Gaz de France: Chiffre d''affaires en retrait dans un contexte climatique exceptionnellement doux
Regulatory News:
Gaz de France a réalisé au 30 juin 2007, un chiffre d’affaires consolidé de 13 778 millions d’euros en baisse de 11 % par rapport à la même période en 2006.
Cette évolution prolonge celle du 1er trimestre 2007 compte tenu notamment de la poursuite au 2ème trimestre des facteurs climatiques ayant affecté le début de l’année. En effet, à un hiver 2006/2007 exceptionnellement chaud a succédé un printemps lui-même caractérisé par des températures particulièrement élevées. La température moyenne de ce 1er semestre 2007 correspond à un risque chaud inférieur à 1 %, c'est-à-dire qu'une telle température a une probabilité inférieure à 1 % de se réaliser.
Sur le semestre, les volumes distribués en France ont enregistré une baisse de 25 TWh par rapport à un semestre à climat moyen1 alors qu’ils étaient impactés positivement à hauteur de 15 TWh en 2006. Des effets de même nature ont été constatés hors de France.
A climat moyen, le chiffre d’affaires du Groupe est en contraction limitée de 0,8 % du fait notamment de conditions de marché rendues difficiles par le climat conduisant à un niveau de production de gaz et d’activités d’arbitrage moindres.
Au cours de ce semestre, le Groupe s’est attaché :
- à poursuivre son ancrage à l’international avec un chiffre d’affaires hors de France qui atteint 5 602 millions d’euros. A 41 % à fin juin 2007, la quote-part du chiffre d’affaires hors de France progresse de 4 points entre le 1er semestre 2006 et le 1er semestre 2007 ;
- à préparer l’ouverture des marchés au 1er juillet 2007 et la nouvelle politique commerciale pour les clients particuliers, structurée autour d’offres de marché multi-énergies et multi-services ;
- à filialiser l’activité de distribution dont l’aboutissement du processus sera effectif à la fin de l’année comme annoncé.
Malgré ce contexte défavorable, le Groupe maintient l’objectif financier 2007 présenté à l’occasion des comptes 2006 : « L’année 2007 sera une année de consolidation. L’excédent brut opérationnel devrait être en ligne avec celui de 2006 ». Cet objectif s’entend à conditions climatiques moyennes sur le second semestre 2007.
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Chiffre d’affaires par segment |
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| En millions d’euros | 6M 2007 |
6M 2006 Retraité2 |
Var. % |
| Fourniture Energie & Services | |||
| Exploration – Production | 784 | 905 | - 13 % |
| Achat-Vente d’Energie | 10 259 | 11 576 | - 11 % |
| Services | 908 | 919 | - 1,2 % |
| Infrastructures | |||
| Transport Stockage | 1 179 | 1 162 | + 1,5 % |
| Distribution France | 1 541 | 1 857 | - 17 % |
| Transport Distribution International | 2 571 | 2 908 | - 12 % |
| Eliminations & autres | - 3 464 | - 3 904 | |
| TOTAL GROUPE | - 11 % | ||
| à climat moyen | 13 778 | 15 423 | - 0,8 % |
Analyse du chiffre d’affaires du premier semestre 2007
Suite à la mise en place de la nouvelle organisation du Groupe, certaines activités ont fait l’objet de reclassement entre les segments. Les reclassements les plus significatifs ainsi que leurs impacts sur le chiffre d’affaires par segment figurent en annexe 1.
Fourniture Energie & Services
- Exploration-Production : des revenus impactés par le prix du pétrole et du gaz
Le chiffre d’affaires de l’activité Exploration-Production s’élève à 784 millions d’euros, contre 905 millions pour la même période en 2006, soit une baisse de 13 %.
Cette évolution résulte notamment de la baisse des prix de vente du pétrole et du gaz au premier semestre 2007 –particulièrement sur le marché britannique– et de l’évolution de la parité euro/dollar. Elle s’explique également par la baisse de la production du Groupe. La production totale (y compris Efog3) atteint 20,7 Mbep à fin juin 2007, contre 24,2 Mbep à fin juin 2006. Outre la cession des parts du Groupe dans KGM (- 1,9 Mbep de semestre à semestre), cette évolution résulte notamment de la baisse des volumes vendus dans le cadre des contrats long terme (volumes enlevés limités aux minima contractuels).
