W.P. Stewart & Co., Ltd. publie un bénéfice net de 12,3 millions de dollars US et de 25,1 millions de dollars US pour le second trimestre et le premier semestre 2005
HAMILTON, Bermudes, July 29 /PRNewswire/ --
- Les bénéfices par action après dilution sont de 0,27 dollar US et de 0,55 dollar US pour le second trimestre et le premier semestre respectivement
W.P. Stewart & Co., Ltd. a publié aujourd'hui un bénéfice net de 12,3 millions de dollars US, ou 0,27 dollar US par action (après dilution) et 0,27 dollar US (en circulation), pour le second trimestre clos le 30 juin 2005. Ce résultat se compare à un bénéfice net de 13,8 millions de dollars US ou 0,30 dollar US par action (après dilution) et 0,31 dollar US par action (en circulation) au second trimestre de l'exercice précédent.
Faits saillants du second trimestre
Au second trimestre 2005, il y avait 45 833 007 actions ordinaires en circulation en moyenne pondérée après dilution comparativement aux 45 463 443 actions ordinaires en circulation selon la moyenne pondérée après dilution du second trimestre 2004.
Pour le trimestre clos le 30 juin 2005, le bénéfice en espèces a été de 15,2 millions de dollars US (soit un bénéfice net de 12,3 millions de dollars US ajusté en fonction des charges hors caisse de 2,9 millions de dollars US représentant la dépréciation, les amortissements et diverses charges hors caisse après impôts) ou 0,33 dollar US par action (après dilution). Au trimestre correspondant de l'exercice précédent, le bénéfice en espèces avant amortissement s'était établi à 15,7 millions de dollars US (bénéfice net de 13,8 millions de dollars US ajusté en fonction des charges hors caisse de 1,9 million de dollars US représentant la dépréciation, l'amortissement et diverses charges hors caisse après impôts) ou 0,34 dollar US par action (après dilution).
À la fin du trimestre, les actifs sous gestion (AUM) se chiffraient à quelque 8,8 milliards de dollars US comparativement à quelque 8,9 milliards de dollars US à la fin du trimestre précédent, une baisse d'environ 1,1 % et une augmentation d'environ 2,3 % par rapport aux 8,6 milliards de dollars US du 30 juin 2004.
Résultats du premier semestre
Pour les six mois clos le 30 juin 2005, le bénéfice net a baissé de 9,4 % comparé au premier semestre de 2004, s'établissant à 25,1 millions de dollars US ou 0,55 dollar US par action (après dilution) et 0,55 dollar US par action (en circulation) avec des produits d'exploitation de 68,7 millions de dollars US. Le bénéfice net des six mois clos le 30 juin 2004 avait été de 27,7 millions de dollars US ou 0,61 dollar US par action (après dilution) et 0,62 dollar US par action (en circulation) avec des produits d'exploitation de 69,8 millions de dollars US.
Pour les six mois clos le 30 juin 2005, le bénéfice en espèces a été de 30,5 millions de dollars US (soit un bénéfice net de 25,1 millions de dollars US ajusté en fonction des charges hors caisse de 5,4 millions de dollars US représentant la dépréciation, les amortissements et diverses charges hors caisse après impôts) ou 0,67 dollar US par action (après dilution). Au premier semestre correspondant de l'exercice précédent, le bénéfice en espèces avant amortissement s'était établi à 31,5 millions de dollars US (bénéfice net de 27,7 millions de dollars US ajusté en fonction des charges hors caisse de 3,8 millions de dollars US représentant la dépréciation, l'amortissement et diverses charges hors caisse après impôts) ou 0,69 dollar US par action (après dilution).
Pour les six mois clos le 30 juin 2005, il y avait 45 847 058 actions ordinaires en circulation en moyenne pondérée après dilution comparativement aux 45 442 807 actions ordinaires en circulation selon la moyenne pondérée après dilution pour la période correspondante de 2004.
