TECHNIP : Résultats 2003
Paris, le 26 février 2004
RESULTATS 2003
Forte progression du carnet de commandes
Amélioration des résultats et renforcement de la structure financière
Dividende proposé à 3.30 E / action (inchangé)
| (sauf BPA) | |||
| Carnet de Commandes (Backlog) | 7 180 | 5 776 | +24% |
| en fin d’année | |||
| Chiffre d’Affaires | 4 711 | 4 452 | +6% |
| Résultat Opérationnel (EBITA) | 228 | 205 | +11% |
| Résultat avant impôts | 176 | 135 | +30% |
| Résultat Net | |||
| . avant amortissement des survaleurs | 94 | 88 | +7% |
| . après amortissement des survaleurs | (20) | (29) | - |
| BPA retraité et entièrement dilué (E) | 3,97 | 3,91 | +2% |
Le Conseil d'Administration de Technip a arrêté les comptes consolidés du quatrième trimestre (non audités) et de l'exercice 2003 (audités).
Daniel Valot, Président-Directeur Général, a déclaré : ' 2003 a été une bonne année pour Technip. Depuis l'acquisition de Coflexip il y a deux ans, de solides progrès ont été enregistrés. Notre backlog à fin 2003 est de 46% supérieur aux backlogs combinés de Technip et de Coflexip à fin 2001. L'importance et la qualité de ce backlog, dans lequel la proportion des activités offshore a fortement augmenté, nous donne une très bonne visibilité, puisque plus de 70% de notre chiffre d'affaires prévisionnel pour 2004 résultera de l'exécution des contrats en vigueur au 31 décembre 2003.
Tout en faisant ainsi fortement progresser ses activités, Technip a réduit ses capitaux engagés : les flux de trésorerie provenant de l'exploitation courante, du fonds de roulement et des cessions d'actifs non stratégiques ont permis de réduire la dette nette d'environ 75% en deux ans. Si le niveau de cette dette nette est appelé à fluctuer au cours de l'année en cours, nous continuons de viser un ratio d'endettement inférieur à 20% en fin d'année 2004.
Pour l'ensemble de l'année 2004, je confirme les objectifs que nous avons communiqués au marché le mois dernier et qui étaient établis par référence aux chiffres publiés de l'année 2002. Par rapport aux chiffres définitifs de l'année 2003, nous pensons atteindre (à données comparables) une croissance du chiffre d'affaires de l'ordre de 9%, du résultat opérationnel (EBITA) d'environ 13% et du résultat net (avant amortissement des survaleurs) de plus de 35%. La saisonnalité qui affecte habituellement les activités offshore devrait conduire, comme les années passées, à des résultats en retrait au cours des 1er et 4ème trimestres.
Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale des Actionnaires de maintenir le dividende net à 3,3 E par action. '
I. FAITS MARQUANTS
Les commandes enregistrées au cours de l'année 2003 se sont élevées à 6 582 millions d'euros contre 5 553 millions d'euros en 2002, soit une hausse de 18,5%. Les principaux contrats mis en vigueur en 2003 sont rappelés ci-dessous avec l'indication de leur valeur en part du Groupe :
· Deux contrats en Angola pour Total et ses partenaires : FPSO (unité flottante de production, stockage et déchargement) et ingénierie, fourniture et pose du système de conduites sous-marines (SURF), pour le développement du champ pétrolier de Dalia (780 millions de dollars) ;
· Oryx GTL Ltd : conception et réalisation du premier complexe industriel au monde de technologie GTL (Gas-To-Liquids) dans la zone industrielle de Ras Laffan au Qatar (675 millions de dollars) ;
· Burullus Gas Company : développement sous-marin des champs de gaz de Simian/Sienna et de Sapphire au large de l'Egypte (550 millions de dollars) ;
· Exxon/Mobil : plate-forme de compression de gaz et installations associées pour le champ East Area, situé au large du Nigeria (460 millions d'euros) ;
· Abu Dhabi Company for Onshore Oil Operations (ADCO): projet de North East Bab (374 millions de dollars);
· Motor Oil Hellas : extension de la raffinerie de Corinthe en Grèce (300 millions d'euros) ;
· BP et ses partenaires : réalisation d'une plate-forme TPG 500 de forage et de production pour le développement du champ de gaz de Shah Deniz, situé dans le secteur azéri de la Mer Caspienne ;
· Total : extension de la raffinerie de Normandie située en France à proximité du Havre (260 millions d'euros) ;
· Canadian Natural Resources: développement sous-marin du champs de Baobab au large de la Côte d'Ivoire (125 millions de dollars).
