, le 10 mars 2005
Un résultat net part du Groupe record à 342 M E
- Résultat d'exploitation multiplié par 5 à 630 ME
- Progression des résultats pour toutes les activités
- Forte hausse du dividende, à 2,00 E/action
- Perspectives favorables pour 2005
Le Conseil d'Administration d'Eramet réuni le 9 mars 2005, sous la présidence de Jacques Bacardats, a approuvé les comptes de l'exercice 2004, qui seront soumis à l'Assemblée Générale du 11 mai 2005.
| Chiffre d’affaires | 2 521 | 1 990 | +27% |
| Résultat d’exploitation | 630 | 134 | x 4,7 |
| Résultat courant avant impôts | 622 | 111 | x 5,6 |
| Résultat exceptionnel | -23 | -156 | |
| Résultat net part du Groupe | 342 | -107 | |
| Trésorerie nette | 278 | 68 | |
| MBA | 587 | 205 | x 2,9 |
| Résultat par action (E) | 13,62 | -4,35 | |
| Dividende par action (E) | 2 | 0,86 |
- Des résultats en très forte hausse
Le résultat d'exploitation du groupe Eramet est multiplié par près de 5, à 630 ME, grâce à la hausse des prix du nickel et du manganèse et aux effets des restructurations réalisées dans les branches Manganèse et Alliages. Simultanément, les investissements industriels ont doublé par rapport à 2002 pour atteindre 240 ME.
Le résultat net part du Groupe s'élève à un nouveau record, à 342 ME.
Les résultats des trois branches sont en progression.
Eramet Nickel : quasi-doublement du résultat d'exploitation à 310 ME (+ 94 %)
Le programme d'augmentation de 25 % de la capacité de production à 75 000 t a franchi avec succès en 2004 une étape majeure de sa mise en oeuvre avec la réalisation des investissements prévus à l'usine de Doniambo, dont la construction d'un nouveau four, et le développement de la mine de Tiébaghi. La montée en puissance de la nouvelle capacité a commencé au 2ème semestre.
La politique de stockage, réalisée en 2003 en prévision de l'arrêt pendant plusieurs mois du four reconstruit avec une capacité accrue, a permis de maintenir les livraisons de nickel en 2004 et de profiter pleinement des cours très élevés du nickel. Le résultat d'exploitation a pratiquement doublé, à 310 ME.
Eramet Manganèse : un résultat d'exploitation de 320 ME contre 9 ME en 2003
La poursuite d'une forte croissance de la production mondiale d'acier en 2004 a entraîné une demande très élevée pour le minerai et les alliages de manganèse. Les prix spot des alliages ont, en moyenne, pratiquement doublé par rapport à l'année 2003. Les prix du minerai de manganèse sont repartis à la hausse (+ 16 %).
Le résultat d'exploitation d'Eramet Manganèse a bénéficié de ces conditions de marché et du développement de la production et des ventes de minerai et d'aggloméré de manganèse de Comilog (Gabon). Par ailleurs, les restructurations réalisées par Eramet Manganèse depuis 2003 sur ses sites de production d'alliages et de dérivés chimiques du manganèse ont permis de renforcer durablement la compétitivité et la rentabilité de ses filières de transformation du minerai de manganèse.
Eramet Alliages : retour à un résultat d'exploitation positif, à 9 ME contre une perte de 26 ME en 2003
Les principaux marchés d'Eramet Alliages, notamment l'aéronautique, ont connu un début de reprise en 2004 avec une accélération au 2ème semestre. Le marché des turbines à gaz semble se stabiliser après plusieurs années de baisse.
Par ailleurs, Aubert & Duval a mené à bien la restructuration et la réorganisation de son dispositif industriel, qui avaient été annoncées fin 2003, ce qui a commencé à se traduire dans ses résultats au 2ème semestre 2004.
