KBC Ancora rapport financier semestriel 2018/2019

Information réglementée, Leuven, 25 janvier 2019 (17.40 CET)

Rapport financier semestriel 2018/2019

Au premier semestre de l'exercice 2018/2019, KBC Ancora a réalisé un bénéfice de 68,7 millions d'euros, un résultat comparable à celui de 68,8 millions d'euros enregistré sur la même période lors de l'exercice précédent.

Données financières abrégées et commentaire¹

Résultats des 6 premiers mois de l'exercice 2018/2019

* Il n'y a pas d'instruments pouvant entraîner une dilution.

KBC Ancora a affiché au cours des six premiers mois de l'exercice en cours un résultat positif de 68,7 millions d'euros, soit 0,88 euro par action, par rapport à un bénéfice de 68,8 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent.
Les éléments de ce résultat sont principalement le dividende intérimaire de KBC Groupe (77,5 millions d'euros), les charges d'intérêts des dettes (7,6 millions d'euros) et les charges opérationnelles (1,3 million d'euros).

Bilan au 31.12.2018

* Le bilan au 30.06.2018 est un bilan après traitement du résultat.

Le total du bilan s'élevait à 3,2 milliards d'euros, soit 76,3 millions d'euros de plus qu'à la fin de l'exercice 2017/2018.

Le nombre d'actions KBC Groupe détenues par KBC Ancora est resté identique à 77.516.380.

Les fonds propres ont augmenté de 68,7 millions d'euros, un montant qui correspond au résultat positif des six premiers mois de l'exercice en cours. Les dettes ont augmenté de 7,6 millions d'euros sous l'effet de la comptabilisation au prorata des charges d'intérêts au cours des six premiers mois de l'exercice.

Rapport intermédiaire relatif aux 6 premiers mois de l'exercice en cours 2018/2019

Commentaire des six premiers mois de l'exercice 2018/2019

Résultat des six premiers mois de l'exercice 2018/2019

KBC Ancora a affiché au cours des six premiers mois de l'exercice en cours un résultat positif de 68,7 millions d'euros, par rapport à un bénéfice de 68,8 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent.

Ce résultat a été influencé principalement par les éléments suivants :

• les revenus de dividendes, représentant un montant de 77,5 millions d'euros. KBC Groupe a distribué en novembre 2018 un dividende intérimaire de 1 euro par action KBC Groupe.
• les charges d'intérêts à concurrence de 7,6 millions d'euros, un montant comparable à celui enregistré sur la même période l'année dernière.
• les charges opérationnelles, qui s'élevaient à 1,3 million d'euros, soit 0,1 million d'euros de plus que durant la même période de l'exercice précédent. Les charges de fonctionnement récurrentes ont porté principalement sur les coûts au sein de l'accord de partage des coûts avec Cera (0,9 million d'euros). Par ailleurs, les autres charges habituelles ont porté entre autres sur les frais de la cotation en Bourse et la gérance.

Participation dans KBC Groupe, endettement net et valeur intrinsèque

Le nombre d'actions KBC Groupe en portefeuille est resté inchangé au cours des six premiers mois de l'exercice, à 77 516 380. KBC Ancora détient 0,99 action KBC Groupe par action KBC Ancora en circulation. La valeur comptable moyenne des actions KBC Groupe se chiffre à 39,84 euros par action.

L'endettement net de KBC Ancora s'établissait le 31 décembre 2018 à 3,67 euros par action, en baisse de 0,88 euro par rapport au 30 juin 2018. Ce recul de la dette nette est principalement à attribuer au dividende intérimaire que KBC Groupe a distribué en novembre 2018. Étant donné que KBC Ancora a l'intention de distribuer un dividende (intérimaire) début juin 2019, la dette nette est appelée à augmenter à nouveau au second semestre.

Au 31 décembre 2018, la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora correspondait donc au cours boursier de 0,99 action KBC Groupe moins 3,67 euros.
Sur la base du cours de clôture du 31 décembre 2018 de l'action KBC Groupe (56,68 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'établissait à 52,44 euros. L'action KBC Ancora cotait 37,24 euros par action, ce qui équivalait à une décote de 29,0 % par rapport à la valeur intrinsèque.

Les graphiques ci-dessous reflètent l'évolution des cours boursiers de KBC Groupe et de KBC Ancora ainsi que de la décote de KBC Ancora par rapport à sa valeur intrinsèque.

Description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice en cours

Certains facteurs de risques peuvent avoir un impact sur la valeur de l'actif de KBC Ancora et sur la possibilité de distribuer un dividende. Nous renvoyons à ce sujet à la description des risques dans le dernier rapport annuel (page 17).

Au cours du second semestre de l'exercice 2018/2019, KBC Ancora procédera aux préparatifs nécessaires et prendra les décisions requises dans le cadre du prêt de 175 millions d'euros qui arrivera à échéance en mai 2019.

