Gemalto: résultats du 1er semestre 2006
AMSTERDAM, September 13 /PRNewswire/ --
- Croissance du chiffre d'affaires[1] : +2% à taux de change constants (-1% à taux courants)
- Marge operationnelle1 : 3,7%, reflétant une concurrence intense en Téléphonie Mobile
- Trésorerie disponible : 478 millions de dollars
- Conjoncture sectorielle difficile
- Synergies et objectifs à long-terme confirmés
Gemalto (Euronext NL0000400653 - GTO), leader de la sécurité numérique, publie aujourd'hui ses résultats du premier semestre clos le 30 juin 2006.
Principaux éléments du compte de résultat pro forma ajusté1 (exprimés à taux de change courants) :
En millions de dollars US S1 2005 S1 2006 Variation Chiffre d'affaires 1 047,0 1 035,9 -1,1% Marge brute 342,2 313,7 -8,3% Taux de marge brute 32,7% 30,3% -2,4 ppts Charges d'exploitation 266,1 275,0 +3,4% Résultat d'exploitation 76,1 38,7 -49,1% Marge d'exploitation 7,3% 3,7% -3,6 ppts Résultat net 65,3 34,4 -47,3% Bénéfice par action avant dilution 0,67 0,27 -59,5% (en dollars US)
Les agrégats ajustés présentés ci-dessus excluent les écritures comptables liées au regroupement d'entreprises, et les charges non-récurrentes relatives au rapprochement avec Gemplus. Gemalto estime que ces agrégats sont utiles pour mieux apprécier ses performances financières passées et futures. Les agrégats ajustés ne sont pas destinés à être utilisés isolément ou à remplacer les agrégats IFRS correspondants, mais doivent être analysés conjointement avec les états financiers consolidés condensés semestriels établis conformément aux principes comptables internationaux annexés au présent communiqué.
Commentant les résultats du 1er semestre 2006, Olivier Piou, Directeur Général, a déclaré : "Je voudrais remercier nos actionnaires pour le remarquable succès de l'offre publique d'échange: il démontre leur pleine adhésion à notre vision de créer un leader mondial de la sécurité numérique.
L'intégration de Gemalto et Gemplus avance rapidement et les équipes se consacrent entièrement à saisir les opportunités de croissance et à réaliser les synergies prévues, qui se concrétiseront toutes deux progressivement. Notre travail depuis le rapprochement nous permet de confirmer le montant des synergies et les objectifs à long-terme annoncés.
Depuis le début de l'année, la pression concurrentielle a été intense. Nous nous attendons à ce que l'environnement de marché reste difficile au cours des prochains mois et nous nous adaptons à cet environnement exigeant.
Le déploiement simultané à l'échelle mondiale de systèmes de télécommunications, de terminaux portables communicants et du réseau internet, qui nécessiteront tous un degré de sécurité plus élevé, favorisera la réalisation de notre vision de la sécurité numérique."
Les états financiers consolidés condensés semestriels (non audités) sont établis selon les principes comptables internationaux (IFRS).
Afin de pouvoir le comparer au premier semestre 2005, le compte de résultat pro forma du premier semestre 2006 a été établi en prenant pour hypothèse que le rapprochement avec Gemplus a été réalisé au 1er janvier 2005. Les éléments non-récurrents résultant du rapprochement sont donc comptabilisés dans le compte de résultat pro forma 2005. Ainsi, le compte de résultat pro forma 2006 reflète seulement l'amortissement récurrent des actifs incorporels reconnus lors de la comptabilisation du rapprochement et du coût supplémentaire des éléments de rémunération payés en actions résultant de ce rapprochement.
Des informations financières complémentaires établies en pro forma ajusté, non conformes aux principes comptables internationaux (IFRS) sont également présentées ; il s'agit en particulier de la présentation du coût des ventes, des charges d'exploitation et du résultat d'exploitation, de la marge d'exploitation et du résultat par action, qui excluent les charges résultant du traitement comptable du rapprochement avec Gemplus et des dépenses non-récurrentes liées à ce rapprochement. Les charges résultant du traitement comptable de la transaction comprennent l'amortissement de la réévaluation des stocks, le coût supplémentaire des éléments de rémunération payés en actions résultant de la réévaluation, au jour de la transaction, des options de souscription d'actions émises par Gemplus, l'amortissement et la dépréciation des actifs incorporels reconnus lors de la comptabilisation de ce rapprochement. Les dépenses non-récurrentes liées à ce rapprochement comprennent des prestations de conseil indispensables à la réussite de l'intégration, le coût de création et d'enregistrement dans le monde entier de la nouvelle marque et du nouveau logo Gemalto, ainsi que la dépréciation des coûts de développement de projets redondants avec des produits ou des technologies existants chez Gemplus. Gemalto considère que ces indicateurs non conformes au référentiel IFRS sont utiles, car ils offrent un complément d'information permettant de mieux apprécier sa performance financière passée et future. De plus, la direction de la Société utilise ces agrégats afin de planifier et fixer ses objectifs pour l'avenir. Ces informations peuvent ne pas être comparables à des agrégats utilisés par d'autres sociétés même s'ils portent le même nom.
A la fin du présent communiqué, la Société fournit un tableau de passage entre les comptes de résultat pro forma IFRS et pro forma ajusté. Le compte de résultat consolidé établi selon les principes comptables internationaux (IFRS) montre un résultat d'exploitation et un résultat net en perte de 9,7 millions de dollars et de 6,4 millions de dollars, respectivement, et le compte de résultat pro forma établi selon les principes comptables internationaux (IFRS) affiche un résultat d'exploitation de 11,8 millions de dollars et un résultat net 13,4 millions de dollars.
Le lecteur trouvera également une description plus détaillée des ajustements apportés aux comptes de résultat IFRS à la fin du présent communiqué dans la section intitulée EXPLICATION DES AGREGATS AJUSTES ET PRO FORMA.
Toutes les comparaisons figurant dans le présent document sont indiquées à taux de change courants, sauf indication contraire, et portent sur l'évolution des agrégats du compte de résultat pro forma ajusté d'une année sur l'autre (premier semestre 2006 comparé au premier semestre 2005).
