Mylan Laboratories se prépare à prendre une participation majoritaire, pouvant aller jusqu'à 71,5%, dans Matrix Laboratories
PITTSBURGH et HYDERABAD, Inde, August 28 /PRNewswire/ --
- La transaction devrait être rentable pour Mylan au cours de l'exercice 2008 -
- Mylan confirme ses prévisions de BPA pour 2007 entre 1,35 et 1,55 US$ -
- La transaction donne à Mylan une plate-forme mondiale, une meilleure intégration verticale et des capacités plus importantes dans des activités clefs de croissance -
- Matrix s'associe à un leader américain du secteur -
- N. Prasad rejoint le conseil d'administration de Mylan et son équipe dirigeante -
Mylan Laboratories Inc. (NYSE: MYL) et Matrix Laboratories Ltd. (Mumbai Stock Exchange, 524794; National Stock Exchange, MATRIXLABS) ont annoncé aujourd'hui que Mylan va se porter acquéreur de jusqu'à 71,5% des actions en circulation de Matrix, pour 306 roupies par action. En vertu des conditions de la transaction, Mylan rachètera 51,5% des actions en circulation de Matrix suite à un accord avec certains actionnaires vendeurs et émettra en outre une << offre ouverte >> aux autres actionnaires de Matrix en vue d'acquérir 20% supplémentaires des autres actions en circulation de Matrix. Si l'offre ouverte est totalement souscrite, le prix d'achat total devrait atteindre environ 736 millions US$. Matrix restera une société cotée en bourse en Inde et continuera d'opérer de façon indépendante.
Robert J. Coury, vice-président et PDG de Mylan a déclaré : << Cette transaction est très complémentaire et permet à Mylan d'accomplir plusieurs objectifs clefs. Mylan poursuit son engagement d'établissement d'une plate-forme mondiale et d'extension de ses formes posologiques et de ses catégories thérapeutiques. En outre, cette acquisition approfondit son intégration verticale et améliore ses capacités en matière de chaîne d'approvisionnement. La transaction permettra à Mylan et à Matrix de renforcer et d'élargir leurs compétences et leurs activités de base, tout en créant des opportunités considérables d'expansion et de croissance mondiale. >>
M. Coury à poursuivi << En plus d'apporter des avantages substantiels à travers leurs très efficaces usines de fabrication et des portefeuilles de produits remarquables, Matrix et sa filiale européenne Docpharma ont fait la démonstration d'une connaissance intime de leurs régions et de leurs marchés respectifs. Nous nous réjouissons de cette transaction et, sur la base de nos relations antérieures, nous nous attendons à une intégration efficace et sans heurts. Nous avons trouvé que Matrix et Docpharma partagent une culture et des valeurs identiques aux nôtres. >>
De son côté N. Prasad, président exécutif de Matrix qui rejoindra le conseil d'administration de Mylan et son équipe de direction, estime : << Mylan, un leader incontesté du secteur, est le partenaire idéal pour Matrix. Notre vision stratégique reste la même et nous pensons que cette transaction crée de meilleures possibilités de croissance pour Matrix et ses employés et nous permettra aussi d'accélérer nos plans actuels d'expansion en Inde et à l'étranger. >>
M. Prasad a continué : << Cette transaction offre aussi des avantages considérables pour nos clients. Ensemble nos sociétés seront en mesure d'être plus efficacement concurrentiels tout en apportant des économies de coûts à nos clients. Les ressources financières additionnelles que Mylan nous fournit nous permettront d'améliorer encore plus nos capacités en matière de fabrication et de développement de produit ainsi que d'élargir le portefeuille et la présence de Docpharma en Europe. Nous sommes impatients de pouvoir tirer parti des atouts de Mylan et de faire progresser nos initiatives antivirales car nous sommes convaincus que fournir ces produits à un coût moindre aux patients est critique. >>
Raisonnement stratégique
Ensemble, Mylan et Matrix emploieront environ 5100 employés dans 10 pays. Matrix fournira à Mylan une présence considérable dans des marchés pharmaceutiques émergents, y compris l'Inde, la Chine et l'Afrique ainsi qu'une présence européenne et un réseau de distribution à travers sa filiale Docpharma. En combinant les principes actifs pharmaceutiques de Matrix et ses activités de développement de médicaments avec l'expertise de Mylan en matière de formes posologiques finies, cette transaction permettra aussi d'obtenir des éléments différentiels de la chaîne de valeur à travers une intégration verticale en amont. Par ailleurs, Matrix va élargir les capacités de Mylan dans plusieurs domaines clefs y compris les produits plus difficiles à commercialiser (high barrier to entry) et avec des perspectives de croissance à long terme, permettant ainsi à la société de prendre en charge un portefeuille plus varié de nouveaux produits, à des coûts moindres. Faisant partie de l'organisation de Mylan, Matrix bénéficiera d'une forte présence aux Etats-Unis, de plus grandes capacités de production et de fabrication et d'une expertise à la pointe du secteur dans les domaines de développement de produit et optimisation de processus.
