Molson Coors Beverage Company présente ses résultats pour le premier trimestre de 2025

Relations avec les investisseurs
Traci Mangini, 415 308-0151

Médias
Rachel Gellman Johnson, 314 452-9673

Molson Coors Beverage Company (« MCBC », « Molson Coors » ou la « Société ») (NYSE : TAP, TAP.A; TSX : TPX.A, TPX.B) a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le premier trimestre de 2025.

FAITS SAILLANTS FINANCIERS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2025¹

• Chiffre d’affaires net en baisse de 11,3 pour cent sur la base des résultats déclarés, et de 10,4 pour cent en devises constantes.
• Bénéfice avant impôt, selon les PCGR des États-Unis, de 156,3 millions de dollars, soit une diminution de 41,1 pour cent.
• Bénéfice avant impôt sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) de 131,1 millions de dollars, soit une diminution de 49,5 pour cent en devises constantes.
• Bénéfice net attribuable à MCBC, selon les PCGR des États-Unis, de 121,0 millions de dollars, soit 0,59 dollar par action sur une base diluée. Bénéfice par action dilué sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) de 0,50 dollar par action, en baisse de 47,4 pour cent.
• Mise à jour des indications pour l’ensemble de l’exercice 2025 en ce qui a trait aux principales mesures financières suivantes :
  • Chiffre d’affaires net : baisse à un chiffre peu élevée en devises constantes, comparativement à la prévision précédente d’une hausse à un chiffre peu élevée
  • Bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) : baisse à un chiffre peu élevée en devises constantes, comparativement à la prévision précédente d’une hausse à un chiffre modérée
  • Bénéfice par action dilué sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) : hausse à un chiffre peu élevée en devises constantes, comparativement à la prévision précédente d’une hausse à un chiffre élevée
  • Dépenses d’investissement : 650 millions de dollars, plus ou moins 5 pour cent, comparativement à la prévision précédente de 750 millions de dollars, plus ou moins 5 pour cent
  • Flux de trésorerie disponibles sous-jacents (mesure non conforme aux PCGR) : prévision inchangée à 1,3 milliard de dollars, plus ou moins 10 pour cent

¹ Se reporter à l’Annexe du présent communiqué pour les définitions des mesures financières non conformes aux PCGR, ainsi que pour le rapprochement de ces mesures, y compris les devises constantes.

POINTS DE VUE DU CHEF DE LA DIRECTION ET DE LA CHEF DE LA DIRECTION FINANCIÈRE

Déclaration de M. Gavin Hattersley, président et chef de la direction :

« Le contexte macroéconomique et ses répercussions généralisées sur l’industrie brassicole et les consommateurs, de même que les pressions concurrentielles au sein du secteur EMOAAP, ont eu une incidence sur nos résultats financiers au premier trimestre. Nous avons en outre dû faire face à des facteurs défavorables auxquels nous nous attendions, à savoir la prise en compte de la constitution d’importants stocks aux États-Unis à l’exercice précédent, la résiliation de nos ententes de brassage dans le secteur Amériques et les coûts de transition liés à Fever-Tree.

La conjoncture macroéconomique mondiale est instable. L’incertitude entourant les répercussions des événements géopolitiques et les politiques commerciales mondiales, y compris leurs incidences sur la croissance économique, la confiance des consommateurs, les attentes quant à l’inflation et les taux de change, a exercé une pression sur l’industrie brassicole et les tendances de consommation. Puisque cette incertitude persiste, nous avons ajusté nos indications pour l’ensemble de l’exercice 2025.

Dans ce contexte, nous demeurons déterminés à contrôler ce qui peut l’être. Nous continuons de réaliser des progrès relativement à notre plan d’accélération. Nos marques principales demeurent vigoureuses. Nous avons franchi une étape importante en ce qui a trait à nos initiatives en vue de la transformation du portefeuille en faveur des marques de qualité supérieure en élargissant significativement nos activités liées aux breuvages non alcoolisés grâce à notre partenariat exclusif aux États-Unis avec Fever‑Tree, chef de file mondial des allongeurs gazéifiés haut de gamme. Aussi, alors que nous entamons notre haute saison des ventes, nos plans sont solides, et ce, pour toutes nos marques principales.

Nous prenons des mesures qui nous aideront à faire face aux défis à court terme en ces temps incertains, comme la réduction des dépenses discrétionnaires et des projets d’investissement qui ne sont pas essentiels pour l’entreprise, tout en continuant de soutenir nos objectifs quant à la vigueur et à la croissance à moyen et à long terme de la Société. »

Déclaration de M^me Tracey Joubert, chef de la direction financière :

« Nous demeurons concentrés sur l’amélioration de l’efficience de nos activités grâce à des capacités améliorées, afin de stimuler la croissance des marges. De plus, nous sommes déterminés à protéger et à accroître nos flux de trésorerie disponibles sous-jacents tout en prenant des décisions prudentes en matière d’affectation du capital, qui soutiendront nos initiatives de croissance stratégiques et nous donneront la possibilité de remettre un montant en trésorerie aux actionnaires par l’entremise de dividendes croissants et de rachats d’actions continus. »

RÉSULTATS CONSOLIDÉS – PREMIER TRIMESTRE DE 2025

PRINCIPAUX RÉSULTATS TRIMESTRIELS CONSOLIDÉS (PAR RAPPORT AUX RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2024)

• Chiffre d’affaires net : le tableau suivant présente les facteurs qui expliquent la variation du chiffre d’affaires net pour le trimestre clos le 31 mars 2025 par rapport au trimestre clos le 31 mars 2024 (en pourcentage).

