Oberthur Card Systems : Résultats du 1er semestre 2006
PARIS, September 14 /PRNewswire/ --
- Nouvelles avancees dans le déploiement international et préparation de la croissance à long-terme
- Activité soutenue aux Etats-Unis et dans les pays émergents
- Politique de contrôle des coûts pour s'adapter rapidement à un environnement en mutation
- Importants investissements industriels pour servir efficacement les zones en forte croissance
- Croissance du chiffre d'affaires : EUR244,7M, croissance de 2,3%
- Diminution temporaire du résultat d'exploitation: EUR4,1 M, 1,7% du chiffre d'affaires
- Résultat Net : EUR1,3 M
Oberthur Card Systems S.A. présentent ses résultats pour le premier semestre 2006, clos le 30 juin 2006. Ces états financiers consolidés ont été établis selon les Normes internationales d'information financière IFRS.
Au cours du premier semestre, la demande de cartes SIM est restée soutenue. Les fournisseurs de cartes, de leur côté, ont été confrontés à de sérieuses perturbations dues essentiellement à la consolidation qui se poursuit dans le secteur et à l'émergence de nouveaux marchés en plein essor. Dans ce contexte, les prix de vente moyens ont baissé brutalement, érodant sensiblement les marges, surtout dans le segment des télécommunications.
Simultanément, de nouvelles perspectives de marché se sont confirmées en Inde, en Amérique du Sud et en Afrique ; la société continue de mettre en oeuvre sa stratégie de croissance à long terme, principalement par le biais d'un programme actif d'investissements. Soucieuse de se positionner au mieux pour tirer profit de ces marchés dynamiques, Oberthur Card Systems s'adapte à ce nouvel environnement, non seulement en termes de produits et de présence locale, mais également en termes de capacité industrielle.
Chiffres d'affaires
La société a réalisé une extraordinaire performance en volumes, livrant plus de 114 millions de cartes à puces, contre 88 millions au 1er semestre 2005 et 107 millions au 2e semestre 2005.
Le chiffre d'affaires dans le secteur des cartes à puce a atteint 152,0 millions d'euros, quasiment inchangé par rapport à la même période de l'année précédente. Dans le secteur des cartes à piste magnétique, le chiffre d'affaires a progressé de 13,2% à 42,3 millions d'euros.
L'activité de services et de personnalisation, qui représente plus de 20% du chiffre d'affaires global de la société, a également enregistré d'excellents résultats, avec une progression de 10,6%.
Ventilation géographique Millions d'euros S1 2006 S1 2005 Variations 2006 / 2005 à tx courants Europe 117,0 139,1 -15,9% MARS 46,3 39,2 +18,0% Amérique du nord 66,1 49,1 +34,6% Asie / Pacifique 15,3 11,9 +29,2% Total 244,7 239,3 +2,3%
La zone Amérique du Nord et les pays émergents ont apporté une forte contribution à cette dynamique.
L'Europe est restée le principal générateur de chiffre d'affaires avec 117 millions d'euros, en recul de 15,9% à la suite d'un cycle défavorable dans le secteur du paiement en France et au Royaume-Uni.
L'Amérique du Nord a enregistré la plus importante progression de chiffre d'affaires avec une hausse de 34,6% à 66,1 millions d'euros. La région a affiché une excellente performance dans les secteurs du GSM et des cartes de paiement.
Sur la région MARS, et en particulier au Moyen-Orient, en Afrique et en Amérique du Sud, la société bénéficie de toute l'efficacité de sa présence locale renforcée et de la demande soutenue dans le secteur de la téléphonie mobile.
En Asie, le chiffre d'affaires a progressé de plus de 29% par rapport au 1er semestre 2005. Les efforts d'expansion et de diversification des portefeuilles clients portent leurs fruits. Dans cette région, les volumes livrés ont sensiblement progressé, tout particulièrement dans les secteurs Identité et téléphonie mobile.