- Forte progression du dividende
Dans le cadre de sa politique de dividende régulier et significatif, le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale un dividende net de 2,00 E/action au titre de l'exercice 2004, contre 0,86 E/action en 2003. Cette forte hausse du dividende traduit l'amélioration des résultats et la confiance dans les perspectives favorables pour le Groupe.
- Perspectives favorables pour 2005
Le marché du nickel pourrait être à nouveau en déficit, ce qui favoriserait des cours du nickel voisins, en moyenne, de ceux de 2004. Grâce à son programme d'augmentation de capacité, Eramet Nickel sera en mesure d'accroître ses livraisons de nickel dès 2005. Par ailleurs, la dernière étape du programme 75 000 t est engagée avec le lancement de la construction de l'usine d'enrichissement du minerai de Tiébaghi, dont le démarrage est prévu pour la fin de l'année 2006.
L'année 2005 sera également celle du dénouement des Accords de Bercy signés en 1998. Dans un avis du 18 février 2005, l'Entité en charge de l'attribution définitive des droits miniers a attiré l'attention sur la nécessité d'une décision formelle et d'un engagement irrévocable des conseils d'administration de Falconbridge puis de SMSP avant le 1er janvier 2006. L'Etat Français est garant du plein respect de ces accords.
Le marché du manganèse devrait rester soutenu grâce à la croissance de la production mondiale d'acier au carbone, avec toutefois une tendance divergente entre les prix des alliages de manganèse, en baisse sensible, et les prix du minerai de manganèse, qui devraient être en forte hausse. Le programme d'investissement, en phase avec l'évolution du marché et visant à accroître de 50 % la capacité de production de minerai de manganèse de Comilog au Gabon à 3 millions de tonnes à l'horizon 2006, se poursuit et permettra dès 2005 une augmentation de la production de minerai.
Les marchés de la branche Alliages devraient être bien orientés en 2005, avec notamment une accélération des ventes au secteur de l'aéronautique. La nouvelle usine de matriçage de Pamiers entrera en production fin 2005 et permettra à partir de 2006 de répondre à la demande croissante des clients de ce secteur. Le résultat opérationnel de la branche devrait être en progression.
Dans ces conditions, les résultats de l'année 2005 devraient demeurer à un niveau élevé, leur niveau exact étant fortement dépendant des cours du nickel et du manganèse.
Jacques Bacardats a déclaré :
" Grâce aux restructurations qui ont été réalisées en 2003 et 2004, à l'adéquation des programmes d'investissement avec les évolutions des marchés et à son bilan très solide, qui fait apparaître une trésorerie nette positive, Eramet s'est renforcé face aux cycles d'activité et sera en mesure de profiter de la croissance de ses marchés ".
L'Assemblée Générale d'Eramet se tiendra le 11 mai 2005 à l'hôtel Lutetia, 45 Bd Raspail, 75006 Paris.
