Rapport des résultats financiers de TK Alunminum Ltd. du troisième trimestre et de la fin du neuvième mois, le 30 septembre 2006. Réception de certaines lettres d'intention, recherche de liquidité supplémentaire et annonce de la fin de soumission et de la sollicitation de consentement
CARMAGNOLA, Italie, December 15 /PRNewswire/ --
- Sur les neufs premiers mois, clos le 30 septembre 2006, Teksid Aluminum a réalisé un revenu net de 799,8 millions d'euros et un BAIIDA ajusté de 36,7 millions d'euros. La hausse des ventes de 7,0 %, par rapport à l'année précédente, est due à l'augmentation du prix de l'aluminium de nos clients et les fluctuations des devises étrangères. La baisse de 33,3 % du BAIIDA ajusté est due sensiblement à l'impact de l'augmentation des matières premières, au coût et à l'inflation de l'énergie ainsi qu'à des inefficiences opérationnelles.
TK Aluminum Ltd., la société mère indirecte de Teksid Aluminum Luxembourg S.à.r.l, S.C.A., a communiqué aujourd'hui ses états financiers consolidés pour le troisième trimestre, et pour la clôture des neuf premiers mois, le 30 septembre 2006 et la réception de certaines lettres d'intention. Elle a également annoncé la recherche de liquidités supplémentaires et l'expiration de l'appel d'offre et la sollicitation de consentement, antérieurement publiées.
<< La féroce concurrence du marché automobile pèse lourdement sur nos résultats. >>, a indiqué Jake Hirsch, PDG de Teksid Aluminum, tout en ajoutant, << Néanmoins, nous avons fait des progrès significatifs en soutenant la stratégie actionnaire et sociétaire quant au modèle d'entreprise anticipé. Outre l'accord définitif de vente de certains actifs à Nemak, ayant été annoncé auparavant, nous pouvons maintenant communiqué l'exécution d'une lettre d'intention sans obligation de vente des intérêts de la société en France, en Italie et en Allemagne de l'une ou plusieurs des sociétés affiliées de BAVARIA IndustrieKapital AG. >>
Simultanément, en appui à la stratégie sociétaire de recherche de ressources supplémentaires de liquidité et de l'annonce de la fin de la soumission et de la sollicitation de consentement. << Nous avons la ferme intention de recourir au marché des créances afin de renforcer la structure budgétaire de la société, d'obtenir une plus grande flexibilité financière et des liquidités supplémentaires avant la vente de certains actifs à Nemak et BAVARIA. >>, a déclaré Jon Smith, directeur financier intérimaire de Teksid Aluminum. La société étudie actuellement ses possibilités quant aux termes de l'appel d'offre et la sollicitation de consentement et projette de relancer une offre dont les conditions sont à déterminer.
Résultats financiers consolidés du troisième trimestre et de la clôture des neuf premiers mois, le 30 septembre 2006
Le tableau ci-dessous contient des informations financières de la société relatives au troisième trimestre et des neuf premiers mois, au 30 septembre 2006 et 2005, respectivement.
en millions d'euros Trois mois clos, Neuf mois clos, (sauf tonnes) le 30 Septembre le 30 Septembre 2006 2005 2006 2005 K/Tonnes 47,3 49,1 158,5 161,6 Revenu net 243,5 229,0 799,8 747,4 BAAIDA 8,2 18,0 17,4 70,6 BAIIDA ajusté 12,2 16,4 36,7 55,0 Perte nette 22,8 9,0 66,6 19,8 Dépenses d'investissement 17,9 11,1 35,7 40,9 Dette nette (a) 365,4 343,2 365,4 343,2 (a) la dette nette au 31 décembre 2005 était de 313,1 millions d'euros
Les revenus nets ont augmenté suite à l'augmentation du prix de l'aluminium et d'un impact positif des opérations de change
Les revenus nets du troisième trimestre 2006 étaient de 243,5 millions, une hausse de 6,3 % par rapport à la même période en 2005. En supposant des cours de change constants, les revenus nets au troisième trimestre 2006 auraient été 7,9 % plus haut par rapport à la même période en 2005.