Matrix est la deuxième société au monde en ce qui concerne le nombre de dossiers de principes actifs (drug master file) avec plus de 165 principes actifs pharmaceutiques sur le marché, ou en développement, et 10 usines de fabrication de principes actifs pharmaceutiques et d'intermédiaire, dont six sont approuvées par la FDA. Les capacités de Matrix dans le domaine des principes actifs pharmaceutiques sont multiples et la société est aussi familière avec les processus de demande de brevets. Par ailleurs, Matrix est impliquée dans le développement précoce de principes actifs pharmaceutiques, bénéficiant d'une structure de coût modeste et de capacités scientifiques bien établies. La plate-forme de fabrication de Matrix fournira à Mylan d'importantes économies de coûts et permettra des cycles de vie de produits premier entré dernier sorti. Son pipeline de formes posologiques finies complètera les formes et les catégories thérapeutiques de Mylan et lui permettra aussi de continuer à développer plus économiquement son portefeuille de produits.
La présence de Matrix en Asie et en Afrique donne à Mylan un accès dans de nombreux nouveaux marchés sous développés et en pleine croissance. Les fortes capacités de Matrix en matière de développement et l'accès au vivier indien de personnel scientifique très chevronné donnera à Mylan les moyens d'augmenter le nombre de ses soumissions de demande abrégée de mise en marché (ANDA). Les capacités supplémentaires de fabrication de Matrix donneront à Mylan une souplesse maximale de fabrication, lui permettant de mieux gérer les cycles industriels tout en optimisant les parts de marché et les marges brutes.
Docpharma, filiale de Matrix, est un leader en matière de commercialisation de génériques de marque, en Belgique, aux Pays-Bas et au Luxembourg. Docpharma donne à Mylan une plate-forme pour établir une présence plus importante en Europe. Cette transaction permettra à Mylan de distribuer les produits de sa vaste gamme dans ces marchés, créant ainsi des possibilités supplémentaires considérables de distribution pour ses produits, étendant leurs cycles de croissance et lui permettant d'accéder à des revenus différentiels. Les ressources et les produits de Mylan accéléreront l'expansion de Docpharma dans les marchés existants et supporteront aussi l'expansion dans plusieurs nouveaux marchés européens à travers une croissance organique et des acquisitions. Mylan a aussi l'intention de poursuivre la distribution aux Etats-Unis des produits innovants existants de Docpharma et de son pipeline de développement dans le domaine de la santé féminine et de l'oncologie.
Matrix élargit aussi les capacités de Mylan dans le domaine des produits difficiles à commercialiser (high-barrier-to-entry), particulièrement en ce qui concerne les antiviraux. Matrix est actuellement le plus grand fournisseur au monde de principes actifs pharmaceutiques pour les génériques antirétroviraux. A travers une franchise de produits antirétroviraux, Mylan et Matrix ont l'intention de s'associer à des programmes internationaux afin d'apporter des solutions économiques de traitement aux patients dans les régions les plus affectées par le VIH.
Détails de la transaction
En vertu des conditions de la transaction, approuvée par le conseil d'administration de Mylan, Mylan achètera jusqu'à 71,5% des actions en circulation de Matrix.