Performance
Pour le second trimestre 2005, le rendement de l'indice composite des titres américains de W.P. Stewart & Co. (<< indice composite >>) était de 1,2 % avant les frais de gestion et de 0,9 % après les frais.
Pour les six mois clos le 30 juin 2005, le rendement de l'indice composite s'est établi à -3,3 % avant les frais de gestion et à -3,9 % après les frais.
Pour les douze mois clos le 30 juin 2005, le rendement de l'indice composite s'est établi à 11,3 % avant les frais de gestion et à 10,2 % après les frais.
Pour la période se terminant le 30 juin 2005, le rendement de cinq ans de l'indice composite de W.P. Stewart a affiché annuellement une moyenne de 1,1 % avant les frais (-0,1 % après les frais) comparé à une moyenne de -2,4 % de rendement à cinq ans pour le S&P 500.
Pour chacune des périodes d'un, trois, cinq et dix ans terminées le 30 juin 2005, le rendement de l'indice composite a dépassé celui du S&P 500 avant comme après les frais. Pour la période de trois ans terminée le 30 juin 2005, le rendement a dépassé le S&P 500 avant les frais, mais pas après les frais.
Le rendement du portefeuille en juillet a été solide, ce qui permet de conclure préliminairement que le rendement annuel est jusqu'ici environ 300 points au-dessus du S&P 500 avant les frais de gestion.
Actifs sous gestion
Pour le trimestre clos le 30 juin 2005, les actifs sous gestion se chiffraient à quelque 8,8 milliards de dollars US, comparativement à quelque 8,9 milliards de dollars US pour le trimestre clos le 31 mars 2005 et à 8,6 milliards de dollars US pour le trimestre clos le 30 juin 2004.
Pour le trimestre clos le 30 juin 2005, les flux de trésorerie nets totaux des actifs sous gestion se sont chiffrés à -115 millions de dollars US, comparativement à des flux de trésorerie nets totaux d'environ -66 millions de dollars US pour le trimestre correspondant de 2004 et à environ -43 millions de dollars US pour le premier trimestre de 2005.
Pour les six mois clos le 30 juin 2005 et 2004, les flux de trésorerie nets totaux des actifs sous gestion se sont chiffrés à -158 millions de dollars US et à -205 millions de dollars US respectivement.
Durant le second trimestre 2005, les flux de trésorerie nets des comptes existants se sont élevés à environ -119 millions de dollars US, comparativement à environ +7 millions de dollars US durant le second trimestre 2004. Les flux de trésorerie nets des comptes existants pour les six mois clos le 30 juin 2005 se sont élevés à -88 millions de dollars US, comparativement à -3 millions de dollars US pour les six mois clos le 30 juin 2004.
Les nouveaux flux de trésorerie nets (apport net aux fonds de la société accessibles au public et sorties des nouveaux comptes moins les comptes fermés) se sont établis à environ +4 millions de dollars US pour le trimestre comparativement à environ -73 millions de dollars US pour le même trimestre de l'exercice précédent. Les nouveaux flux de trésorerie nets se sont établis à environ -70 millions de dollars US et à environ -202 millions de dollars US pour les six mois clos le 30 juin 2005 et 2004, respectivement.
Capacité bénéficiaire
W.P. Stewart & Co., Ltd. concentre ses investissements dans les grandes sociétés en expansion, qui exercent leurs activités dans des secteurs généralement peu cycliques. Pendant la majeure partie des 30 années d'activité de la société, la croissance de la capacité bénéficiaire des portefeuilles des clients a varié annuellement d'environ 11 % à 22 %.
Actuellement, le taux de croissance de la capacité bénéficiaire des portefeuilles reste très positif. Les analystes de recherche de la société prévoient, pour les prochaines années, une croissance bénéficiaire des portefeuilles dans les limites de la moyenne rétrospective.
