NATEXIS BANQUES POPULAIRES : Résultats du premier semestre 2004
Paris, le 9 septembre 2004
Résultats en forte hausse
Nouveau renforcement de la structure financière
- Produit Net Bancaire 3 803 millions d'euros +13% (vs 1S03)
- Résultat brut d'exploitation 1 333 millions d'euros +26% (vs 1S03)
- Résultat net 495 millions d'euros +32% (vs 1S03)
- Capacité bénéficiaire [1] 607 millions d'euros +31% (vs 1S03)
- Ratio Tier one 8,9%
Le 8 septembre 2004, sous la Présidence de Philippe dupont, se sont réunis successivement le Conseil d'administration de Natexis Banques Populaires et le Conseil d'administration de la Banque Fédérale des Banques Populaires. Ils ont respectivement examiné les comptes du premier semestre 2004 de Natexis Banques Populaires et du groupe banque populaire.
Commentant ces résultats, le Président Philippe dupont a déclaré :
" Au premier semestre 2004, notre Groupe a connu une nouvelle et forte hausse de ses performances opérationnelles. Il enregistre de très bons résultats, en croissance significative par rapport aux semestres précédents qui étaient eux-mêmes en forte progression. Toutes les composantes du Groupe contribuent à cette réussite qui nous permet de mener de front une amélioration de nos positions concurrentielles et un renforcement constant de notre solidité financière. "
GROUPE BANQUE POPULAIRE
RESULTATS CONSOLIDES DU PREMIER SEMESTRE 2004
Par rapport au premier semestre 2003, les principaux changements de périmètre ont été les suivants :
- dans la banque de proximité, intégration du Crédit Maritime Mutuel à compter du deuxième semestre 2003, élargissement du périmètre de consolidation du Crédit Coopératif, et acquisition par la BRED de diverses entités Outre Mer à compter du premier semestre 2004.
- dans le pôle Natexis Banques Populaires, acquisition par Coface (à compter du 1er avril 2004) de la société ORT, ainsi que d'une part d'Assurcrédit et des intérêts minoritaires d'Unistrat.
Pour déterminer les variations à périmètre constant, les chiffres concernant le 1er semestre 2003 ont été retraités, en tant que de besoin, sur la base du nouveau périmètre au premier semestre 2004 .
En l'absence de précision particulière, les variations données dans le présent communiqué sont calculées par rapport aux données publiées au premier semestre 2003, c'est-à-dire à périmètre courant.
Le produit net bancaire du Groupe au premier semestre s'élève à 3 803 millions d'euros en hausse de 13% (+10% à périmètre constant). Les activités de banque de proximité assurent 65% du PNB consolidé.
Le Groupe a maintenu sa politique de maîtrise des charges. Les charges d'exploitation, à périmètre constant, progressent de 4,3% à 2 470 millions d'euros. Ces chiffres traduisent un accroissement maîtrisé tant chez Natexis Banques Populaires que dans la banque de proximité.
Le résultat brut d'exploitation atteint ainsi 1 333 millions d'euros, en progression significative de 26%.
Le coût du risque s'élève à 255 millions d'euros, stable par rapport au premier semestre 2003 en dépit de l'élargissement du périmètre. Rapporté aux encours pondérés, il s'établit à 37 bp en rythme annuel contre une moyenne de 42 bp sur deux ans.
Le résultat d'exploitation ressort à 1 078 millions d'euros (+34%).
La dotation au FRBG se monte à 112 millions d'euros (contre 89 millions d'euros au 1S03).
L'amélioration des résultats entraîne une forte augmentation de la charge fiscale à 382 millions d'euros (contre 269 millions d'euros au 1S03).
Après 90 millions d'euros d'intérêts minoritaires, le résultat net (part du groupe) s'établit à 495 millions d'euros contre 376 millions d'euros au 1S03 soit une augmentation de 32%.
La capacité bénéficiaire du Groupe, après impôts, mesurée par la somme du résultat net (part du groupe) et des dotations de la période au FRBG, s'élève à 607 millions d'euros en progression de 31% (+28% à périmètre constant).
La rentabilité des fonds propres (ROE), calculée à partir de la capacité bénéficiaire, ressort à 14,2%.
