Direct Energie : résultats annuel 2016

Paris, le 13 mars 2017

RESULTATS ANNUELS 2016

Objectifs 2016 révisés dépassés

782 000 sites clients acquis en France

+66,5% de croissance du chiffre d'affaires à 1 692,4MEUR

Résultat Opérationnel Courant multiplié par 2,6 à 86,8MEUR 

Proposition de versement d'un dividende de 0,25EUR par action en augmentation de 25%

Le Conseil d'administration de Direct Energie s'est réuni ce jour pour arrêter les comptes consolidés de l'exercice 2016. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à la certification des comptes est en cours d'émission.

Croissance record de l'activité en France, excellente performance commerciale

Le chiffre d'affaires annuel 2016 affiche une hausse de 66,5% pour s'établir à 1 692 MEUR. Cette très forte progression est notamment portée par la poursuite de la croissance commerciale avec, en France,    782 000 acquisitions brutes réalisées sur l'exercice contre 594 000 en 2015 (+31,6%).

La hausse des volumes vendus en électricité (13,9 TWh livrés, soit +84%) et en gaz (5,4 TWh, +42%) s'explique notamment par les nouveaux clients entreprises et collectivités acquis par le Groupe (89 000 sites en net) suite à la suppression des TRV électricité et gaz pour cette catégorie au 31 décembre 2015.

Sur l'exercice 2016, le portefeuille client du Groupe a cru de 29,7% (472 000 nouveaux sites acquis en net contre 303 000 en 2015) pour s'établir comme suit au 31 décembre 2016:

Rentabilité en forte amélioration

Dans ce contexte d'acquisitions soutenues de sites clients et d'augmentation des volumes d'énergie vendus, le Groupe a su optimiser ses conditions d'approvisionnement et s'adapter à la volatilité des prix de gros (notamment ceux de l'électricité). Conjugué avec un impact positif de 14,2 MEUR au titre du rattrapage tarifaire qui fait suite à la publication d'arrêtés rétroactifs en octobre 2016 (*), il en ressort une marge brute en très forte croissance à 233,8 MEUR (+57,5%). Cette performance intègre un impact négatif de (31,6) MEUR lié à la constitution d'une provision pour contrat déficitaire relative aux capacités de transit de gaz entre les Pays-Bas, la Belgique et la France.

(*) annulation de l'arrêté du 28/07/2014 portant sur la période août 2014 - octobre 2014 (non-respect du principe de sécurité juridique pour les tarifs bleus) et de celui du 30/10/14 portant sur la période novembre 2014 - juillet 2015 (non prise en compte du rattrapage nécessaire s'agissant des tarifs bleus résidentiels et verts)

La marge brute intègre également pour la première fois en année pleine la contribution de la centrale à gaz de Bayet qui s'élève à environ 9 MEUR.

La maîtrise des charges opérationnelles, qui progressent de nouveau moins vite que l'activité, permet au résultat opérationnel courant d'atteindre 86,8 MEUR (multiplié par 2,6). A noter l'impact positif (environ 10 MEUR au titre du passé) de l'application rétroactive de la décision du CoRDiS instituant la prise en charge par le distributeur GRDF des impayés de part acheminement sur l'activité de fourniture de gaz.

Le résultat net atteint également un niveau record à 123,6 MEUR (multiplié par 4,5). Sa progression plus rapide que le résultat opérationnel courant s'explique, en plus de l'amélioration des fondamentaux, par :

- Une remontée des prix de gros en fin d'année 2016 qui se traduit par une variation positive de juste valeur des dérivés énergie à caractère opérationnel pour 21,4 MEUR contre une charge de (11,6) MEUR en 2015,

- Un produit d'impôt de 29,5 MEUR lié entre autres à l'activation de déficits reportables en lien avec l'amélioration des résultats futurs du Groupe

Capitaux propres renforcés, situation de trésorerie solide

Au 31 décembre 2016, les capitaux propres s'élèvent à 217,5 MEUR contre (29,3) MEUR au 31 décembre 2015. Cette augmentation de 246,8 MEUR provient d'une part de la rentabilité nette en très forte croissance, et d'autre part de la variation positive (+123,6 MEUR) de juste valeur des instruments dérivés de couverture. Retraités de cet effet induit par la remontée des prix de gros et les livraisons physiques sur 2016 de volumes d'énergie achetés avant le 1^er janvier 2016, les capitaux propres s'établissent à 203,9 MEUR (+123,2 MEUR par rapport au 31/12/2015).

