D.A.T.E., ACTEUR DE RÉFÉRENCE DE L’INNOVATION THERMIQUE AU SERVICE DES TECHNOLOGIES CRITIQUES, ANNONCE SON PROJET D’INTRODUCTION EN BOURSE SUR EURONEXT GROWTH À PARIS (AcT)

La Motte-d'Aveillans, le 30 juillet 2026

D.A.T.E., ACTEUR DE RÉFÉRENCE DE L'INNOVATION THERMIQUE AU SERVICE DES TECHNOLOGIES CRITIQUES, ANNONCE SON PROJET D'INTRODUCTION EN BOURSE SUR EURONEXT GROWTH® À PARIS

• Un acteur industriel français positionné sur des marchés en forte croissance,
  au cœur des enjeux de souveraineté ;

• Une expertise reconnue dans les solutions thermiques pour environnements extrêmes, au service de la Défense (membre de la BITD) et des Deep Tech (accélérateurs de particules, ordinateurs quantiques, spatial, data centers) ; 

• Un avantage technologique déterminant dans les applications Deep Tech de cryogénie, reposant sur la maîtrise différenciante de solutions en acier inoxydable offrant des gains significatifs de performance ;

• Un chiffre d'affaires de 3,8 M€ de chiffre d'affaires en 2025, une rentabilité solide (23,5% de marge d'EBITDA, 19,0% de marge d'exploitation et 17,0% de marge nette) et une trésorerie nette positive ;

• Une forte visibilité avec un portefeuille commercial de plus de 80 M€[1] à horizon 2030, dont 29% sécurisé via des commandes fermes (3%) et des marchés pluriannuels attribués ou des prévisionnels clients reçus (26%) ;

• Une stratégie de changement d'échelle, avec une nouvelle usine prévue dès 2027, visant un chiffre d'affaires compris entre 5 et 6 M€ en 2026 puis 35 M€ en 2030 avec une marge d'EBITDA supérieure à 30% à horizon du plan.

D.A.T.E., acteur de référence de l'innovation thermique au service des technologies critiques, annonce son projet d'introduction en Bourse sur le marché Euronext Growth® à Paris, sous réserve de l'approbation de son prospectus d'émission de croissance par l'Autorité des marchés financiers (l'« AMF ») et des conditions de marché.

Philippe BOTTU, Président-directeur général et premier actionnaire de D.A.T.E.[2], déclare :

« Le projet d'introduction en Bourse de D.A.T.E. constitue une étape structurante pour accompagner notre changement d'échelle industriel.

Positionnés au cœur de marchés stratégiques en forte croissance, à la croisée de la Défense et des Deep Tech, nous disposons d'atouts différenciants - expertise technologique, modèle intégré et relations clients de long terme - pour capter des dynamiques structurelles particulièrement porteuses, liées notamment à la souveraineté technologique, à la transition énergétique et à l'essor de l'intelligence artificielle et du quantique.

Dans cet environnement, nos solutions thermiques de haute performance constituent un maillon technologique clé, au cœur de la performance et de la fiabilité des systèmes critiques.

Alors que notre portefeuille commercial représente plus de 20 ans de chiffre d'affaires, notre introduction en Bourse doit nous permettre d'accélérer notre développement industriel et international, avec l'ambition de devenir un acteur de référence à l'échelle internationale des solutions thermiques pour environnements extrêmes. »

UN ACTEUR INDUSTRIEL ESSENTIEL AU CŒUR DES TECHNOLOGIES CRITIQUES

D.A.T.E. se positionne comme un acteur essentiel à forte valeur ajoutée, au cœur de marchés critiques en forte croissance, combinant barrières à l'entrée élevées, visibilité et potentiel de montée en puissance industrielle.

Entreprise française membre de la Base Industrielle et Technologique de Défense (BITD), D.A.T.E. conçoit, développe et fabrique des échangeurs thermiques destinés à des applications critiques dans les secteurs de la Défense et des Deep Tech.