A compter du troisième trimestre 2006, les états financiers du Groupe seront établis en euro.
A compter du premier trimestre 2007, le Groupe publiera des résultats trimestriels.
Analyse du compte de résultat pro forma ajusté2
Principaux éléments du compte de résultat pro forma ajusté[2]:
Six mois clos le 30 Six mois clos le 30 Juin 2005 Juin 2006 En En % du En En % du Variation millions chiffre millions chiffre de dollars d'affaires de dollars d'affaires US US Chiffre 1 047,0 1 035,9 -1,1% d'affaires[3] Marge brute 342,2 32,7% 313,7 30,3% -8,3% EBITDA[4] 125,1 11,9% 86,8 8,4% -30,6% Charges 266,1 25,4% 275,0 26,6% +3,4% d'exploitation Résultat 76,1 7,3% 38,7 3,7% -49,1% d'exploitation Résultat net 65,3 6,2% 34,4 3,3% -47,3%
A taux de change constants, le chiffre d'affaires s'inscrit en hausse de 2%, reflétant des performances contrastées selon les segments: la forte croissance dans l'Identité & Sécurité et dans les Transactions Sécurisées a été en partie compensée par l'impact de la forte pression sur les prix de vente en Téléphonie Mobile. Après ajustement de l'acquisition de Setec, le chiffre d'affaires s'inscrit en recul de 2% à taux de change constants.
Par région, le chiffre d'affaires a augmenté de 3% en Asie grâce aux segments Identité & Sécurité et Transactions Sécurisées. Dans la zone EMOA[5], il est presque stable alors que dans la zone Amériques, il s'inscrit en baisse de 6%.
Le volume des ventes de cartes à microprocesseur a progressé de 39% à 561 millions d'unités, soutenu par une forte demande dans tous les segments.
Le taux de marge brute s'établit à 30,3%, en comparaison avec 32,7% l'an dernier, du fait des résultats du segment Téléphonie Mobile.
Les charges d'exploitation s'inscrivent en hausse de 3,4% incluant Setec. Les frais d'étude et de recherche et les frais généraux et administratifs sont stables ; les frais commerciaux progressent de 5,6% en raison d'une augmentation des ressources de marketing opérationnel et de support client dans les régions.
Ainsi, le résultat d'exploitation s'établit à 38,7 millions de dollars et la marge d'exploitation à 3,7%.
Compte tenu d'un résultat financier de 7 millions de dollars et d'un taux d'impôt effectif de 25%, le résultat net ressort à 34,4 millions de dollars.
Bilan et flux de trésorerie pro forma
A 90 millions de dollars, le flux de trésorerie disponible[6] pro forma est négatif et traduit une augmentation du besoin en fonds de roulement (100 millions de dollars), des investissements industriels à hauteur de 50 millions de dollars et les décaissements liés à la préparation et à l'exécution du rapprochement avec Gemplus (environ 14 millions de dollars).
Compte tenu de la distribution de réserves (212 millions de dollars) aux actionnaires de Gemplus (EUR0,26 par action) avant la première étape du rapprochement, la trésorerie du Groupe reste solide à 478 millions de dollars au 30 juin 2006.
Analyse sectorielle[7]
Téléphonie Mobile: performance impactée par la forte pression sur les prix
Six mois clos le 30 Six mois clos le 30 Juin 2005 Juin 2006 En En % du En En % du Variation millions chiffre millions chiffre de dollars d'affaires de dollars d'affaires US US Chiffre 672,8 600,8 -10,7% d'affaires Marge brute 259,7 38,6% 200,4 33,3% -22,8% Charges 164,7 24,5% 162,4 27,0% -1,4% d'exploitation Résultat 95,0 14,1% 38,0 6,3% -60,0% d'exploitation
A taux de change constants, le chiffre d'affaires en Téléphonie Mobile s'inscrit en retrait de 9% : la très forte augmentation des volumes n'a pas suffit à compenser entièrement l'intense pression sur les prix.
Le volume de cartes SIM vendues progresse de 38% à 430 millions d'unités au premier semestre 2006, grâce à une forte demande en Asie et dans la zone EMOA. Dans les Amériques, la croissance des volumes est limitée par une base de comparaison élevée.
Au premier semestre 2006, le prix moyen de vente des cartes SIM s'inscrit en retrait de 35% par rapport au premier semestre 2005, traduisant un environnement très concurrentiel cette année. Au premier semestre 2006, le marché a été caractérisé par une très forte croissance des volumes dans les pays émergents, qui consomment une plus grande proportion de cartes d'entrée de gamme, et, dans les autres pays, des retards dans la migration vers les cartes haut de gamme.
Au deuxième trimestre 2006, le prix moyen de vente des cartes SIM a diminué de 1% par rapport au premier trimestre 2006, à taux de change courants.
En comparaison avec le niveau élevé du premier semestre 2005, le taux de marge brute a diminué du fait de cet environnement très concurrentiel constaté depuis le début de l'année.
Transactions Sécurisées (Services Financiers et Télévision à Péage)
Six mois clos le 30 Six mois clos le 30 Juin 2005 Juin 2006 En En % du En En % du Variation millions chiffre millions chiffre de dollars d'affaires de dollars d'affaires US US Chiffre 213,9 234,4 +9,6% d'affaires[8] Marge brute 45,4 21,2% 47,7 20,4% +5,1% Charges 46,4 21,7% 52,6 22,5% +13,4% d'exploitation Résultat (1,0) -0,5% (4,9) -2,1% NS d'exploitation
A taux de change constants, le chiffre d'affaires progresse de 14%. Après ajustement de l'acquisition de Setec, le chiffre d'affaires s'inscrit en croissance de 9% à taux de change constants.
Le volume des ventes de cartes à microprocesseur a progressé de 37% à 109 millions d'unités, soutenu par le déploiement de la norme EMV[9], notamment en Turquie, en Amérique Latine, en Asie du Nord et en Europe du Sud.
La baisse du prix moyen de vente reflète la pression tarifaire dans certains pays, ainsi que l'évolution du mix régional, et une proportion plus importante de modules dans le volume total des ventes.
