Stedim S.A. fusionne avec Sartorius Biotechnology (AcT)

Sartorius A.G. devient l’actionnaire majoritaire de la nouvelle entité

• Stedim et ses fondateurs ont signé un accord définitif avec Sartorius conduisant à la prise de contrôle de Stedim par Sartorius
• Stedim fusionne avec la division Biotechnology de Sartorius pour créer un leader mondial de la fourniture à l’industrie biopharmaceutique
• Les deux entreprises ont une très forte complémentarité en termes d’offre produits, de R&D et de couverture géographique
• Les fondateurs et actionnaires majoritaires de Stedim soutiennent pleinement la transaction et resteront actionnaires du nouvel ensemble

Aubagne, le 21 février 2007 – Stedim S.A., le leader mondial des systèmes-poches à usage unique à destination de l’industrie biopharmaceutique et VL Finance son principal actionnaire ont signé aujourd’hui un accord formel avec Sartorius A.G., un leader Biopharm au plan mondial des équipements et systèmes pour l’industrie. Selon les termes de cet accord, Sartorius acquiert une part importante du capital de Stedim qui sera fusionné avec sa division Biotechnology. Sartorius propose un prix de 43 euros par action Stedim.

Le rapprochement des activités Biotech de Stedim et Sartorius permet au nouveau groupe constitué de renforcer considérablement sa position sur le marché en forte croissance de la Biopharmacie. Le management de Stedim et son conseil d’administration apportent leur soutien à l’opération. La transaction, soumise à l’agrément des autorités de la concurrence, devrait être finalisée au début de l’été 2007.

Bernard Lemaître, Président du conseil d’administration de Stedim, déclare : “Il est important de souligner que chacune des deux sociétés apporte une position de leader dans ce projet de consolidation. Pour sa part, Stedim est le numéro un mondial incontesté des systèmes-poches à usage unique et de la technologie de congélation contrôlée de protéines thérapeutiques.
En réalisant cette alliance entre sociétés servant les mêmes clients et possédant un portefeuille de produits complémentaires, notre objectif premier sera de mettre en oeuvre un projet stratégique et industriel dont le résultat sera largement supérieur à la simple addition des deux sociétés.
Une fois combinées, Sartorius Biotechnology et Stedim Biosystems ont l’ambition réaliste de devenir dans les 5 prochaines années un leader mondial des systèmes à usage unique. Aucun autre groupe ne peut offrir à l’industrie biopharmaceutique un panel aussi large de solutions technologiques. Ensemble, nous atteindrons la taille critique indispensable pour établir un leadership fort sur le marché biopharmaceutique caractérisé par une croissance à deux chiffres tout en proposant à nos clients une couverture s’étendant de l’Amérique du Nord à l’Europe et à l’Asie-Pacifique".

Stedim est un fournisseur de l’industrie biopharmaceutique et le leader mondial des systèmes-poches à usage unique pour la Biotechnologie. Au delà d’être le pionnier dans le domaine des poches à usage unique, Stedim est présent sur le segment des portes de transfert en milieu stérile et détient la seule technologie permettant la congélation contrôlée des protéines thérapeutiques. Chacune de ces technologies offre un potentiel de croissance significatif. En 2006, la société a réalisé un chiffre d’affaire de 91.4 millions d’euros dont 44% en Amérique du Nord. Stedim emploie 550 personnes en  France, aux États-Unis et en Tunisie et est cotée sur Euronext Paris.

Dr. Joachim Kreuzburg, CEO et Chairman de Sartorius, commente : “Cette transaction renforce de manière significative notre stratégie visant à offrir à nos clients des solutions intégrées pour la prochaine génération de produits biopharmaceutiques. Elle permet le rapprochement de deux leaders innovants qui partagent une base de clients solide et une vision commune. Les gammes de produits, les plates-formes technologiques et la couverture géographique de nos deux sociétés sont particulièrement complémentaires. A travers cette transaction, Sartorius franchit une nouvelle étape de sa stratégie au profit de ses clients, salariés et actionnaires. Compte tenu des niveaux de croissance de la Biopharmacie et de l’évolution du marché vers les équipements à usage unique, cette opération intervient au moment idéal".

Fondée en 1870, Sartorius est un leader mondial de la fourniture d’équipements et systèmes pour l’industrie Biotech réalisant un chiffre d’affaires de 521 millions d’euros en 2006. Basée à Göttingen et cotée à Francfort, la société est organisée en deux divisions distinctes : Mechatronics (technologie de pesage de précision – 48% du CA 2006) et Biotechnology (filtres et bioréacteurs – 52% du CA 2006). La société est contrôlée par la famille Sartorius.