Suite à un accord avec certains actionnaires vendeurs, Mylan achètera au environ 51,5% des actions en circulation de Matrix pour 306 roupies par action comptant chacune. Mylan achètera toutes les actions de Matrix possédées actuellement par (i) Temasek (Mauritius) Pte. Limited (un véhicule d'investissement appartenant à Temasek Holdings une société du gouvernement singapourien), (ii) des entités contrôlées par Newbridge Capital (une joint-venture entre Texas Pacific Group et Blum Capital Partners) et (iii) Spandana Foundation. Dans le cadre de cet accord avec ces actionnaires, Mylan achètera aussi les actions du président de Matrix, N.Prasad, qui après la transaction continuera de posséder 5% des actions en circulation de Matrix.
En outre, Mylan fera une offre ouverte aux autres actionnaires de Matrix pour acquérir jusqu'à 20% des actions en circulation de Matrix pour 306 roupies par action au comptant. L'offre ouverte s'effectuera en conformité aux réglementations et procédures applicables du Securities and Exchange Board of India (SEBI).
La transaction sera financée par la facilité de crédit renouvelable de Mylan et par l'encaisse. Une portion des fonds reçus par Newbridge, Temasek et N. Prasad sera utilisée pour l'achat d'actions ordinaires nouvellement émises de Mylan. Newbridge a accepté d'investir environ 93 millions US$, Temasek environ 46 millions US$ et N. Prasad 25 millions US$, chacun selon un prix de 20,85 US$ par action (la moyenne du prix des actions de Mylan au cours des 10 jours précédents l'annonce de la transaction), sous réserve de certaines autorisations réglementaires.
Mylan s'attend à ce que la transaction soit modérément rentable par rapport aux estimations internes de la direction pour les bénéfices de l'exercice 2008, le premier exercice complet après la finalisation de la transaction, et soit ensuite significativement rentable, à l'exclusion des synergies, des frais liés à la transaction et de l'impact de l'amortissement des actifs incorporels (<< BPA avant goodwill >>). Mylan confirme ses prévisions de BPA ajusté ( à l'exclusion des dépenses liées aux options d'achat d'actions et des coûts de la transaction) pour l'exercice 2007 de 1,35 à 1,55 US$ par action après dilution. En plus de fournir des bénéfices selon les PCGR par action après dilution, au moment de la finalisation, Mylan a l'intention de fournir un BPA avant goodwill.
Suite à la transaction, Mylan continuera de maintenir un bilan solide confirmant sa détermination de préserver une structure souple de capital. La transaction, devant être finalisée au cours du quatrième trimestre 2006, est sous réserve du respect de toutes les conditions du contrat d'achat avec les actionnaires vendeurs, de la clôture de l'offre ouverte et d'autres conditions habituelles de clôture.
Direction
Robert J. Coury, vice-président et PDG de Mylan, assumera aussi la responsabilité de président non exécutif de Matrix et N. Prasad, le président exécutif actuel de Matrix deviendra vice-président non exécutif de Matrix. Le conseil d'administration de Mylan comptera 10 administrateurs et N. Prasad fera partie de ce conseil et de l'équipe dirigeante de Mylan en qualité de responsable de la stratégie mondiale rattaché au bureau du PDG. Rajiv Malik restera PDG de Matrix. Stijn Van Rompay, co-fondateur de Docpharma, continuera d'assumer la responsabilité de Docpharma.