Les revenus nets pour la clôture des neuf premiers mois, le 30 septembre 2006, étaient de l'ordre de 799, 8 millions d'euros, soit une augmentation de 7 % par rapport à la même période 2005. En admettant des cours de change constants, les revenus nets des neufs premiers mois de 2006 auraient été 4,1 % plus haut par rapport à la même période en 2005. L'augmentation des revenus nets de l'actuelle période est principalement due à la modification de la formule du prix de l'aluminium, en partie compensée par la baisse de ventes d'outillage et les réductions des prix contractuels.
Le BAIIDA ajusté a été affecté négativement par une rapide croissance des coûts de l'aluminium, l'inflation et les inefficiences opérationnelles, partiellement compensées par la restructuration opérationnelle et les économies d'échelle.
Le BAIIDA ajusté pour le troisième trimestre de 2006 était de 12,2 millions d'euros ou 5,0 % des revenus nets en comparaison avec le BAIIDA ajusté pour la même période 2005 qui était de l'ordre de 16,4 millions d'euros, soit 7,2 % des revenus nets.
Le BAIIDA ajusté à la clôture des neuf premiers mois, le 30 septembre 2006, s'élevait à 36,7 millions d'euros ou 4,6 % des revenus nets par rapport au BAIIDA ajusté pour la même période en 2005, qui était de l'ordre de 55 millions d'euros ou 7,4 % des revenus nets. Les effets des plans d'économie d'échelle s'élevant à 18,6 millions d'euros, les économies liées au programme de restructuration de 6,5 millions, les 6,5 millions d'euros du poste divers et l'effet du change de l'ordre de 0,8 millions d'euros ont eu des répercussions positives sur le BAIIDA ajusté. Cette amélioration a été contrebalancée par (i) l'inflation et les coûts énergétiques de 13,8 millions d'euros, (ii) l'effet négatif des augmentations continues du prix de l'aluminium et le décalage dans le temps de répercussions de ces augmentations pour les clients, y compris l'effet négatif des achats en disponible vs des achats contractuels, en particulier, pendant le second trimestre et s'élevant, globalement, à 11,1 millions d'euros, (iii) les inefficiences de coût en Amérique du Nord et en France de près de 16,7 millions, en partie compensées par les 7,2 millions d'euros de l'accord de règlement avec Teksid S.p.A, (iv) la baisse des bénéfices du secteur de l'outillage de 7,7 millions d'euros à cause du développement rapide de certains programmes commerciaux et (v) des retours sur les prix contractuels des OEM et d'une offre commerciale moins favorable de 8,6 millions d'euros approximativement .
Pour une définition et un rapprochement de la perte nette pour le BAIIDA ajusté, veuillez consulter le document ci-joint.
L'augmentation de la perte nette est principalement due à un plus bas rendement des exploitations, à des coûts d'intérêt plus élevés et à l'impact négatif des devises étrangères.
La perte nette pour le troisième trimestre de 2006 était de 22,8 millions d'euros par rapport à celle de 9 millions d'euros pour la même période en 2005.
La perte nette à la clôture des neuf premiers mois, le 30 septembre 2006, était de 66,6 millions par rapport à une perte nette de 19,8 millions pour la même période en 2005, en conséquence des fluctuations du prix de l'aluminium, les inefficiences opérationnelles de certaines exploitations nord-américaines et françaises, des coûts d'intérêt plus élevés durant la période actuelle et l'effet négatif des fluctuations du taux de change.
Les dépenses d'investissement
Les dépenses d'investissement pour le troisième trimestre 2006 s'élevaient à 17,9 millions d'euros comparées aux 11,1 millions d'euros durant la même période en 2005.
Les dépenses d'investissement à la clôture des neufs premiers mois, le 30 septembre 2006, étaient de 35,7 millions par rapport aux 40,9 millions durant la même période en 2005. Celles-ci sont dues principalement à l'achat de machinerie et d'équipement par les filiales de la société aux États-Unis, au Mexique et en Europe.
L'augmentation de la dette nette est due principalement aux besoins du fonds de roulement et à la baisse du rendement d'exploitation.
La dette nette au 30 septembre 2006, qui inclut 58,2 millions d'euros en liquide, a augmenté de 52,3 millions d'euros, et s'élève désormais à 365,4 millions d'euros par rapport au 313,1 millions d'euros de la dette nette du 31 décembre 2005. L'augmentation de la dette nette est essentiellement due à la liquidité utilisée pour le financement des exploitations s'élevant à 13,8 millions d'euros, à la liquidité employée pour le financement du programme des dépenses d'investissement de l'ordre de 39,2 millions et à l'acquittement du coût d'émission de la dette pour un montant de 4,4 millions d'euros, en partie compensé par l'effet positif des devises sur la dette nette de près de 5,1 millions d'euros.