Produit d'exploitation et rentabilité
Pour le trimestre clos le 30 juin 2005, les produits d'exploitation se sont élevés à 33,9 millions de dollars US, comparativement aux 34,3 millions de dollars US pour le trimestre correspondant de 2004. Les produits d'exploitation pour les six mois clos les 30 juin 2005 et 2004 se sont élevés à 68,7 millions de dollars US et 69,8 millions de dollars, respectivement.
Les frais de gestion bruts moyens ont atteint 1,18 %, amortis sur une base annuelle pour le trimestre clos le 30 juin 2005, et 1,17 % pour les six mois clos le 30 juin 2005 comparativement à 1,19 % et 1,20 % dans chacune des périodes comparables de l'exercice précédent.
Le total des frais d'exploitation pour le second trimestre 2005 a augmenté de 6,3 % pour atteindre 20,3 millions de dollars. Il était de 19,0 millions de dollars US pour le même trimestre de l'exercice précédent. Les totaux des frais d'exploitation pour les six mois clos les 30 juin 2005 et 2004 étaient de 40,9 millions de dollars US et de 39,1 millions de dollars US, respectivement.
En 2004 et au cours du premier semestre 2005, la société a émis des actions subalternes à divers employés. La dépense de rémunération hors caisse relative à cet octroi d'actions subalternes s'élevait, pour le second trimestre 2005, à environ 880 000 dollars US et à environ 1 480 000 dollars US pour les six mois clos le 30 juin 2005. La dépense de rémunération hors caisse relative à ces octrois d'actions subalternes est inscrite dans les << Rémunération et avantages sociaux des employés >>. Elle devrait représenter au moins 3,0 millions de dollars US en 2005.
Le bénéfice avant impôts, qui s'est élevé à 13,6 millions de dollars US, représentait 40,2 % des produits bruts pour le trimestre clos le 30 juin 2005, comparativement à 15,3 millions de dollars US ou 44,5 % des produits bruts pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le bénéfice avant impôts s'est élevé à 27,9 millions de dollars US (40,5 % des produits bruts) pour les six mois clos le 30 juin 2005 et à 30,7 millions de dollars US (44,0 % des produits bruts) pour les six mois clos le 30 juin 2004.
Pour le trimestre clos le 30 juin 2005, la charge d'impôts de la société s'est élevée à 1,4 million de dollars US comparativement à 1,5 million de dollars US pour le trimestre comparable de l'exercice précédent. Elle était de 2,8 millions de dollars US, comparé à 3,1 millions de dollars US pour les six mois clos les 30 juin 2005 et 2004. Le taux d'imposition est d'environ 10 % du bénéfice avant impôts pour les deux périodes.
Autres faits
La société a versé un dividende de 0,30 dollar US par action ordinaire le 29 avril 2005 aux actionnaires inscrits le 15 avril 2005 et elle versera un dividende de 0,30 dollar US par action ordinaire le 29 juillet 2005 aux actionnaires inscrits le 15 juillet 2005.
Téléconférence
Parallèlement à la publication des résultats du second trimestre 2005, W.P. Stewart & Co., Ltd. tiendra une téléconférence le jeudi 28 juillet 2005. La téléconférence commencera à 9h15 (HAE) précise. Ceux qui souhaitent participer à la téléconférence devraient composer le +1-800-370-0898 aux États Unis ou le +1-973-409-9260 en dehors des États-Unis. Le mot de passe est << W.P. Stewart >>. Pour écouter la diffusion en direct de la conférence sur Internet, veuillez accéder au site Web suivant http://www.wpstewart.com et cliquer sur l'onglet Investor Relations pour accéder à la Webémission.
La téléconférence sera rediffusée depuis le jeudi 28 juillet 2005 à midi (HAE) jusqu'au vendredi 29 juillet 2005 à 17h (HAE). Pour avoir accès à la rediffusion, veuillez composer le : +1-877-519-4471 (aux États-Unis) ou le +1-973-341-3080 (à l'extérieur des États-Unis). Le NIP pour accéder à la rediffusion est 6257996.