Identité & Sécurité
Six mois clos le 30 Six mois clos le 30 Juin 2005 Juin 2006 En En % du En En % du Variation millions chiffre millions chiffre de dollars d'affaires de dollars d'affaires US US Chiffre 77,0 130,3 +69,2% d'affaires8 Marge brute 26,4 34,3% 55,4 42,5% +109,8% Charges 41,3 53,6% 47,9 36,8% +16,0% d'exploitation Résultat (14,9) -19,3% 7,5 5,7% NS d'exploitation
A taux de change constants, le chiffre d'affaires s'inscrit en hausse de 73% grâce à un niveau de ventes élevé de solutions basées sur la technologie des cartes à microprocesseur pour les passeports électroniques, les cartes de santé et les cartes de transport. De plus, les revenus de licences ont également progressé. Après ajustement de l'acquisition de Setec, le chiffre d'affaires s'inscrit en croissance de 44% à taux de change constants.
Le volume des ventes de cartes à microprocesseur augmente de 58% à 22 millions d'unités, grâce au déploiement des premiers passeports électroniques en France et au Portugal, et à une activité soutenue dans le secteur du Transport.
Au premier semestre 2006, le Groupe a enregistré des succès commerciaux significatifs sur le marché des passeports électroniques (en France, en République Tchèque, au Portugal et en Slovénie) et des cartes de santé (en France et au Mexique).
Le taux de marge brute progresse de 8,2 points de pourcentage par rapport au premier semestre 2005, soutenu par les revenus importants provenant de l'exploitation du portefeuille de brevets. Ceux-ci ont entièrement compensé la diminution du taux de marge brute constatée dans l'activité Identité, qui est imputable à la montée en puissance progressive de l'industrialisation des projets de passeports électroniques en Europe.
Téléphonie Publique
Six mois clos le 30 Six mois clos le 30 Juin 2005 Juin 2006 En En % du En En % du Variation millions chiffre millions chiffre de dollars d'affaires de dollars d'affaires US US Chiffre 44,7 40,1 -10,3% d'affaires Marge brute 1,0 2,2% 2,5 6,3% +164,0% Charges 6,6 14,7% 4,3 10,8% -33,7% d'exploitation Résultat (5,6) -12,5% (1,8) -4,5% NS d'exploitation
Les cartes à mémoire pour la Téléphonie Publique représentent moins de 4% du chiffre d'affaires du Groupe.
Terminaux de Paiement
Six mois clos le 30 Six mois clos le 30 Juin 2005 Juin 2006 En En % du En En % du Variation millions chiffre millions chiffre de dollars d'affaires de dollars d'affaires US US Chiffre 38,6 30,2 -21,6% d'affaires Marge brute 9,7 25,2% 7,7 25,5% -20,6% Charges 7,1 18,5% 7,8 25,8% +9,2% d'exploitation Résultat 2,6 6,7% (0,1) -0,3% NS d'exploitation
L'activité de ce segment reflète une période de transition avant le début de commercialisation d'une nouvelle gamme de produits d'ici la fin de l'année.
Perspectives
Depuis le début de l'année, l'environnement a été difficile, et la Société s'attend à ce que cette situation persiste, notamment en raison des incertitudes économiques dans le monde. Avec la concrétisation progressive des synergies issues du rapprochement avec Gemplus, conformes aux estimations initiales, et les ressources importantes nécessaires cette année pour assurer la convergence des produits et des processus de production, Gemalto s'attend à ce que sa performance opérationnelle du second semestre 2006 soit comparable à celle du premier semestre.
Le déploiement des projets gagnés ces derniers mois, dans les domaines des passeports électroniques et de l'identification sécurisée, produiront leurs pleins effets en 2007.
Le Groupe a pris des mesures de réduction de coûts au-delà des synergies initialement identifiées et continue de veiller à l'adéquation de ses structures à l'évolution de l'environnement. Ainsi, le 31 août 2006, Gemalto a annoncé aux Etats-Unis, le transfert de son centre de production d'Owing Mills vers celui de Montgomeryville qui est mieux adapté aux besoins futurs du Groupe et de ses clients.
Grâce à son avance technologique et à son leadership sur le marché, Gemalto bénéficie d'un positionnement unique pour répondre aux besoins croissants en matière de sécurité numérique. Le Groupe est confiant dans sa capacité à jouer un rôle de premier plan sur ce marché et à atteindre son objectif d'une marge d'exploitation supérieure à 10% en 2009.
Gemalto resultats du premier semestre 2006 explication des agregats ajustes et pro forma
Les états financiers de Gemalto ont été profondément modifiés à la suite du rapprochement avec Gemplus, en particulier du fait du traitement comptable de la transaction conformément à la règle IFRS 3 "Regroupements d'entreprises". Pour compléter les états financiers consolidés condensés semestriels établis en conformité avec les principes comptables IFRS, le Groupe présente des comptes de résultat pro forma et pro forma ajusté comme indiqué dans le tableau ci-après.
Agrégats pro forma
Afin de pouvoir le présenter en comparaison avec le premier semestre 2005, le compte de résultat pro forma du premier semestre 2006 a été établi en prenant pour hypothèse que le rapprochement avec Gemplus a été réalisé le 1er janvier 2005. Les éléments non-récurrents résultant du rapprochement sont donc comptabilisés dans le compte de résultat pro forma 2005, de sorte que le compte de résultat pro forma 2006 reflète seulement l'amortissement récurrent des actifs incorporels identifiés lors de l'allocation du prix d'acquisition et du coût supplémentaire des éléments de rémunération payés en actions résultant de la réévaluation des options de souscription émises par Gemplus.