Selon M. Coury : << Matrix possède une équipe dirigeante très chevronnée dont l'expérience internationale et ses antécédents en matière de gestion d'intégration seront des atouts pour notre équipe américaine. La connaissance et l'expérience considérable de Matrix dans le domaine des principes actifs pharmaceutiques et des formes posologiques finies complémenteront les domaines traditionnels d'expertise de Mylan. Les antécédents indiscutables de Docpharma en Europe et son expérience considérable dans le processus d'autorisation de l'Union Européenne nous aideront à nous développer sur ce marché. Nous nous réjouissons à l'idée de travailler avec ces équipes et nous sommes convaincus qu'elles contribueront énormément à la réussite de cette transaction. >>
Conseillers
Merrill Lynch et DSP Merrill Lynch ont agi en tant que conseiller financier exclusifs pour Mylan dans cette transaction. DSP Merrill Lynch assumera le rôle de banque d'affaires de Mylan en ce qui concerne l'offre ouverte. ABN Amro et UBS Limited ont conseillé les actionnaires vendeurs. Les cabinets Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP de New York et Luthra & Luthra Law Offices de Mumbai ont conseillé Mylan pour les aspects juridiques. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP de New York et Wadia Ghandy & Co. de Mumbai ont conseillé les actionnaires vendeurs tandis qu'A.R.A. de Mumbai a conseillé Matrix.
Conférence téléphonique et webémission
Mylan et Matrix organiseront une téléconférence et une webémission à l'intention des investisseurs et des analystes aujourd'hui, lundi 28 août 2006 à 9 h 00, heure de la côte est (18 h 30 heure normale de l'Inde) pour présenter cette transaction. Pour participer à cette transaction, veuillez composer le +1-888-889-5345 (U.S.) ou le +1-973-935-8516 (international), quinze minutes avant le début de la conférence. Le code d'accès à la conférence en direct est 7778851. Une rediffusion téléphonique de la conférence sera disponible en composant le +1-877-519-4471 (U.S.) ou le +1-973-341-3080 (international). Le code de la rediffusion est 7778851.
L'audio de la conférence et une présentation diapositives seront diffusés simultanément en direct sur Internet. La webémission de la conférence sera disponible sur le site Web de Mylan www.mylan.com et sur le site Web de Matrix, www.matrixlabsindia.com. La webémission sera archivée et pourra être regardée après la conférence.
A propos de Mylan
Mylan Laboratories Inc. est une société pharmaceutique de premier plan avec trois filiales principales : Mylan Pharmaceuticals Inc., Mylan Technologies Inc. et UDL Laboratories Inc. Mylan développe, octroie des licences, fabrique, commercialise et distribue une gamme étendue de produits génériques et propriétaires. Pour plus de renseignements, veuillez consulter www.mylan.com.
A propos de Matrix
Matrix Laboratories Limited est une société publique à responsabilité limitée cotée au BSE et au NSE et dont l'activité consiste en la fabrication de principes actifs pharmaceutiques et de formes posologiques solides administrées par voie orale. Matrix est un des plus dynamiques fabricants de principes actifs pharmaceutiques d'Inde et son activité est centrée sur les marchés règlementés d'Europe et des Etats-Unis. La gamme de produits de la société est vaste et couvre les segments pharmaceutiques touchant au système nerveux central, aux bactéries, au SIDA, à l'asthme, au système cardiovasculaire, au système gastro- intestinal, aux antifongiques, à la gestion de la douleur et aux traitements liés aux modes de vie. Six usines de fabrication de principes actifs pharmaceutiques appartenant à Matrix sont approuvées par la FDA des Etats-Unis. La capacité de production combinée des usines approuvées par la FDA est une des plus large au monde. La capacité de l'usine de fabrication de formes posologiques finies est de 2 milliards de tablettes et de 300 millions de capsules sur la base de deux périodes de production. Avec environ 2300 employés, y compris 300 spécialistes de la recherche et du développement, Matrix se concentre sur le développement de principes actifs pharmaceutiques avec des processus autorisés afin de s'associer avec des producteurs de produits génériques dans les marchés réglementés et aboutir ainsi à des produits rapidement commercialisables. La société a récemment acquis Docpharma, Belgique, afin de bénéficier d'une implantation en Belgique, aux Pays-Bas et au Luxembourg. En outre, Matrix possède un intérêt majoritaire dans Mchem (Chine) et Concord Biotech Inde. Newbridge Capital/TPG Ventures, Etats-Unis et Temasek Holdings, Singapour, sont des investisseurs stratégiques dans Matrix avec des intérêts combinés représentant environ 40%.
