Près de neuf gestionnaires de fonds de capital-investissement sur dix rencontrent des difficultés dans la validation des données

Près de neuf gestionnaires de fonds de capital-investissement sur dix rencontrent des difficultés dans la validation des données

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CSC
Katie Scott-Kurti
Responsable de la marque et de la communication | Marketing
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Salle de presse du CSC

Près de neuf gestionnaires de fonds de capital-investissement (GP) sur dix (88 %) interrogés indiquent que leurs équipes financières et opérationnelles consacrent entre 11 % et 50 % de leur temps à vérifier, rapprocher, recalculer ou reconstituer les données fournies par les administrateurs de fonds, selon une nouvelle étude de CSC, leader mondial des solutions de gestion d’entreprise et de conformité¹

CSC a interrogé plus de 300 gestionnaires de fonds (GP) et 200 investisseurs (LP) en Amérique du Nord, en Europe, au Royaume-Uni et dans la région Asie-Pacifique. Intitulé Future Private Capital CFO 2026 (Le directeur financier du capital-investissement de demain – 2026), le rapport examine comment le financement des fonds, la gestion des liquidités, le reporting, l’externalisation, la cybersécurité et la gouvernance de l’IA redéfinissent le rôle du directeur financier dans le secteur du capital-investissement.

La moitié des gestionnaires de fonds (GP) indiquent que leurs équipes financières et opérationnelles consacrent entre 11 % et 25 % de leur temps à vérifier, rapprocher, recalculer ou reconstituer les données fournies par les administrateurs de fonds, tandis que 38 % situent cette proportion entre 26 % et 50 %. À mesure que les sociétés diversifient leurs classes d’actifs, leurs structures, leurs juridictions, leurs outils de gestion des liquidités et leurs obligations de reporting, elles compensent de plus en plus cette complexité par des contrôles manuels, la tenue de registres parallèles et la gestion des anomalies, plutôt que de la réduire au sein de leur modèle opérationnel.

« Les sociétés de capital-investissement s’appuient sur un nombre croissant de structures, de systèmes et de prestataires, et leurs équipes financières doivent consacrer de plus en plus de temps à assurer leur coordination », explique Marshall Saffer, directeur général des services aux fonds et aux marchés de capitaux chez CSC. « Le temps consacré à vérifier et à reconstituer des informations est autant de temps perdu pour l’analyse à forte valeur ajoutée et l’aide à la décision. Les directeurs financiers ont besoin d’un modèle opérationnel qui leur offre une vision globale et fiable de leurs fonds », a-t-il ajouté.

Les résultats mettent également en lumière les obstacles à l’obtention d’une vision opérationnelle unifiée et fiable. Plus de la moitié des gestionnaires de fonds (55 %) citent les obligations réglementaires ou les exigences des conseils d’administration en matière de tenue de registres internes complets comme un frein à une utilisation accrue des systèmes et des données des administrateurs de fonds en tant que source unique de référence. La même proportion (55 %) évoque le manque d’actualité des données.

« L’intégration des données peut, à elle seule, représenter un défi majeur », explique Chris Patton, responsable régional des services aux fonds pour la région EMEA chez CSC. « En général, les données sont réparties entre différents systèmes et transmises séparément aux clients. La solution consiste à les centraliser dans une source de référence unique, afin que les gestionnaires puissent accéder à des informations présentées dans un format clair et cohérent pour leurs besoins de reporting », a-t-il ajouté.

Parallèlement, l’externalisation gagne du terrain. Sept gestionnaires de fonds (GP) sur dix privilégient un modèle opérationnel principalement externalisé ou un modèle de co-sourcing avec un prestataire stratégique unique, tandis que 97 % des investisseurs (LP) s’attendent à une hausse du recours à des prestataires spécialisés au cours des trois prochaines années. Loin de supprimer la nécessité d’une supervision, cette évolution en redéfinit les exigences, renforçant l’importance de normes claires en matière de données, d’une répartition précise des responsabilités, de procédures de remontée des problèmes et de justificatifs dans un modèle opérationnel de plus en plus décentralisé.

La cybersécurité et la gouvernance de l’IA font également partie des vérifications préalables opérationnelles. Près des trois quarts des investisseurs (LP) (74 %) considèrent les systèmes informatiques et la cybersécurité comme des critères importants dans ce cadre. Pourtant, seuls 14 % des gestionnaires de fonds (GP) jugent leur résilience informatique et opérationnelle très solide pour les activités critiques de leurs fonds. Par ailleurs, 59 % des investisseurs (LP) souhaitent qu’un cadre documenté de gouvernance de l’IA et des données leur soit communiqué lors de ces vérifications. Ils attendent également une transparence sur les sources et la traçabilité des données, des rapports indépendants de validation ou d’audit des modèles, ainsi que des preuves de l’existence de mécanismes de contrôle et d’intervention humaine permettant, si nécessaire, de passer outre les décisions automatisées.

Chris conclut : « Les directeurs financiers jouent un rôle de plus en plus central dans la coordination de ces différents éléments. L’enjeu est de réduire les tâches manuelles et les doublons engendrés par cette complexité, tout en mettant en place un modèle opérationnel intégré, maîtrisé et capable de répondre aux exigences de contrôle des investisseurs. »

Foire aux questions

• Combien de temps les gestionnaires de fonds (GP) consacrent-ils à la vérification des données fournies par les administrateurs de fonds ?
  L’étude Future Private Capital CFO 2026 de CSC révèle que 88 % des gestionnaires de fonds (GP) indiquent que leurs équipes financières et opérationnelles consacrent entre 11 % et 50 % de leur temps à vérifier, rapprocher, recalculer ou reconstituer les données fournies par les administrateurs de fonds.
• Quels modèles opérationnels les gestionnaires de fonds de capital-investissement (GP) privilégient-ils ?
  L’étude de CSC révèle que 70 % des gestionnaires de fonds (GP) privilégient un modèle opérationnel principalement externalisé ou un modèle de co-sourcing avec un prestataire stratégique unique.
• Quels justificatifs les investisseurs (LP) souhaitent-ils obtenir en matière de gouvernance de l’IA ?
  L’étude de CSC révèle que 59 % des investisseurs (LP) souhaitent qu’un cadre documenté de gouvernance de l’IA et des données leur soit communiqué lors des vérifications préalables.

Téléchargez le rapport de CSC intitulé Future Private Capital CFO 2026: How CFOs are becoming the architects of operational trust (Le directeur financier du capital-investissement de demain – 2026 : comment les directeurs financiers deviennent les garants de la confiance opérationnelle).

¹ CSC, en partenariat avec Pureprofile, a interrogé 300 gestionnaires de fonds (GP) et 200 investisseurs (LP), tous cadres supérieurs du secteur des fonds d’investissement en Europe, au Royaume-Uni, en Amérique du Nord et dans la région Asie-Pacifique, afin de mieux comprendre leurs ambitions et les défis auxquels ils sont confrontés pour 2026 et au-delà.

À propos de CSC

CSC est le leader mondial des solutions de gestion d’entreprise et de conformité. L’entreprise offre aux gestionnaires de fonds alternatifs et aux acteurs des marchés de capitaux une expertise de premier plan et une présence internationale inégalée. Forte d’une solide expérience institutionnelle et d’une approche sur mesure, CSC propose une gamme complète de services d’administration de fonds, de fiducie, de représentation et de conformité pour accompagner un large éventail de transactions sur les marchés privés et publics, de stratégies d’investissement complexes et d’activités nécessitant une grande capacité d’adaptation et de développement.

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