  Net Sales Drivers (unaudited)
  Financial volume		(14.3%)
  Price and sales mix		3.9%
  Currency		(0.9%)
  Total consolidated net sales		(11.3%)

  Le chiffre d’affaires net a diminué de 11,3 pour cent, en raison de la baisse des volumes financiers et de l’incidence défavorable du change, facteurs contrebalancés en partie par la composition favorable des prix et des ventes. Le chiffre d’affaires net a diminué de 10,4 pour cent en devises constantes.

  Les volumes financiers ont diminué de 14,3 pour cent, principalement en raison d’une diminution des livraisons dans les secteurs Amériques et EMOAAP. Les volumes liés aux marques ont diminué de 8,0 pour cent, reflétant une baisse de 7,4 pour cent dans le secteur Amériques et une baisse de 9,8 pour cent dans le secteur EMOAAP.

  La composition des prix et des ventes a eu une incidence favorable de 3,9 pour cent, surtout en raison de la composition favorable des ventes attribuable à la diminution des volumes liés aux ententes de brassage dans le secteur Amériques et de la hausse des prix nets.

• Coût des produits vendus : en baisse de 11,0 pour cent sur la base des résultats déclarés, surtout en raison de la baisse des volumes financiers et de l’incidence favorable du change, facteurs contrebalancés en partie par la hausse du coût des produits vendus par hectolitre. Coût des produits vendus par hectolitre : en hausse de 3,8 pour cent sur la base des résultats déclarés, surtout en raison de l’effet de levier négatif lié aux volumes, de la composition défavorable des ventes découlant de la baisse des volumes liés aux ententes de brassage dans le secteur Amériques et de la transformation du portefeuille en faveur des marques de qualité supérieure et de la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication, facteurs contrebalancés en partie par les initiatives visant à réduire les coûts et des variations favorables des profits ou pertes latents évalués à la valeur de marché liés à nos positions sur dérivés liés aux marchandises. Coût des produits vendus par hectolitre sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) : en hausse de 6,1 pour cent en devises constantes, ce qui s’explique surtout par l’effet de levier négatif lié aux volumes, par la composition défavorable des ventes découlant de la baisse des volumes liés aux ententes de brassage dans le secteur Amériques et de la transformation du portefeuille en faveur des marques de qualité supérieure et par la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication, facteurs contrebalancés en partie par les initiatives visant à réduire les coûts.

• Frais de commercialisation, généraux et d’administration : en baisse de 0,2 pour cent sur la base des résultats déclarés, principalement en raison d’une baisse des investissements au chapitre de la commercialisation et de l’incidence favorable du change, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des frais généraux et d’administration attribuable aux coûts d’environ 30 millions de dollars pour la transition et l’intégration liés à l’acquisition de Fevertree USA, Inc., qui devraient être recouvrés dans le chiffre d’affaires net des périodes futures. Frais de commercialisation, généraux et d’administration sous-jacents (mesure non conforme aux PCGR) : en hausse de 1,2 pour cent en devises constantes.

• Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis : le bénéfice avant impôt selon les PCGR des États-Unis a diminué de 41,1 pour cent sur la base des résultats déclarés, ce qui s’explique surtout par une baisse des volumes financiers, une hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication et la hausse des autres charges d’exploitation découlant de la fermeture planifiée de certaines de nos brasseries artisanales aux États-Unis de même que des coûts de restructuration connexes, facteurs contrebalancés en partie par une hausse des prix nets, une composition favorable, un ajustement favorable de la juste valeur de notre placement dans Fevertree Drinks plc, les initiatives visant à réduire les coûts et les variations favorables des profits ou pertes latents évalués à la valeur de marché liés à nos positions sur dérivés liés aux marchandises.

• Bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) : le bénéfice avant impôt sous-jacent a diminué de 49,5 pour cent en devises constantes, en raison essentiellement de la baisse des volumes financiers et de la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication, facteurs contrebalancés en partie par une composition favorable, la hausse des prix nets et les initiatives visant à réduire les coûts.

• Taux d’imposition effectif et taux d’imposition effectif sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR)

  (Unaudited)		For the Three Months Ended
  		March 31, 2025		March 31, 2024
  U.S. GAAP and Underlying (Non-GAAP) effective tax rate		21%		21%

  Pour le trimestre clos le 31 mars 2025, le taux d’imposition effectif est demeuré stable par rapport à l’exercice précédent.

• Bénéfice net (perte nette) par action dilué attribuable à MCBC : le bénéfice net par action dilué attribuable à MCBC a diminué de 39,2 pour cent, principalement en raison d’une diminution du bénéfice avant impôt selon les PCGR des États-Unis, contrebalancée en partie par une diminution du nombre moyen pondéré d’actions dilué en circulation à la suite des rachats d’actions.

• Bénéfice net sous-jacent (perte nette sous-jacente) par action dilué attribuable à MCBC (mesure non conforme aux PCGR) : le bénéfice net sous-jacent par action dilué attribuable à MCBC a diminué de 47,4 pour cent, principalement en raison d’une diminution du bénéfice avant impôt sous-jacent, partiellement contrebalancée par une diminution du nombre moyen pondéré d’actions dilué en circulation à la suite des rachats d’actions.