Sur des marchés où le nombre d'acteurs qualifiés est limité, les solutions développées par D.A.T.E. adressent des applications thermiques critiques telles que les systèmes embarqués de défense (avions de chasse ou hélicoptères dans l'aéronautique, sous-marins ou frégates dans le naval, radars dans le terrestre), les accélérateurs de particules, le spatial, l'informatique quantique, ou encore les infrastructures de calcul intensif (data centers).

Ces solutions répondent aux exigences les plus élevées de ses clients, notamment dans des environnements contraints (températures extrêmes, forte compacité, contraintes de masse), avec des cycles de développement rapides.

Grâce à cette expertise, la Société bénéficie de relations commerciales de long terme avec des clients de premier plan, parmi lesquels l'Agence spatiale européenne, Airbus Defence and Space, Arianespace, le CEA, le CERN, Fermilab, Hensoldt, IASF (Institute of Advanced Science Facilities), Institute for Basic Science, Leonardo, Safran, SCK CEN, Shanghai University, TechnicAtome, Thales, TRIUMF, ou l'Université de Tokyo, constituant un facteur clé de visibilité et des barrières à l'entrée significatives.

Le groupe Thales constitue à ce jour le premier client de la Société. La relation s'inscrit dans un cadre industriel structuré et de long terme, matérialisé notamment par la signature en 2023 d'un contrat-cadre d'une durée de dix ans portant sur plusieurs références d'équipements à différents stades de maturité, intégrant des mécanismes de revue périodique. Dans ce cadre, D.A.T.E. est référencée comme fournisseur critique.

Plus largement, la Société est référencée auprès de plusieurs grands donneurs d'ordre internationaux, ce qui lui permet de s'inscrire durablement dans des programmes industriels critiques et de long terme, générateurs de visibilité sur son activité et de barrières à l'entrée élevées.

UN MODÈLE INTÉGRÉ, SOURCE D'AVANTAGE CONCURRENTIEL DURABLE

D.A.T.E. s'appuie sur un modèle industriel intégré, couvrant l'ensemble de la chaîne de valeur – de la modélisation à la fabrication et aux tests – lui permettant de répondre aux exigences les plus élevées en matière de performance, de compacité et de fiabilité.

Cette maîtrise complète constitue un avantage concurrentiel déterminant pour être référencé auprès de grands donneurs d'ordre et s'inscrire dans des programmes de long terme, générateurs de visibilité et de récurrence.

Les relations commerciales de long terme nouées avec ces clients confèrent de la visibilité sur les commandes d'équipements souverains à venir. L'ensemble de ces facteurs constituent des barrières fortes à l'entrée sur ces marchés.

Dans le domaine de la cryogénie, la Société a notamment développé un savoir-faire différenciant dans la conception d'échangeurs thermiques en acier inoxydable, comme alternative de l'aluminium. Cette technologie permet d'atteindre des niveaux de compacité et de performance supérieurs, se traduisant par des installations cryogéniques plus compactes, nécessitant moins d'infrastructures et consommant moins de gaz rares. Elle contribue ainsi à une réduction significative du coût global de possession (TCO) pour les clients, tout en répondant aux contraintes des environnements les plus exigeants.

DES MARCHÉS EN FORTE CROISSANCE, PORTÉS PAR DES DYNAMIQUES STRUCTURELLES

D.A.T.E. évolue sur deux grands marchés – la Défense et la Deep Tech – qui connaissent une croissance soutenue, portée par des tendances structurelles de long terme.

1. Une dynamique forte du marché de la Défense

Dans un contexte de recomposition géopolitique, les dépenses militaires mondiales ont atteint 2 718 milliards de dollars en 2024, en hausse de +9,4 %, soit la plus forte progression depuis plusieurs décennies[3].

Le marché mondial de la Défense devrait atteindre plus de 680 milliards de dollars à horizon 2029[4], porté par l'augmentation des budgets militaires, notamment en Europe, la montée en cadence des programmes d'équipement, et le renforcement des exigences en matière de souveraineté industrielle.