KBC Groupe a rapporté pour les neuf premiers mois de 2018 un résultat net de 1,95 milliard d'euros. KBC Groupe publiera son résultat pour tout l'exercice 2018 le 14 février 2019.
KBC Groupe applique, dans le cadre de sa politique de dividende, un ratio de distribution de dividende (y compris le coupon sur les instruments additionnels Tier 1) de minimum 50 % du bénéfice consolidé. À l'issue de son assemblée annuelle de mai 2019, KBC Groupe distribuera un dividende final, qui constituera avec le dividende intérimaire (distribué en novembre 2018) le dividende total de l'exercice 2018. 
                                                                                                                          
En plus d'un dividende final de KBC Groupe, le résultat de KBC Ancora pour les six derniers mois de l'exercice en cours (2018/2019) sera composé principalement des charges d'intérêts et des charges opérationnelles habituelles limitées (charges au sein de l'accord de partage des coûts avec Cera, frais dans le cadre de la cotation en Bourse ainsi que dans le cadre de la gérance).

Sauf imprévu, KBC Ancora clôturera l'exercice 2018/2019 sur un résultat positif. KBC Ancora a l'intention de distribuer au titre de dividende intérimaire son résultat récurrent après constitution de la réserve légale. Le montant et la date de paiement du dividende intérimaire seront annoncés le 24 mai 2019 (17.40 CEST).

Déclaration des personnes responsables

« Nous, membres du Conseil d'Administration d'Almancora Société de gestion, gérant statutaire de KBC Ancora SCA, déclarons conjointement que, à notre connaissance,

1. les données financières abrégées établies conformément au référentiel comptable applicable aux comptes annuels, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de KBC Ancora ;
2. le rapport annuel intermédiaire donne une image fidèle des principaux événements et des principales transactions avec des parties liées qui ont eu lieu au cours des six premiers mois de l'exercice, et de leur impact sur les données financières abrégées, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice. »

Informations relatives au contrôle externe

Le commissaire a procédé à l'examen des données financières intermédiaires. Son rapport est repris in extenso en annexe.

                                                          ---------------------------------

KBC Ancora est une société cotée en bourse qui détient 18,6% des actions de KBC Groupe et qui assure, avec Cera, MRBB et les Autres Actionnaires Stables, la stabilité du sociétariat et le développement de KBC Groupe. Ces actionnaires de référence de KBC Groupe ont conclu à cet effet un pacte d'actionnaires.

Calendrier financier :
24 mai 2019 (17.40 CEST)                  Annonce du montant et de la date de paiement du dividende intérimaire
30 août 2019                                         Communiqué annuel exercice 2018/2019
24 septembre 2019 (17.40 CEST)       Rapport annuel 2018/2019 disponible
25 octobre 2019                                   Assemblée Générale

Ce communiqué de presse est disponible en français, en anglais et en néerlandais sur le site www.kbcancora.be.

KBC Ancora Investor Relations & Contacts presse : Jan Bergmans
tél. : +32 (0)16 27 96 72
e-mail : jan.bergmans@kbcancora.be ou mailbox@kbcancora.be

Annexe : bilan et compte de résultats détaillés, avec chiffres comparatifs

TRADUCTION LIBRE D'UN RAPPORT DONT L'ORIGINAL A ÉTÉ PRÉPARE EN NÉERLANDAIS

Introduction

Nous avons effectué l'examen limité de l'état résumé de la situation financière de KBC Ancora SCA arrêté au 31 décembre 2018 ainsi que le compte de résultats pour la période de 6 mois close à cette date (« l'information financière intermédiaire résumée »). L'organe de gestion de la société est responsable de l'établissement et de la présentation de cette information financière intermédiaire résumée selon le référentiel comptable applicable en Belgique pour les états financiers intermédiaires. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière intermédiaire résumée sur la base de notre examen limité.

Etendue de l'examen limité

Nous avons effectué notre examen limité selon la norme ISRE 2410 "Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité". Un examen limité d'information financière intermédiaire consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables et dans la mise en ½uvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est considérablement plus restreinte que celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (ISA) et ne nous permet donc pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit.

Conclusion

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que l'information financière intermédiaire résumée ci-jointe pour la période de 6 mois close le 31 décembre 2018 n'a pas été établie, dans tous ses aspects significatifs conformément au référentiel applicable en Belgique pour l'information financière intermédiaire résumée.

Bruxelles, le 25 janvier 2019

KPMG Réviseur d'entreprises
Commissaire
Représentée par

Olivier Macq
Réviseur d'entreprises

¹               KBC Ancora rapporte selon les normes comptables belges (Belgian GAAP).
Pour un bilan et un compte de résultats détaillés : voir l'annexe.

Pièce jointe

• KBCA PB 20190125 F