Aluminium
Les prix de l'aluminium n'ont cessé d'augmenter depuis décembre 2005. Afin de minimiser l'effet des fluctuations du prix de l'aluminium sur nos résultats, nous sommes en train de négocier avec nos clients la modification des contrats de vente existants pour écourter le décalage dans le temps entre le cours du change de nos coûts en aluminium et celui du prix payé par nos clients pour l'aluminium. Aujourd'hui, la majorité de nos clients a accepté les modifications proposées. Nous sommes en train de négocier avec deux autres clients pour écourter encore plus ce laps de temps.
Liquidité et respect des contrats
Nous avons financé nos besoins de fonds de roulement traditionnels, les dépenses d'investissement et les conditions de service de la dette grâce aux liquidités des exploitations et aux ressources en liquide existantes, y compris les emprunts en vertu de notre facilité de crédit de premier rang et les bénéfices de la vente des créances de nos accords d'affacturage. Depuis le 30 novembre 2006, nous avions une encaisse et une encaisse en espèces de 25 millions d'euros, plus des lignes d'affacturage disponibles de 41 millions d'euros et nous avons utilisé la disponibilité de notre facilité de crédit de premier rang.
La société était en conformité avec les clauses financières de son accord de crédit de premier rang et avec son accord de droit de gage de deuxième rang, en ce qui concerne la clôture de la période au 30 septembre 2006. Néanmoins, nous ne remplissons pas, actuellement, certaines clauses non-financières liées aux facilités de crédit de premier rang et de droit de gage de deuxième rang, en raison de notre échec pour avertir les prêteurs, avant certaines modifications des documents structuraux de nos filiales, de notre intention d'offrir aux préteurs une sûreté réelle sur nos actifs argentins au sein d'une période de temps spécifiée en vertu de nos facilités de crédit de premier rang et de droit de gage de deuxième rang. Nous sommes actuellement en discussion avec les agents des prêteurs de ces facilités afin de renoncer aux dits manquements. Il n'y a aucune garantie que nous serons capables d'obtenir une clause d'abandon acceptable pour nous, ou de tout. D'autre part, nos prévisions indiquent que nous ne pourront pas respecter les clauses financières de nos facilités de crédit de premier rang et de droit de gage de deuxième rang à la clôture du quatrième trimestre, le 30 décembre 2006. En réponse au manquement desdites clauses financières, tous les emprunts disponibles relatifs à la facilité de crédit de premier rang ne seront plus autorisés sans l'accord de nos prêteurs. D'autre part, suite à ce manquement, les prêteurs de droit de gage de premier et deuxième rang auront la possibilité d'exercer leurs droits respectifs, y compris d'exiger de paiement des sommes dues en vertu des facilités de crédit de premier rang et du droit de gage du deuxième rang. Le cas échéant, les obligataires seraient autorisés à déclarer l'agrégat principal et l'intérêt non payé courant en vertu de la reconnaissance de dette liée et redevable, conformément aux manquements des obligations corrélatives du contrat de reconnaissance de dette.
Afin de garantir un flux suffisant de capitaux pour le financement des exploitations à très court terme, nous examinons plusieurs options pour améliorer notre liquidité à très court terme. Nous avons obtenu des engagements définitifs de certains clients relatifs à des conditions de paiement plus favorables, et nous négocions avec un tiers pour obtenir un prêt qui sera employé pour financer les besoins de liquidité de la société. En outre, la conclusion de la transaction Nemak fournira un encaissement qui permettra d'acquitter une partie de nos obligations de l'encours de la dette. La détérioration du marché de l'automobile, les fluctuations défavorables du change, et le financement d'un nouveau tiers affectera de façon adverse le montant du fonds disponible pour le rachat de notre reconnaissance de dette, qui était envisagé au moment de l'annonce de la transaction de Nemak. Telle qu'elle a été annoncée préalablement, la conclusion de la transaction avec Nemak est sujette à diverses conditions, incluant la réception de consentements et de décharges de nos obligataires et autres conditions d'usage, y compris les approbations réglementaires. Il n'y a aucune garantie que nous parviendrons à obtenir des moyens financiers supplémentaires ou que la transaction avec Nemak s'achève à temps pour fournir une liquidité suffisante au financement de nos exploitations, ou les deux. En cas de non-conclusion de la transaction avec Nemak, et que la société n'obtienne pas un financement supplémentaire d'un tiers, la société étudiera toutes les options disponibles en fonction de ses besoins de liquidité.