· Petrobras : ingénierie et construction de la plate-forme semi-submersible de production P-52, qui sera ancrée sur le champ de Roncador dans les eaux profondes du basin de Campos au Brésil (120 millions de dollars) ;
Au 31 décembre 2003, le backlog s'élève à 7 180 millions d'euros (soit environ 18 mois de chiffre d'affaires) contre 5 776 millions d'euros au 31 décembre 2002 (+24%).
A 2 895 millions d'euros le backlog de la branche Offshore est en hausse de 64% sur l'année. Pour les activités terrestres (Onshore/Downstream et Industries) le backlog atteint 4 285 millions d'euros, en hausse de 7% sur l'année.
II. RESULTATS
2003 (12 mois) :
Le chiffre d'affaires de l'année atteint 4 711 millions d'euros en hausse de 6% par rapport à l'exercice 2002 (4 452 millions d'euros). La progression est particulièrement soutenue pour la Branche Onshore-Downstream, avec une hausse de 9%, du fait de la montée en puissance des grands contrats signés en 2002. Dans la Branche Offshore, la hausse du chiffre d'affaires sur l'année ressort à 4%, avec une tendance à l'accélération sur les derniers mois de l'exercice. Enfin, la Branche Industries enregistre un recul modéré (-2%) de son chiffre d'affaires.
Le résultat opérationnel (avant amortissement des survaleurs) s'élève à 227,6 millions d'euros en 2003, en hausse de 11,2% par rapport à 204,6 millions d'euros en 2002. Le taux de marge ressort à 4,8% contre 4,6%.
Le résultat financier est une charge de 44,3 millions d'euros, en réduction de 34% par rapport à la charge de 66,9 millions d'euros enregistrée en 2002. Déduction faite de la provision pour prime de remboursement des Oceanes, les frais financiers ayant une incidence en trésorerie ont diminué de 44% à 28,2 millions d'euros contre 50,0 millions d'euros.
Le résultat exceptionnel est une charge de 7,6 millions d'euros principalement liée à la restructuration du chantier de Pori en Finlande et de la filiale allemande.
Le résultat avant impôts (et avant amortissement des survaleurs) atteint 176,0 millions d'euros, en hausse de 30%.
Après impôts, la progression du résultat net (avant amortissement des survaleurs) est limitée à 6% : 94,0 millions d'euros contre 88,4 millions d'euros en 2002. La charge d'impôts a atteint en effet 82,0 millions d'euros contre 46,3 millions en 2002 soit une hausse du taux d'imposition de 30% à 41%. Cette hausse provient des pertes enregistrées dans certains pays, pour lesquelles il a été décidé de ne pas reconnaître d'impôts différés actifs.
Après amortissement des survaleurs, le résultat net consolidé est une perte de 19,7 millions d'euros, à comparer à une perte de 29,4 millions d'euros l'année précédente.
Le résultat net retraité pour le calcul du bénéfice par action entièrement dilué (voir Annexe I) s'élève à 116,6 millions d'euros. Au 31 décembre 2002 il s'élevait à 110,9 millions d'euros. Le bénéfice par action (BPA) entièrement dilué ressort à 3,97 euros.
Le résultat net exprimé selon les normes comptables américaines (US GAAP) est un profit de 83,2 millions d'euros (non audité). Le principal ajustement de passage aux normes comptables américaines consiste en l'annulation de l'amortissement des survaleurs pour 113,7 millions d'euros.
Le flux de trésorerie disponible s'élève à 212 millions d'euros en fin d'année. L'exploitation a dégagé un cash flow de 229 millions d'euros, les investissements se sont élevés à 122 millions d'euros et le produit des cessions d'actifs (essentiellement la vente de l'ancien siège du Groupe à la Défense) a atteint 105 millions d'euros. En outre, l'évolution du fonds de roulement a dégagé une ressource de 119 millions d'euros. Dans ces conditions, la dette nette (hors prime de remboursement des Oceanes) a été ramenée à 237 millions d'euros contre 545 millions d'euros au 30 septembre 2003 et 506 millions d'euros au 31 décembre 2002.