Les fonds propres du Groupe se renforcent. Les fonds propres réglementaires atteignent 16 420 millions d'euros (+4,8% par rapport au 31 décembre 2003), dont 12 996 millions d'euros de noyau dur (+6,4% par rapport au 31 décembre 2003). Le ratio Tier one est stable à 8,9%.
Compte de résultat consolidé du Groupe Banque Populaire
Premier semestre 2004
| M EUR | 1S04 | 1S03 | à périmètre constant | |
| Produit net bancaire | 3 803 | 3 356 | +13% | +10% |
| · Charges d'exploitation | -2 470 | - 2 299 | ||
| Résultat brut d'exploitation | 1 333 | 1 057 | +26% | +22% |
| · Coût du risque | -255 | -255 | ||
| Résultat d'exploitation | 1 078 | 802 | +34% | +30% |
| · Quote-part des sociétés mises en équivalence | 2 | 7 | ||
| · Gains ou pertes sur actifs immobilisés | 15 | -6 | ||
| Résultat courant avant impôt | 1 095 | 803 | +36% | +32% |
| · Eléments exceptionnels | -17 | -10 | ||
| · Impôt | -382 | -269 | ||
| · Amortissement des écarts d'acquisition | 1 | -2 | ||
| · Dotation au FRBG (b) | -112 | -89 | ||
| · Intérêts minoritaires | -90 | -57 | ||
| Résultat net part du groupe (a) | 495 | 376 | +32% | +28% |
| Capacité bénéficiaire (a) + (b) | 607 | 465 | +31% | +28% |
LA BANQUE DE PROXIMITE
RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2004
L'activité de banque de proximité, au sein du Groupe Banque Populaire, est exercée par les 21 Banques Populaires régionales, la Casden Banque Populaire, le Crédit Coopératif, le Crédit Maritime Mutuel, la SBE et la BICEC.
Au premier semestre 2004, le produit net bancaire s'établit à 2 465 millions d'euros en progression de 10%. Les produits de marge d'intérêts progressent de 12,6% et les commissions de 11,9% ; la part des commissions dans le PNB représente 35%, stable par rapport aux années précédentes.
Entre le 30 juin 2003 et le 30 juin 2004, les encours de crédits clientèle ont progressé de 17% à 86,1 milliards d'euros. Les crédits aux particuliers ont connu une forte hausse, tirée principalement par les crédits à l'habitat (+19%). Ils représentent 50% du total des crédits clientèle.
L'épargne bilantielle s'accroît de 11% sur la même période et atteint 76,6 milliards d'euros. L'épargne financière progresse de 9% à 53,9 milliards d'euros.
Les charges d'exploitation s'élèvent à 1 605 millions d'euros, en hausse de 8% (4% à périmètre constant) inférieure à celle du PNB correspondant. Cette augmentation intègre les investissements de développement et de rationalisation mis en oeuvre dans la banque de proximité, en particulier en informatique et dans le domaine commercial. Les Banques Populaires ont ouvert 51 nouvelles agences au cours du semestre, ce qui porte leur nombre à 2 642 au 30 juin 2004.
Le résultat brut d'exploitation progresse de 14% à 860 millions d'euros (+9% à périmètre constant).
Le coefficient d'exploitation connaît une nouvelle amélioration à 65,1%. Il diminue de 1,3 point sur un an et de 1,8 point sur deux ans. Il demeure l'un des meilleurs coefficients d'exploitation des banques de détail en France.
Le coût du risque s'élève à 181 millions d'euros soit, en base annualisée, 0,41% des encours pondérés (0,43% sur la totalité de 2003). Le taux de couverture des encours douteux par les provisions individualisées ressort à 69% au 30 juin 2004 et témoigne de la politique prudente de couverture mise en oeuvre par les Banques Populaires. En incluant les provisions générales, le taux de couverture s'établit à 71%.
Le résultat d'exploitation progresse de 13% (+8% à périmètre constant) à 679 millions d'euros.
Après une dotation au FRBG portée à 109 millions d'euros contre 84 millions d'euros au premier semestre 2003, le résultat net part du groupe de la banque de proximité s'établit en hausse de 17% à 316 millions d'euros (+13% à périmètre constant).