PRINCIPAUX RÉSULTATS TRIMESTRIELS DES SECTEURS D’EXPLOITATION (PAR RAPPORT AUX RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2024)

Vue d’ensemble du secteur Amériques

Le tableau suivant présente les résultats du secteur Amériques pour le trimestre clos le 31 mars 2025 par rapport au trimestre clos le 31 mars 2024.

Principaux résultats du secteur Amériques (par rapport aux résultats du premier trimestre de 2024)

• Chiffre d’affaires net : le tableau suivant présente les facteurs qui expliquent la variation du chiffre d’affaires net pour le trimestre clos le 31 mars 2025 par rapport au trimestre clos le 31 mars 2024 (en pourcentage).

  Net Sales Drivers (unaudited)
  Financial volume		(15.6	%)
  Price and sales mix		4.1	%
  Currency		(0.8	%)
  Total Americas net sales		(12.3	%)

  Le chiffre d’affaires net a diminué de 12,3 pour cent, en raison de la baisse des volumes financiers et de l’incidence défavorable du change, facteurs contrebalancés en partie par la composition favorable des prix et des ventes. Le chiffre d’affaires net a diminué de 11,5 pour cent en devises constantes.

  Les volumes financiers ont diminué de 15,6 pour cent, principalement en raison d’une baisse des volumes liés aux marques, de la prise en compte de la constitution de stocks plus importants par les distributeurs à l’exercice précédent afin d’atténuer l’incidence de la grève à la brasserie de Forth Worth, qui a commencé à la mi-février de 2024, et de l’incidence d’environ 4 pour cent de la diminution des volumes liés aux ententes de brassage découlant de la résiliation d’ententes de brassage aux États-Unis et au Canada. Les volumes liés aux marques dans le secteur Amériques ont diminué de 7,4 pour cent, ce qui tient compte de la diminution de 8,8 pour cent aux États-Unis attribuable à la conjoncture macroéconomique, qui a affecté la performance de l’industrie, à la prise en compte d’une croissance à deux chiffres en ce qui concerne nos robustes marques principales à l’exercice précédent et au fait que le trimestre considéré comportait un jour de bourse de moins. Les volumes liés aux marques au Canada ont diminué de 2,7 pour cent.

  La composition des prix et des ventes a eu une incidence favorable de 4,1 pour cent, surtout en raison de la composition favorable des ventes attribuable à la diminution des volumes liés aux ententes de brassage, de la composition des marques positive et de la hausse des prix nets.

• Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis : le bénéfice avant impôt selon les PCGR des États-Unis a diminué de 34,7 pour cent sur la base des résultats déclarés, ce qui s’explique surtout par une baisse des volumes financiers, par la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication, par d’autres charges d’exploitation découlant de la fermeture planifiée de certaines de nos brasseries artisanales aux États-Unis de même que des coûts de restructuration connexes, ainsi que par une hausse des frais de commercialisation, généraux et d’administration, facteurs contrebalancés en partie par une composition favorable, une hausse des prix nets, l’ajustement favorable de la juste valeur de notre placement dans Fevertree Drinks plc et les initiatives visant à réduire les coûts. L’augmentation des frais de commercialisation, généraux et d’administration s’explique surtout par la hausse des frais généraux et d’administration attribuable aux coûts pour la transition et l’intégration liés à l’acquisition de Fevertree USA, Inc., qui se sont chiffrés à environ 30 millions de dollars et devraient être recouvrés dans le chiffre d’affaires net des périodes futures. Elle a été contrebalancée en partie par une baisse des investissements au chapitre de la commercialisation.

• Bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) : le bénéfice avant impôt sous-jacent a diminué de 36,8 pour cent en devises constantes, en raison essentiellement de la baisse des volumes financiers, de la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication et de l’augmentation des frais de commercialisation, généraux et d’administration, facteurs contrebalancés en partie par une composition favorable des ventes, la hausse des prix nets et les initiatives visant à réduire les coûts.

Aperçu du secteur EMOAAP

Le tableau suivant présente les résultats du secteur EMOAAP pour le trimestre clos le 31 mars 2025 par rapport au trimestre clos le 31 mars 2024.

Principaux résultats du secteur EMOAAP (par rapport aux résultats du premier trimestre de 2024)

• Chiffre d’affaires net : le tableau suivant présente les facteurs qui expliquent la variation du chiffre d’affaires net pour le trimestre clos le 31 mars 2025 par rapport au trimestre clos le 31 mars 2024 (en pourcentage).

  Net Sales Drivers (unaudited)
  Financial volume		(9.7%)
  Price and sales mix		4.8%
  Currency		(1.1%)
  Total EMEA&APAC net sales		(6.0%)

  Le chiffre d’affaires net a diminué de 6,0 pour cent, en raison de la baisse des volumes financiers et de l’incidence défavorable du change, facteurs contrebalancés en partie par la composition favorable des prix et des ventes. Le chiffre d’affaires net a diminué de 4,9 pour cent en devises constantes.
  Les volumes financiers et liés aux marques ont diminué de 9,7 pour cent et de 9,8 pour cent, respectivement, principalement en raison de la baisse des volumes dans toutes les régions attribuable à la faiblesse de la demande sur le marché et à un environnement de plus en plus concurrentiel.
  La composition des prix et des ventes a eu une incidence favorable de 4,8 pour cent sur le chiffre d’affaires net, surtout en raison de la composition favorable des ventes découlant de l’augmentation des volumes liés aux marques distribuées et de la transformation du portefeuille en faveur des marques de qualité supérieure, ainsi que de la hausse des prix nets.

• Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis : la perte avant impôt selon les PCGR des États-Unis a augmenté de 74,5 pour cent sur la base des résultats déclarés, surtout en raison de la baisse des volumes financiers, qui a été contrebalancée en partie par une baisse des frais de commercialisation, généraux et d’administration, la hausse des prix nets et l’incidence favorable du change.

• Bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) : la perte avant impôt sous-jacente a augmenté de 22,5 pour cent en devises constantes, ce qui s’explique surtout par la baisse des volumes financiers, contrebalancée en partie par une diminution des frais de commercialisation, généraux et d’administration et la hausse des prix nets.

FAITS SAILLANTS LIÉS AUX FLUX DE TRÉSORERIE ET À LA TRÉSORERIE

• Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, selon les PCGR des États- Unis : les flux de trésorerie nets affectés aux activités d’exploitation se sont établis à 90,7 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 mars 2025, contre des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de 25,4 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 mars 2024. La variation d’un exercice à l’autre est essentiellement attribuable à la baisse du bénéfice net ajusté pour tenir compte des montants sans effet sur la trésorerie, contrebalancée en partie par les variations favorables du fonds de roulement. Les variations favorables du fonds de roulement s’expliquent surtout par le calendrier des entrées de trésorerie et la baisse des paiements au cours de l’exercice précédent au titre de la rémunération incitative annuelle, facteurs contrebalancés en partie par le paiement de 60,6 millions de dollars versé dans le cadre du règlement définitif du litige lié à la marque Keystone et par le calendrier des stocks.

• Flux de trésorerie disponibles sous-jacents (mesure non conforme aux PCGR) : sorties de trésorerie de 264,6 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 mars 2025, résultat qui représente une augmentation de 76,0 millions de dollars des sorties de trésorerie par rapport à l’exercice précédent et qui tient principalement à une diminution des flux de trésorerie d’exploitation et à une hausse des dépenses d’investissement résultant de l’échéancier des projets d’investissement.

• Dette : le total de la dette au 31 mars 2025 s’élevait à 6 237,8 millions de dollars, et la trésorerie et les équivalents de trésorerie totalisaient 412,7 millions de dollars, ce qui se traduit par une dette nette de 5 825,1 millions de dollars ainsi que par un ratio de la dette nette par rapport au BAIIA sous-jacent de 2,47 fois. Au 31 mars 2024, notre ratio de la dette nette par rapport au BAIIA sous-jacent était de 2,29 fois.

• Dividendes : nous avons versé des dividendes en trésorerie de 99,2 millions de dollars et de 96,8 millions de dollars au cours des trimestres clos le 31 mars 2025 et le 31 mars 2024, respectivement.

• Programme de rachat d’actions : au cours des trimestres clos le 31 mars 2025 et le 31 mars 2024, nous avons payé 59,6 millions de dollars et 113,6 millions de dollars, y compris les commissions de courtage, pour des rachats d’actions.

PERSPECTIVES POUR 2025

Nous avons ajusté nos indications en ce qui a trait à certaines des principales mesures financières pour 2025 en raison des répercussions de la conjoncture macroéconomique mondiale sur l’industrie brassicole et les tendances de consommation. Bien que nos indications reflètent notre meilleure estimation en ce qui concerne ces facteurs, y compris l’incidence des droits de douane annoncés sur les coûts directs, les répercussions indirectes de ces facteurs sont multidimensionnelles et comportent des incertitudes inhérentes qui pourraient avoir une incidence sur notre performance financière plus importante que ce qui est projeté dans nos indications.

• Chiffre d’affaires net : baisse à un chiffre peu élevée en devises constantes par rapport à 2024, comparativement à la prévision précédente d’une hausse à un chiffre peu élevée en devises constantes par rapport à 2024.

• Bénéfice sous-jacent (perte sous-jacente) avant impôt (mesure non conforme aux PCGR) : baisse à un chiffre peu élevée en devises constantes par rapport à 2024, comparativement à la prévision précédente d’une hausse à un chiffre modérée en devises constantes par rapport à 2024.

• Bénéfice par action dilué sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) : hausse à un chiffre peu élevée par rapport à 2024, comparativement à la prévision précédente d’une hausse à un chiffre élevée par rapport à 2024.

• Dépenses d’investissement : 650 millions de dollars, plus ou moins 5 pour cent, comparativement à la prévision précédente de 750 millions de dollars, plus ou moins 5 pour cent.

• Flux de trésorerie disponibles sous-jacents (mesure non conforme aux PCGR) : 1,3 milliard de dollars, plus ou moins 10 pour cent.

• Dotation aux amortissements sous-jacente (mesure non conforme aux PCGR) : 675 millions de dollars, plus ou moins 5 pour cent.

• Charges d’intérêts nettes sous-jacentes (mesure non conforme aux PCGR) : 215 millions de dollars, plus ou moins 5 pour cent.

• Taux d’imposition effectif sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR) : fourchette de 22 pour cent à 24 pour cent.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE

Le 12 avril 2025, M. Gavin D.K. Hattersley, président et chef de la direction de la Société et membre du conseil d’administration, a informé la Société et le conseil qu’il avait l’intention de prendre sa retraite de la Société et à titre de membre du conseil, dans les deux cas d’ici le 31 décembre 2025.