Le ratio d'endettement net consolidé du Groupe rapporté à ses capitaux propres (gearing) est en très forte amélioration à 12% contre 28% au 30 septembre 2003 et 25% au 30 septembre 2003.
2003 quatrième trimestre :
Le chiffre d'affaires s'est élevé à 1 291 millions d'euros en hausse de 13% par rapport au quatrième trimestre 2002. Cette croissance a été plus particulièrement marquée dans les activités marines en progression de 16% du fait du démarrage de l'exécution de plusieurs grands contrats obtenus dans les premiers mois de 2003.
Le résultat opérationnel atteint 58,2 millions d'euros, soit pratiquement au même niveau qu'au 4ème trimestre 2002. Le taux de marge est de 4,5%.
Les frais financiers ont été ramenés à 7,5 millions d'euros contre 23,3 millions en 2002. La fraction ' cash ' de ces frais financiers n'est plus que de 4,0 millions d'euros contre 18,9 millions en 2002.
Le résultat exceptionnel est une charge de 1,8 millions d'euros contre une charge de 4,4 millions en 2002.
Le résultat avant impôts s'élève à 49,3 millions d'euros en hausse de 55% d'une année sur l'autre.
Après impôts, le résultat net (avant amortissement des survaleurs) s'élève à 25,7 millions d'euros contre 20,2 millions en 2002.
Le résultat net consolidé est une perte de 3,5 millions d'euros contre une perte de 9,6 millions d'euros en 2002.
Le résultat net retraité pour le calcul du bénéfice par action entièrement dilué s'élève à 30,9 millions d'euros contre 24,4 millions au quatrième trimestre 2002. Le bénéfice par action (BPA) entièrement dilué ressort à 1,05 euros.
Le résultat net exprimé selon les normes comptables américaines (US GAAP) atteint 22,0 millions d'euros.
Le flux de trésorerie disponible atteint 103 millions d'euros. Il s'y ajoute une ressource de 191 millions d'euros provenant de la variation du besoin en fonds de roulement.
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Les modalités de l'augmentation de capital réservée aux salariés, annoncée au cours du quatrième trimestre 2003, ont été fixées : 331 614 actions seront souscrites au prix moyen de 73,7 euros par action. En conséquence, le capital social sera augmenté d'environ 1,40%.
L'Assemblée Générale de Actionnaires sera appelée à se réunir sur première convocation le vendredi 21 avril 2004. Si le quorum n'était pas atteint, elle serait convoquée à nouveau le jeudi 29 avril 2004. Le Conseil d'Administration proposera le maintien du dividende net à 3,3 euros par action. Ce dividende sera mis en paiement le 3 mai 2004. Le Conseil demandera également le renouvellement de l'autorisation de rachat de ses propres actions par la société.
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Avec un effectif de 19 000 personnes, Technip se classe parmi les 5 leaders mondiaux de l'ingénierie, de la construction et des services dans les domaines du pétrole, du gaz et de la pétrochimie. Le Groupe a son siège social à Paris. Il est coté à Paris et à New York. Les principaux centres d'ingénierie de Technip sont situés en France, Italie, Allemagne, Royaume-Uni, Norvège, Finlande, Pays-Bas, Etats-Unis, Brésil, Abu-Dhabi, Chine, Inde, Malaisie et Australie. Le Groupe possède des installations industrielles et de construction de premier plan en France, Brésil, Royaume-Uni, aux Etats-Unis, en Finlande et Angola, ainsi qu'une flotte de navires de construction offshore de classe internationale.
