Hsbc continental europe1 : resultats annuels et du second semestre 2021

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Regulatory News:

Le Conseil d'Administration de HSBC Continental Europe, réuni le 22 février 2022, a examiné les résultats du second semestre et arrêté les comptes de la banque pour l’année 2021.

La performance de HSBC Continental Europe en 2021 reflète un retour à la rentabilité, portée par les bénéfices de la reprise économique pour nos clients et par les premiers effets de la transformation de nos métiers. La croissance de la Banque de financement et d’investissement et de la Banque d’entreprises a démontré la force de notre franchise internationale et a renforcé notre ambition de devenir la première banque internationale de financement et de marchés pour les entreprises en Europe continentale. A l’appui de cette stratégie, HSBC Continental Europe a annoncé en novembre 2021 la signature d’un Accord-Cadre relatif à la cession planifiée des activités de banque de détail en France.

Résultats annuels 2021

Le résultat avant impôt consolidé publié est de 285 millions EUR, en hausse par rapport à une perte de 945 millions EUR en 2020 qui comprenait des éléments de coûts exceptionnels pour 758 millions EUR et une variation défavorable de la PVIF (Present Value of In Force long-term insurance business²) pour 123 millions EUR, contre une variation favorable de 187 millions EUR en 2021.

Le produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes de crédit attendues publié est de 2 363 millions EUR, en hausse par rapport à 2 121 millions EUR en 2020. La hausse s’explique par une variation favorable de la PVIF de l’activité Assurance-vie (187 millions EUR, contre une variation défavorable de 123 millions EUR en 2020) et une forte croissance des revenus de la Banque de financement et d’investissement, ainsi que par des revenus en hausse pour la Banque d’entreprises. La hausse est en partie compensée par les pertes liées au repositionnement des Activités de marchés et de conservation de titres. Les activités de Gestion d’actifs et d’Assurance-vie ont bénéficié de conditions de marchés favorables et d’une activité commerciale soutenue tandis que la performance générale de la Banque privée et de gestion de patrimoine reste impactée par la persistance de taux d’intérêt bas.

Les variations relatives aux dépréciations pour pertes de crédit attendues publiées constituent une charge de 33 millions EUR, contre une charge de 289 millions EUR en 2020. La baisse des dépréciations pour pertes de crédit attendues reflète l’amélioration de l’environnement économique actuel et ses perspectives.

Les charges d’exploitation publiées s’élèvent à 2 046 millions EUR, en baisse par rapport à 2 777 millions EUR en 2020. Cette baisse est liée à la non-récurrence d’éléments exceptionnels comptabilisés l’année dernière (la dépréciation d’immobilisations corporelles et incorporelles pour 500 millions EUR et des charges de restructuration pour 258 millions EUR), à des amortissements moindres et à une réduction des charges de personnel. La baisse est partiellement compensée par des coûts liés à la transformation et une augmentation de 38 millions EUR des contributions au Fonds de Résolution Unique par rapport à l’année dernière.

Le résultat net part du groupe publié est de 269 millions EUR en 2021, contre un résultat de -1 022 millions EUR en 2020.

Le bilan consolidé de HSBC Continental Europe présente un montant total d’actifs de 223 milliards EUR au 31 décembre 2021, par rapport à 237 milliards EUR au 31 décembre 2020.

Au 31 décembre 2020, HSBC Continental Europe affiche un ratio LCR³ de 145% et un ratio NSFR⁴ de 130%. La banque présente un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) non-phasé de 12,0% et un ratio de fonds propres totaux non-phasé de 16,5%. Le ratio de levier non-phasé est de 4,2%. Le ratio de solvabilité de la compagnie d’assurance-vie est de 292%⁵.

Résultats du second semestre 2021

Le résultat avant impôt consolidé publié est de 98 millions EUR, contre un résultat de -295 millions EUR au deuxième semestre 2020.

Le produit net bancaire avant variations relatives aux dépréciations pour pertes de crédit attendues publié s'élève à 1 067 millions EUR, à comparer à 1 191 millions EUR sur le second semestre 2020. La baisse s’explique par des pertes liées au repositionnement des Activités de marchés et de conservation de titres.

