Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du troisième trimestre
CALHOUN, Georgie, October 27 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc. (NYSE : MHK) a annoncé aujourd'hui un bénéfice net au troisième trimestre 2006 de 127 708 000 USD et un bénéfice par action (BPA) après dilution de 1,88 USD (tous deux en progression de 10 % par rapport à l'exercice précédent), en conformité avec les principes de comptabilité généralement reconnus (PCGR) des Etats-Unis. Le bénéfice net corrigé du troisième trimestre 2006 s'élevait à 123 948 000 USD et le BPA corrigé à 1,82 USD. Le bénéfice net corrigé exclut une dépense liée aux options d'achat d'actions non requise en 2005, ce qui accroît le bénéfice de 1 855 000 USD, et un remboursement déjà versé en partie des douanes américaines, ce qui a pour effet une réduction du bénéfice net de 5 615 000 USD. Le produit net trimestriel a grimpé de 19 % par rapport à 2005, s'établissant à 2 024 019 000 USD. Cette progression est principalement la conséquence directe de l'acquisition d'Unilin, de la croissance des ventes de revêtements durs et de la hausse des prix.
Lors des neuf premiers mois de 2006, le bénéfice net s'élevait à 326 342 000 USD (14 % par rapport à l'année dernière) et le BPA à 4,80 USD (13 % de plus que l'exercice précédent), en appliquant les PCGR. Le bénéfice net corrigé des neuf premiers mois de 2006 s'élevait à 322 525 000 USD et le BPA corrigé à 4,74 USD. Le bénéfice net corrigé exclut une dépense liée aux options d'achat d'actions non requise en 2005, ce qui accroît le bénéfice de 5 701 000 USD, et un remboursement déjà versé en partie des douanes américaines, ce qui a pour effet une réduction du bénéfice net de 9 518 000 USD. Cette progression est principalement la conséquence directe de l'acquisition d'Unilin, de la forte croissance des ventes de revêtements durs et de la hausse des prix.
A propos des résultats du trimestre, Jeffrey S. Lorberbaum, PDG de Mohawk Industries, déclare : << Je suis satisfait de nos résultats pour le trimestre étant donné l'environnement commercial actuel. Avec une progression des ventes de 19 %, des marges brutes plus importantes et un gain de 10 % pour le BPA par rapport à l'exercice précédent, notre trimestre a été positif. Nos activités sont mieux équilibrées que par le passé afin d'atténuer l'impact des cycles économiques et sectoriels. La diversification de notre offre de produits qui passe par une gamme complète de produits de revêtement mou et dur, la participation à tous les circuits de distribution des marchés des particuliers et des professionnels et notre présence élargie en Europe nous placent dans une position plus avantageuse.
Au cours du trimestre écoulé, le ralentissement de l'économie américaine à eu un impact sur nos activités. Le remplacement en résidence et la construction résidentielle nouvelle ont faibli pendant tout le trimestre tandis que le secteur commercial a maintenu la tendance positive. Le coût des matières premières a progressé au troisième trimestre et est resté élevé malgré le repli des prix du pétrole. Une économie européenne plus robuste et des ventes en hausse des sols stratifiés aux Etats-Unis ont été bénéfiques pour nos résultats. Nous prévoyons un niveau de demande sectorielle plus bas en raison du report des achats de nouvelles maisons et des projets de redécoration à court terme. De récentes modifications des prix du carburant ont eu un effet positif pour les particuliers et certaines catégories du commerce de détail. Pourrait s'ensuivre une amélioration des achats discrétionnaires importants et des ventes de revêtements de sol au détail. Les taux d'intérêt devraient demeurer favorables, la confiance des consommateurs devrait enregistrer une embellie et la demande sectorielle de revêtements de sol devrait progresser sur le long terme.
Les résultats du segment Mohawk ont été décevants car les ventes sectorielles ont été ralenties de façon substantielle. Les ventes ont reculé de 1 % et les marges ont subi l'effet de l'inflation des coûts et des volumes plus faibles. Nous avons commencé à appliquer une révision à la hausse des prix afin de compenser les coûts plus élevés des matières premières au cours du trimestre. La moquette résidentielle neuve et de remplacement a enregistré une chute par rapport à l'exercice précédent alors que la moquette commerciale a poursuivi sa croissance. Dans un contexte où chaque acteur du secteur tente de stimuler la consommation, nous observons un regain de l'activité promotionnelle. Etant donné les niveaux de ventes plus faibles, des plans de réductions des coûts sont mis en place afin d'abaisser les frais de personnel de production, les frais généraux, administratifs et de ventes ainsi que d'autres dépenses discrétionnaires. Les rythmes de fabrication ont été réduits afin de s'adapter à la baisse de la demande et de contrôler le niveau des stocks. Nous pourrions bénéficier d'une accalmie des coûts de matières premières si la demande mondiale des produits chimiques de base n'a aucun effet sur les prix et la descente des prix du pétrole se poursuit. Au cours du troisième trimestre, nous avons fermé des installations de production de coton longues fibres, ce qui a supposé des coûts de 500 000 USD. Nous allons poursuivre l'évaluation de nos activités et nous adapter à l'évolution de l'environnement.