NOTES

Sauf indication contraire dans ce communiqué, tous les montants sont libellés en dollars américains, et tous les résultats trimestriels comparatifs sont ceux du premier trimestre clos le 31 mars 2025 par rapport à ceux du premier trimestre clos le 31 mars 2024. Certains chiffres pourraient ne pas correspondre aux totaux en raison de leur arrondissement.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE PORTANT SUR LES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2025

Molson Coors Beverage Company tiendra une conférence téléphonique à l’intention des analystes financiers et des investisseurs aujourd’hui à 8 h 30, heure de l’Est, afin de discuter de ses résultats du premier trimestre de 2025. La diffusion Web sera accessible sur notre site Web, à l’adresse ir.molsoncoors.com. Une rediffusion en ligne devrait être disponible dans un délai de deux heures suivant la diffusion en direct. La Société affichera aujourd’hui le présent communiqué et les états financiers connexes sur son site Web.

À PROPOS DE MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY

Depuis plus de deux siècles, nous brassons des bières qui unissent les gens pour célébrer tous les moments de la vie. De nos marques principales, soit la Coors Light, la Miller Lite, la Coors Banquet, la Molson Canadian, la Carling et la Ožujsko, à nos marques de qualité supérieure, notamment la Madrí Excepcional, la Staropramen, la Blue Moon Belgian White et la Leinenkugel’s Summer Shandy, en passant par les marques à prix modiques comme la Miller High Life et la Keystone Light, nous produisons plusieurs bières parmi les plus aimées et emblématiques. L’histoire de notre Société est ancrée dans le secteur brassicole; nous proposons toutefois un portefeuille moderne de produits qui s’étend au-delà de ce marché, lequel comprend des boissons aromatisées comme la Vizzy Hard Seltzer, des spiritueux comme le whisky Five Trail ainsi que des breuvages non alcoolisés. Nous concluons aussi des ententes de co-marquage, notamment pour la Simply Spiked, la ZOA Energy et Fever-Tree, par l’entremise d’ententes de ventes sous licence, de distribution, de partenariat et de coentreprise. En tant qu’entreprise, notre ambition est d’être le premier choix pour nos gens, nos consommateurs et nos clients, et notre succès dépend de notre capacité à rendre nos produits disponibles pour répondre à la demande dans un large éventail de secteurs et d’occasions de consommation.

Pour de plus amples renseignements sur Molson Coors Beverage Company, visitez le site Web de la Société à l’adresse molsoncoors.com.

À PROPOS DE MOLSON COORS CANADA INC.

Molson Coors Canada Inc. (« MCCI ») est une filiale de Molson Coors Beverage Company. Les actions échangeables de catégorie A et de catégorie B de MCCI sont assorties en grande partie des mêmes droits économiques et de vote que les catégories d’actions ordinaires respectives de MCBC, comme il est décrit dans la circulaire de sollicitation de procurations annuelle de MCBC et dans le rapport sur formulaire 10-K déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Le porteur fiduciaire de l’action spéciale comportant droit de vote de catégorie A et de l’action spéciale comportant droit de vote de catégorie B a le droit d’exprimer un nombre de voix correspondant au nombre d’actions échangeables de catégorie A et d’actions échangeables de catégorie B alors en circulation, respectivement.

DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Le présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières aux États-Unis. En règle générale, des termes comme « prévoir », « avoir l’intention de », « objectifs », « plans », « croire », « continuer », « pouvoir », « s’attendre à », « chercher à », « estimer », « perspectives », « tendances », « avantages futurs », « potentiel », « projeter », « stratégies », « supposer » et des variations de ces expressions et d’autres expressions similaires, ainsi que l’utilisation du futur et du conditionnel, désignent des déclarations prospectives. Les déclarations qui ont trait aux projections visant notre performance financière future, notre croissance prévue et les tendances liées à nos activités, ainsi que les autres descriptions se rapportant à des événements ou circonstances futurs constituent des déclarations prospectives et comprennent, sans s’y limiter, les déclarations présentées aux rubriques « Points de vue du chef de la direction et de la chef de la direction financière » et « Perspectives pour 2025 » à l’égard, entre autres, des attentes relatives à l’inflation, au revenu disponible limité des consommateurs, aux préférences des consommateurs, aux tendances générales concernant les volumes et la part de marché, à notre position concurrentielle, aux tendances en matière de prix, aux forces macroéconomiques, aux tendances de l’industrie des boissons, à nos stratégies de réduction des coûts, à la mise en œuvre de notre plan d’accélération, aux volumes de livraison et à la rentabilité, à l’adéquation des sources de financement et aux résultats prévus, des attentes concernant le financement de nos dépenses d’investissement et de nos activités futures, le taux d’imposition effectif, les capacités en matière de service de la dette, le montant et l’échelonnement de la dette, les niveaux de levier financier, l’initiative Préserver la planète et les initiatives connexes, de même que des attentes relatives aux dividendes futurs et aux rachats d’actions. En outre, les déclarations que nous formulons dans le présent communiqué et qui ne sont pas des déclarations de faits historiques peuvent également constituer des déclarations prospectives.

Bien que la Société soit d’avis que les hypothèses sur lesquelles ces déclarations prospectives sont fondées sont raisonnables, elle ne peut garantir d’aucune façon leur exactitude. Certains facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société diffèrent de façon significative de l’expérience historique et des prévisions et attentes de la Société sont présentés dans les documents de la Société déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (la « SEC »), et comprennent les risques dont il est fait état dans nos documents déposés auprès de la SEC, y compris notre plus récent rapport annuel sur formulaire 10-K et nos rapports trimestriels sur formulaire 10-Q. Toutes les déclarations prospectives que contient le présent communiqué de presse sont présentées expressément sous réserve des présentes mises en garde et par renvoi aux hypothèses sous-jacentes. Le lecteur ne doit pas se fier indûment aux déclarations prospectives, qui ne valent que pour la date à laquelle elles sont faites. La Société ne s’engage pas à publier une mise à jour des déclarations prospectives, que ce soit par suite d’informations nouvelles ou d’événements subséquents, ou autrement, sauf dans les cas exigés par la loi.

