Equitas fera l'acquisition de réassurances additionnelles, jusqu'à concurrence de 7 milliards $US auprès de la National Indemnity Company, une société du groupe Berkshire Hathaway
LONDRES, Angleterre et OMAHA, Nebraska, October 20 /PRNewswire/ -- Equitas et Berkshire Hathaway Inc. (NYSE : BRK.A ET BRK.B) ont annoncé aujourd'hui qu'elles ont conclu un accord de principe sur une organisation, dans le cadre de laquelle la National Indemnity Company, membre du groupe Berkshire Hathaway de sociétés d'assurances :
- Réassurera toutes les obligations d'Equitas ;
- Accordera une protection additionnelle de réassurance allant jusqu'à 7 milliards $US à Equitas ;
- Prendra en charge le personnel et l'exploitation d'Equitas et la liquidation des obligations d'Equitas.
La transaction se déroulera en deux phases :
- Phase I - National Indemnity Company fournira une protection de réassurance de 5,7 milliards $US à Equitas en plus des réserves au 31 mars 2006 (8,7 milliards $US) d'Equitas, moins les ajustements pour les paiements et recouvrements depuis cette date. La prime payable à National Indemnity Company sera :
(i) tout l'actif d'Equitas moins 172 millions GBP ;
(ii) une contribution de 72 millions GBP de la Corporation of Lloyd's.
À cette phase, le personnel et les opérations d'Equitas, de même que la gestion de la liquidation passeront à la filiale anglaise de Berkshire Hathaway.
- Phase II - Equitas demandera l'autorisation de la High Court (tribunal de grande instance) de transférer toutes les ressources de Reinsured Names à Equitas ou à une filiale de Berkshire Hathaway. Si cette opération commerciale se déroule avant la fin de 2009, National Indemnity Company fournira jusqu'à concurrence de 1,3 milliard $US en réassurance supplémentaire, pour une prime additionnelle de 40 millions GBP. Au moment d'une telle opération commerciale, ou le 31 décembre 2009, si l'opération ne s'est pas produite, la Lloyd ajoutera une contribution supplémentaire de 18 millions GBP.
Si les deux phases de la transaction se déroulent, les titulaires de polices mères bénéficieront d'une réassurance supplémentaire de 7 milliards $US. Cela doublera presque l'actif disponible pour la liquidation d'Equitas.
La Financial Services Authority (FSA) a été tenue au courant du déroulement de cette transaction. Sa réalisation est sujette à diverses conditions, entre autres les autorisations de la FSA, des autorités de réglementation aux États-Unis et des Equitas Trustees. Les deux contributions de la Lloyd sont aussi sujettes à l'approbation d'une Assemblée générale extraordinaire des membres actuels de la Lloyd, avant le 31 mars 2007.
On s'attend à ce que, à la mise en place de la Phase I une petite restitution de prime soit versée à Reinsured Names. Toute restitution de prime sera versée aux Names au prorata de leur prime d'Equitas.
