Progression de l''ANR et mise en conformité avec les nouvelles règles de valorisation recommandées par la profession (AcT)

1- Progression de l’ANR

L’Actif Net Réévalué¹ par action, net de dette d’impôt, s’élève à 16,16 € au 31 mars 2007 contre 14,52 € au 31 décembre 2006, en hausse de +11,3% sur la période. Cette progression s’explique par l’accroissement de valorisation de Financière Hélios (+1,6%) lié à l’augmentation du cours de bourse de    Séchilienne-Sidec, et par le changement de méthode de valorisation (+9,7%).

Apax Partners SA a décidé de mettre ses règles internes de valorisation des fonds en conformité avec les nouvelles règles de valorisation recommandées par l’EVCA (European Private Equity and Venture Capital Association).

2- La mise en conformité des règles de valorisation du portefeuille

La mise en conformité des règles de valorisation, entrées en application depuis le 31 mars 2007, consiste à diminuer les décotes appliquées sur les titres du portefeuille pour se rapprocher de la « fair market value » :

• Les titres non cotés de sociétés détenues depuis plus de douze mois dans le portefeuille sont désormais valorisés avec une décote de 30% par rapport à l’échantillon de comparables cotés (contre 40% précédemment) ;
• Les titres cotés sont valorisés au dernier cours de bourse de la période sans décote (contre une décote de 20% à 30% appliquée auparavant). Les titres cotés faisant l’objet de restrictions de négociabilité sont valorisés avec une décote comprise entre 5% et 15% sur le dernier cours de bourse de la période.

3- Une activité d’investissement soutenue au premier trimestre

Après un dernier trimestre 2006 très actif en investissements, la dynamique se poursuit au premier trimestre 2007 pour Amboise Investissement :

• Amboise Investissement a finalisé son investissement dans le Groupe Royer, leader français dans le négoce de chaussures sous licences, qui vient d’acquérir la société Kickers ;
• après l’acquisition de 44% de la société Prosodie en novembre 2006, Camélia Participations, société contrôlée par les fonds Apax, a initié une offre publique d’achat portant sur le reste du capital et détient au total 92,15% du capital de Prosodie ;
• l’entrée d’Apax Partners au capital de GFI Informatique a été annoncée, opération qui reste soumise à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires de GFI le 11 mai prochain.

L’ANR total au 31 mars 2007 s’élève à 167,7 M€ et se décompose de la manière suivante :

• sociétés non cotées² : 90,3%
• trésorerie : 6,6%
• frais d’introduction en bourse : 3,1%

¹Part des Associés Commanditaires

²A noter que les participations suivantes détenues au travers de holdings sont comptabilisées comme non cotées :  Financière Hélios (Séchilienne-Sidec), 3AB Optique Développement, 3AB Optique Espagne et 3AC Finance (Alain Afflelou), Camélia Participations (Prosodie)

A propos d’Amboise Investissement

Amboise Investissement est une société cotée qui investit conjointement avec les fonds gérés par Apax Partners SA et Altamir, société cotée sur Euronext Paris.

Amboise Investissement s’appuie sur le savoir-faire et la stratégie d’investissement d’Apax Partners qui consiste à prendre des participations dans des sociétés en forte croissance dans ses secteurs de spécialisation : Technologies & Telecom, Distribution & Biens de Consommation, Media, Santé, Services aux Entreprises & Services Financiers.

Amboise Investissement est une SCR (Société de Capital Risque) cotée sur le marché Eurolist d’Euronext Paris, Compartiment C, mnémonique : AMB, code ISIN: FR0010307348.

Pour rappel, le projet annoncé lors de l’introduction en bourse d’Amboise Investissement en mars 2006 est une fusion de la société avec Altamir, l’autre société cotée gérée par Apax Partners, lorsque leurs portefeuilles auront convergé.

Altamir et Amboise Investissement ont annoncé que ce projet était à l’étude et qu’il pourrait être suivi d’une augmentation de capital, afin que les deux sociétés puissent poursuivre une politique active d’investissement et maintenir leurs niveaux actuels de co-investissement avec les fonds Apax.

Pour en savoir plus : www.amboise-investissement.fr

Contacts  Presse

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Agathe Heinrich
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e-mail : agathe.heinrich@apax.fr