Les résultats à la clôture des neufs premiers mois, le 30 septembre 2006 et 2005, y compris ceux ici présents, sont non-vérifiés et ils ont été présentés conformément aux PCGR nord-américains.
Autres ventes d'actifs
Le 13 décembre 2006, la société a rempli une lettre d'intention sans obligation de vente pour l'une ou plusieurs filiales de BAVARIA Industriekapital AG de tous les titres de participation synthétique de la société de ses exploitations européennes restantes, en particulier, ses filiales situées en France, en Italie et en Allemagne. Suite à cette transaction, les participations restantes de la société seraient sa coentreprise en Turquie, ses exploitations de moulage à modèle perdu des Etats-Unis et les titres de participation synthétique au sein de la société Nemak. La conclusion de la transaction est sujette à un nombre de conditions, incluant l'exécution d'un accord définitif, la signature de diligences dues satisfaisantes et de l'approbation définitive par le conseil d'administration de la société de l'accord définitif et de toutes les transactions envisagées correspondantes.
Fin de la soumission et de la sollicitation de consentement
La société a également annoncé l'expiration de son appel d'offre pour toutes ses 11 3/8 % reconnaissances de dette dues en 2011 (les << Señor Notes >>) et la sollicitation de consentement correspondante pour modifier l'acte régissant les reconnaissances de dette et les droits d'inscription s'y rattachant. Toutes les reconnaissances de dette qui ont été préalablement soumises seront prochainement renvoyées aux soumissionnaires, conformément aux procédures décrites dans l'offre de la société pour l'achat et le dépôt de la sollicitation de consentement, datant du 16 novembre 2006. La société examine actuellement ses options quant aux conditions de l'appel d'offre et la sollicitation de consentement et envisage de relancer l'offre sous des conditions contractuelles n'ayant pas encore été déterminées.
Les personnes ayant des questions concernant le renvoi des reconnaissances de dette soumises devront contacter The Bank of New York et The Bank of New York (Luxembourg) S.A. (One Canada Square, London E14 5AL, England, Attention : Corporate Trust Administration, e-mail : lloydgeorge@bankofny.com, Tél.: +44-207-964-6461), en vertu de leurs fonctions d'Agent d'information.
Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre d'achat ou une sollicitation à une offre de vente d'une quelconque reconnaissance de dette.
Vente de certains actifs à Nemak
Le 2 novembre 2006, la société a annoncé la signature d'un accord de vente définitif de certains actifs à Tenedora Nemak, S.A. de C.V., une filiale d'ALFA, S.A.B. de C.V. Les clauses de l'accord stipulent que la société vendra ses exploitations nord-américaines (à l'exception de ses installations de moulage à modèle perdu d'Alabama qui resteront aux mains de la société), et ses exploitations et participations en Amérique du Sud, en Chine et en Pologne.
En contrepartie pour les exploitations vendues, TK Aluminum percevra 495,9 millions de dollars en espèces, en plus d'une participation synthétique après la clôture de l'affaire avec Nemak.
La transaction, qui est supposée s'achever au cours du premier trimestre de 2007, a été approuvée par les conseils d'administration de Tk Aluminum et Nemak respectifs. La clôture de l'accord est sujette à diverses conditions, y compris la réception par le vendeur de certains consentements et décharges de la part des obligataires de TK Aluminum, et de certaines autres conditions d'usage, y compris les approbations réglementaires. Le 30 novembre 2006, la période d'attente régie par la loi Hart- Scott- Rodino Antitrust Improvements Act est terminée en ce qui concerne la vente des actifs aux Etats-Unis.