Les ventes de notre segment Dal-Tile ont enregistré des performances solides (+11 % au cours du trimestre). Malgré le ralentissement de la croissance sectorielle, nous prévoyons une progression de notre part de marché en raison d'investissements réalisés précédemment en matière de ventes, de produits et de distribution. Nos marges ont souffert de la mise en marche de l'expansion de nos installations dans l'Oklahoma et des coûts de transport plus élevés. Nous nous attendons à un allègement de ces derniers avec le repli des coûts du pétrole. La phase de mise en marche s'est achevée. L'usine devrait tourner à plein régime avant la fin d'année. Notre segment carrelage offre des perspectives de croissance supérieures à celle du secteur.
Les résultats du segment Unilin étaient conséquents au troisième trimestre en raison d'une croissance des ventes satisfaisante sur le marché européen des produits des sols stratifiés. Nous avons également constaté une amélioration des ventes de sols stratifiés aux Etats-Unis pendant le trimestre après que nos distributeurs américains ont ajusté leurs stocks et acheté des produits qui s'accordent mieux à leurs ventes actuelles. Le lancement des produits de sols stratifiés Mohawk maintient le cap. La première phase est terminée. Les marges du troisième trimestre sont plus importantes en raison d'un meilleur mélange de produits de sols stratifiés, d'une amélioration des ventes de nos distributeurs américains, d'une embellie des prix et de la productivité dans le domaine des panneaux et d'un contrôle des dépenses discrétionnaires. Nous avons été satisfaits par les performances d'Unilin depuis l'achèvement de l'acquisition.
Notre bilan présente un rapport endettement/fonds propres amélioré à 46 % après le remboursement de 168 millions USD de dettes au troisième trimestre. Nous avons lancé de nombreuses initiatives visant à améliorer notre rendement, la rotation des stocks et la gestion du fonds de roulement.
Au cours du trimestre, un procès intenté contre nous en 2004 invoquant l'embauche par Mohawk de travailleurs clandestins afin de comprimer les salaires a été revu par le 11ème tribunal de première instance. Après avoir passé en revue les éléments du dossier, le tribunal a refusé de classer sans suite les plaintes déposées contre Mohawk en vertu de la loi RICO. Mohawk fera appel de cette décision et continuera à se défendre vigoureusement contre ces accusations. >>
La société prévoit un maintien du niveau faible des ventes au quatrième trimestre, ce qui nous empêchera d'absorber les coûts administratifs et aura donc un impact sur notre marge. Nous modérons nos dépenses de fabrication, d'administration et de commercialisation. Nos marges dans le segment moquettes sont également affectées par le décalage entre la hausse des prix et celle des prix de vente. Le déclin des marges Unilin se fera à un rythme plus soutenable. En prenant en compte ces facteurs, nos prévisions de BPA pour le quatrième trimestre 2006 se situent entre 1,51 USD et 1,60 USD. Elles n'incluent pas la fermeture annoncée d'un site de production de carrelage qui génère des coûts élevés, entraînant une dépense de 6 000 000 USD ou les remboursements supplémentaires attendus des douanes américaines.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les occasions d'affaires, la croissance et les stratégies d'exploitation, les projets d'acquisition et autres sujets similaires, et ceux qui l'emploi du conditionnel et des mots << croire >>, << anticiper >>, << prévoir >>, << estimer >> ou d'autres expressions de même nature, constituent des << énoncés prospectifs >>. Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenus dans la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs seront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et d'incertitude. Les importants facteurs suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle, la concurrence, les prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment des dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, le lancement de nouveaux produits, la rationalisation des activités, les procès ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la SEC.
Mohawk est parmi les plus importants fournisseurs de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète de revêtement en moquette, dalle de carrelage, sol stratifié, bois, pierre, vinyle, tapis et autres produits résidentiels. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité, dont Mohawk, Karastan, Ralph Lauren, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de réaliser le rêve des consommateurs. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses 250 sites locaux de distribution.