DONNÉES DU MARCHÉ ET DE L’INDUSTRIE

Les données du marché et de l’industrie utilisées dans le présent communiqué de presse, le cas échéant, sont basées sur des publications indépendantes de l’industrie, les données spécifiques aux clients et les données d’associations corporatives ou d’associations d’entreprises, les rapports de spécialistes en recherche commerciale et d’autres informations statistiques publiées par des tiers, y compris Circana (auparavant Information Resources, Inc.) pour les données concernant le marché américain et Beer Canada pour les données concernant le marché canadien (collectivement, l’« information obtenue de tierces parties »); ces données sont également basées sur des informations reposant sur des estimations effectuées de bonne foi par la direction, lesquelles découlent de notre examen d’informations internes et de sources indépendantes. Cette information obtenue de tierces parties affirme généralement reposer elle-même sur des sources considérées comme étant fiables.

ANNEXE

ÉTATS DU RÉSULTAT NET – MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY ET FILIALES

États consolidés résumés du résultat net

BILANS – MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY ET FILIALES

Bilans consolidés résumés

TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE – MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY ET FILIALES

Tableaux consolidés résumés des flux de trésorerie

RÉSUMÉ DES RÉSULTATS DES SECTEURS (en millions d’hectolitres et en millions de dollars) (non audité)

VOLUME LIÉ AUX MARQUES À L’ÉCHELLE MONDIALE ET VOLUME FINANCIER (en millions d’hectolitres) (non audité)

Le volume lié aux marques à l’échelle mondiale (ou le « volume lié aux marques » lorsqu’il est question d’un secteur) reflète les marques détenues ou activement gérées par la Société qui sont vendues à des clients externes non liés dans nos marchés géographiques (déduction faite des retours et rabais), le volume lié aux redevances et notre quote-part du volume lié aux marques à l’échelle mondiale mis en équivalence, lequel est calculé en fonction du volume lié aux marques détenues par MCBC. Le volume financier représente les marques détenues ou activement gérées par la Société qui sont vendues à des clients externes non liés dans nos marchés géographiques, déduction faite des retours et rabais, ainsi que le volume lié aux ententes de brassage et le volume de gros lié aux marques non détenues par la Société et le volume de distribution lié aux marques détenues par la Société. Le volume lié aux ententes de brassage et aux grossistes/marques distribuées est pris en compte dans le volume financier, mais il est exclu du volume lié aux marques à l’échelle mondiale, car il représente un volume lié aux marques non détenues relativement auquel nous n’exerçons pas un contrôle direct sur la performance. Le volume lié aux marques distribuées au sein de notre secteur EMOAAP se rapporte à la distribution de bières, vins, spiritueux et autres produits détenus et produits par d’autres sociétés à des établissements de consommation sur place, comme les bars et les restaurants, et les ententes de ce genre sont répandues au Royaume-Uni. Le volume lié aux redevances se compose de nos marques produites et vendues par des tiers en vertu de diverses ententes de ventes sous licence et ententes de brassage; étant donné que ce volume se compose de marques détenues par la Société, il est compris dans le volume lié aux marques à l’échelle mondiale. Notre définition du volume lié aux marques à l’échelle mondiale reflète également un ajustement afin de tenir compte du volume des ventes aux détaillants, plutôt que du volume des ventes aux grossistes. Nous sommes d’avis que la mesure du volume lié aux marques est importante puisque, contrairement au volume financier et aux ventes aux grossistes, elle fournit la meilleure indication de la performance de nos marques par rapport aux tendances au chapitre des ventes dans le marché et des ventes effectuées par la concurrence.

Nous utilisons aussi le coût des produits vendus par hectolitre, ainsi que les variations d’un exercice à l’autre de cette mesure, comme mesure clé pour analyser nos résultats. Cette mesure correspond au coût des produits vendus tiré de nos états consolidés résumés du résultat net non audités, divisé par le volume financier pour la période respective. Nous sommes d’avis que cette mesure est importante et utile pour les investisseurs et la direction, car elle fournit une indication de l’incidence de la composition des ventes et des autres tendances liées aux coûts sur le coût des produits vendus.

MESURES NON CONFORMES AUX PCGR ET RAPPROCHEMENTS

Utilisation de mesures non conformes aux PCGR

Outre les mesures financières présentées conformément aux principes comptables généralement reconnus des États­Unis (les « PCGR des États-Unis »), nous utilisons également des mesures financières non conformes aux PCGR, dont la liste et les définitions sont présentées ci-dessous, pour prendre les décisions opérationnelles et financières et pour évaluer la performance de la Société et des secteurs. Ces mesures non conformes aux PCGR devraient être considérées comme des suppléments à nos résultats d’exploitation présentés selon les PCGR des États-Unis (et non comme des mesures de remplacement de ceux-ci). Nous avons fourni des rapprochements de toutes les mesures historiques non conformes aux PCGR et des mesures les plus pertinentes des PCGR des États-Unis, et nous avons appliqué systématiquement les ajustements à nos rapprochements afin de déterminer chaque mesure non conforme aux PCGR.