Agrégats ajustés
Le Groupe considère que les agrégats ajustés (qui excluent les écritures comptables et dépenses résultant directement du rapprochement avec Gemplus), permettent de mieux apprécier sa performance financière passée et future. Ces agrégats non conformes aux principes comptables internationaux (IFRS) ne sont pas destinés à être utilisés isolément ou à remplacer les agrégats IFRS correspondants, mais doivent être analysés conjointement avec les états financiers consolidés condensés semestriels établis conformément aux principes comptables internationaux (IFRS). La direction du Groupe se sert régulièrement de ces agrégats ajustés pour apprécier, gérer et évaluer son activité et prendre des décisions opérationnelles. Ils font partie des principaux paramètres pris en compte par la direction dans le cadre de l'établissement de ses prévisions financières. Ainsi, la rémunération des dirigeants est basée, en partie, sur la performance de l'activité mesurée par ces agrégats ajustés. Ceux-ci comprennent les ajustements décrits ci-dessous, ainsi que l'impact fiscal qui en résulte :
- Amortissement de la réévaluation des stocks: Les dispositions de la règle IFRS 3 "Regroupements d'entreprises" prévoient que Gemalto valorise à leur valeur nette de réalisation (prix de vente attendu de la vente de ces produits, net des frais commerciaux estimés) les stocks de travaux en-cours et de produits-finis acquis dans le cadre du rapprochement avec Gemalto. Dans la consolidation de Gemplus effectuée par Gemalto, la valeur de ces stocks a donc été réévaluée en date du jour du rapprochement. Ainsi, la vente ultérieure des produits en stock ou en cours de fabrication au moment du rapprochement, génèrera une marge inférieure à ce qu'elle aurait été si ces produits avaient été fabriqués après celui-ci, toutes choses étant égales par ailleurs. La dotation aux amortissements correspondant à cette réévaluation est donc présentée sur une ligne séparée en dessous du coût des ventes. L'ajustement, consiste à éliminer cette charge, afin de rétablir une marge normale pour les ventes correspondantes. La direction de Gemalto estime que cet ajustement permet aux investisseurs de mesurer la performance du Groupe dans une perspective de poursuite normale de l'activité.
- Charge supplémentaire de rémunération payée en actions: Comme indiqué dans IFRS 2 "Paiement fondé sur des actions" et IFRS 3 "Regroupements d'entreprises", les options de souscription d'action ou autres rétributions attribuées par l'acquéreur en vue de reprendre les engagements de la société acquise envers ses salariés, sont considérées comme faisant partie du prix d'acquisition et comptabilisées à leur juste valeur à la date effective du rapprochement. Cette règle s'applique aux options de souscription d'action ou autres rétributions détenues par les salariés de la société acquise, dont les droits autorisant l'exercice sont déjà acquis ou restent à acquérir. Cela se traduit par une augmentation de la charge de rémunération payée en actions liée aux options de souscription initialement attribuées par Gemplus à ses salariés, avant le rapprochement. L'ajustement qui consiste à éliminer cette charge supplémentaire de rémunération payée en actions, est destiné à refléter la charge de rémunération payée en actions qu'aurait supportée Gemplus si la société était restée indépendante. La direction de Gemalto estime que cet ajustement permet aux investisseurs de mesurer la performance du Groupe dans une perspective de poursuite normale de l'activité.
- Amortissement et dépréciation d'actifs incorporels: l'amortissement et la dépréciation des actifs incorporels identifiés à l'occasion du rapprochement avec Gemplus au deuxième trimestre 2006, est exclu du résultat net ajusté. En effet, la direction du Groupe estime cet ajustement utile car, avant ce rapprochement, Gemalto n'avait pas supporté de charge significative de cette nature. Cet ajustement aide les investisseurs à apprécier l'évolution des charges opérationnelles IFRS de Gemalto au cours des périodes suivant le rapprochement avec Gemplus. Les investisseurs doivent savoir que ces actifs incorporels ont contribué aux ventes de la période et contribueront aux ventes futures, et que ces charges d'amortissement seront récurrentes.
- Charges liées au rapprochement: Au cours des derniers mois, Gemalto a comptabilisé d'importantes charges directement liées au rapprochement, qui n'auraient pas existé en son absence. Les charges liées au rapprochement comprennent des prestations de conseil indispensables à la réussite de l'intégration, le coût de création et d'enregistrement dans le monde entier de la nouvelle marque et du nouveau logo Gemalto, ainsi que la dépréciation des coûts de développement de projets redondants avec des produits ou des technologies existants chez Gemplus. Dans le cadre de l'intégration, la direction du Groupe continuera dans les mois à venir, à faire appel à des consultants. Gemalto a également déprécié une participation dans une société cotée en raison du rapprochement avec Gemplus. La dotation aux provisions a été comptabilisée dans le résultat financier de la période. La direction de Gemalto estime que les investisseurs doivent mesurer l'impact de ces dépenses sur la structure de coûts du Groupe.
Résumé
Gemalto présente les 3 comptes de résultat décrits ci-après:
- Compte de résultat consolidé IFRS, conformément à ses obligations légales
- Compte de résultat pro forma
- Compte de résultat pro forma ajusté
Compte de résultat - Gemplus consolidé à partir du 2 Juin consolidé (IFRS) 2006, date de la première étape du rapprochement entre Gemalto et Gemplus - Inclue toutes les charges résultant du traitement comptable de la transaction (amortissement et dépréciation des actifs incorporels, charge supplémentaire de rémunération payée en actions), et dépenses non-récurrentes liées à ce rapprochement, comme décrit dans les notes 4 et 5 des états financiers consolidés condensés semestriels joints au présent communiqué. Compte de résultat pro - Compte de résultat de Gemplus combiné sur forma l'ensemble de la période (6 mois). Hypothèses et base de - Rapprochement supposé réalisée le 1er présentation décrites Janvier 2005. dans la note 6 des états financiers - Ainsi, les charges non récurrentes liées consolidés condensés au rapprochement sont comptabilisées sur semestriels, qui l'exercice fiscal 2005, comme décrit dans présente aussi un la note 5 des états financiers consolidés tableau de passage condensés semestriels joints au présent entre le compte de communiqué. résultat pro forma et le compte de résultat - Les charges récurrentes résultant du consolidé traitement comptable du rapprochement avec Gemplus (amortissement et dépréciation des actifs incorporels, charge supplémentaire de rémunération payée en actions) sont comptabilisées sur les exercices fiscaux 2005 et 2006 conformément à l'échéancier d'amortissement établi comme si le rapprochement avait été réalisé le 1er Janvier 2005. Compte de résultat pro - Compte de résultat de Gemplus combiné sur forma ajusté l'ensemble de la période (6 mois). - Rapprochement supposé réalisée le 1er Janvier 2005. - Exclue les dépenses non récurrentes liées au rapprochement avec Gemplus, comme décrit dans la note 5 des états financiers consolidés condensés semestriels joints au présent communiqué, et toutes les charges résultant du traitement comptable de la transaction.
