LAGARDERE : ACCORD EN VUE DE L''ACQUISITION DE IEC

Regulatory News:

Lagardère SCA annonce la signature d’un accord en vue de l’acquisition de 100 % d’IEC (« International Events and Communication in Sports »), société suédoise fondée en 1994 et spécialisée dans les droits sportifs.

IEC sera intégrée au sein de la division Lagardère Sports afin d’y exploiter les nombreuses synergies potentielles avec les activités de Sportfive et de Newsweb.

IEC est une société spécialisée dans la gestion de droits sportifs.

Elle intervient pour l’essentiel dans les domaines du tennis, du football, du volley-ball et de l’athlétisme.

Elle commercialise, le plus souvent en tant qu’agent mais également en tant que détenteur des droits, plus de 225 événements sportifs européens (75 % des contrats), américains et asiatiques. Se fondant sur la diversité de ce portefeuille de droits, elle élabore des programmes sportifs couvrant plusieurs disciplines et constituant ainsi une solution de programmation sportive complète et clé en main pour ses clients (« bulk deals »).

Sa base de clientèle (125 clients dont les 10 principaux réalisent 46 % de son chiffre d’affaires) est composée pour l’essentiel (60 % des ventes estimées 2007) de groupes de télévisions d’origines géographiques très diverses.

Elle a également étendu cette base de clientèle vers les nouveaux médias. IEC commercialise ainsi auprès d’opérateurs d’IPTV (tel que PCCW à Hong Kong), de services broadband (Betfair en Grande-Bretagne, Setanta aux Etats-Unis), HDTV (Indemand aux Etats-Unis) entre autres ses offres de programmes.

IEC a par ailleurs développé une activité de production télévisuelle et de post production d’événements sportifs. De la prise en charge du tournage (« host broadcasting »), en passant par le doublage, l’édition, l’ajout de commentaires, la collecte de données complémentaires (statistiques), l’habillage télévisuel, la prise en charge de la transmission (mise en place de pools de satellites)… IEC couvre la quasi-totalité des opérations de production pour le compte de ses clients. Cette activité, en forte croissance, complète la vente des droits en fournissant un produit clé en main aux diffuseurs TV ou new media.

IEC a réalisé en 2006 (la société clôture ses comptes au 31 août) des ventes d’environ 17 M€ (en hausse de + 40 % par rapport à 2005) pour un EBIT de 4,1 M€ (+ 40,3 %), soit une marge opérationnelle de plus de 24 %. La trésorerie de la société devrait être en situation positive à la date du closing.

En 2007, une forte croissance des ventes et de l’EBIT est attendue à nouveau, signe du dynamisme du marché des droits sportifs et des services liés.

L’accord d’acquisition prévoit un versement initial de 43 M€ en numéraire. Des paiements complémentaires (« deferred payments ») seront réalisés sur les 3 prochaines années en fonction de l’obtention de certaines performances tant au niveau du compte de résultats que du tableau de financement. Le montant cumulé de ces paiements ne dépassera pas 37 M€.

L’intégration de IEC dans Lagardère Sports permettra de dégager un certain nombre de synergies :

• grâce à la complémentarité des droits en portefeuille et des catalogues, les offres de « bulk deals » pourront être enrichies ;
• la surface financière de Lagardère Sports devra faciliter le développement d’offres sportives plus ambitieuses jusqu’alors hors d’atteinte pour IEC ;
• le développement des activités du groupe en Asie s’en trouvera fortement accéléré ;
• les compétences en matière de production liées aux événements sportifs de IEC seront adaptées à d’autres parties du catalogue de Lagardère Sports ;
• cette opération élargira le champ d’opération du groupe à de nouveaux sports et lui donnera accès à une nouvelle catégorie de clients (« new media »).

La réalisation définitive de cette opération est soumise à l’obtention de l’accord des autorités de concurrence allemandes et devra intervenir d’ici à la fin du mois d’août 2007.

Paris, le 11 juin 2007

Leader dans le domaine des médias (livre, presse, audiovisuel, distribution de produits culturels, et droits sportifs), le groupe Lagardère est également présent dans les hautes technologies grâce à une participation de 14,98 % dans EADS.

Le marché de référence du titre Lagardère est Euronext Paris – (Eurolist – compartiment A)