Dans ce contexte, les solutions thermiques de haute performance jouent un rôle critique dans la fiabilité et la performance des systèmes embarqués (sous-marins, frégates, radars, chasseurs, hélicoptères, etc.).

2. Un essor majeur de nouvelles technologies en Deep tech

La Deep Tech constitue un relais de croissance majeur, tiré par l'essor de technologies nécessitant des environnements thermiques extrêmes. Plusieurs segments sont particulièrement dynamiques :

• Accélérateurs de particules : le marché mondial devrait croître à un TCAC[5] de 12,0% entre 2025 et 2034, pour atteindre 12,4 milliards de dollars^[6], porté notamment par les investissements publics massifs dans des infrastructures scientifiques et technologiques de long terme. Le marché spécifique des accélérateurs de particules liés à la recherche s'inscrit dans des programmes de long terme, avec des budgets pluriannuels pour financer des investissements lourds dans les infrastructures scientifiques ;
• Cryogénie spatiale : le marché est attendu à environ 42 milliards de dollars d'ici 2034[7], porté par la montée en complexité des missions spatiales et l'importance de systèmes de stockage cryogénique performants, capables de gérer efficacement les combustibles tels que l'oxygène liquide et l'hydrogène liquide essentiels pour les infrastructures spatiales, la propulsion des lanceurs et les satellites ;
• Informatique quantique : le marché, qui nécessite des conditions thermiques extrêmes, devrait croître à un TCAC de 23,5% entre 2026 et 2033 pour atteindre 8,5 milliards de dollars en 2033[8] ;
• Data centers et intelligence artificielle : le marché du refroidissement liquide est en forte expansion (TCAC supérieur à 22,6 % d'ici 2031[9]), sous l'effet de l'augmentation des puissances de calcul.

Portés par des investissements publics et privés massifs, ces marchés offrent une forte visibilité et des perspectives de croissance durable. Ces dynamiques positionnent les solutions thermiques avancées comme un maillon technologique critique, au cœur de la performance, de la fiabilité et de l'efficacité énergétique des systèmes de nouvelle génération.

UNE STRATÉGIE DE CHANGEMENT D'ÉCHELLE POUR CAPTER LE POTENTIEL DE CROISSANCE

Pour capter pleinement ces opportunités de marché, D.A.T.E. met en œuvre une stratégie de changement d'échelle reposant sur trois leviers complémentaires.

Dans le cadre de son projet d'introduction en Bourse, la Société prévoit de mobiliser le produit de l'émission afin de soutenir la mise en œuvre de ces axes de développement :

• Un nouveau site industriel, dont la première tranche prévue dès 2027 permettra de doubler les capacités de production, avec un objectif de quadruplement à terme, et de réaliser des gains de productivité. Le renforcement de l'ancrage industriel actuel permettra de mieux servir le marché souverain de la Défense en Europe ;
• Un enrichissement de l'offre de solutions thermiques pour renforcer son leadership technologique et approfondir son portefeuille de produits. Cet accroissement, par voie organique via de la recherche & développement sur fonds propres ou par croissance externe via des acquisitions ciblées de briques industrielles ou technologiques, permettra notamment d'élargir l'offre de la Société destinée aux applications dans les secteurs de la Défense et de la Deep Tech, caractérisé par une forte croissance et des niveaux de marge élevés ;
• Une expansion à l'international en ciblant en priorité les États-Unis ou l'Asie comme nouveaux territoires pour accroître son marché adressable, par voie organique via des implantations locales ou par croissance externe via des acquisitions ciblées.

Le secteur de la Défense en France, avec sa Base Industrielle et Technologique de Défense (BITD) regroupant plus de 4 000 PME associées à la conception et à la fabrication d'équipements militaires, représente un vivier d'opportunités de croissance externe. Des grands groupes industriels du secteur et des instances publiques voient favorablement un mouvement de concentration pour renforcer les capacités et assurer le bon développement de cet écosystème.