Chine
Le 26 avril 2006, la société a signé un accord pour augmenter son investissement dans Nanjing Teksid Aluminum Foundry Co, Ltd. ("NTAF"), qui exploite la fonderie d'aluminium située à Nanjing en Chine. L'approbation du gouvernement chinois a été reçue en juillet dernier. Par conséquent, la société investira 3,1 millions de dollars supplémentaires dans capital autorisé NTAF. Depuis le 30 septembre 2006, 50 % de l'investissement supplémentaire a été payé. Ce dernier élèvera les droits de participation à 51 % approximativement. Simultanément, SIMEST, une entreprise publique italienne fournissant des aides financières spécifiques aux sociétés italiennes pour des investissements directs à l'étranger, investira 2,8 millions de dollars supplémentaires, représentant 19 % des actions participatives. Selon l'accord, SIMEST cédera à Teksid Aluminum les droits de vote correspondants, en élevant ainsi le total des droits de vote de Teksid Aluminum dans le NTAF à près de 70 %. Depuis le 30 septembre 2006, la société a jugé bon de concevoir son investissement non plus comme une entité à intérêt variable et, conformément, de tenir compte pour le NTAF de la mise en équivalence basée sur l'approche de la méthode de votation.
Indemnisation de FIAT
Le 11 juillet 2006, la société a conclu ses négociations en cours et signé un accord de règlement avec Teksid S.p.A, qui est contrôlée par FIAT, en ce qui concerne les créances à recouvrer conformément au contrat d'achat initial, datant du 2 août 2002. L'accord de règlement stipule que Teksid S.p.A paiera à la société 30 millions d'euros moyennant divers versements. Depuis le 30 septembre 2006, Teksid S.p.A a versé à la société 9,5 millions d'euros. Conformément aux clauses de l'accord de règlement, la société est autorisée à percevoir 1 million d'euros supplémentaire le 31 décembre 2007 et 1,5 million d'euros le 31 décembre 2007 (sujet à un achèvement substantiel de certaines améliorations de la machinerie et de certaines usines) et un paiement de 18,0 millions d'euros à la libération par FIAT S.p.A de sa garantie accordée en faveur d'une filiale de la société.
Affacturage
Le 25 août 2006, la société a conclu un accord préalable de transfert (Account Purchase Agreement) << APA >>, selon lequel un tiers peut acheter les créances choisies de l'une des filiales de la société aux États-unis, selon les principes de recours ou non-recours d'un possible recouvrement. Le plafond maximum établit par l'APA est de 20 millions de dollars. En décembre 2006, le plafond maximum de l'APA est passé à 30 millions d'euros.
À propos de Teksid Aluminum
Teksid Aluminum est un important fabricant indépendant de pièces-moteur en aluminium destinées au secteur automobile Nos principaux produits incluent des têtes de cylindre, des blocs cylindre, des boîtes de transmission et des éléments de suspension. Nous exploitons 15 ateliers de fabrication en Europe, en Amérique du Nord, en Amérique du Sud et en Asie. Des renseignements sur Teksid Aluminum sont disponibles sur notre site Web à l'adresse www.teksidaluminum.com.
Jusqu'en septembre 2002, Teksid Aluminum était une division de Teksid S.p.A., qui appartenait à Fiat. À la suite d'une série de transactions réalisées entre le 30 septembre 2002 et le 22 novembre 2002, Teksid S.p.A. a vendu ses activités de fonderie d'aluminium à un consortium de fonds d'investissements contrôlé par des investisseurs en actions parmi lesquels se trouvent des affiliés de Questor Management Company, LLC, JPMorgan Partners, Private Equity Partners SGR SpA et d'AIG Global Investment Corp. Depuis cette vente, Teksid Aluminum appartient à ces investisseurs en actions par le biais de TK Aluminum Ltd., une société de portefeuille basée aux bermudes.
Rapprochement de la perte nette du BAIIDA et du BAIIDA ajusté
Le BAIIDA ajusté est une mesure supplémentaire de notre rentabilité qui n'est pas requise par, ou présentée conformément aux PCGR des États-Unis. En outre, le BAIIDA ajusté ne devrait pas être pris comme une alternative au revenu net (perte) ou tout autre mesure de rentabilité dérivée conformément aux PCGR des Etats-Unis, ou aux flux de trésorerie des activités d'exploitation comme une mesure de la liquidité.