- Achat-Vente d’Energie : des ventes de gaz impactées par le climat, une progression des ventes d’électricité
Le chiffre d’affaires de l’activité Achat-Vente d’Energie baisse de 11 % par rapport à 2006, à 10 259 millions d’euros contre 11 576 millions d’euros. A climat moyen, le chiffre d’affaires diminue de 1,2 %.
- Ventes de gaz naturel
Les ventes de gaz du segment Achat-Vente d’Energie s’élèvent à 313 TWh, en diminution de 14 %. A climat moyen, la baisse se limite à 3,6 %.
Les ventes aux clients particuliers en France s'élèvent à 65 TWh contre 86 TWh au 1er semestre 2006. Elles sont stables à climat moyen.
Les ventes à la clientèle d’affaires et aux grands comptes en France s’établissent à 130 TWh à fin juin 2007. Hors effet climat, ces ventes diminuent de 19 TWh par rapport au 1er semestre 2006. En Europe, les ventes sur ces mêmes segments de clientèle sont globalement stables à 58 TWh, contre 60 TWh au 1er semestre 2006.
Enfin, les ventes court terme et autres ventes progressent de 17 % à 60 TWh.
- Ventes d’électricité
En France, le portefeuille de clients ainsi que les ventes d’électricité4 ont plus que doublé entre le premier semestre 2007 et le premier semestre 2006 : les ventes d’électricité atteignent 3 TWh contre 1,4 TWh. Cette forte croissance résulte principalement des ventes réalisées sur les marchés de court terme.
En Europe (hors France), les ventes à fin juin 2007 sont de 6,2 TWh contre 6,1 TWh au premier semestre 2006.
- Services : un chiffre d’affaires en ligne dans un contexte de marché pourtant difficile
Le chiffre d’affaires de l’activité Services s’établit à 908 millions d’euros au premier semestre 2007. L’impact défavorable du climat et des prix du gaz sur le chiffre d’affaires est compensé par les performances commerciales de nos activités de maintenance et de travaux en France.
Infrastructures
- Transport Stockage : des revenus en progression
Le chiffre d’affaires de l’activité Transport Stockage s’établit sur la période à 1 179 millions d’euros, en progression de 1,5 % par rapport au premier semestre 2006.
Ce chiffre d’affaires bénéficie de l’évolution positive des prix du stockage et du succès des ventes aux enchères de capacités de stockage qui atteignent 5,7 TWh sur le semestre. A noter que ce segment d’activité est peu sensible aux effets climatiques.
- Distribution France : un chiffre d’affaires très fortement impacté par le climat
Le segment Distribution France subit largement l’impact climatique exceptionnel de ce 1er semestre en enregistrant un chiffre d’affaires de 1 541 millions d’euros, contre 1 857 millions d’euros au premier semestre 2006.
Hors effet climat et impact de l‘interprétation IFRIC 125 , le chiffre d’affaires est en baisse de 3,2 %, du fait notamment d’une diminution des consommations unitaires.
- Transport Distribution International : des ventes, hors effet climat et prix du gaz en Grande-Bretagne, en croissance soutenue
Le chiffre d’affaires du premier semestre 2007 de l’activité Transport Distribution International s’établit à 2 571 millions d’euros contre 2 908 millions d’euros, en baisse de 12 % par rapport au 1er semestre 2006.
Cette baisse d’activité est la conséquence des mêmes effets climatiques constatés sur l’ensemble de l’Europe ainsi que de la forte baisse des prix du gaz au Royaume-Uni.
Hors ces deux effets, les ventes du segment progressent de 5,1 % en raison notamment d’augmentations tarifaires.
Evénements récents
- Ouverture des marchés au 1er juillet 2007 : Gaz de France, une ouverture réussie
-- Gaz de France a présenté le 22 juin 2007 sa nouvelle
politique commerciale pour les clients particuliers.
-- La mise en place du nouveau système d'information Symphonie
associé au processus d'ouverture du marché se poursuit : à
fin juin 2007, le nombre de clients migrés atteint 6,2
millions, soit 59 % du portefeuille de clients
particuliers.