Les comptes de résultat des premiers semestres 2005 et 2006 établis conformément aux principes comptables internationaux (IFRS) sont inclus dans les états financiers consolidés condensés semestriels joints au présent communiqué.
Conférence téléphonique
Gemalto organise une conférence téléphonique le mercredi 13 septembre 2006 à 15 heures (heure de Paris). Pour participer en direct, composer le : +33-1-55-17-41-49 ou le +44-207-138-0816 ou le +1-718-354-1171.
La présentation sera disponible sur le site Gemalto à 10:00 (heure de Paris).
La conférence téléphonique sera disponible en différé environ 3 heures après la fin de la conférence téléphonique, jusqu'au 19 septembre à minuit, en composant le :
+44-207-806-1970 ou le +1-718-354-11-12 ou le +33-1-71-23-02-48, code d'accès 8442332.
Calendrier financier
Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2006 sera publié le 26 octobre 2006, avant l'ouverture d'Euronext Paris.
A propos de Gemalto
Gemalto (Euronext NL 0000400653 GTO) est un leader de la sécurité numérique avec un chiffre d'affaires pro forma 2005 de 1,7 MdEUR (2,2 Md USD), des opérations dans 120 pays et 11 000 salariés dont 1 500 ingénieurs de Recherche-Développement. Nos solutions sécurisent et facilitent les interactions numériques personnelles dans un monde où tout ce qui a de la valeur (de l'argent à l'identité) est représenté sous la forme d'informations communiquées par réseaux.
Gemalto crée et déploie des plateformes et des logiciels portables sécurisés sur supports hautement personnels comme les cartes à puce, cartes SIM, passeports électroniques, lecteurs et jetons. Plus d'un milliard de personnes à travers le monde utilisent nos produits et nos services pour diverses applications, notamment dans les télécommunications, la banque, les administrations, l'identification, la gestion des droits numériques multimédias, la sécurité informatique, etc. Gemalto est issu du rapprochement en juin 2006 entre Axalto Holding N.V. et Gemplus International S.A..
Pour des informations plus détaillées, visitez notre site internet www.gemalto.com
Avertissement
Les titres Gemalto N.V. dont il est fait état dans le présent communiqué qui ont été émis dans le cadre de l'offre publique d'échange de Gemalto N.V. sur les titres Gemplus International S.A., et qui le seront dans le cadre de la réouverture de l'offre publique d'échange, n'ont pas été (et il n'est pas prévu qu'ils soient) enregistrés au sens du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié, (le << Securities Act >>) et ne peuvent être offerts ou vendus, directement ou indirectement aux Etats-Unis d'Amérique autrement que sous le couvert d'une exemption. Les titres Gemalto N.V. proposés aux Etats-Unis d'Amérique dans le cadre de l'offre publique d'échange et de sa réouverture l'ont été conformément à une exemption à l'obligation d'enregistrement prévue par le Securities Act.
L'offre publique d'échange et sa réouverture concernent des titres d'un émetteur qui n'est pas une société régie par le droit américain et sont soumises aux dispositions d'une nation étrangère qui sont différentes de celles en vigueur aux Etats-Unis d'Amérique. Les états financiers présentés ont été préparés conformément à des principes comptables généralement admis hors des Etats-Unis d'Amérique qui peuvent ne pas être directement comparables aux principes comptables généralement admis aux Etats-Unis d'Amérique.
Il pourrait être difficile pour un investisseur de faire valoir ses droits ou réclamations qui pourraient naître en vertu de la législation américaine relative aux valeurs mobilières dans la mesure ou Gemalto N.V. et Gemplus International S.A. ont leur siège social en dehors des Etats-Unis d'Amérique et que tout ou partie de leurs administrateurs ou dirigeants ne sont pas des résidents américains. Un investisseur pourrait ne pas être en mesure de poursuivre une société non américaine ou ses dirigeants ou administrateurs devant une Cour étrangère sur la base d'une violation de la législation américaine relative aux valeurs mobilières. De même, un investisseur pourrait ne pas être en mesure de forcer une société non américaine ou ses filiales à se soumettre à une décision d'un tribunal américain.
Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre d'achat ou d'échange ou une sollicitation à la vente où à l'échange de valeurs mobilières émises par Gemalto N.V. ni une offre de vente ou d'échange ou la sollicitation d'une offre d'achat ou d'échange de valeurs mobilières émises par Gemplus International S.A.
Il est fortement recommandé aux porteurs de titres Gemplus International S.A. de prendre connaissance de la note d'information relative à l'offre publique d'échange et des autres documents d'information (voir ci-après), ainsi que de tout avenant ou ajout à ces documents, relatifs au rapprochement industriel auquel il est fait référence dans le présent communiqué dans la mesure où ceux-ci contiennent des informations importantes.
L'offre publique d'échange et sa réouverture ne sont pas faites (et il n'est pas envisagé qu'elles le soient), directement ou indirectement, en ou vers le Royaume-Uni, l'Italie, les Pays-Bas, le Canada ou le Japon ou dans un pays quel qu'il soit où une telle offre serait illégale en vertu de la réglementation applicable dans ce pays. Toute personne qui viendrait à détenir une copie de ce document est appelée à se renseigner et à suivre les restrictions qui lui sont éventuellement applicables.
L'offre publique d'échange visant les actions de la société Gemplus International S.A. a fait l'objet d'une note d'information sur laquelle l'Autorité des marchés financiers (AMF) a apposé le visa no. 06-252 en date du 6 juillet 2006. Des exemplaires de la note d'information conjointe et des documents qui y sont incorporés par référence, à savoir deux prospectus d'admission d'actions Gemalto N.V. approuvés par l'autorité néerlandaise des marchés financiers (Autoriteit Financiële Markten) le 30 juin 2006 ayant fait l'objet de certificats d'approbation reçus par l'Autorité des marchés financiers à cette même date, sont disponibles sur les sites Internet de Gemalto N.V. (www.gemalto.com), de Gemplus International S.A. (www.gemplus.com), et de l'Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org) ainsi que sans frais sur simple demande auprès de : Gemalto N.V. : Koningsgracht Gebouw 1, Joop Geesinkweg 541-542, 1096 AX Amsterdam, Pays-Bas ; Axalto International S.A.S., filiale française de Gemalto N.V. : 6 rue de la Verrerie, 92190 Meudon, France ; Gemplus International S.A. : 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg ; Deutsche Bank AG, succursale de Paris : 3 avenue de Friedland, 75008 Paris, France. Les investisseurs résidant aux Etats-Unis d'Amérique peuvent obtenir une copie de la documentation les concernant en contactant par téléphone Mellon Investor Services LLC au numéro de téléphone suivant : +1-866-768-4951.