Les chiffres suivants représentent un rapprochement de la perte nette du BAIIDA et du BAIIDA ajusté :
Trois mois clos, Neuf mois clos, le 30 septembre le 30 septembre (en milliers d'euros) 2006 2005 2006 2005 Perte nette (22 798) (9 016) (66 568) (19 762) Dépréciation et amortissement 15 241 15 941 43 437 47 535 Impôt sur le revenu (bénéfice) (1 865) (1 358) (4 080) 6 043 Dépense intérêts débiteurs nets (revenus) 17 668 12 429 44 589 36 747 BAIIDA 8 246 17 996 17 378 70 563 Perte nette des filiales 2 108 67 2 178 317 Pertes nettes du change (164) (2 485) 9 044 (22 255) en devise (bénéfice) Autres dépense nettes (revenu) (291) (167) (804) 264 Restructuration / Cessation / frais de remboursement anticipés 1 579 1 827 6 353 5 053 Dépôt SEC, SOA, et Frais de l'offre d'échange 47 314 346 2 907 Autres dépenses et postes non-récurrents - (271) - 459 Honoraires payables aux filiales des investisseurs 625 622 1 875 1 872 Changement dans le traitement comptable du bail (a) - (1,506) - (4,189) Changement dans le principe comptable de l'indemnité sous forme d'actions (SFAS 123R) (b) 93 - 281 - BAIIDA ajusté 12 243 16 397 36 651 54 991 (a) Suite à la modification de notre accord de crédit, le changement du principe comptable par rapport au bail synthétique n'est plus appliqué dans l'ajustement du BAIIDA. (b) Grâce au changement du traitement comptable des frais d'indemnisation sous forme d'actions (SFAS 123 R adopté le 1er janvier 2006), pour les objets des créances accordées, la société devrait appliquer, aux mesures financières pertinentes, les mêmes principes comptables existants à la date de clôture, le 30 septembre 2002.
Le département de gestion estime que le BAIIDA ajusté facilite les comparaisons de la rentabilité entre les mêmes périodes et entre les sociétés en éliminant les différences potentielles causées par les variations des structures financières (touchant les intérêts débiteurs), les positions d'impôt (telles que l'effet sur les périodes ou les sociétés des changements des taux d'imposition effectifs ou les pertes nettes d'exploitation) et des années et de l'amortissement du registre des actifs corporels (affectant les dépenses d'amortissement). La société présente le BAIIDA ajusté comme principe de base sur lequel certains tests financiers sont mesurés en vertu de ses facilités de droit de gage de deuxième rang et de crédit de premier rang. La société présente également le BAIIDA parce que la gestion pense qu'il est fréquemment employé par les analystes financiers, les investisseurs et autres parties intéressées dans l'estimation de sociétés semblables, dont la grande majorité présente le BAIIDA lorsqu'elles publient leurs états financiers. Néanmoins, les deux BAIIDA et BAIIDA ajusté sont des instruments d'analyses présentant certaines limitations et ils ne peuvent pas être utilisés de forme isolée, ou en substitution d'une analyse des résultats d'exploitation de la société rapportés selon PCGR des États-Unis. Parmi ces limitations figurent : de telles mesures ne peuvent refléter les décaissements de la société ou les futurs besoins de dépenses d'investissement ou les engagements contractuels ; de telles mesures
ne reflètent pas les changement dans, ou les besoins de liquidité pour, les besoins du fonds de roulement de la société ; de telles mesures ne reflètent pas l'intérêt débiteur significatif, ou les nécessités en espèces pour verser l'intérêt et les principaux paiement, sur la dette de la société ; bien que la dépréciation et l'amortissement ne soient pas des charges en liquide, les actifs étant dévalorisés et amortis devront être remplacés dans le futur, de telles mesures ne reflètent pas un quelconque besoin de liquidité dans ce sens ; de telles mesures ne sont pas ajustées pour tous les revenus non-liquides ou postes de dépenses qui sont reflétés dans les états des flux de trésorerie de la société ; et d'autres sociétés du même secteur industriel peuvent calculer de telles mesures de façon différente, en limitant l'utilité desdites mesures à une seule mesure comparative.
À cause de ces limitations, le BAIIDA et BAIIDA ajusté ne devraient pas être considérés comme une mesure de la liquidité disponible de la société pour investir dans la croissance de son activité.
Pour obtenir de plus amples informations, veuillez contacter Massimiliano Chiara, Directeur financier, au +39-011-979-4889 Pour de plus amples informations, veuillez contacter Massimiliano Chiara, Directeur financier, au +39-011-979-4889 Pour de plus amples informations, veuillez contacter Massimiliano Chiara, Directeur financier, au +39-011-979-4889