Vous pourrez avoir accès à la rediffusion Internet jusqu'au jeudi 4 août 2005, sur le site Web de la société à http://www.wpstewart.com. La société répondra aux questions qu'elle reçoit par email après la conférence.
W.P. Stewart & Co., Ltd. est une société de gestion d'actif qui fournit, depuis 1975, des services de gestion d'actifs fondés sur la recherche 1975 à des clients partout dans le monde. La société, dont le siège se trouve à Hamilton, aux Bermudes, compte des bureaux ou des affiliés aux États-Unis, en Europe et en Asie.
Les actions de la société sont cotées en bourse de New York (symbole : WPL) et en bourse des Bermudes (symbole : WPS).
Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez visiter le site Web de la société à http://www.wpstewart.com ou appeler le service des relations avec les investisseurs de W.P. Stewart (Fred M. Ryan) au +1-888-695-4092 (sans frais aux É.-U.) ou +441-295-8585 (extérieur des États-Unis) ou par email à IRINFO@wpstewart.com.
Les déclarations contenues dans le présent communiqué concernant nos hypothèses, anticipations, convictions, intentions, plans, ou stratégies sont des déclarations prospectives au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations impliquent des risques et des incertitudes pouvant entraîner des résultats réels différents de ceux présentés explicitement ou implicitement dans ces déclarations. Ces risques et incertitudes comprennent notamment, les effets négatifs d'un déclin ou de la volatilité des marchés des titres ; une baisse générale de l'économie ; les répercussions d'événements économiques, financiers ou politiques ; une perte de comptes clients ; l'impossibilité pour la société d'attirer ou de retenir un personnel qualifié ; une objection à notre statut fiscal ; la concurrence d'autres sociétés ; des changements dans la politique ou la réglementation gouvernementale ; un déclin de la performance des produits de la société ; l'impossibilité pour la société de mettre en oeuvre sa stratégie d'exploitation ; l'incapacité de la société à gérer des coûts imprévus et d'autres effets liés à des actions en justice ou des enquêtes menées par des organismes gouvernementaux et d'autoréglementation ; la capacité et les tendances du secteur ; des changements dans la demande des services offerts par a société ; des changements dans la stratégie d'entreprise ou les plans de développement et les dettes éventuelles de la société. Les informations contenues dans ce communiqué sont valables à la date de ce communiqué et ne seront pas mises à jour suite à de nouvelles informations ou à des événements ou développements futurs.
(Tous les montants sont en dollars américains) W.P. Stewart & Co., Ltd. États financiers condensés consolidés non vérifiés Pour le trimestre clos 30 juin 31 mars 30 juin 2005 2005 2004 Produits d'exploitation : Frais 25 905 543 27 235 901 25 601 138 Commissions 7 334 973 7 189 398 8 421 456 Intérêts et autres 632 934 408 497 326 763 33 873 450 34 833 796 34 349 357 Charges : Rémunération et avantages sociaux des employés (1) 7 231 107 7 227 596 6 263 513 Frais déboursés 2 140 864 1 887 350 1 728 946 Commissions, autorisation et opérations 1 623 246 1 486 802 1 866 977 Recherche et administration 3 557 819 3 736 034 3 694 866 Commercialisation 1 183 848 1 539 959 1 279 263 Dépréciation et amortissement 2 052 745 2 043 389 2 002 720 Autres charges d'exploitation 2 465 856 2 678 969 2 212 547 20 255 485 20 