Variation de la trésorerie pro forma
* à l'exclusion des leasings financiers pour 50 millions de dollars au 1er janvier 2005, 48 millions de dollars au 30 juin 2005, 38 millions de dollars au 1er janvier 2006, 36 millions de dollars au 30 juin 2006.
Chiffre d'affaires pro forma
Charges récurrentes résultant du traitement comptable du rapprochement avec Gemplus
[1] Etabli en pro forma ajusté, reflétant l'activité combinée de Gemalto et Gemplus sur l'ensemble du premier semestre, excluant les dépenses non récurrentes liées au rapprochement avec Gemplus et les charges résultant du traitement comptable de la transaction, en retenant pour hypothèse que le rapprochement a été réalisé le 1er janvier 2005.
[2] Etabli en pro forma ajusté, reflétant l'activité combinée de Gemalto et Gemplus sur l'ensemble du premier semestre, excluant les dépenses non récurrentes liées au rapprochement avec Gemplus et les charges résultant du traitement comptable de la transaction, en retenant pour hypothèse que le rapprochement a été réalisé le 1er janvier 2005.
[3] Setec est consolidé à partir du 1er Juin 2005.
[4] Défini comme le résultat d'exploitation plus amortissement des actifs corporels (36,6 millions de dollars au S1 2006 c/ 36,5 millions de dollars au S1 2005) et incorporels (11,5 millions de dollars au S1 2006 c/ 12,5 millions de dollars au S1 2005). Ces montants n'incluent pas les amortissements et dépréciations relatifs aux actifs incorporels de Gemplus identifiés en application de la règle IFRS 3 "Regroupements d'entreprises".
[5] Europe, Moyen-Orient, Afrique
[6] Le flux net de trésorerie disponible est défini comme la trésorerie nette provenant des opérations d'exploitation, diminuée des investissements corporels et autres investissements relatifs au cycle d'exploitation (à l'exclusion des acquisitions et des investissements financiers). Le flux net de trésorerie disponible pro forma est obtenu en combinant des flux net de trésorerie disponibles d'Axalto et de Gemplus au cours de la période de six mois clos le 30 juin 2006.
[7] Toutes les informations par segment figurant dans le présent communiqué correspondent au compte de résultat pro forma ajusté. Elles reflètent donc l'activité combinée de Gemalto et Gemplus sur l'ensemble du premier semestre, excluant les dépenses non récurrentes liées au rapprochement avec Gemplus et les charges résultant du traitement comptable de la transaction, en retenant pour hypothèse que le rapprochement a été réalisé le 1er janvier 2005.
[8] En comparaison avec le chiffre d'affaires pro forma par segment communiqué le 27 juillet 2006, 1,9 millions de dollars ont été reclassés des Transactions Sécurisées dans l'Identité & Sécurité.
[9] EMV est un ensemble de spécifications élaboré conjointement par Europay, MasterCard et Visa fin 1997 en vue de la migration de toutes leurs cartes bancaires vers des cartes à puce.
Compte de résultat consolidé de Gemalto (IFRS) Tous les montants en milliers de dollars US (sauf indication contraire) Six mois clos le 30 juin 2005 2006 Variation Chiffre d'affaires 498,200 578,446 +16.1% Coût des ventes (329,995) (408,372) +23.8% Amortissement de la réévaluation des stocks (5,153) N/S Marge brute 168,205 164,921 -2.0% Taux de marge brute 33.8% 28.5% Charges d'exploitation : Frais d'études et de recherche (35,432) (37,397) +5.5% Frais commerciaux (56,554) (70,584) +24.8% Frais généraux et administratifs (31,070) (38,106) +22.6% Autres produits et charges opérationnels, net 1,914 (2,328) N/S Charges liées au regroupement d'entreprises* (8,671) N/S Amort. et dépréciation des immos incorporelles ** (17,521) N/S Résultat (perte) d'exploitation 47,063 (9,686) N/S Marge d'exploitation 9.4% -1.7% Résultat financier 401 1,320 N/S Quote-part des sociétés mises en équivalence (196) 157 N/S Résultat (perte) avant impôts 47,268 (8,209) N/S Impôts (14,018) 1,848 N/S Résultat net 33,250 (6,361) N/S Dont : Part du Groupe 31,914 (5,620) N/S Intérêts minoritaires 1,336 (741) N/S Résultat par action avant dilution (en dollars US) 0.79 (0.13) N/S Résultat par action après dilution (en dollars US) 0.77 (0.13) N/S En milliers : Nombre moyen d'actions en Circulation 40,440 43,917 +8.6% Nombre moyen d'actions en circulation après dilution 41,558 44,796 +7.8% * Charges liées au regroupement d'entreprises : (8,671) - Honoraires de conseils liés à l'intégration (3,376) - Création et enregistrement de la marque et du logo Gemalto (1,111) - Frais de developpement capitalisés et redondants (4,184) ** Amortissement et dépréciation des immobilisations incorporelles: (17,521) - Dépréciation de la marque Gemplus (12,596) - Relations clients de Gemplus (595) - Technologies existantes de Gemplus (4,330)