Énoncés prospectifs
Ce communiqué (y compris la fiche d'information sur l'acquisition ci-jointe) contient des déclarations constituant des << énoncés prospectifs >> y compris : les déclarations concernant les activités commerciales et la performance financière future de Mylan Laboratories Inc. (<< Mylan >> ou << la Société >>) résultant et à la suite de l'acquisition prévue d'un intérêt majoritaire dans Matrix Laboratories ; le renforcement et l'expansion des activités, compétences et capacités de base de la société ; la création d'opportunités pour une croissance mondiales et les attentes de la Société en ce qui concerne les bénéfices futurs. Ces déclarations sont faites en conformité aux dispositions des règles refuges de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Etant donné que ces déclarations contiennent de façon inhérente des risques et des incertitudes, les résultats futurs réels sont susceptibles d'être considérablement différents de ceux exprimés explicitement ou implicitement par ces énoncés prospectifs. Les facteurs pouvant causer ou contribuer à de telles différences sont, sans limitation : les facteurs ayant trait au respect des conditions d'acquisitions des actions à la fois par les actionnaires vendeurs et dans l'offre publique, y compris les autorisations réglementaires et la probabilité que les actionnaires vendront leurs actions à l'occasion de l'offre publique ; les difficultés et les coûts associés à l'intégration des deux entreprises ; l'effet de tout changement dans les relations entre le client et le fournisseur et dans les habitudes d'achat de la clientèle ; l'impact et les effets de toute procédure, action ou modification juridique ou réglementaire ; la perception générale du marché vis à vis de la transaction ; les effets d'une concurrence acharnée sur l'acceptation commerciale des produits de la société et sur leur prix ; les coûts potentiels et les retards de lancement des produits pouvant survenir suite aux stratégies juridiques, réglementaires et légales des concurrents de Mylan ; les incertitudes concernant la protection des brevets, des propriétés intellectuelles et autres actifs ; la vulnérabilité des deux sociétés aux poursuites et autres impondérables ; la capacité à attirer et à conserver du personnel clef ; les incertitudes inhérentes des estimations effectuées et des décisions prises dans la préparation des états financiers et l'évaluation des mesures financières en conformité aux PCGR et autres normes comptables associées ; les conditions dominantes du marché ; les changements des conditions économiques et financières des activités de la société ; les incertitudes et les problèmes en dehors du contrôle de la direction susceptibles d'affecter les prévisions de bénéfices de la Société ainsi que la subjectivité inhérente de toute analyse pondérée de probabilité soutenant les hypothèses et les estimations de la société en ce qui concerne l'avenir ; les autres risques détaillés dans les soumissions périodiques de la société auprès de la Commission des Opérations de Bourse. La Société se dégage de toute responsabilité de remettre à jour ces déclarations à l'expiration de la date de ce communiqué.
Remarques :
Pour ce communiqué, le taux de change a été estimé à 45,75 roupies par dollar US.
MYLAN LABORATORIES SE PORTE ACQUEREUR DE 71,5% DE MATRIX LABORATORIES Fiche d'information sur l'acquisition
Mylan Laboratories Inc.
NYSE: MYL
Mylan Laboratories Inc. est une société pharmaceutique de premier plan avec trois filiales principales : Mylan Pharmaceuticals Inc., Mylan Technologies Inc. and UDL Laboratories Inc. Mylan développe, octroie des licences, fabrique, commercialise et distribue une gamme étendue de produits pharmaceutiques génériques et de marque. Le siège de la société est situé à Canonsburg, Pennsylvanie et les usines de production en Virginie de l'Ouest, dans le Vermont, dans l'Illinois, au Texas et à Porto Rico.
Faits financiers importants(a) Chiffre d'affaire total : 1,3 milliard US$ EBIT (résultat avant intérêt et impôt) : 284,9 millions US$ Bénéfice net : 184,5 millions US$ Employés : 2800 (environ)
(a) Les résultats financiers de Mylan concernent l'exercice clos le 31 mars 2006 et ont été préparés en conformité aux PCGR.