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Contacts Presse
Laurence Bricq
Tel. +33 (0) 1 47 78 26 37
E-mail : lbricq@technip.com
Marina Toncelli
Tel. +33 (0) 1 47 78 66 69
E-mail : mtoncelli@technip.com
Contacts Investisseurs et Analystes
G. Christopher Welton
Tel. +33 (0) 1 47 78 66 74
E-mail : cwelton@technip.com
David-Alexandre Guez
Tel. +33 (0) 1 47 78 27 85
E-mail : daguez@technip.com
Site internet : http://www.technip.com
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L'action Technip est cotée sur les marchés suivants :
EURONEXT : ISIN FR0000131708
TKP LISTED NYSE
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ANNEXE I
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
Normes Françaises
Non audité
| 2003 | 2002 | 2003 | 2002 | |
| Chiffre d’Affaires | 1 291,4 | 1 144,9 | 4 711,1 | 4 452,3 |
| Coût des ventes | (1 203,1) | (1 052,6) | (4 365,6) | (4 104,7) |
| Dotation aux amortissements | (30,1) | (34,4) | (117,9) | (143,0) |
| Résultat Opérationnel avant amortissement | ||||
| des survaleurs(1) | 58,2 | 57,9 | 227.6 | 204,6 |
| Résultat Financier | (4,0) | (18,9) | (28,2) | (50,0) |
| Prime de remboursement des OCEANES | (3,5) | (4,4) | (16,1) | (16,9) |
| Résultat Exceptionnel | (1,8) | (4,4) | (7,6) | (6,9) |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 0,6 | (0,9) | 1,1 | -- |
| Intérêts minoritaires | (0,2) | 2,6 | (0,8) | 3,9 |
| Résultat Net avant amortissement des | ||||
| survaleurs et avant impôts | 49,3 | 31,9 | 176,0 | 134,7 |
| Impôts sur les sociétés | (23,6) | (11,7) | (82,0) | (46,3) |
| Résultat Net avant amortissement de | ||||
| survaleurs | 25,7 | 20,2 | 94,0 | 88,4 |
| Amortissement des survaleurs | (29,2) | (29,8) | (113,7) | (117,8) |
| Résultat Net | (3,5) | (9,6) | (19,7) | (29,4) |
| Résultat net retraité pour le calcul du BPA : | ||||
| Résultat Net | (3,5) | (9,6) | (19,7) | (29,4) |
| Résultat Exceptionnel | 1,8 | 4,4 | 7,6 | 6,9 |
| Amortissement des survaleurs | 29,2 | 29,8 | 113,7 | 117,8 |
| Frais financiers nets d’impôts sur OCEANES | 3,4 | (0,2) | 15,0 | 15,6 |
| Résultat net BPA (2) | 30,9 | 24,4 | 116,6 | 110,9 |
| Bénéfice par action (BPA) (3) | 1,05 | 0,86 | 3,97 | 3,91 |
(1) Le Résultat opérationnel avant amortissement des survaleurs (ou résultat d'exploitation) permet de comparer la performance du Groupe avec celles de ses concurrents qui peuvent utiliser des normes comptables différentes, et notamment les normes américaines.
(2) Le 'résultat net BPA' est calculé pour information uniquement. Il permet la comparaison de la performance du Groupe avec celles de ses concurrents qui peuvent utiliser des normes comptables différentes, comme les normes américaines (qui ne permettent plus les plans d'amortissement de survaleurs contrairement aux normes françaises). Le Groupe répartit la charge d'amortissement de la prime de remboursement des OCEANE sur plusieurs exercices en se fondant sur la possibilité que les obligations arrivant à échéance en janvier 2007 ne soient pas converties en actions ordinaires. Toutefois, le calcul du nombre d'action entièrement dilué requiert l'intégration du nombre des actions qui résulteraient de la conversion totale de l'emprunt convertible. Dans ce cadre, il y a lieu de réintégrer au résultat la prime de remboursement et les frais financiers, afférents à ces OCEANE, nets d'impôt. Le résultat exceptionnel est aussi réintégré.