Les variations relatives aux dépréciations pour pertes de crédit attendues publiées constituent une charge de 34 millions EUR, contre une charge de 60 millions EUR au second semestre 2020. L’amélioration porte sur la Banque d’entreprises et la Banque privée et de gestion de patrimoine.

Les charges d’exploitation publiées s’établissent à 935 millions EUR, contre 1 426 millions EUR au deuxième semestre 2020. La baisse est expliquée par la non-récurrence des charges de restructuration et des dépréciations d’immobilisations corporelles comptabilisées au second semestre 2020, mais aussi par les effets des plans de restructuration en 2021.

Cession planifiée des activités de banque de détail en France

Le 25 novembre 2021, HSBC Continental Europe a signé un Accord-Cadre avec Promontoria MMB SAS (« My Money Group ») et sa filiale Banque des Caraïbes SA relatif à la cession planifiée des activités de banque de détail en France de HSBC Continental Europe. Cela faisait suite à la signature d’un Protocole d’Accord le 18 juin 2021 et à la finalisation des processus d’information et de consultation des comités sociaux et économiques (CSE) de chaque partie.

La cession planifiée, sous réserve d’obtention des autorisations réglementaires et de la réalisation de certaines conditions, inclut : les activités de banque de détail en France de HSBC Continental Europe, la marque Crédit Commercial de France (« CCF ») et les participations de HSBC Continental Europe de 100% dans HSBC SFH (France) et de 3% dans Crédit Logement.

En parallèle, plusieurs autres accords ont été conclus, visant à assurer une continuité de service aux clients de la banque de détail de HSBC Continental Europe qui détiennent des produits de gestion d’actifs proposés par HSBC Global Asset Management (France) et HSBC REIM (France) ou des produits d’assurance-vie ou de prévoyance proposés par HSBC Assurances Vie (France).

Les conditions de la cession planifiée prévoient que HSBC Continental Europe transfère les activités à l’acquéreur avec une valeur nette des actifs d’environ 1,65 milliard EUR, soumise à des ajustements (à la hausse ou à la baisse) dans certaines circonstances, pour un prix de 1 EUR. La cession planifiée génèrerait une perte avant impôt pour HSBC Continental Europe estimée à 2 milliards EUR. Il est actuellement anticipé que la majeure partie de la perte avant impôt soit comptabilisée en 2022 dans les états financiers consolidés de HSBC Continental Europe préparés en normes IFRS. Une perte de 1,8 milliard EUR a été comptabilisée en 2021 dans les comptes sociaux de HSBC Continental Europe préparés en normes françaises.

Programmes d’aide à la clientèle

HSBC Continental Europe a continué de soutenir ses clients avec des encours de crédit liés aux programmes d’aide à la clientèle s’élevant à 4,0 milliards EUR au 31 décembre 2021, dont 3,4 milliards EUR de prêts garantis par l’Etat.

Résultats ajustés⁶ 2021 par ligne métier

HSBC Continental Europe a modifié la segmentation de ses lignes métiers en 2021 en divisant la ligne métier « Banque de financement, d’investissement et de marchés » en trois lignes métiers : « Activités de marchés et de conservation de titres », « Banque de financement et d’investissement » et « Banque de financement, d’investissement et de marchés – Autres activités ». Les données financières portant sur l’année 2020 ont été re-présentées en conséquence, sans aucun impact sur les résultats financiers consolidés.

Banque de financement et d’investissement

Le résultat avant impôt ajusté s’élève à 256 millions EUR, par rapport à 75 millions EUR en 2020. La hausse s’explique par des revenus en augmentation pour toutes les catégories de produits grâce à une croissance de l’activité, dont des volumes en hausse pour l’Euroclearing et Capital Markets and Advisory, ainsi que par une reprise de provisions pour pertes de crédit attendues, contre une charge en 2020.

Les encours de crédits à la clientèle s’élèvent à 16,9 milliards EUR au 31 décembre 2021, en hausse de 3,3 milliards EUR par rapport à 2020, entrainés par une croissance des crédits aux entreprises au second trimestre 2021.

HSBC a réalisé en 2021 une performance particulièrement forte sur l’activité d’émission primaire actions (ECM), en étant le deuxième Coordinateur global sur le marché ECM en France⁷. Le métier a aussi connu un important succès en Espagne, où il a été le premier Teneur de livre pour les introductions en bourse, ainsi qu’en Italie, en Belgique et en Suède.