Compte de résultat de la banque de proximité
Premier semestre 2004
| M EUR | 1S04 | 1S03 | à périmètre constant | ||
| Produit net bancaire | 2 465 | 2 239 | +10% | +6% | |
| · Charges d'exploitation | -1 605 | -1 487 | |||
| Résultat brut d'exploitation | 860 | 752 | +14% | +9% | |
| · Coût du risque | -181 | -152 | |||
| Résultat d'exploitation | 679 | 601 | +13% | +8% | |
| · Quote-part des sociétés mises en équivalence | -3 | 1 | |||
| · Gains ou pertes sur actifs immobilisés | 10 | -5 | |||
| Résultat courant avant impôt | 685 | 596 | +15% | +11% | |
| · Eléments exceptionnels | -9 | -8 | |||
| · Impôt | -245 | -230 | |||
| · Amortissement des écarts d'acquisition | 1 | 3 | |||
| · Dotation au FRBG (b) | -109 | -84 | |||
| · Intérêts minoritaires | -7 | -7 | |||
| Résultat net part du groupe (a) | 316 | 270 | +17% | +13% | |
| Capacité bénéficiaire (a) + (b) | 426 | 354 | +20% | +17% | |
NATEXIS BANQUES POPULAIRES
RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2004
Forte progression du Produit Net Bancaire Bonne maîtrise du coût du risque Résultat net en très forte hausse.
Produit net bancaire
1 356 millions d'euros
+19% (+18% à périmètre constant)
Résultat brut d'exploitation
470 millions d'euros
+54%
(+53% à périmètre constant)
Résultat net part du groupe
208 millions d'euros
+87%
(+84% à périmètre constant)
Une nouvelle organisation des métiers a été mise en place à la fin du premier semestre 2004. Elle est articulée autour des quatre grands pôles suivants :
- Grandes clientèles, financement et marchés
- Capital investissement et gestion de fortune
- Service
- Gestion du poste clients
Le pôle Grandes clientèles, financement et marchés est constitué des directions Corporate France (y compris crédit bail), International, Financements structurés et marchés, Matières premières, Actions et arbitrage et Fusions et acquisitions.
Le pôle Capital investissement et gestion de fortune comprend le Capital investissement et la Gestion de fortune (Banque Privée St Dominique et Natexis Private Banking Luxembourg).
Le pôle Service rassemble les Services bancaires, financiers et technologiques et la Gestion pour compte de tiers (hors Gestion de fortune).
Le pôle Gestion du poste clients inclut Coface et Natexis Factorem (affacturage).
Le Produit net bancaire des pôles s'établit à 1 299 millions d'euros, en progression de 16% par rapport au premier semestre 2003 (à périmètre constant).
Le PNB hors pôles atteint 56 millions d'euros contre 26 millions d'euros au premier semestre 2003.
Les chiffres détaillés de Produit net bancaire des pôles, ventilés en fonction de la nouvelle organisation, sont les suivants :
| Grandes clienteles, financement et marches | 595 | +14% |
| - Corporate France | 198 | -9% |
| - International | 64 | -3% |
| - Financements structurés et marchés | 214 | +21% |
| - Matières premières | 45 | -1% |
| - Actions et arbitrage | 74 | +335% |
| Capital investissement et gestion de fortune | 101 | +197% |
| - Capital investissement | 78 | +420% |
| - Gestion de fortune | 23 | +20% |
| Service | 295 | +8% |
| - Services bancaires, financiers et technologiques | 117 | -4% |
| - Gestion pour compte de tiers | 178 | +19% |
| Gestion du poste clients | 308 | +6% |
| - Coface | 258 | +7% |
| - Natexis Factorem | 50 | +2% |
La contribution du pôle Grandes clientèles, financement et marchés est en hausse de 14%, tirée par les financements structurés (notamment les LBO), les marchés de capitaux (crédit et change), et le redressement de l'intermédiation actions et des dérivés actions.
La très forte croissance du PNB du pôle Capital investissement et gestion de fortune par rapport au premier semestre 2003 provient des plus-values réalisées par le Capital investissement. Le stock de plus-values latentes au 30 juin 2004 demeure toutefois à un niveau élevé, 197 millions d'euros, pratiquement équivalent à celui du 31 décembre 2003 (203 millions d'euros).