Millions d'euros S1 2005 S1 2006 Variation Chiffres d'affaires 239,3 244,7 5,4 Résultat d'exploitation 26,1 4,1 (22,0) Marge opérationnelle (%) 10,9% 1,7% Résultat Net 16,1 1,3 (14,8) Résultat net par action 0,22 0,02 (en euros) Endettement net/Fonds 0,13 0,13 propres
Profitabilité
Le secteur tout entier vient de traverser une période particulièrement agitée. Oberthur Card Systems a connu un ralentissement de son activité dans ses marchés traditionnels tels que le secteur des cartes de paiement. Conformément à ce qui était prévu dans l'annonce du chiffre d'affaires du 2e trimestre, la marge opérationnelle a été sensiblement érodée au premier semestre.
La marge brute a reculé de 1,8 point en tendance annuelle à 58,2%, reflétant d'importantes pressions sur les prix dans le marché de la téléphonie mobile.
Les charges de personnel ont atteint 30% du chiffre d'affaires contre 27,8% au 1er semestre 2005.
Le Groupe a poursuivi son expansion dans le monde, ouvrant de nouveaux bureaux commerciaux et de nouveaux centres de personnalisation. Ceux-ci contribueront bientôt à la progression du chiffre d'affaires et participeront à la croissance future d'Oberthur Card Systems. En outre, la société a continué de mettre en oeuvre sa stratégie à long terme de réduction des coûts en optimisant sa main-d'oeuvre au Royaume-Uni et aux États-Unis au cours du 1er semestre. Le coût du plan de réorganisation a alourdi les charges de personnel d'environ 1 million d'euros.
Les autres charges externes ont augmenté de EUR7,9M, dont EUR2,5M de dépenses exceptionnelles liées à la restructuration de l'industrie.
La société a dégagé un résultat d'exploitation de 4,1 millions d'euros sous l'effet combiné d'une situation concurrentielle délicate et d'une activité ralentie sur les principaux marchés bancaires, qui devrait reprendre au 2ème semestre. En outre, le revenu non récurrent de 4,9 millions d'euros comptabilisé au 1er semestre 2005 constitue une base de comparaison défavorable.
En conséquence, Oberthur Card Systems a généré un résultat net de 1,3 millions d'euros.
Le flux de trésorerie d'exploitation avant variation du fonds de roulement a atteint 11,4 millions d'euros, contre 25,1 millions d'euros l'année dernière.
Le groupe a entrepris des investissements significatifs pour étendre sa présence commerciale et ses capacités de production et faire face ainsi à la demande soutenue qui émane des pays émergents. Oberthur Card Systems dispose toujours d'une structure financière solide, avec un ratio de dette/capitaux propres de 0,13 au 30 juin 2006, stable par rapport à l'exercice précédent.
Perspectives
Après un semestre caractérisé par une pression inhabituelle sur les prix et des changements drastiques dans l'environnement concurrentiel, la société est confiante pour l'avenir.
En termes d'activité, Oberthur Card Systems poursuivra sa croissance au deuxième semestre 2006. Sur le marché des cartes de paiement, la société va commencer à cueillir le fruit des plus importants contrats de production et de personnalisation de son histoire. L'introduction de la norme DDA en France et des renouvellements au Royaume-Uni amèneront un flux soutenu de nouvelles commandes à la division Paiement & Services. En outre, les activités dans le sans-contact et les cartes cadeau aux États-Unis contribueront à la forte croissance attendue dans le segment des cartes de paiement.
Dans le secteur GSM, la tendance actuelle sur les pays émergents se combinera avec la saisonnalité propre aux pays occidentaux au 2e semestre. La 3G poursuit son développement mondial, non seulement en Europe et aux États-Unis mais également en Asie du Sud-Est. En Inde, Oberthur Card Systems a toute confiance dans sa capacité à produire localement et de manière rentable des produits à faible coût dédiés à ce marché en plein essor. Les opérateurs indiens devraient migrer rapidement vers des cartes SIM à capacité plus élevée.
Une politique stricte de contrôle des coûts a été mise en place, il y a quelques mois, afin de s'adapter à l'environnement concurrentiel actuel et aux pratiques de production à bas coûts qui s'imposent dans les pays émergents. Les installations au Royaume-Uni et aux États-Unis ont été les premières à subir une restructuration conforme au plan de réduction des coûts.