Hugh Stevenson, président d'Equitas, déclare : << C'est une merveilleuse nouvelle pour Reinsured Names. Equitas a accompli de grandes choses depuis sont établissement en 1996, mais nous sommes toujours confrontés à de nombreuses menaces et incertitudes. Cette entente avec un des plus grands groupes d'assurance au monde transformera les perspectives d'Equitas et de Reinsured Names. La protection supplémentaire de 5,7 milliards $US améliorera considérablement la situation financière d'Equitas. Nous croyons qu'après la réalisation de la phase I, Reinsured Names sera en mesure de considérer que la perspective d'une faillite d'Equitas comme très peu probable. >>
<< Si, comme nous l'espérons, nous réalisons un transfert des ressources de Reinsured Names, ils n'auront plus aucune responsabilité que ce soit en vertu des polices réassurées par Equitas. Ils auront obtenu un règlement final et pourront dormir sur leurs deux oreilles tout en sachant que ce chapitre est clos. >>
Scott Moser, président du conseil d'administration d'Equitas, ajoute : << Cette entente représente la validation de notre stratégie depuis dix ans, qui consiste à réduire la taille et l'instabilité d'Equitas au point où nous pourrions réaliser une transformation de ce type afin d'offrir une véritable sécurité à Reinsured Names. >>
Warren Buffett, président de Berkshire Hathaway, souligne que : << Il y a dix ans, Equitas a été fondée dans le but de résoudre d'innombrables problèmes concernant les questions d'assurances les plus complexes. Les sceptiques étaient nombreux et s'exprimaient fortement. Mais la direction d'Equitas a été à la hauteur de sa tâche et ses efforts ont beaucoup profité aux assurés, Names, Lloyd's, ainsi qu'à la réputation de l'ensemble de l'industrie britannique des assurances. Leur compétence à résoudre des cas compliqués et contentieux a permis la transaction annoncée aujourd'hui. Mais, il reste beaucoup à faire. Mettre la force herculéenne que détient Berkshire Hathaway derrière les problèmes qui restent - pour lesquels il faudra de longues décennies à résoudre - élimine toute autre préoccupation pour toutes les personnes concernées. >>
Le président de Lloyd's, Lord Levene, déclare : << Nous avons toujours eu une grande confiance envers les administrateurs d'Equitas et leur aptitude à réaliser une liquidation solvable. Cependant, cette protection supplémentaire est très précieuse pour Names qui étaient réassurés, à l'origine, par Equitas et qui réaliseront maintenant un règlement final après le transfert. >>.
<< Malgré le rendement exceptionnel d'Equitas depuis sa fondation, les agences de cotation la citent parfois comme pouvant avoir une incidence négative sur la force financière continue du marché. La réalisation réussie de cette transaction devrait mettre fin définitivement à ces allégations >>, observe le chef de la direction de la Lloyd's, Richard Ward.
L'Equitas Trust continuera à offrir une certaine supervision de la gestion de la liquidation des ressources d'Equitas jusqu'à ce que Names aient obtenu une ordonnance du tribunal qui libère toutes les ressources. La prime payable pour la réassurance de la phase II, les coûts à venir de l'Equitas Trust, les autres coûts d'administration d'Equitas et tout paiement à Reinsured Names seront puisés à même l'actif qui reste à Equitas.
L'Equitas Trust prendra des arrangements pour informer Reinsured Names.
Notes aux rédacteurs :
1. Equitas, sise à Londres, a été constituée pour réassurer et liquider les ressources d'assurance générale, de Names ou Underwriters, pour 1992 et les années antérieures, chez Lloyd's of London. Equitas gère activement les ressources d'assurance générale qui découlent de polices rédigées par les consortiums financiers de Lloyd's en 1992 et auparavant. Cela inclut l'acceptation de règlements complets et le rachat de polices qui mettent fin aux réclamations actuelles et à venir de ces titulaires de polices.
2. Les Names ont réassuré leurs ressources dans Equitas, mais ont conservé la responsabilité juridique de payer les réclamations valides des titulaires de polices.
3. Les titulaires de polices mères sont ceux qui ont acheté une assurance générale des souscripteurs de la Lloyd's qui a été attribuée aux comptes de l'année 1992 ou d'une année précédente.
4. La loi Financial Services and Markets Act 2000 permet aux assureurs de transférer leurs activités d'assurance (y compris leurs ressources), à la condition d'obtenir la sanction du tribunal de grande instance. Des amendements sont nécessaires pour permettre à ceux qui ont cessé d'être des membres souscripteurs de la Lloyd's avant décembre 1996 de participer à un tel transfert.
5. Berkshire Hathaway et ses filiales participent à diverses activités professionnelles, entres autres, l'assurance et les réassurances multirisques, services publics et énergie, finances, fabrication, commerce de détail et services. La National Indemnity Company est un important assureur multirisques et un membre du groupe de sociétés d'assurances Berkshire Hathaway, basé à Omaha, Nebraska, USA.