(3) Nombre d'actions sur une base diluée au 31 décembre :
2003 : 29 362 760
2002 : 28 385 816
ANNEXE II
BILAN CONSOLIDE
Normes Françaises
Audités
| 2003 | sept. | 2003 | 2002 | |
| 2003* | ||||
| ACTIF | ||||
| Actifs immobilisés | 3 246 | 3 284 | 3 289 | 3 518 |
| Travaux en cours | 6 442 | 6 233 | 5 359 | 4 977 |
| Prime de remboursement des OCEANES | 52 | 57 | 62 | 74 |
| Créances et autres actifs à court terme, nets | 1 376 | 1 600 | 1 430 | 1 296 |
| Trésorerie | 892 | 697 | 634 | 741 |
| TOTAL ACTIF | 12 008 | 11 871 | 10 774 | 10 606 |
| PASSIF | ||||
| Capitaux propres | 1 938 | 1 960 | 1 921 | 2 026 |
| Intérêts minoritaires | 9 | 11 | 11 | 16 |
| Dette financière | 1 129 | 1 242 | 1 313 | 1 247 |
| Prime de remboursement des OCEANES | 85 | 87 | 87 | 90 |
| Paiements progressifs sur contrats | 7 048 | 6 833 | 5 740 | 5 420 |
| Provisions | 324 | 320 | 314 | 329 |
| Autres passifs | 1 475 | 1 418 | 1 388 | 1 478 |
| TOTAL PASSIF | 12 008 | 11 871 | 10 774 | 10 606 |
* Non audités
Variations des capitaux propres -2003
| Résultat net | (19,7) |
| Dividende payé | (77,3) |
| Impact de la fusion entre Technip et Coflexip : | |
| . Augmentation de capital | 48,5 |
| . Réduction des intérêts minoritaires | (14,3) |
| Actions auto-détenues | (9,7) |
| Ecarts de conversion et divers | (15,8) |
| Capitaux propres au 31 décembre 2003 | 1 938,0 |
ANNEXE III
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
Quatrième trimestre 2003
Non audité
En millions d'euro
| Amortissement des immobilisations | 117,9 | |
| Amortissement des écarts d'acquisition | 113,7 | |
| Prime de remboursement des obligations convertibles | 16,1 | |
| (Plus)/moins value nette sur cession d'immobilisations corporelles | 0,3 | |
| Impôts différés | 1,3 | |
| Intérêts minoritaires et résultats des sociétés mises en équivalences | (0,3) | |
| Marge brute d’autofinancement | 229,3 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 119,4 | |
| Flux de trésorerie net généré (consommé) par les activités | ||
| d'exploitation | 348,7 | |
| Investissements | (122,4) | |
| Cessions d’actifs | 104,8 | |
| Autres activités d’investissements | 28,6 | |
| Flux de trésorerie net généré (consommé) par les activités | ||
| d'investissement | 11,0 | |
| Augmentation (diminution) de l’endettement | (86,0) | |
| Augmentation (diminution) de Capital | (6,5) | |
| Dividende | (77,3) | |
| Flux de trésorerie net généré (consommé) par les activités de | ||
| financement | (169,8) | |
| Effet de Change | (38,6) | |
| Augmentation (diminution) nette de la trésorerie | 151,3 | |
| Trésorerie au 31 décembre 2002 | 741,1 | |
| Trésorerie au 31 décembre 2003 | 892,4 | |
| 151,3 |
ANNEXE IV
En millions d'euros
Non audité
| Quatrième trimestre | Année pleine | |||||
| Par Branche | 2003 | 2002 | Variation | 2003 | 2002 | Variation |
| Offshore | 617 | 534 | 15.5% | 2 210 | 2 125 | 4,0% |
| Onshore/ Downstream | 575 | 523 | 9.9% | 2 119 | 1 938 | 9,3% |
| Industries | 99 | 88 | 12.5% | 382 | 389 | (1,8)% |
| Total | 1 291 | 1 145 | 12,8% | 4 711 | 4 452 | 5,8% |
| Quatrième trimestre | Année pleine | |||||