Parallèlement, Oberthur Card Systems renforce sa politique d'expansion ciblée en développant son réseau de centres de personnalisation et en planifiant des acquisitions dans les régions émergentes. Cette nouvelle orientation donnera à l'entreprise la capacité de concurrencer les acteurs asiatiques en termes de gammes de produits, de coût de production et de prix de vente, et lui ouvrira la voie vers d'autres marchés nouveaux, inaccessibles jusqu'ici.
Au cours des 6 premiers mois de 2006, Oberthur Card Systems a produit 70% du volume total de cartes produit en 2005. Dans un environnement caractérisé par une croissance forte et une vive concurrence, Oberthur Card Systems a pour stratégie industrielle de fournir des produits de qualité, avec les délais de mise sur le marché les plus courts. Au 1er semestre 2006, la société a affecté d'importantes ressources à l'optimalisation de ses implantations GSM dans le monde: le déploiement de nouveaux outils tels que le Common Personalization System, l'ouverture d'une nouvelle usine à Noida (India), la Certification SAS[1] à Shenzhen, et l'extension de l'usine de Sao Paulo. Aujourd'hui, la capacité mondiale de production de Oberthur Card Systems est constamment suivie et optimalisée à l'aide d'un système unique et mondial de gestion de la chaîne d'approvisionnement. Grâce à cette facilité de transfert de production entre sites, la capacité industrielle de la société est parfaitement optimisée, et Oberthur Card Systems maîtrise désormais les nouveaux outils nécessaires pour générer croissance et marges au cours des prochains trimestres.
Oberthur Card Systems
Avec un Chiffre d'Affaires de 500,8 millions d'Euros en 2005, Oberthur Card Systems est un des tout premiers fournisseurs mondiaux de solutions à base de cartes à puce, de logiciels et applications incluant les cartes SIM, les cartes multi-applicatives, ainsi que de services allant du conseil à la personnalisation.
Son offre de produit innovante, son expertise dans la sécurité et le niveau élevé de qualité de ses services lui assurent des positions fortes sur ses principaux marchés :
* Paiement & Services : 53% du chiffre d'affaires en 2005. Oberthur Card Systems est numéro 1 mondial et premier fournisseur de cartes de paiement Visa et MasterCard.
* Communications Mobiles : 32% du Chiffre d'Affaires en 2005 avec une offre de solutions ouvertes et interopérables basée sur la technologie Java(TM).
* Identité : Oberthur Card Systems détient de fortes positions dans des projets pilotes menés dans le monde entier.
* Multimedia: Oberthur Card Systems est leader sur le marché de la télévision à péage avec une expertise sur l'ensemble de la chaîne de valeur : développement logiciel, encartage et personnalisation
* Transport : Avec son offre de cartes à microprocesseur, Oberthur Card Systems se positionne sur le segment haut de gamme
Proche de ses clients, Oberthur Card Systems bénéficie d'une présence industrielle et commerciale sur les cinq continents. Votée sur Euronext (ISIN : FR0000124133) depuis juillet 2000, Oberthur Card Systems est une filiale du groupe François-Charles Oberthur.
Pour toute information complémentaire, consultez le site www.oberthurcs.com .
Oberthur Card Systems Relations investisseurs/Contacts presse : Stéphanie Cau Tél. : +33-1-47-85-56-57 Courriel: s.cau@oberthurcs.com Image 7 Caroline Simon-Phélip Tél.: +33-1-53-70-74-65 Courriel: caroline.simon@image7.fr Tiphaine Hecketsweiler Tél.: +33-1-53-70-74-59 Courriel: thecketsweiler@image7.fr
INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES Millions d'euros S1 2006 S1 2005 Variations Variations 2006 / 2005 2006 / 2005 tx constants tx courants Cartes à 152,0 156,4 -4,4% -2,8% microprocesseur Paiement 46,7 67,4 -31,1% -30,8% Communications 81,3 71,8 10,1% 13,2% Mobiles Identité & 24,0 17,1 39,9% 40,5% Sécurité Autres cartes 42,3 37,3 10,6% 13,2% Services & 50,4 45,6 8,3% 10,6% Solutions Total 244,7 239,3 0,2% 2,3%
Les ventes du premier semestre ont atteint 244,7 millions d'euros, soit une amélioration de 2,3% par rapport à l'année précédente.