Compte de résultat pro forma de Gemalto (établi en prenant pour hypothèse: rapprochement avec Gemplus réalisé le 1er janvier 2005) Tous les montants en milliers de dollars US (sauf indication contraire) Six mois clos le 30 juin 2005 2006 Variation Chiffre d'affaires 1,046,983 1,035,881 -1.1% Coût des ventes (705,514) (720,383) +2.1% Amortissement de la réévaluation des stocks (18,492) 0 -100.0% Marge brute 322,977 315,498 -2.3% Taux de marge brute 30.8% 30.5% Charges d'exploitation : Frais d'études et de recherche (72,920) (71,469) -2.0% Frais commerciaux (127,554) (132,360) +3.8% Frais généraux et administratifs (72,373) (71,596) -1.1% Autres produits et charges opérationnels, net 2,193 (189) N/S Charges liées au regroupement d'entreprises* (10,805) 0 -100.0% Amort. et dépréciation des immos incorporelles ** (43,305) (28,040) -35.2% Résultat (perte) d'exploitation (1,787) 11,844 N/S Marge d'exploitation -0.2% 1.1% Résultat financier 2,680 6,973 +160.2% Quote-part des sociétés mises en équivalence (1,306) 327 N/S Résultat (perte) avant impôts (413) 19,144 N/S Impôts 6,801 (3,970) N/S Résultat net 6,388 15,174 N/S Dont : Part du Groupe 10,358 8,739 -15.6% Intérêts minoritaires (3,970) 6,435 N/S Résultat par action avant dilution (en dollars US) 0.17 0.14 -15.6% En milliers : Nombre moyen d'actions en circulation 62,425 62,399 -0.0% * Charges liées au regroupement d'entreprises : (10,805) 0 - Honoraires de conseils liés à l'intégration (3,408) 0 - Création et enregistrement marque et logo Gemalto (1,111) 0 - Frais de developpement capitalisés et redondants (6,286) 0 ** Amortissement & dépréciation immos incorporelles: (43,305) (28,040) - Dépréciation de la marque Gemplus (13,333) 0 - Relations clients de Gemplus (3,618) (3,385) - Technologies existantes de Gemplus (26,354) (24,655)
Compte de résultat pro forma ajusté* de Gemalto (établi en prenant pour hypothèse: rapprochement avec Gemplus réalisé le 1er janvier 2005) Tous les montants en milliers de dollars US (sauf indication contraire) Six mois clos le 30 juin 2005 2006 Variation Chiffre d'affaires 1,046,983 1,035,881 -1.1% Coût des ventes (704,794) (722,154) +2.5% Marge brute 342,189 313,727 -8.3% Taux de marge brute 32.7% 30.3% Charges d'exploitation : Frais d'études et de recherche (72,623) (72,417) -0.3% Frais commerciaux (124,934) (131,873) +5.6% Frais généraux et administratifs (70,763) (70,566) -0.3% Autres produits et charges opérationnels, net 2,193 (189) N/S Résultat (perte) d'exploitation 76,062 38,682 -49.1% Marge d'exploitation 7.3% 3.7% Résultat financier 5,102 6,973 +36.7% Quote-part des sociétés mises en équivalence (1,306) 327 N/S Résultat (perte) avant impôts 79,858 45,982 -42.4% Impôts (14,524) (11,540) -20.5% Résultat net 65,334 34,442 -47.3% Dont : Part du Groupe 41,803 16,903 -59.6% Intérêts minoritaires 23,531 17,539 -25.5% Résultat par action avant dilution (en dollars US) 0.67 0.27 -59.5% En milliers : Nombre moyen d'actions en circulation 62,425 62,399 -0.0%
* excluant les dépenses non récurrentes liées au rapprochement avec Gemplus et les charges résultant du traitement comptable de la transaction.
Compte de résultat pro forma ajusté de Gemalto (établi en prenant pour hypothèse: rapprochement avec Gemplus réalisé le 1er janvier 2005) Tableau de passage du pro forma vers le pro forma ajusté Six mois clos le 30 juin 2006 Tous les montants en milliers de dollars US Pro forma Amortissement de la Charge réévaluation des supplémen. de stocks rémunération payée en actions Chiffre d'affaires 1,035,881 Coût des ventes (720,383) 277 Marge brute 315,498 0 277 Charges d'exploitation : Frais d'études et de recherche (71,469) 38 Frais commerciaux (132,360) 487 Frais généraux et administratifs (71,596) 1,030 Autres produits et charges opérationnels, net (189) Charges liées au regroupement d'entreprises* 0 Amort. et dépréciation des immos incorporelles ** (28,040) Résultat (perte) d'exploitation 11,844 0 1,832 Résultat financier 6,973 Quote-part des sociétés mises en équivalence 327 Résultat (perte) avant impôts 19,144 0 1,832 Impôts (3,970) Résultat net 15,174 0 1,832 Dont : Part du Groupe 8,739 800 Intérêts minoritaires 6,435 1,032
Compte de résultat pro forma ajusté de Gemalto (établi en prenant pour hypothèse: rapprochement avec Gemplus réalisé le 1er janvier 2005) Tableau de passage du pro forma vers le pro forma ajusté Six mois clos le 30 juin 2006 Tous les montants en milliers de dollars US Charges Amort. & dépréciat Pro forma liées au d'actifs ajusté rapprochemt incorporels Chiffre d'affaires 1,035,881 Coût des ventes -2048 (722,154) Marge brute 0 (2,048) 313,727 Charges d'exploitation : Frais d'études et de recherche -662 -324 (72,417) Frais commerciaux (131,873) Frais généraux et administratifs (70,566) Autres produits et charges opérationnels, net (189) Charges liées au regroupement d'entreprises* 0 Amort. et dépréciation des immos incorporelles ** 28,040 0 Résultat (perte) d'exploitation (662) 25,668 38,682 Résultat financier 6,973 Quote-part des sociétés mises en équivalence 327 Résultat (perte) avant impôts (662) 25,668 45,982 Impôts 228 -7,798 (11,540) Résultat net (434) 17,870 34,442 Dont : Part du Groupe (434) 7,798 16,903 Intérêts minoritaires 10,072 17,539