Dans ce contexte, la Société étudie plusieurs dossiers, avec des critères de sélection rigoureux (complémentarité industrielle ou technologique, chiffre d'affaires, rentabilité).

Cette stratégie vise à positionner D.A.T.E. comme un acteur de référence sur ses marchés, capable d'accompagner la montée en puissance de programmes industriels critiques à l'échelle internationale.

UNE STRATÉGIE ESG DÉJÀ INITIÉE ET UNE GOUVERNANCE RENFORCÉE DANS LE CADRE DU PROJET D'INTRODUCTION EN BOURSE

Dans la perspective de son introduction en Bourse, D.A.T.E. s'est dotée d'une gouvernance renforcée avec un Conseil d'administration constitué de 7 membres dont 3 administrateurs indépendants[10].

Labellisée ISO 26000 au niveau confirmé, la Société intègre la Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE) dans sa stratégie et ses pratiques notamment en s'appuyant sur un ancrage territorial fort et en veillant au maintien d'une représentation équilibrée entre les femmes et les hommes au sein de ses équipes et à l'intégration d'une politique active de qualité de vie au travail.

Sur le plan environnemental, D.A.T.E. est engagée dans une démarche de design éco-responsable, de valorisation de ses déchets, et plus globalement de réduction continue de son empreinte environnementale, tout en contribuant directement à la performance énergétique des technologies critiques grâce à des solutions thermiques à haute efficacité, permettant d'optimiser les rendements, de limiter les pertes énergétiques et d'accompagner le développement d'infrastructures technologiques plus sobres.

Par ailleurs, la politique RSE de la Société a fait l'objet d'une évaluation par la société Ethifinance, avec un score de 64/100 en 2025 ; la positionnant dans le Top 30% du secteur « Équipements et produits industriels » et 8 points au-dessus du référentiel.

UN SCALE-UP DÉJÀ ENGAGÉ, PORTÉ PAR LA CONQUÊTE DE PROGRAMMES PLURIANNUELS

En 2025, D.A.T.E. a réalisé un chiffre d'affaires de 3,8 M€ (2/3 dans la Défense et 1/3 dans la Deep Tech), en croissance depuis la reprise de la Société par Philippe BOTTU en 2022. Cette transformation s'est accompagnée d'une rigueur d'exécution et d'une valorisation des savoir-faire permettant de dégager 23,5% de marge d'EBITDA, 19,0% de marge d'exploitation et 17,0% de marge nette en 2025.

Mixant autofinancement et recours maîtrisé à l'endettement, D.A.T.E. affiche des fonds propres de 2,2 M€ et une structure financière solide, avec une trésorerie de 0,6 M€ à fin 2025 et un endettement bancaire limité à 0,3 M€.

L'équipe de management, également actionnaire, combine des expériences éprouvées en pilotage de la croissance, en déploiement à l'international et en intégration d'activités à forte valeur technologique, qui permettront d'accompagner le passage à l'échelle industrielle de la Société.

La Société ambitionne de réaliser pour l'année 2026, un chiffre d'affaires compris entre 5 et 6 millions d'euros, grâce à une bonne visibilité sur son carnet de commandes, avec :

• Environ la moitié de cet objectif sécurisé via des commandes fermes (prix et volumes contractualisés) ;
• Environ 1/4 visible au travers des marchés déjà attribués (parts de marché garanties), ou des estimations communiquées par les clients (programmes d'équipements annoncés par des clients avec la Société en situation de seul fournisseur, de fournisseur critique ou de fournisseur historique) ;
• Environ 1/4 qui reste à transformer, sur base de discussions commerciales reposant sur une différentiation technologique reconnue par le client et des volumes prévisionnels identifiés.

UNE TRAJECTOIRE DE CROISSANCE VISANT PLUS DE 35 M€ DE CHIFFRE D'AFFAIRES ET UNE MARGE D'EBITDA SUPÉRIEURE À 30% À HORIZON 2030

La Société dispose d'un portefeuille commercial[11] supérieur à 80 M€ sur les 5 prochaines années, entre 2026 et 2030, dont environ 1/3 dans la Défense et environ 2/3 dans la Deep Tech. La Société estime avoir d'ores et déjà une visibilité forte sur environ 29%, avec 3% de commandes fermes et 26% liés à des marchés attribués ou des prévisionnels clients reçus, notamment liés aux programmes de Défense sur lesquels la Société est en position de fournisseur critique ou unique.