Les livraisons de cartes à puce ont progressé de 30% au cours du premier semestre, à 114 millions de cartes.
Sous l'effet de pressions fortes sur les prix dans le marché GSM, le chiffre d'affaires du segment des cartes à microprocesseur a diminué de 2,8% par rapport au 1er semestre 2005.
Paiement & Services :
Le secteur Paiement et Services représente 49,2% du chiffre d'affaires total d'Oberthur Card Systems au 1er semestre 2006.
Dans le segment des cartes de paiement à microprocesseur, les volumes ont reculé de 25,5% par rapport au 1er semestre 2005, à 31 millions d'unités. Ce recul doit cependant être considéré à la lumière d'un terme de comparaison très élevé pour le 1er trimestre 2005. Ceci s'explique par deux événements momentanés et localisés dans des domaines où Oberthur Card Systems occupe traditionnellement une forte position : en France, la migration vers la norme DDA est prévue pour la fin du 2e semestre 2006 ; et au Royaume-Uni, la société a enregistré au 1er semestre 2005 une performance extraordinaire qui, par comparaison, fait apparaître une diminution comparative des livraisons.
Pour les mêmes raisons, le chiffre d'affaires en cartes à puce dans le segment bancaire a reculé de 30,8% au cours du semestre, à 46,7 millions d'euros. Simultanément, l'érosion du prix de vente moyen est restée limitée, particulièrement en Europe.
Les ventes d'Autres Cartes (cartes à bande magnétique, cartes à gratter et cartes mémoire) ont été très soutenues à 34,8 millions d'euros, soit une augmentation de 12,2% par rapport au 1er semestre 2006. La croissance du chiffre d'affaires s'explique essentiellement par une forte activité aux Etats-Unis et par une forte progression des livraisons aux marchés émergents de la région MARS.
Les ventes de "Services & Solutions" sont stables en base annuelle, à 39,1 millions d'euros. Le recul de l'activité de personnalisation au Royaume-Uni et en France, induit par une baisse des livraisons de cartes à microprocesseur, a été compensé par la bonne performance de l'activité de personnalisation aux États-Unis.
Dans le secteur des Paiements, Oberthur Card Systems bénéficie d'un savoir-faire unique en termes d'innovation ; à ce titre, le groupe a été le premier à lancer une carte DDA en 2006. En outre, la société est leader mondial dans le secteur des services de paiement, avec une expertise incontestée dans le domaine de la technologie de la personnalisation.
Au 2e semestre 2006, la société continuera de tirer pleinement parti de sa position en Europe occidentale et aux États-Unis pour optimaliser le potentiel des marchés migrant vers la norme EMV et la mise en oeuvre des cartes sans-contact.
Simultanément, la société prépare son avenir en étendant sa présence asiatique pour servir offrir à ses clients majeurs un service local et efficace. Au Brésil, en Turquie et au Mexique, Oberthur Card Systems adapte son processus industriel afin de se positionner au mieux pour saisir des parts de marché.
Après une activité au 1er semestre dont le ralentissement était prévu, la société a confiance en l'avenir et en sa capacité d'obtenir des revenus croissants dans le secteur du Paiement.
Communications Mobiles
La société a affiché une performance extraordinaire dans le secteur des communications mobiles. L'activité de cartes SIM a progressé très nettement en volume, dans toutes les régions, avec une progression de 78,2% à 69,7 millions d'unités.
Le chiffre d'affaires du premier semestre a atteint 81,3 millions d'euros au premier semestre 2006, soit une progression de 13,2% par rapport au 1er semestre 2006.
La concurrence accrue et la forte pression sur les prix observée dans des pays émergents en plein essor tels que l'Inde a entraîné une chute du prix moyen de vente des cartes SIM de 36,4 % par rapport au 1er semestre 2005. Au cours du deuxième trimestre 2006, toutefois, le prix de vente moyen restait stable par rapport au 1er trimestre 2006.