Détails de la transaction

Les principales étapes de la transaction sont les suivantes :

• Sartorius prend le contrôle de Stedim en acquérant directement et indirectement des titres Stedim détenus par les fondateurs  à un prix de 43€ par action
• Les deux fondateurs restent impliqués dans le nouveau groupe avec une participation significative
• Sartorius présentera une offre publique d’achat pour acquérir le reste des actions Stedim à un prix de 43 euros par action. Detroyat & Associés, expert indépendant nommé par Stedim dans le cadre de l’opération, a d’ores et déjà remis aujourd’hui au conseil d’administration de Stedim une attestation d’équité sur la valeur de 43 euros
• Sartorius proposera de manière alternative aux actionnaires de Stedim de rester au capital et de prendre part à la création de valeur du nouveau groupe. Ainsi, pour les actionnaires qui n’apporteront pas leurs titres à l’offre publique, Sartorius accordera après une période de deux ans une protection à la baisse de 20 euros en cas de décrochage du cours de l’action Stedim en dessous d’une valeur capitalisée égale à 47.5 euros. Cette protection sera égale à la différence (à l’issue d’une période de deux ans) entre 47.5 euros et la valeur moyenne du titre Sartorius Stedim Biotech sur une période de référence de 30 jours de bourse
• Sartorius procédera à la filialisation de sa division Biotechnology et l’apportera à Stedim qui rémunérera cet apport par le biais d’émission de nouveaux titres Stedim à 43 euros. Dans le cadre de cet apport, la valeur d’entreprise de Sartorius Biotechnologie s’élèvera à 550 millions d’euros et sa valeur des fonds propres à 420 millions d’euros
• Sartorius deviendra détenteur de manière définitive des actions de Stedim détenues par ses fondateurs le jour après approbation de l’apport de Sartorius Biotechnology par les actionnaires de Stedim réunis en assemblée générale extraordinaire
• Avec au moins 2/3 du capital de Stedim, Sartorius consolidera intégralement la nouvelle entité dans ses états financiers dès la finalisation de la transaction

La société combinée prendra le nom de “Sartorius Stedim Biotech S.A.” et restera cotée sur Euronext Paris. Le siège social restera celui de Stedim à Aubagne (France). Les principales fonctions opérationnelles seront basées au siège de Sartorius à Göttingen en Allemagne. Le nouveau groupe réalise un chiffre d’affaires 2006 pro-forma de 362 millions d’euros et emploie environ 2 350 salariés.
Sur une base pro-forma 2007, Sartorius Stedim Biotech a un objectif de chiffre d’affaires de 400 - 420 millions pour une marge d’EBITA de 14 - 15%.

Le conseil d’administration de Sartorius Stedim Biotech S.A. sera composé de 7 membres dont 3 issus de Stedim et 4 issus de Sartorius. Dr. Joachim Kreuzburg actuel CEO de Sartorius deviendra le nouveau CEO. Monsieur Bernard Lemaître, fondateur et actuel Président du conseil d’administration de Stedim S.A. et Monsieur le Professeur Arnold Picot, actuel Président du conseil de surveillance de Sartorius A.G., seront tous deux membres du conseil d’administration de la nouvelle entité.

Conférence Call

Le Président de Stedim, Bernard Lemaître et le CEO de Sartorius, Dr. Joachim Kreuzburg, présenteront l’opération lors d’une conférence téléphonique destinée aux investisseurs et aux analystes financiers ce jour à 10h30 :

Numéros de connexion
France : 00 33 (0) 1 70 99 42 97
Allemagne : 00 49 (0) 69 50 07 13 17
Royaume-Uni : 00 44 (0) 20 78 06 19 66

Une interview de Bernard Lemaître et du Dr. Joachim Kreuzburg est également disponible en ligne www.Cantos.com <http://www.Cantos.com>.

Contacts

• Stedim – Mr. Bernard Lemaître, Président - Tel : 00 33 (0)4 42 84 56 00
  Email: b-lemaitre@stedim.fr
• Sartorius – Dr. Joachim Kreuzburg, CEO - Tel : 00 49 (0)551 308 3438
  Email: joachim.kreuzburg@sartorius.com
• Lazard Frères – Mr. Frédéric Bir - Tel : 00 33 (0)1 44 13 00 25
  Email: frederic.bir@lazard.fr
• AMP Consultants –  Mr. Alain Bocher - Tel : 00 33 (0)1 40 55 01 84
  Email: alainbocher@ampconsultants.fr

Le présent communiqué a pour seul objet l’information des actionnaires et du public. Il ne constitue ni une offre ni une invitation à céder les actions de Stedim S.A. L’offre publique décrite dans ce communiqué n’a pas débuté. Toute offre d’achat sur les titres Stedim sera exclusivement basée sur un projet d’offre publique et sa documentation associée qui sera enregistrée au moment opportun au près des autorités de marché françaises (AMF).