| 2003 | 2002 | Variation | 2003 | 2002 | Variation | |
| Europe Russie Asie centrale | 265 | 274 | (3,3)% | 1 138 | 1 197 | (4,9)% |
| Afrique Moyen-Orient | 696 | 440 | 58,2% | 2 150 | 1 482 | 45,1% |
| Asie Pacifique | 99 | 112 | (11,6)% | 345 | 445 | (22,5)% |
| Amériques | 231 | 319 | (27,6)% | 1 078 | 1 328 | (18,8)% |
| Total | 1 291 | 1 145 | 12,8% | 4 711 | 4 452 | 5,8% |
| Quatrième trimestre | Année pleine | |||||
| Par Branche | 2003 | 2002 | Variation | 2003 | 2002 | Variation |
| Offshore | 57,4 | 69,7 | (17,6)% | 242,7 | 250,1 | (3,0)% |
| Onshore/ Downstream | 36 | 20,5 | 75,6% | 100,4 | 85,3 | 17,7% |
| Industries | (5,1) | 2,1 | nm | 2,4 | 12,2 | nm |
| Total | 88,3 | 92,3 | (4,3)% | 345,5 | 347,6 | (0,6)% |
| Quatrième trimestre | Année pleine | |||||
| Par branche | 2003 | 2002 | Variation | 2003 | 2002 | Variation |
| Offshore | 32,5 | 39,5 | (17,7)% | 142,1 | 126,9 | 12,0% |
| Onshore/ Downstream | 32 | 17,3 | 85,0% | 86 | 68,9 | 24,8% |
| Industries | (6,3) | 1,1 | nm | (0,5) | 8,8 | nm |
| Total | 58,2 | 57,9 | 0,5% | 227,6 | 204,6 | 11,2% |
ANNEXE IV (suite)
Non audité
Endettement
| 2003 | 2003 | 2003 | 2003 | 2002 | |
| Valeurs mobilières de placement | 110 | 108 | 81 | 327 | 99 |
| Trésorerie | 782 | 589 | 553 | 399 | 642 |
| Trésorerie totale (a) | 892 | 697 | 634 | 726 | 741 |
| Dette à court terme | 227 | 321 | 390 | 306 | 301 |
| Dette à long terme | 903 | 921 | 923 | 926 | 946 |
| Dette totale (b) | 1 130 | 1 242 | 1 313 | 1 232 | 1 247 |
| Dette nette* (b – a) | 237 | 545 | 679 | 506 | 506 |
* hors provision pour prime de remboursement des OCEANE.
Cours de conversion des devises contre l'Euro
| 31 déc. 2003 | 30-juin-02 | 31 déc. 2002 | 31 déc. 2003 | 30-juin-02 | 31 déc. 2002 | |
| USD | 1,13 | 1,10 | 0,95 | 1,26 | 1,14 | 1,05 |
| GBP | 0,69 | 0,69 | 0,63 | 0,70 | 0,69 | 0,65 |
ANNEXE V
En millions d'euros
Non audité
Prises de commandes
| Par Branche | 2003 | 2002 | Change | 2003 | 2002 | Change |
| Offshore | 383 | 358 | 7,0% | 3 531 | 1 706 | 107,0% |
| Onshore/Downstream | 379 | 547 | (30,7)% | 2 666 | 3 317 | (19,6)% |
| Industries | 158 | 210 | (24,8)% | 385 | 530 | (27,4)% |
| Total | 920 | 1 115 | (17,5)% | 6 582 | 5 553 | 18,5% |
Backlog par Branche
| 2003 | 2003 | 2003 | 2003 | 2002 | |
| Offshore | 2 895 | 3 140 | 3 047 | 1 609 | 1 761 |
| Onshore/Downstream | 3 907 | 4 081 | 4 210 | 4 126 | 3 625 |
| Industries | 378 | 305 | 315 | 356 | 390 |
| Total | 7 180 | 7 526 | 7 572 | 6 091 | 5 776 |
Backlog par région
| 2003 | 2003 | 2003 | 2003 | 2002 | |
| Europe Russie Asie centrale | 1 480 | 1 232 | 1 058 | 1 005 | 833 |
| Afrique Moyen-Orient | 4 162 | 4 761 | 4 890 | 3 356 | 3 038 |
| Asie Pacifique | 509 | 616 | 633 | 582 | 511 |
| Amériques | 1 029 | 917 | 991 | 1 148 | 1 394 |
| Total | 7 180 | 7 526 | 7 572 | 6 091 | 5 776 |
Ecoulement du Backlog
| Pour 2004 | 1 733 | 1 743 | 226 | 3 702 |
| Pour 2005 | 841 | 1 582 | 126 | 2 549 |
| Pour 2006 et au-delà | 321 | 582 | 26 | 929 |
| Total | 2 895 | 3 907 | 378 | 7 180 |
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