Matrix Laboratories Limited
Mumbai: 524794 ; National Stock Exchange: MATRIXLABS
Matrix Laboratories Limited est une société publique cotée sur les bourses principales d'Inde qui se consacre à la fabrication de principes actifs pharmaceutiques et de formes posologiques solides administrées par voie orale. Le siège de la société est situé à Hyderabad, Inde. La société possède 10 usines de fabrication de principes actifs pharmaceutiques et d'intermédiaires et une usine de formes posologiques finies. La gamme de produits comprend les segments pharmaceutiques touchant au système nerveux central, les antihistaminiques/médicaments contre l'asthme, le système cardiovasculaire, les antiviraux, les médicaments contre le diabète, les antifongiques, les inhibiteurs de la pompe à protons et les médicaments pour la gestion de la douleur. Matrix est présente en Europe par l'intermédiaire de Docpharma, une filiale à part entière qui distribue et commercialise des produits génériques de marque en Belgique, aux Pays-Bas et en Europe
Faits financiers importants(b) Chiffre d'affaire total : 261,6 millions US$ EBIT (RÉSULTAT AVANT INTÉRÊT ET IMPÔT) : 59,8 millions US$ Bénéfices nets : 45,0 millions US$ Employés : 2300 (environ)
(b) Les informations financières de Matrix concernent l'exercice clos le 31 mars 2006 et ont été convertis selon un taux d'échange moyen pour les 12 mois clos le 31 mars 2006, de 44,29 roupies par US$. Les résultats financiers de Matrix ont été préparés en conformité aux PCGR.
Détails de la transaction Transaction : Mylan acquiert un intérêt majoritaire allant jusqu'à 71,5% dans Matrix Structure : 51,5% acquis auprès des actionnaires vendeurs (parts détenues par Newbridge, Temasek, N. Prasad et Spandana Foundation; N. Prasad conserve un intérêt de 5% dans Matrix) Jusqu'à 20% en offre publique Contrepartie : 306 roupies par action 736 millions US$ (33,7 milliards de roupies) comptant Environ 15% de prime sur une moyenne de 30 jours du cours des actions de Matrix Achat d'actions MYL : 164 millions US$ des produits utilisés par Newbridge, Temasek, et N. Prasad pour acheter des titres nouvellement émis de MYL Financement : Facilité de crédit existante de Mylan et encaisse Clôture : prévue pour le quatrième trimestre 2006 Raisonnement stratégique -- Mylan poursuit son engagement pour établir une plate-forme mondiale, étendre ses formes posologiques et ses catégories thérapeutiques tout en approfondissant et en améliorant son intégration verticale. -- Transaction très complémentaire avec une société indienne connue, dynamique et de premier plan en matière de fabrication de principes actifs pharmaceutiques et de formes posologiques finies. -- Etape majeure dans l'établissement d'une société géographiquement diversifiée avec la présence de Matrix en Inde, en Chine et en Afrique et la présence de Docpharma en Europe. -- Une transaction qui s'appuie sur et élargit une relation existante majeure de fourniture de principes actifs pharmaceutiques, donnant ainsi accès à une structure de coûts très concurrentielle. -- Une transaction qui fournit une expertise supplémentaire en matière de formes posologiques. -- Une transaction qui fournit une capacité supplémentaire de fabrication et de développement permettant à Mylan de poursuivre le développement d'un portefeuille plus important de produits à des coûts plus économiques. -- Une transaction qui agrémente la direction chevronnée actuelle de Mylan aux Etats-Unis et permet aux marchés indiens et européens de bénéficier de l'expérience de cette équipe dirigeante. Organisation de la direction -- Robert J. Coury, vice-président et PDG de Mylan assumera les responsabilités additionnelles de président non-exécutif de Matrix -- N. Prasad, président exécutif de Matrix continuera de siéger au conseil d'administration de Matrix en qualité de vice-président non exécutif -- Le conseil d'administration de Mylan comptera 10 administrateurs ; N. Prasad siégera au conseil d'administration de Mylan et rejoindra l'équipe dirigeante en qualité de responsable des stratégies mondiales attaché au bureau du PDG -- Rajiv Malik restera PDG de Matrix ; Stijn Van Rompay, co-fondateur de Docpharma, restera chez Docpharma
Site Web : http://www.mylan.com