Notre direction utilise ces mesures pour ramener sur une base plus comparable les résultats financiers d’une période à l’autre; comme des mesures pour la planification et les prévisions générales ainsi que pour l’évaluation des résultats réels par rapport aux prévisions; dans les communications avec le conseil d’administration, les actionnaires, les analystes ainsi que les investisseurs au sujet de notre performance financière; comme des mesures de comparaison utiles par rapport à la performance de nos concurrents; comme des mesures aux fins de certains calculs de la rémunération incitative de la direction. Nous croyons que ces mesures sont utiles pour les investisseurs et qu’elles sont utilisées par ceux-ci ainsi que par d’autres utilisateurs de nos états financiers dans l’évaluation de notre performance d’exploitation.

• Bénéfice sous-jacent (perte sous-jacente) avant impôt (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : bénéfice [perte] avant impôt) – Mesure du bénéfice (de la perte) de la Société ou d’un secteur avant impôt excluant l’incidence de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR figurant dans nos états financiers préparés selon les PCGR des États-Unis. Les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR comprennent le goodwill et les pertes de valeur d’autres immobilisations corporelles et incorporelles, certains coûts liés à la restructuration et à l’intégration, les profits et pertes latents évalués à la valeur de marché, les ajustements à la valeur de rachat des participations ne donnant pas le contrôle obligatoirement rachetables, les pertes potentielles ou subies liées à certains litiges et règlements, l’incidence des charges liées au règlement au titre des achats de rentes et les profits et pertes découlant de la vente d’actifs hors exploitation, entre autres. Ils sont compris dans nos résultats selon les PCGR des États-Unis et doivent faire l’objet d’ajustements aux fins du calcul des résultats non calculés selon les PCGR. Nous considérons que ces ajustements sont nécessaires pour évaluer notre rendement continu, et ces ajustements sont dans bien des cas considérés comme non récurrents. Ces ajustements sont subjectifs et peuvent varier de manière importante d’une société à l’autre, et la direction fait preuve d’un jugement important à leur égard.

• Coût des produits vendus sous-jacent (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : coût des produits vendus) – Mesure du coût des produits vendus de la Société ajusté pour en exclure les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus). Ces ajustements non conformes aux PCGR comprennent, entre autres, l’incidence des profits et des pertes latents à la valeur de marché sur nos instruments dérivés qui sont des couvertures économiques et sont comptabilisés au poste Coût des produits vendus dans les éléments non attribués. Lorsque l’exposition que nous gérons est réalisée, nous reclassons le profit ou la perte au secteur auquel l’exposition sous-jacente se rapporte, ce qui permet à nos secteurs de réaliser les effets économiques des dérivés sans la volatilité de la valeur de marché latente en résultant.
  Nous utilisons aussi le coût des produits vendus par hectolitre sous-jacent, ainsi que la variation d’un exercice à l’autre de cette mesure, comme mesure clé pour analyser nos résultats. Cette mesure correspond au coût des produits vendus sous-jacent divisé par le volume financier pour la période respective.

• Frais de commercialisation, généraux et d’administration sous-jacents (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : frais de commercialisation, généraux et d’administration) – Mesure des frais de commercialisation, généraux et d’administration de la Société excluant l’incidence de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus).

• Produits (charges) d’intérêts sous-jacents, montant net (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : produits [charges] d’intérêts, montant net) – Mesure de la charge d’intérêts nette de la Société modifiée pour exclure les ajustements à la valeur de rachat des participations ne donnant pas le contrôle obligatoirement rachetables.

• Bénéfice net sous-jacent (perte nette sous-jacente) attribuable à MCBC (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : bénéfice net [perte nette] attribuable à MCBC) – Mesure du bénéfice net (de la perte nette) attribuable à MCBC excluant l’incidence des éléments d’ajustement non conformes aux PCGR liés au bénéfice (à la perte) avant impôt (tels qu’ils sont définis ci-dessus), les ajustements à la valeur comptable des participations ne donnant pas le contrôle rachetables à la suite des variations subséquentes de la valeur de rachat de ces participations, l’incidence fiscale connexe des éléments d’ajustement non conformes aux PCGR et certains autres éléments fiscaux non récurrents.

• Bénéfice net sous-jacent (perte nette sous-jacente) par action sur une base diluée attribuable à MCBC (aussi appelé bénéfice par action dilué sous-jacent) (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : bénéfice net [perte nette] par action sur une base diluée attribuable à MCBC) – Mesure du bénéfice net (de la perte nette) par action sur une base diluée attribuable à MCBC sous-jacent (tel qu’il est défini ci-dessus). Le cas échéant, une perte nette déclarée par action diluée attribuable à MCBC est calculée en fonction du nombre d’actions de base, car les actions dilutives ont un effet antidilutif. Si le bénéfice net sous-jacent (la perte nette sous-jacente) attribuable à MCBC devient un bénéfice, compte non tenu de l’incidence de nos ajustements non conformes aux PCGR, nous ajoutons les actions dilutives supplémentaires au nombre d’actions dilutives en circulation, selon la méthode des actions propres.

• Taux d’imposition effectif sous-jacent (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : taux d’imposition effectif) – Mesure du taux d’imposition effectif de la Société excluant l’incidence fiscale connexe des éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus) et certains autres éléments fiscaux non récurrents. Les éléments fiscaux non récurrents comprennent certains ajustements importants au titre de contrôles fiscaux et de la provision de l’exercice précédent, l’incidence des changements importants à la législation fiscale et aux taux d’imposition et des éléments importants non récurrents et propres à la période.