La génération de trésorerie associée à la progression des résultats fait ressortir un endettement financier net négatif de (43,6) MEUR.

(*) Compte tenu de la volatilité des prix de gros et des niveaux d'appels de marge requis qui peuvent en découler, le Groupe tient compte dans son endettement financier de l'ensemble des effets liés à ces appels de marge reçus et envoyés

L'endettement financier est principalement composé de dettes obligataires (183 MEUR) ayant des échéances comprises entre 2019 et 2023, le dernier placement privé sous ce format ayant permis de lever 68 MEUR en novembre 2016 pour financer d'une part les acquisitions de nouveaux sites clients et d'autre part l'achat de la centrale à gaz de Marcinelle fin décembre pour une valeur d'entreprise de 36,5 MEUR.

En complément de sa trésorerie disponible, le Groupe peut également compter sur une importante capacité de mobilisation de liquidités (environ 206 MEUR) au titre de ses lignes de financements non tirées.

Poursuite de la croissance en 2017 avec des objectifs de nouveau en hausse

Après une référence 2016 record, 2017 sera de nouveau une année de croissance en termes d'activité et de rentabilité. Soutenue par des investissements en communication et marketing, la progression sera notamment tirée par l'accélération des acquisitions de sites clients, toujours dans un contexte de maîtrise des charges opérationnelles.

Le Groupe vise pour 2017:

- Un parc clients de 2,5 millions de sites

- Un chiffre d'affaires de 2 000 MEUR à températures conformes aux normales saisonnières

- Un résultat opérationnel courant de 100 MEUR à températures conformes aux normales saisonnières

Le Groupe est confiant dans sa capacité à poursuivre, dans la durée, une croissance rentable et se fixe désormais comme objectif de livrer plus de 4 millions de sites clients tous segments, énergies et pays confondus à horizon 2020.

En complément, Direct Energie confirme ses ambitions de croissance externe, en France comme en Europe, pour notamment renforcer ses positions à l'amont et à l'aval. Cette stratégie d'expansion répond à la volonté de diversifier les relais de croissance à l'image des dernières acquisitions réalisées.

Proposition d'un dividende de 0,25 EUR par action

Le Conseil d'administration a décidé de proposer à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires qui se tiendra le 30 mai 2017 le versement d'un dividende au titre de l'exercice 2016 de 0,25 euro par action (en augmentation de 25%) avec un détachement le 2 juin 2017.

« Les résultats 2016 confirment la dynamique de croissance et de rentabilité du Groupe. Ils constituent une base solide pour accélérer le développement de Direct Energie et mettre en place de nouveaux relais de croissance » déclare Xavier Caïtucoli PDG du Groupe.

Prochain rendez-vous :

Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2017 le 10 mai 2017 après bourse

Code ISIN : FR0004191674 / Code mnémonique : DIREN/ Euronext Paris, compartiment A

Publications : Le rapport d'activité sur les résultats annuels, les comptes annuels ainsi que le support de présentation de la réunion d'information peuvent être consultés sur le site internet du Groupe (www.direct-energie.com).

A propos de Direct Energie

Troisième acteur français de l'électricité et du gaz, le groupe Direct Energie fournit, en France et en Belgique (sous la marque Poweo), plus de 2,1 millions de sites clients résidentiels et non résidentiels. Opérateur intégré, Direct Energie intervient dans la production d'électricité, la fourniture d'électricité et de gaz, ainsi que la vente de services énergétiques à ses clients. Le Groupe fonde son succès depuis plus de quatorze ans sur son expertise technique, l'excellence de sa relation clients et sa capacité à innover.

En 2016, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé 1 692,4 MEUR et livré 19,8TWh d'énergie.

Pour plus d'informations : www.direct-energie.com

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Direct Energie

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Compte de résultat

Bilan Actif

Bilan Passif

Variation des Capitaux Propres

Tableau des flux de trésorerie