Les 71% restants correspondent à des discussions commerciales en cours à transformer. La Société a un taux de transformation historiquement élevé d'environ 85%[12].

Ce portefeuille commercial, largement adossé à des programmes identifiés et à des positions de fournisseur critique ou unique, confère à la Société une forte visibilité et constitue un levier structurant sécurisant sa trajectoire de croissance.

En 2030, la Société ambitionne ainsi un chiffre d'affaires supérieur à 35 M€ et une marge d'EBITDA supérieure à 30%, grâce à l'effet de levier de la croissance des volumes, avec une contribution majoritaire du secteur de la Deep Tech, reflétant l'accélération et la diversification des offres dans ce secteur.

UNE AMBITION DE LEADERSHIP DANS LES SOLUTIONS THERMIQUES POUR ENVIRONNEMENTS EXTRÊMES

À travers son projet d'introduction en Bourse, D.A.T.E. ambitionne de franchir une nouvelle étape de son développement et de s'imposer comme un acteur de référence des solutions thermiques de haute performance pour environnements extrêmes.

En capitalisant sur :

• Son positionnement sur des marchés critiques à forte croissance,
• Son expertise technologique différenciante,
• Son modèle industriel intégré,
• Son portefeuille d'opportunités qualifiées,

La Société entend accélérer son changement d'échelle industrielle et renforcer durablement son positionnement auprès de grands donneurs d'ordre internationaux.

Cette ambition s'appuie sur un positionnement stratégique à l'intersection de marchés critiques, où la performance thermique constitue un facteur déterminant de performance et de différenciation.

CONTACTS

Relations Investisseurs // Cyril COMBE // 01 53 65 37 94 // date@actus.fr
Relations Presse // Anne-Charlotte DUDICOURT // 01 53 67 36 32 // acdudicourt@actus.fr

Annexe 1 - Reconstitution de la marge brute et de l'EBITDA

L'EBITDA est un agrégat non comptable. Il est obtenu en rajoutant au résultat d'exploitation les dotations aux amortissements et dépréciations sur immobilisations et actif circulant et les provisions. Il constitue un indicateur de mesure de la performance opérationnelle et permet à la Société d'apprécier la rentabilité de l'activité du Groupe et de son évolution indépendamment de sa politique d'investissement.

Annexe 2 – États financiers

Compte de résultat

Bilan

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[1] Le portefeuille commercial correspond à la somme des commandes fermes, des marchés attribués / prévisionnels clients reçus et des discussions commerciales (différentiation technologique reconnue + volumes prévisionnels identifiés) à transformer

[2] actionnaire à hauteur de 95,2% du capital social de D.A.T.E. (avant IPO) au travers de la holding familiale Dopamine

[3] https://www.sipri.org

[4] Research and Markets, Defense Global Market Report 2025

[5] Taux de croissance annuel composé

[6] Market Reports World, Les accélérateurs de particules mondiaux

[7] Global Market Insights, Taille du marché de la cryogénie spatiale

[8] https://www.verifiedmarketreports.com/fr/product/quantum-computers-market/

[9] Mordor Intelligence, Data Center Liquid Cooling Market Size & Share Analysis - Growth Trends and Forecast (2026 - 2031)

[10] L'indépendance des administrateurs a été appréciée au regard des critères définis par le code de gouvernance Middlenext.

[11] Le portefeuille commercial correspond à la somme des commandes fermes, des marchés attribués / prévisionnels clients reçus et des discussions commerciales (différentiation technologique reconnue + volumes prévisionnels identifiés) à transformer

[12] Taux de conversion des offres gagnées sur le total des offres remises au cours des derniers 10 trimestres