Résultats 1er semestre Affine : Les fruits de la croissance

PARIS, September 19 /PRNewswire/ -- Le premier semestre de 2006 a été marqué par une opération de croissance externe importante : l'acquisition de 75 % environ du capital de la foncière belge Banimmo, qui permet au bilan consolidé du groupe de dépasser dorénavant 1 milliard d'euros. Parallèlement, Affine a poursuivi ses investissements patrimoniaux (15 MEUR) et ses filiales ont développé leurs activités en France et à l'étranger (Espagne en particulier). A côté de Concerto Développement (promotion de plates-formes logistiques), Promaffine (promotion de bureaux et de résidentiel) et BFI (centres d'affaires), le groupe a créé au début de l'année Affine building construction and design (Abcd), spécialisée dans l'ingénierie de la construction.

Outre l'entrée de Banimmo dans le groupe, les comptes du 1er semestre reflètent également l'adoption par le groupe Affine, à compter du 1er janvier 2006, de la << juste valeur >> au sens des normes comptables IFRS.

Résultat courant : croissance exceptionnelle de + 270 %

Le résultat courant consolidé s'élève à 23,1 MEUR, à comparer à celui publié au premier semestre 2005 (6,2 MEUR). Cette augmentation de 16,9 MEUR comprend à hauteur de :

- 2,7 MEUR, l'effet du passage en <<juste valeur >> sur le patrimoine détenu au 30 juin 2005

- 10 MEUR, la contribution (sur 4 mois) de Banimmo, résultant pour l'essentiel de réévaluations d'immeubles en cours de cession

- 4,2 MEUR, l'activité propre d'Affine.

Le résultat net quadruple également par rapport à l'an passé pour atteindre 22,0 MEUR (dont 19,2 MEUR part du groupe).

Le résultat courant social d'Affine s'établit à 9,3 MEUR (+ 19,7 %) et le résultat net à 8,4 MEUR (+ 11,6 %).

Loyers : + 75 %

La progression soutenue des loyers dégagés par le patrimoine du groupe Affine (hors Banimmo) (+ 28 %) et la contribution (sur 4 mois) des loyers perçus par Banimmo ont entraîné une progression sensible des loyers du groupe (+ 75 %).

Hors opérations de développement, le cash-flow d'exploitation dégagé par l'activité patrimoniale et le crédit-bail du groupe s'est élevé à 36,2 MEUR, en progression de 5,6 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent (34,3 MEUR).

Le taux d'occupation (en valeur) du portefeuille d'immeubles (hors Banimmo) se maintient légèrement au-dessus de 95 %.

Actif net réévalué : + 11 %

La valeur du patrimoine locatif (98 immeubles) s'élève au 30 juin 2006 à 702 MEUR. Sa progression de 76 % par rapport au 31 décembre 2005 (en juste valeur) résulte de la prise en compte du patrimoine de Banimmo (278 MEUR) et de l'accroissement de la valeur du patrimoine d'Affine (+ 2 %), déduction faite de cessions à hauteur de 14,8 MEUR.

L'ANR de remplacement s'établit donc au 30 juin 2006 à 323 MEUR contre 291 MEUR à fin 2005, et l'ANR par actions à 119 EUR (sur la base des actions en circulation au 30/06/06) ou 108 EUR (après neutralisation des ORA émises).

Cours : + 22 %

Après une hausse de 47 % en 2004, puis de 32 % en 2005, le cours a poursuivi une progression soutenue pour atteindre 108,5 EUR fin juin (+ 22 % par rapport au début de l'année), portant la capitalisation boursière de la société à environ 300 MEUR ; cette évolution intègre la création en juin 2006 de 15 280 actions nouvelles en paiement partiel du dividende au titre de 2005, qui a porté le flottant à 46,2 % du capital. La liquidité du titre s'est encore sensiblement améliorée : le volume moyen des échanges, au cours du semestre, se situe ainsi à plus de 50 % au-dessus de celui de l'année 2005.

Acompte sur dividende : 1,2 EUR

Comme les années précédentes, Affine a décidé de faire bénéficier ses actionnaires dès novembre d'une partie du dividende qui sera payé au titre de l'année 2006. Le montant de cet acompte a été fixé à 1,2 EUR, soit un total de 3,2 MEUR.

Perspectives

Au-delà de l'acquisition de Banimmo, Affine a poursuivi une politique active d'investissements dont le montant total devrait approcher 100 MEUR pour l'ensemble de l'année. Parallèlement, ses filiales poursuivent leur développement, l'évolution de la situation locative et les décisions d'arbitrage devraient entraîner au second semestre un nouveau résultat d'ampleur exceptionnelle chez Banimmo. Il apparaît ainsi que la très forte croissance externe réalisée en début d'année permet d'escompter un enrichissement durable de la société par rapport au périmètre antérieur ; en conséquence, le résultat consolidé de l'année devrait lui aussi être en progression sensible par rapport à 2005.

1er semestre 1er semestre 1er semestre Comptes consolidés (MEUR) 2005 2005 2006 Pro forma juste valeur Immeubles de placement 12,6 15,3 37,1 Location-financement 5,1 5,1 4,2 Opérations immobilières 1,1 1,1 2,7 Charges et Produits - 6,2 - 6,2 - 10,4 financiers Charges d'exploitation et - 6,4 - 6,4 - 10,6 divers Résultat courant 6,2 8,9 23,1 Impôts et divers - 0,7 - 1,0 - 1,1 Résultat net 5,5 7,9 22,0 Dont part du groupe 5,7 8,1 19,2

A propos du groupe Affine :

Créé en 1990, Affine est un des principaux groupes indépendants intervenant dans le secteur de l'immobilier d'entreprises au travers de ses activités de foncière et de crédit-bail et de celles de ses filiales spécialisées : ingénierie logistique (Concerto Développement), développement immobilier (Promaffine), ingénierie de la construction (Affine building construction and design)) et centres d'affaires (BFI).

Au 31 décembre 2005, le groupe Affine détenait 309 immeubles, dont 230 au titre de l'activité de crédit-bail et 79 en location patrimoniale (412.000m2). Début 2006, Affine est devenu l'actionnaire majoritaire de la foncière belge Banimmo, qui détient 25 immeubles pour une surface totale de 250.000m2.

Affine est une Société d'Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur l'Eurolist d'Euronext Paris ; sa capitalisation boursière est proche de 300 millions d'euros. Le groupe a dégagé en 2005 un résultat net consolidé de 17,2 MEUR (+ 77,3%).

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