600 099 19 048 832 Bénéfice avant impôts 13 617 965 14 233 697 15 300 525 Charges fiscales 1 361 796 1 423 370 1 530 101 Bénéfice net 12 256 169 12 810 327 13 770 424 Bénéfice par action : Bénéfice par action en circulation 0,27 0,28 0,31 Bénéfice par action après dilution 0,27 0,28 0,30 W,P, Stewart & Co, Ltd, États financiers condensés consolidés non vérifiés Variation en pourcentage entre les 31 mars 2005 et 30 juin 2004 Produit d'exploitation : Frais -4,88 % 1,19 % Commissions 2,02 % -12,90 % Intérêts et autres 54,94 % 93,70 % -2,76 % -1,39 % Charges : Rémunération et avantages sociaux des employés 0,05 % 15,45 % Frais déboursés 13,43 % 23,82 % Commissions, autorisation et opérations 9,18 % -13,05 % Recherche et administration -4,77 % -3,71 % Commercialisation -23,12 % -7,46 % Dépréciation et amortissement 0,46 % 2,50 % Autres charges d'exploitation -7,96 % 11,45 % -1,67 % 6,33 % Bénéfice avant impôts -4,33 % -11,00 % Charges fiscales -4,33 % -11,00 % Bénéfice net -4,33 % -11,00 % Bénéfice par action : Bénéfice par action en circulation -3,57 % -12,90 % Bénéfice par action après dilution -3,57 % -10,00 % W,P, Stewart & Co, Ltd, États financiers condensés consolidés non vérifiés Pour les six mois clos les 30 juin 2005 2004 % Produits d'exploitation : Frais 53 141 444 51 370 532 3,45 % Commissions 14 524 371 17 832 749 -18,55 % Intérêts et autres 1 041 431 604 827 72,19 % 68 707 246 69 808 108 -1,58 % Charges : Rémunération et avantages sociaux des employés 14 458 703 13 017 802 11,07 % Frais déboursés 4 028 214 3 459 470 16,44 % Commissions, autorisation et opérations 3 110 048 3 841 817 -19,05 % Recherche et administration 7 293 853 7 431 263 -1,85 % Commercialisation 2 723 807 2 725 746 -0,07 % Dépréciation et amortissement 4 096 134 4 008 172 2,19 % Autres charges d'exploitation 5 144 825 4 581 912 12,29 % 40 855 584 39 066 182 4,58 % Bénéfice avant impôts 27 851 662 30 741 926 -9,40 % Charges fiscales 2 785 166 3 074 193 -9,40 % Bénéfice net 25 066 496 27 667 733 -9,40 % Bénéfice par action : Bénéfice par action en circulation 0,55 0,62 -11,29 % Bénéfice par action après dilution 0,55 0,61 -9,84 % W.P. Stewart & Co, Ltd, Flux de trésorerie nets des actifs sous gestion(1) (en millions de dollars US) Pour les trois mois Pour les six mois clos les clos les 30 31 30 30 30 juin mars juin juin juin 2005 2005 2004 2005 2004 Comptes existants : Contributions 171 312 185 483 380 Retraits (290) (281) (178) (571) (383) Flux de trésorerie nets des comptes existants (119) 31 7 (88) (3) Fonds accessibles au public : Contributions 62 54 48 116 99 Retraits (18) (75) (26) (93) (60) Comptes directs ouverts 104 71 49 175 118 Comptes directs fermés (144) (124) (144) (268) (359) Nouveaux flux de trésorerie nets 4 (74) (73) (70) (202)
(1) Le tableau ci-dessus indique les totaux des flux de trésorerie nets des actifs sous gestion pour le trimestre clos respectivement les 30 juin 2005, 31 mars 2005 et 30 juin 2004 et pour les six mois clos les 30 juin 2005 et 2004, ce qui englobe les changements dans les flux de trésorerie nets des comptes existants et des nouveaux flux de trésorerie nets (contributions nettes à nos fonds accessibles au public et flux de trésorerie découlant des nouveaux comptes moins les comptes fermés). Ce tableau exclut la plus-value ou la dépréciation en capital des actifs sous gestion, sauf le montant attribuable aux retraits et aux comptes fermés.
Site Web : http://www.wpstewart.com