- ooOoo - Résumé des résultats consolidés 2004
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
| 2004 | 2003 | 2002 | |
| Chiffre d'affaires | 2 521 | 1 990 | 2 096 |
| Autres produits d'exploitation | 94 | 33 | 34 |
| Achats consommés | (759) | (724) | (858) |
| Charges de personnel | (465) | (477) | (496) |
| Autres charges d'exploitation | (557) | (475) | (539) |
| Impôts et taxes | (52) | (54) | (52) |
| Dotations aux amortissements | (133) | (145) | (151) |
| Dotations aux provisions (net) | (19) | (14) | 15 |
| Résultat d'exploitation | 630 | 134 | 49 |
| Résultat financier | (8) | (23) | 14 |
| Résultat courant des sociétés intégrées | 622 | 111 | 63 |
| Résultat exceptionnel | (23) | (156) | (16) |
| Impôts sur les résultats | (123) | (75) | (22) |
| Résultat net des sociétés intégrées | 476 | (120) | 25 |
| Quote-part dans les résultats des sociétés | |||
| mises en équivalence | 1 | 2 | 2 |
| Dotations sur écarts d'acquisition (net) | (2) | (9) | (15) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 475 | (127) | 12 |
| Intérêts minoritaires | (133) | 20 | (6) |
| Résultat net part du groupe | 342 | (107) | 6 |
| Résultat par action (EUR) | 13,62 | (4,35) | 0,23 |
| Résultat dilué par action (EUR) | 13,58 | (4,35) | 0,23 |
| Nombre moyen pondéré d'actions | 25 138 630 | 24 647 285 | 24 275 188 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ajusté des instruments dilutifs | 25 198 409 | 24 647 285 | 24 275 188 |
BILAN CONSOLIDE
| (en millions d'euros) | 31/12/2004 | 31/12/2003 | 31/12/2002 |
| Ecarts d'acquisition | 39 | 40 | 46 |
| Immobilisations incorporelles | 67 | 81 | 87 |
| Immobilisations corporelles | 976 | 876 | 977 |
| Titres mis en équivalence | 16 | 19 | 19 |
| Titres de participation non consolidés | 24 | 23 | 23 |
| Autres immobilisations financières | 26 | 27 | 24 |
| Actif immobilisé | 1 148 | 1 066 | 1 176 |
| Stocks et en cours | 607 | 596 | 672 |
| Créances clients | 424 | 303 | 354 |
| Autres créances | 136 | 108 | 131 |
| Trésorerie (1) | 427 | 463 | 364 |
| Actif circulant | 1 594 | 1 470 | 1 521 |
| Total actif | 2 742 | 2 536 | 2 697 |
| (en millions d'euros) | 31/12/2004 | 31/12/2002 | 31/12/2002 |
| Capital | 79 | 78 | 76 |
| Primes | 218 | 212 | 204 |
| Réserves consolidées | 496 | 628 | 647 |
| Ecarts de conversion | (24) | (14) | 10 |
| Résultat net | 342 | (107) | 6 |
| Capitaux propres part du groupe | 1 111 | 797 | 943 |
| Intérêts minoritaires | 366 | 322 | 372 |
| Capitaux propres de l'ensemble consolidé | 1 477 | 1 119 | 1 315 |
| Provisions pour risques et charges | 394 | 419 | 319 |
| Subventions d'investissement | 22 | 2 | 3 |
| Emprunts et dettes financières | 149 | 395 | 435 |
| Dettes fournisseurs | 212 | 167 | 209 |
| Autres dettes (2) | 488 | 434 | 416 |
| Dettes | 871 | 998 | 1 063 |
| Total passif | 2 742 | 2 536 | 2 697 |
(1) hors produits financiers latents au 31 décembre 2004 : 12 ME (10 ME fin 2003)
(2) y compris au 31 décembre 2004, l'indemnité de 99 ME liée à l'échange de titres miniers, remboursable partiellement dans certaines conditions (au 31 décembre 2003 : 109 ME)
TABLEAU DES FLUX DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET OU TRESORERIE NETTE
| 2004 | 2 003 | 2002 | |
| Activités opérationnelles | |||
| Résultat net des sociétés intégrées | 476 | (120) | 25 |
| Elimination des charges et produits sans incidence | |||
| sur la trésorerie ou non liés à l'activité: | |||
| - Amortissements et provisions | 112 | 346 | 144 |
| - Variation des impôts différés | 0 | 10 | 14 |