Activités de marchés et de conservation de titres

Le résultat avant impôt ajusté est de -116 millions EUR, contre un résultat de -138 millions EUR en 2020, porté par la hausse des revenus Actions (qui ont bénéficié d’une offre de produits plus large et d’un plus grand nombre de mandats ECM), conservation de titres et change, partiellement compensée par des revenus plus faibles sur les activités de taux et de crédit et financement sur titres, ainsi qu’une hausse des contributions au Fonds de Résolution Unique.

HSBC Continental Europe est la plateforme du Groupe pour les produits de taux libellés en Euros et assure un rôle-clé pour répondre aux besoins des clients entreprises et institutionnels en Europe et dans le monde entier.

Banque de financement, d’investissement et de marchés – Autres activités

La ligne métier Banque de financement, d’investissement et de marché – Autres activités englobe les activités qui sont hors du périmètre des Activités de marchés et de conservation de titres et de la Banque de financement et d’investissement, dont principalement l’activité Principal Investments qui regroupe les activités de fonds de placement de HSBC. Le résultat avant impôt ajusté est de 8 millions EUR, par rapport à -10 millions EUR en 2020, et est lié à l’amélioration des conditions de marchés.

Banque d’entreprises

Le résultat avant impôt ajusté s’établit à 222 millions EUR, par rapport à 63 millions EUR en 2020. La hausse est liée à une réduction du coût du risque et à la croissance des revenus.

Au 31 décembre 2021, les encours de crédits s’élèvent à 17,8 milliards EUR et les encours de dépôts sont en hausse de 6% à 28,6 milliards EUR, en lien avec la croissance de l’activité de Gestion de liquidité et de trésorerie.

HSBC Continental Europe demeure un partenaire de choix pour les entreprises cherchant à s’implanter à l’étranger ainsi que pour les entreprises étrangères souhaitant se développer en Europe continentale. Les revenus générés par les clients de HSBC Continental Europe dans les autres entités du Groupe HSBC représentent 40% des revenus générés en Europe continentale par ces mêmes clients.

Banque privée et de gestion de patrimoine

Le résultat avant impôt ajusté est de 198 millions EUR, contre -280 millions EUR en 2020. La hausse est principalement liée à une variation favorable de la PVIF pour un montant de 187 millions EUR (à comparer à un mouvement défavorable de 123 millions EUR en 2020), à la non-récurrence de la dépréciation d’immobilisations corporelles ayant eu lieu l’année dernière et à une reprise de provisions pour pertes de crédit attendues (contre une charge en 2020). L’activité de Gestion d’actifs a réalisé une performance positive grâce à des conditions de marchés favorables et une activité commerciale soutenue, pendant que la persistance de taux d’intérêt bas a continué de peser sur les revenus des activités de banque de détail.

Les encours de crédit, à 24,6 milliards EUR, sont globalement stables par rapport à 2020. Les actifs confiés par les clients particuliers sont en hausse de 4% à 62 milliards EUR en 2021, avec une hausse de 6% des encours de dépôts à 22,4 milliards EUR et une hausse des encours sous gestion portée par des conditions de marchés favorables.

Les engagements d'assurance-vie gérés par la compagnie d’assurance sont en hausse de 1%, de 23,2 milliards EUR en 2020 à 23,5 milliards en 2021, dont 6,2 milliards EUR de contrats libellés en unités de compte, en hausse de 1,1 milliard EUR grâce à des conditions de marchés favorables et une collecte nette positive. La collecte brute portant sur les contrats libellés en unités de compte représente 44% de la collecte brute totale en 2021, contre 39% pour le marché⁸ et 39% l’année dernière.

Corporate Centre

Le segment Corporate Centre comprend des éléments de produits et de charges qui ne sont pas affectés aux lignes métiers. Le résultat avant impôt ajusté s’établit à -37 millions EUR, contre -41 millions EUR en 2020.

Annexe

Les procédures d’audit des comptes sont en cours.

