Befimmo SA: Befimmo réalise une première opération dans le cadre de son programme de gestion dynamique du portefeuille

Octroi d'une emphytéose de 99 ans sur l'immeuble Pavilion

Befimmo a conclu un accordportant sur la cession d'une créance de redevances d'usufruit et l'octroi d'une emphytéose sur l'immeuble Pavilion pour un montant global de 93 millions EUR.

L'immeuble Pavilion, situé dans le quartier Léopold à Bruxelles, est encore entièrement occupé par la Commission Européenne pour une durée d'environ 6 ans.

Cette opération génèrera une plus-value nette distribuable de 14,6 millions EUR (par rapport à la valeur d'investissement) dont 8,4 millions EUR seront actés au 30 juin 2019. Le rendement de cession (exit yield) s'élève à 4,95%. Befimmo a acquis en 2011 la société (depuis absorbée) propriétaire de cet immeuble qui avait été rénové en 2005. L'IRR dégagé s'établit à 7,12%.

La transaction s'intègre dans le programme de gestion dynamique du portefeuille et contribuera au financement des projets de redéveloppement en cours. Par ailleurs, la plus-value générée, soit 0,57 EUR par action, réduira l'écart entre le niveau de l'EPRA earnings et le niveau cible du dividende pendant la période transitoire au cours de laquelle Befimmo exécute son programme de travaux.

L'opération a nécessité le dénouement d'une cession de créance à taux fixe réalisée en 2011, laquelle se traduira par une charge financière exceptionnelle de 2,7 millions EUR au 30 juin 2019.

Cette opération réduit le ratio LTV de -2,06% (en termes absolus et sur base des données au 31 décembre 2018). Elle réduit également les EPRA earnings prévisionnels de -0,09 EUR par action en 2019, -0,13 EUR par action en 2020 et de -0,13 EUR par action en 2021, sans incidence sur la prévision de dividende de l'exercice. 

 « Le Pavilion bénéficie de la compression des rendements immobiliers constatée sur le marché de bureaux. Nous avons réalisé cette opération au moment opportun dans le cycle de vie de l'immeuble et du portefeuille global de Befimmo. » déclare Benoît De Blieck, CEO de Befimmo.