| - Résultat sur cessions d'éléments d'actif | (1) | (31) | 4 |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 587 | 205 | 187 |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 4 | 1 | 1 |
| Variation du besoin net en fonds de roulement lié à l'activité | (69) | 75 | 152 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 522 | 281 | 340 |
| Opérations d'investissements | |||
| Acquisition d'immobilisations | (315) | (226) | (148) |
| Cession d'immobilisations | 15 | 61 | 17 |
| Subventions d'investissement reçues | 21 | 2 | |
| (Nouveaux) remboursements de prêts financiers | 1 | ||
| Augmentation des charges à répartir, variation des | |||
| créances et dettes sur immobilisations | 4 | 25 | 2 |
| Incidence des variations de périmètre | (1) | 6 | (8) |
| (275) | (134) | (135) | |
| Indemnité minière Nouvelle-Calédonie | (10) | (10) | (6) |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (285) | (144) | (141) |
| Opérations sur fonds propres | |||
| Dividendes versés aux actionnaires d'Eramet SA | (25) | (25) | (28) |
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | (10) | (5) | (8) |
| Augmentations de capital | 6 | 10 | 10 |
| Variation du besoin net en fonds de roulement lié aux | |||
| opérations sur fonds propres | |||
| Flux net de trésorerie lié aux opérations sur fonds propres | (29) | (20) | (26) |
| Incidence des variations de cours des devises et autres | 2 | 22 | 10 |
| Diminution (augmentation) de l'endettement net | 210 | 139 | 183 |
| 0 | 0 | 0 | |
| Trésorerie (endettement) nette d'ouverture | 68 | (71) | (254) |
| Trésorerie (endettement) nette de clôture | 278 | 68 | (71) |
INFORMATIONS SECTORIELLES
| 2004 | 2003 | 2002 | |
| Chiffre d'affaires | |||
| Par branche | |||
| Nickel | 765 | 610 | 501 |
| Manganèse | 1 103 | 769 | 879 |
| Alliages | 659 | 616 | 720 |
| Holding et divers | (6) | (5) | (4) |
| TOTAL | 2 521 | 1 990 | 2 096 |
| Par zone géographique (destination des ventes) | |||
| France | 408 | 337 | 401 |
| Europe hors France | 843 | 654 | 690 |
| Amérique du Nord | 500 | 407 | 526 |
| Asie | 673 | 500 | 412 |
| Autres zones | 97 | 92 | 67 |
| TOTAL | 2 521 | 1 990 | 2 096 |
| Résultat d'exploitation | |||
| Par branche | |||
| Nickel | 310 | 160 | 73 |
| Manganèse | 320 | 9 | (20) |
| Alliages | 9 | (26) | 1 |
| Holding et divers | (9) | (9) | (5) |
| TOTAL | 630 | 134 | 49 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | |||
| Par branche | |||
| Nickel | 277 | 180 | 125 |
| Manganèse | 264 | 46 | 99 |
| Alliages | (22) | 86 | 99 |
| Holding et divers | 3 | (31) | 17 |
| TOTAL | 522 | 281 | 340 |
| Capitaux employés | |||
| Par branche | |||
| Nickel | 353 | 270 | 250 |
| Manganèse | 400 | 444 | 620 |
| Alliages | 551 | 497 | 585 |
| Holding et divers | 9 | 5 | 9 |
| TOTAL | 1 313 | 1 216 | 1 464 |
| Par zone géographique | |||
| France | 345 | 319 | |
| Europe hors France | 213 | 201 | |
| Amérique du Nord | 181 | 220 | |
| Asie | 38 | 28 | |
| Autres zones | 404 | 438 | |
| TOTAL | 0 | 1 181 | 1 206 |
| Investissements industriels | |||
| Par branche | |||
| Nickel | 139 | 104 | 40 |
| Manganèse | 39 | 35 | 46 |
| Alliages | 60 | 60 | 41 |
| Holding et divers | 2 | 1 | |
| TOTAL | 240 | 199 | 128 |
| Effectif moyen des sociétés consolidées par intégration globale | |||
| Par branche | |||
| Nickel | 2 484 | 2 395 | 2 356 |
| Manganèse | 5 361 | 6 115 | 5 174 |
| Alliages | 4 961 | 5 021 | 5 069 |
| Holding et divers | 92 | 81 | 74 |
| TOTAL | 12 898 | 13 612 | 12 673 |
Responsable de la Communication Financière - Philippe Joly, Eramet (Paris) :
tél : 01.45.38.42.02
Information des actionnaires : http://www.eramet.fr
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