Compte de résultat consolidé simplifié

Création d’une plateforme intégrée pan-européenne de financement et de marchés pour les entreprises

Dans le cadre de notre transformation, et sous réserve d’obtenir les autorisations réglementaires et de consulter les instances représentatives du personnel, il est prévu que HSBC Germany devienne une succursale de HSBC Continental Europe. Cela nous permettra d’améliorer les services rendus à nos clients en simplifiant notre structure d’entreprise et en adoptant des systèmes et processus communs. De plus, HSBC Continental Europe a l’intention d’obtenir les autorisations réglementaires pour que HSBC Malta et HSBC Private Bank Luxembourg deviennent des filiales, en lien avec les obligations découlant de l’Article 21 ter de la Directive 2013/36/UE du 26 juin 2013. Cette directive exige des groupes bancaires qui ont leur siège hors de l'Union Européenne et qui ont des activités importantes dans l’Union Européenne d’établir une entreprise mère intermédiaire au sein de l'Union Européenne d’ici le 30 décembre 2023.

Present Value of In-Force long-term insurance business (PVIF)

HSBC Continental Europe, au travers de sa filiale HSBC Assurances Vie (France), comptabilise l’activité d’assurance-vie selon la méthode de l’embedded value, laquelle fournit notamment un cadre complet d’appréciation du risque et de valorisation. La PVIF correspond à la valeur actualisée des marges futures liées aux contrats d’assurance existants.

Le calcul de la PVIF se fonde sur des hypothèses qui tiennent compte des risques et incertitudes de l’activité. Pour procéder à cette projection de flux de trésorerie, une série d’hypothèses concernant les évolutions futures des contrats d’assurance est formulée par HSBC Assurances Vie (France), qui prend en compte les conditions de marché locales et l’appréciation de la Direction sur les tendances locales futures.

En 2021, la variation favorable de PVIF est de 187 millions EUR.

Evénements postérieurs à la clôture

Le 22 février 2022, le Conseil d’Administration a convoqué une Assemblée Générale Extraordinaire pour le 11 mars 2022 pour proposer une augmentation de capital de 700 millions EUR.

Indicateurs alternatifs de performance

Afin d’améliorer la lisibilité de la revue de sa performance, HSBC a choisi, en complément des données comptables publiées, de présenter ses principaux agrégats et soldes intermédiaires de gestion selon une vision dite “ajustée”. Cette vision consiste à retraiter les données publiées de l’incidence des variations de périmètre et de change entre deux périodes de revue ainsi que de certains éléments significatifs dont la liste et les montants concernant HSBC Continental Europe se trouvent ci-après :

Résultat ajusté par ligne métier

HSBC Continental Europe

HSBC Continental Europe, dont le siège est situé à Paris, est une filiale du groupe HSBC. HSBC Continental Europe inclut, outre ses activités bancaires en France, les activités de 10 succursales européennes (Belgique, Espagne, Grèce, Irlande, Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Pologne, République Tchèque et Suède). HSBC Continental Europe a pour mission de servir les clients d’Europe continentale pour leurs besoins dans le monde entier et les clients des autres pays du Groupe pour leurs besoins en Europe continentale.

Le Groupe HSBC

HSBC Holdings plc, maison-mère du Groupe HSBC, a son siège situé à Londres. Le Groupe sert des clients dans le monde entier au travers d’implantations réparties dans 64 pays et territoires en Europe, Asie, Amérique du Nord et Latine, Moyen-Orient et Afrique du Nord. Avec 2 958 milliards USD d’actifs au 31 décembre 2021, HSBC est l’un des premiers groupes de services bancaires et financiers au monde.

¹ HSBC Continental Europe inclut, outre ses activités bancaires en France, les activités de 10 succursales européennes (Belgique, Espagne, Grèce, Irlande, Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Pologne, République Tchèque et Suède)
² cf. annexe
³ Calculé selon les termes de l’Acte délégué de l'UE
⁴ Calculé selon le texte CRR II (règlement UE 2019/876)
⁵ Non audité
⁶ Les résultats ajustés sont des indicateurs alternatifs de performance où les impacts liés aux “éléments significatifs” et aux variations de change entre deux périodes de revue sont retraités (cf. annexe)
⁷ Sources : Dealogic, Full Deal Value
⁸ Source : France Assureurs

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