La société a enregistré une performance remarquable en termes de mix produit : les volumes de livraison de cartes SIM haut de gamme représentent presque 60% des livraisons totales de cartes SIM pour le 1er semestre 2006. Le phénomène le plus frappant est qu'au 1er semestre 2005, la proportion était semblable, avec 39 millions de cartes SIM vendues, contre presque 70 millions au cours de ce semestre. En termes absolus, malgré l'extraordinaire performance réalisée en Inde, où les cartes SIM ont une faible capacité mémoire, le nombre de cartes SIM haut de gamme livrées au 1er semestre 2006 est double du nombre livré au 1er semestre 2005.
La stratégie d'Oberthur Card Systems sur ce segment porte manifestement ses fruits. Après avoir lancé son activité de zéro aux États-Unis l'an dernier, la société est désormais un des principaux fournisseurs de cartes SIM sur ce marché, gagnant de nouvelles parts de marché chaque trimestre. En Asie, où le marché SIM est un segment à croissance extrêmement rapide, la société a puissamment développé sa présence commerciale et industrielle, et doublé ses volumes en cartes SIM au 1er semestre 2006.
Au 2e semestre 2006, Oberthur Card Systems continuera de s'appuyer sur ces succès. Le groupe tirera aussi profit de la saisonnalité favorable dans les pays occidentaux et commencera à livrer ses nouveautés (AngellC, GIGAntlC) aux groupes majeurs d'opérateurs.
Identité et Sécurité :
Le volume des cartes d'identité à microprocesseur a progressé de 88% à 13,6 millions d'unités contre 7,2 millions au 1er semestre 2005. Cette croissance impressionnante résulte essentiellement des livraisons de cartes de paiement de télévision à péage en France et en Chine.
La société a enregistré des succès majeurs au cours du semestre, et en particulier sa sélection pour le renouvellement des cartes de santé en France (Sesam Vitale II), pour le permis de conduire en Inde et pour des programmes majeurs de cartes d'identité en Tunisie, à Singapour et aux États-Unis.
Le chiffre d'affaires du secteur Identité a progressé de plus de +40,5% au 1er semestre 2006 par rapport au 1er semestre 2005.
L'érosion du prix de vente moyen (-25,3% par rapport au 1er semestre 2005) s'explique surtout par la réduction de prix de la génération précédente de cartes de contrôle d'accès.
Annexe Compte de Résultats et autres chiffres clés Millions d'euros S1 S1 Variation 2005 2006 S1 2006/ S1 2005 Chiffre d'affaires 239,3 244,7 5,4 Marge Brute 143,6 142,6 (1,0) Marge Brute % CA 60,0% 58,2% Charges de personnel (66,6) (73,6) (7,0) Autres charges externes (43,4) (51,3) (7,9) Impôts et taxes (3,0) (2,9) 0,1 Autres 0,5 1,8 1,3 Dotation aux provisions & amortissements (9,9) (12,5) (2,6) Autres produits et charges 4,9 - (4,9) Résultat d'exploitation 26,1 4,1 (22,0) % CA 10,9% 1,7% Résultat financier (1,7) (2,6) (0,9) Résultat courant 24,4 1,5 (22,9) Impôts sur résultats (8,2) - 8,2 Intérêts minoritaires (0,1) (0,2) (0,1) Résultat net part de Groupe 16,1 1,3 (14,8) Résultat net par action en euro 0,22 0,02 Résultat net dilué par action en euro 0,21 0,02 Endettement net/fonds propres 0,13 0,13 Effectifs fin de période 3154 3365
Capitaux propres consolidés Millions euros Situation nette au 31 décembre 2005 248,1 Résultat de la période 1,5 Variation des écarts de conversion (5,5) Dividendes (13,5) Exercices des options de souscription 0,4 d'actions Instruments financiers de couverture (0,3) Charge de personnel provenant de 0,2 l'attribution des stocks options Situation nette au 30 juin 2006 231,0
Au 31 dec Au 30 juin Variation % 2005 2006 Fonds Propres 248,1 231,0 -6,9% Trésorerie Nette (12,5) (29,1) -132,8% Endettement net/ fonds 0,05 0,13 propres
[1] SAS : Security Accreditation Scheme. Certification octroyée par la "GSM Association". C'est la certification la plus exigeante au monde en termes de sécurité.