La performance du pôle Service, +8%, est due à la Gestion pour compte de tiers, qui voit sa contribution progresser principalement grâce à ses activités de gestion financière collective. Les encours gérés, hors gestion de fortune, s'élèvent à 81,4 milliards d'euros (+10% par rapport au 30 juin 2003). La collecte nette s'établit à 2,6 milliards d'euros.
L'abandon de certaines activités non rentables entraîne un recul des revenus dans les services financiers mais le PNB des services bancaires est en hausse grâce à la croissance des activités de monétique. L'encours titres conservé atteint 388 milliards d'euros (+12% par rapport au 30 juin 2003).
Le pôle Gestion du poste clients progresse de 6% par rapport au premier semestre 2003.
L'équivalent PNB de Coface est en hausse de 7%, grâce essentiellement à l'assurance crédit, qui connaît un taux de sinistralité maintenu à un bon niveau (53,5%).
L'activité de Natexis Factorem progresse de 2% dans un marché très concurrentiel.
Les charges d'exploitation du semestre s'élèvent à 886 millions d'euros. Le coefficient d'exploitation hors Coface est en baisse à 61% (-8,3 points par rapport au premier semestre 2003).
Le résultat brut d'exploitation s'établit à 470 millions d'euros, en hausse de 54%.
Le coût du risque diminue à 74 millions d'euros, contre 103 millions d'euros au 1S03 et 108 millions d'euros au 2S03. Le stock de provisions générales est maintenu à un niveau élevé, à prés de 0,4 milliard d'euros. Le taux de couverture des encours douteux par les provisions individualisées et générales s'améliore. Il s'élève à 87,6% contre 87,4% au 31 décembre 2003.
Le résultat courant, défini comme le résultat avant éléments exceptionnels, FRBG, amortissement des écarts d'acquisition, impôts et minoritaires, est de 205 millions d'euros pour le pôle Grandes clientèles, financement et marchés, 44 millions pour le pôle Capital investissement et gestion de fortune, 87 millions pour le Service et 61 millions pour la Gestion du poste clients. Tous les pôles connaissent une amélioration de leur contribution au résultat courant par rapport au premier semestre 2003.
L'amélioration des résultats aboutit à une charge fiscale de 130 millions d'euros contre 44 millions au premier semestre 2003.
Le résultat net part du groupe s'élève à 208 millions d'euros en hausse de 87% par rapport au premier semestre 2003 (+84% à périmètre constant). Calculé en base annualisée sur le nombre moyen d'actions du semestre, le bénéfice net par action ressort à 8,7 euros.
Le ROE annualisé est égal à 11,5%.
L'actif net comptable par action au 30 juin 2004 s'établit à 88,8 euros.
Au 30 juin 2004, les fonds propres réglementaires atteignent 6,3 milliards d'euros dont 4,5 milliards d'euros de noyau dur.
Les actifs pondérés progressent de 5% par rapport au 31 décembre 2003, à 56 milliards d'euros, permettant de faire ressortir un ratio Tier one à 8%.
Compte de résultat de natexis banques populaires
Premier semestre 2004
| 1S04 | 1S03 | 1S03 pro forma | à périmètre constant | ||
| Produit net bancaire | 1 356 | 1 135 | 1 145 | +19% | +18% |
| · Charges d'exploitation | -886 | -829 | -838 | ||
| Résultat brut d'exploitation | 470 | 306 | 307 | +54% | +53% |
| · Coût du risque | -74 | -103 | -103 | ||
| Résultat d'exploitation | 396 | 203 | 204 | +95% | +94% |
| · Quote-part des sociétés mises en équivalence | 4 | 5 | 5 | ||
| · Gains ou pertes sur actifs immobilisés | 4 | 9 | 9 | ||
| Résultat courant avant impôt | 405 | 217 | 219 | +87% | +85% |
| · Eléments exceptionnels | -9 | -9 | -8 | ||
| · Impôt | -130 | -44 | -45 | ||
| · Amortissement des écarts d'acquisition | -22 | -27 | -27 | ||
| · Dotation/reprise FRBG | 0 | 0 | 0 | ||
| · Intérêts minoritaires | -36 | -27 | -27 | ||
| Résultat net part du groupe | 208 | 111 | 113 | +87% | +84% |
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[1] résultat net + dotation de la période au FRBG
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