Une conférence téléphonique sera tenue le 27 octobre 2006 à 11:00 (EST). Le numéro à composer est le +1-800-603-9255 pour les Etats-Unis et le Canada, et le +1-706-634-2294 depuis le reste du monde et en local. Une rediffusion sera disponible jusqu'au 3 novembre 2006 au +1-800-642-1687 pour les Etats-Unis et au +1-706-645-9291 pour le reste du monde. Le code de conférence est le 8008744. MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET FILIALES (tous les chiffres sont exprimés en USD) Compte de résultat consolidé Trimestre clos le Trois trimestres clos le (montants en milliers, 30 sept. 1er oct. 30 sept. 1er oct. sauf données par action) 2006 2005 2006 2005 Produit net 2 024 019 1 697 634 6 007 248 4 815 548 Coût des ventes 1 455 508 1 234 680 4 330 015 3 524 060 Résultat brut 568 511 462 954 1 677 233 1 291 488 Frais administratifs, généraux et de ventes 345 771 274 052 1 067 547 806 144 Résultat d'exploitation 222 740 188 902 609 686 485 344 Intérêts débiteurs 44 655 10 775 131 113 35 166 Autres (recettes) dépenses, montant net 55 (400) 6 380 2 526 Remboursement des douanes américaines, montant net (8 834) - (15 066) - Bénéfice avant impôts 186 864 178 527 487 259 447 652 Impôts 59 156 62 764 160 917 160 147 Bénéfice net 127 708 115 763 326 342 287 505 BPA de base 1,89 1,73 4,82 4,30 Moyenne pondérée des actions en circulation 67 704 66 865 67 654 66 827 BPA après dilution 1,88 1,71 4,80 4,26 Moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation et des actions ordinaires à potentiel de dilution en circulation 68 021 67 519 68 056 67 572 Autres renseignements financiers (montants en milliers) Trésorerie nette générée par les activités d'exploitation 203 534 173 253 546 241 328 033 Dépréciation et amortissement 68 040 31 138 202 674 94 900 Dépenses en immobilisations 41 389 51 448 124 048 150 801 Bilan consolidé (montants en milliers) 30 sept. 2006 1er oct. 2005 ACTIF Actifs circulant : Liquidités 69 730 - Comptes clients 958 416 811 628 Stocks 1 275 435 1 116 781 Charges payées d'avance 126 895 44 160 Impôts reportés 55 128 55 311 Total de l'actif circulant 2 485 604 2 027 880 Immobilisations corporelles montant net 1 869 273 995 205 Ecart d'acquisition 2 685 092 1 378 849 Immobilisations incorporelles 1 168 739 319 644 Autres éléments de l'actif 25 933 13 007 8 234 641 4 734 585 PASSIF Passif circulant : Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an 509 151 68 679 Comptes fournisseurs et charges à payer 1 124 974 776 199 Total du passif circulant 1 634 125 844 878 Dette à long terme moins la tranche échéant à moins d'un an 2 438 732 700 000 Impôts reportés et autres éléments de passif à long terme 631 283 230 748 Total des dettes 4 704 140 1 775 626 Total des capitaux propres 3 530 501 2 958 959 8 234 641 4 734 585 A la clôture du A la clôture des Segment Information trimestre le trois trimestres le 30 sept. 1er oct. 30 sept. 1er oct. (montants en milliers) 2006 2005 2006 2005 Produit net : Mohawk 1 233 833 1 248 216 3 626 371 3 524 477 Dal-Tile 501 241 449 418 1 482 065 1 291 071 Unilin 292 924 - 909 319 - Eliminations inter-segments (3 979) - (10 507) - Produit net consolidé 2 024 019 1 697 634 6 007 248 4 815 548 Résultat d'exploitation : Mohawk 110 505 121 940 275 111 295 631 Dal-Tile 69 642 69 137 213 286 196 898 Unilin 49 748 - 149 424 - Siège et éliminations inter-segments (7 155) (2 175) (28 135) (7 185) Résultat d'exploitation consolidé 222 740 188 902 609 686 485 344 Actif : Mohawk 2 597 805 2 509 552 Dal-Tile 2 294 118 2 174 055 Unilin 3 239 804 - Siège et éliminations inter-segments 102 914 50 978 Actif consolidé 8 234 641 4 734 585 Rapprochement du bénéfice net rapporté et du bénéfice net ajusté Trimestre Trois trimestres (montants en milliers, clos le clos le sauf données par action) 30 sept. 2006 30 sept. 2006 Bénéfice net rapporté 127 708 326 342 Ajustements : Dépenses liées aux options d'achat d'actions, nettes d'un impôt de 1 064 USD et 3 327 USD, respectivement 1 855 5 701 Remboursement des douanes américaines, net d'un impôt de 3 219 et 5 548, respectivement (5 615) (9 518) 123 948 322 525 Bénéfices nets ajustés par action ordinaire avant dilution 1,83 4,77 Bénéfices nets ajustés par action ordinaire après dilution 1,82 4,74 La société pense qu'il est utile pour elle et pour les investisseurs d'examiner, dans la mesure du possible, les informations PCGR comprenant la comptabilisation des rémunérations sous forme d'actions (SFAS 123R) et le remboursement des douanes américaines et les données non conformes aux PCGR, qui excluent ces éléments afin d'évaluer les performances de la société à des fins de planification et de prévisions sur les périodes suivantes.
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