Compte de résultat pro forma ajusté de Gemalto (établi en prenant pour hypothèse: rapprochement avec Gemplus réalisé le 1er janvier 2005) Tableau de passage du pro forma vers le pro forma ajusté Six mois clos le 30 juin 2006 Tous les montants en milliers de dollars US Pro forma Amortissement de la Charge réévaluation des supplémen. de stocks rémunération payée en actions Chiffre d'affaires 1,046,983 Coût des ventes (705,514) 1,401 Amortissement de la réévaluation des stocks (18,492) 18,492 Marge brute 322,977 18,492 1,401 Charges d'exploitation : Frais d'études et de recherche (72,920) 536 Frais commerciaux (127,554) 2,620 Frais généraux et administratifs (72,373) 1,610 Autres produits et charges opérationnels, net 2,193 Charges liées au regroupement d'entreprises* (10,805) Amort. et dépréciation des immos incorporelles ** (43,305) Résultat (perte) d'exploitation (1,787) 18,492 6,167 Résultat financier 2,680 Quote-part des sociétés mises en équivalence (1,306) Résultat (perte) avant impôts (413) 18,492 6,167 Impôts 6,801 (5,566) Résultat net 6,388 12,926 6,167 Dont : Part du Groupe 10,358 5,641 2,691 Intérêts minoritaires (3,970) 7,285 3,476
Compte de résultat pro forma ajusté de Gemalto (établi en prenant pour hypothèse: rapprochement avec Gemplus réalisé le 1er janvier 2005) Tableau de passage du pro forma vers le pro forma ajusté Six mois clos le 30 juin 2006 Tous les montants en milliers de dollars US Charges Amort. & dépréciat Pro forma liées au d'actifs ajusté rapprochemt incorporels Chiffre d'affaires 1,046,983 Coût des ventes (681) (704,794) Amortissement de la réévaluation des stocks 0 Marge brute 0 (681) 342,189 Charges d'exploitation : Frais d'études et de recherche (182) (57) (72,623) Frais commerciaux (124,934) Frais généraux et administratifs (70,763) Autres produits et charges opérationnels, net 2,193 Charges liées au regroupement d'entreprises* 10,805 0 Amort. et dépréciation des immos incorporelles ** 43,305 0 Résultat (perte) d'exploitation 10,623 42,567 76,062 Résultat financier 2,422 5,102 Quote-part des sociétés mises en équivalence (1,306) Résultat (perte) avant impôts 13,045 42,567 79,858 Impôts (2,894) (12,865) (14,524) Résultat net 10,151 29,702 65,334 Dont : Part du Groupe 10,151 12,962 45,279 Intérêts minoritaires 16,740 20,055
* Les charges liées au regroupement d'entreprises comprennent des honoraires de conseils liés à l'intégration et la dépréciation de coûts de développements capitalisés
** Actifs incorporels identifiés identifiés à l'occasion du rapprochement avec Gemplus en application de la règle IFRS 3 "Regroupements d'entreprises".
Variation de la trésorerie pro forma
En millions de dollars US S1 2005 S1 2006 Trésorerie nette* au 1er Janvier. 713 745 Flux de trésorerie provenant des (utilisée par 111 (33) les) opérations d'exploitation Dont diminution (augmentation) du besoin en fond 4 (100) de roulement Acquisitions d'immobilisations corporelles et (29) (50) incorporelles Acquisition de Setec (75) Autres flux de trésorerie provenant des opér. 26 7 d'investissement Trésorerie utilisée dans le cadre du (14) rapprochement Flux de trésorerie provenant (utilisée par) des 33 (90) opérations d'exploitation et d'investissement Distribution aux actionnaires de Gemplus (2 Juin (212) 2006) Autres flux de trésorerie utilisée par les (9) (5) opérations de financement, à l'exclusion des tirages et remboursement de dette financière Autres (principalement gains (pertes) de change (67) 29 sur la trésorerie nette) Trésorerie nette* au 30 Juin. 670 467 Emprunts à court et long terme, à l'exclusion 11 des leasings financiers Trésorerie et équivalents de trésorerie * au 30 478 Juin 2006
* à l'exclusion des leasings financiers pour 50 millions de dollars au 1er janvier 2005, 48 millions de dollars au 30 juin 2005, 38 millions de dollars au 1er janvier 2006, 36 millions de dollars au 30 juin 2006.
En millions de dollars US T2 2005 T2 2006 Variation à Variation taux de change à taux de courants (%) change constants (%) Téléphonie Mobile 358,8 326,0 -9,1% -9% Transactions Sécurisées 118,4 125,0 +5,6% +8% Identité & Sécurité 47,0 66,9 +42,4% +43% Téléphonie Publique 21,1 18,6 -11,4% -12% Terminaux de Paiement 17,7 13,8 -22,4% -22% Total 562,9 550,3 -2,2% -2%
Chiffre d'affaires pro forma
En millions de S1 2005 S1 2006 Variation à Variation dollars US taux de à taux de change change courants (%) constants (%) Téléphonie Mobile 672,8 600,8 -10,7% -9% Transactions Sécurisées 213,9 234,4 +9,6% +14% Identité & Sécurité 77,0 130,3 +69,2% +73% Téléphonie Publique 44,7 40,1 -10,3% -9% Terminaux de Paiement 38,6 30,2 -21,6% -17% Total 1.047,0 1.035,9 -1,1% +2%
Dans le compte de résultat pro forma S1 2005 S1 2006 En En millions millions de En de dollars En millions dollars millions US d'euros US d'euros Charge supplémentaire de 6,2 4,7 1,8 1,5 rémunération payée en actions résultant du rapprochement COGS 1,4 1,1 0,3 0,2 R&E 0,5 0,4 0,0 0,0 S&M 2,6 2,0 0,5 0,4 G&A 1,6 1,2 1,0 0,8 Amortissement et 43,3 32,8 28,0 23,0 dépréciation des actifs incorporels identifiés dans le cadre du rapprochement
Prévisions S1 S2 S1 S2 S1 S2 S1 S2 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 En millions d'euros Charge 2,8 1,6 0,6 0,3 (0,0) (0,1) (0,0) supplémentaire de rémunération payée en actions résultant du rapprochement COGS 0,4 0,2 0,1 0,0 (0,0) (0,0) (0,0) R&E 0,1 0,0 0,0 0,0 (0,0) (0,0) (0,0) S&M 0,7 0,4 0,1 0,1 (0,0) (0,0) (0,0) G&A 1,6 0,9 0,3 0,2 (0,0) (0,0) (0,0) Amortissement 23,0 23,0 23,0 6,5 6,5 6,5 6,5 5,4 et dépréciation des actifs incorporels identifiés dans le cadre du rapprochement
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