• Flux de trésorerie disponibles sous-jacents (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : flux de trésorerie nets provenant des [affectés aux] activités d’exploitation) – Mesure des flux de trésorerie d’exploitation de la Société calculés comme les flux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités d’exploitation déduction faite des entrées d’immobilisations corporelles et excluant l’incidence avant impôt de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus) sur les flux de trésorerie. Nous considérons que les flux de trésorerie disponibles sous-jacents constituent une mesure importante de notre capacité à générer des flux de trésorerie, à accroître nos activités et à accroître la valeur pour les actionnaires, laquelle est stimulée par nos activités de base, compte tenu des ajustements relatifs aux éléments d’ajustement non conformes aux PCGR, qui peuvent varier de manière importante d’une société à l’autre selon les méthodes comptables, la juste valeur des actifs et la structure de capital.

• Dotation aux amortissements sous-jacente (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : dotation aux amortissements) – Mesure de la dotation aux amortissements de la Société excluant l’incidence de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus). Ces ajustements se rapportent essentiellement à l’amortissement accéléré lié aux activités de sortie ou de restructuration stratégiques de la Société.

• Dette nette et ratio de la dette nette par rapport au bénéfice avant intérêts, impôt et amortissements sous-jacent (« BAIIA sous-jacent ») (mesures conformes aux PCGR les plus comparables : trésorerie, dette et bénéfice net [perte nette]) – Mesure du levier financier de la Société calculé comme étant la dette nette (définie comme la tranche courante de la dette à long terme et les emprunts à court terme, auxquels on ajoute la dette à long terme déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie) divisée par le BAIIA sous-jacent des douze derniers mois. Le BAIIA sous-jacent correspond au bénéfice net (à la perte nette) excluant les charges (les produits) d’intérêts, montant net, la charge (l’économie) d’impôt, les amortissements et l’incidence de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus). Avec prise d’effet le 1^er janvier 2025, sur une base prospective, le BAIIA sous-jacent exclut l’amortissement des coûts de mise en œuvre des logiciels infonuagiques. Cette mesure ne correspond pas au ratio d’endettement maximal de la Société en vertu de sa facilité de crédit renouvelable, qui permet d’apporter d’autres ajustements dans le calcul du ratio de la dette nette par rapport au BAIIA.

• Devises constantes – Les devises constantes sont une mesure non conforme aux PCGR servant à évaluer le rendement, compte non tenu de l’incidence des fluctuations découlant de la conversion des devises et de certaines transactions en devises, et elles visent à être représentatives des résultats en monnaie locale. Étant donné que nous exerçons nos activités dans divers pays étrangers dont la monnaie locale peut s’apprécier ou se déprécier considérablement par rapport au dollar américain ou aux autres devises liées à nos activités d’exploitation, nous utilisons des devises constantes à titre de mesure additionnelle pour évaluer le rendement sous-jacent de chaque secteur d’exploitation, sans tenir compte des fluctuations des taux de change. Nous présentons toutes les variations en pourcentage du chiffre d’affaires net, du coût des produits vendus sous-jacent, des frais de commercialisation, généraux et d’administration sous-jacents et du bénéfice (de la perte) avant impôt sous-jacent en devises constantes, et nous calculons l’incidence des taux de change en convertissant les résultats en monnaie locale de la période considérée (qui tiennent également compte de l’incidence des activités de couverture du risque de change de la période antérieure correspondante) aux taux de change moyens pour la période respective de l’exercice qui sont utilisés pour convertir les états financiers de la période correspondante de l’exercice précédent. Le résultat obtenu correspond aux résultats en dollars américains de la période considérée, comme si les taux de change n’avaient pas varié par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. De plus, nous ne tenons pas compte, dans nos résultats en devises constantes de la période considérée, de l’incidence des transactions en devises, laquelle est comptabilisée au poste Autres produits (charges) hors exploitation, montant net.

Nos indications ou objectifs à long terme relatifs aux mesures présentées ci-dessus sont aussi des mesures financières non conformes aux PCGR qui excluent les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR figurant dans nos états financiers préparés selon les PCGR des États-Unis, ou ont été ajustés d’une autre façon pour en tenir compte. Lorsque nous fournissons des indications relatives aux diverses mesures non conformes aux PCGR présentées ci-dessus, nous ne sommes pas en mesure d’effectuer un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR des États-Unis sans effort exagéré, car nous ne pouvons pas prévoir avec un degré raisonnable de certitude l’incidence réelle des éléments inhabituels et des autres éléments d’ajustement non conformes aux PCGR. Il est difficile de prévoir avec précision les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR en raison de leur nature, car ces éléments sont généralement associés à des événements inattendus et non planifiés qui se répercutent sur la Société et sur ses résultats financiers. Par conséquent, nous ne pouvons pas présenter un rapprochement de ces mesures sans effort exagéré.

RAPPROCHEMENT AVEC LES MESURES LES PLUS PERTINENTES DES PCGR DES ÉTATS-UNIS

Rapprochement par poste

Rapprochement du bénéfice sous-jacent (de la perte sous-jacente) avant impôt par secteur

Rapprochement de la dotation aux amortissements sous-jacente

Flux de trésorerie disponibles sous-jacents

Dette nette et dette nette par rapport au BAIIA sous-jacent

Rapprochement du BAIIA sous-jacent

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