-- La mise en place du nouveau système d'information Oméga
permet au Distributeur de communiquer à l'ensemble des
fournisseurs de gaz naturel les informations relatives à
tous les clients alimentés par le réseau de distribution
(11,5 millions) depuis le 1er juillet 2007.
-- Poursuite de la filialisation de l'activité de Distribution
qui sera effective à la fin de l'année 2007.
- Stabilité des tarifs de distribution publique
-- Le Gouvernement a décidé le 15 juin 2007 que « le prix du
gaz n'augmentera pas pour les prochains mois ».
- Poursuite du développement du Groupe en exploration / production
-- Acquisition auprès de CGG Veritas de participations dans
dix licences offshore au Royaume-Uni.
-- Mise en production de gaz du champ de Minke (Royaume-Uni).
- Renforcement de la position du Groupe dans le secteur du GNL
-- Accès à long terme sur le marché américain du GNL grâce à
un accord avec Cheniere.
-- Mise en service d'un nouveau méthanier début mars 2007, le
Gaselys, confortant la position du Groupe dans l'industrie
du GNL.
- Confirmation de la position de Cofathec comme acteur de référence dans le domaine des Partenariats Public Privé
-- Cofathec a conclu, pour une durée de 18 ans et un chiffre
d'affaires de 59 millions d'euros, un Partenariat Public
Privé avec le Centre Hospitalier de Roanne pour la
conception, la construction, l'exploitation et la
maintenance d'un pôle d'énergie.
- Développement du Groupe dans les activités d’infrastructures
-- GRTgaz a publié le 25 juin 2007 ses prévisions de
développement du réseau de transport en France à 10 ans. Ce
plan de développement est consultable sur le site :
www.grtgaz.fr
-- Nouvelles offres commerciales dans les métiers
d'infrastructures :
-- GRTgaz met en place un nouveau système
d'équilibrage opéré par Powernext.
-- Gaz de France a mis aux enchères plus de 5,7 TWh de
capacités de stockage au cours du premier semestre
2007.
- Renforcement de l’actionnariat salarié
-- Le Conseil d'administration de Gaz de France a décidé la
mise en place du plan d'attribution gratuite d'actions
« Actions + 2007 » représentant 0,2 % du capital de
l'entreprise
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Calendrier financier :
Publication des résultats semestriels 2007 le 29 août 2007 |
Profil du Groupe :
Le Groupe Gaz de France est un acteur majeur de l'énergie en Europe. Numéro un européen de la distribution de gaz naturel, Gaz de France emploie près de 50 000 collaborateurs et a réalisé, en 2006, un chiffre d'affaires de 28 milliards d'euros. Le Groupe dispose d'un portefeuille d’environ 14 millions de clients, dont environ 11 millions en France. Coté à la Bourse de Paris, Gaz de France fait partie de l'indice CAC 40 et du Dow Jones Stoxx 600.
Les objectifs résumés ci-dessus sont fondés sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par Gaz de France. Ces données, hypothèses et estimations sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l'environnement économique, financier, concurrentiel, réglementaire et climatique. En outre, la matérialisation de certains risques décrits au chapitre 4 du document de référence enregistré par l’Autorité des marchés financiers sous le numéro R.07-046 le 27 avril 2007 (ci-après, le “Document de Référence”) aurait un impact sur les activités du Groupe et sa capacité à réaliser ses objectifs. Par ailleurs, la réalisation des objectifs suppose le succès de la stratégie présentée au paragraphe 6.1.2. du Document de Référence. Gaz de France ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s'engage pas à publier ou communiquer d'éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments à l'exception de ce qui est requis par les lois et règlements applicables.
1 Le modèle de correction climatique du Groupe a fait l’objet d’un recalage récent à hauteur de 7,8 TWh (cf. détails en annexe 2)
2 De la mise en œuvre des interprétations comptables IFRIC 12 et des reclassements entre segments liés à la mise en place de la nouvelle organisation
3 Efog fait l’objet d’une intégration proportionnelle depuis le 1er février 2007
4 Hors opérations de couverture
5 La mise en œuvre de l’interprétation comptable IFRIC 12 relative à la comptabilisation des biens de premier établissement a un impact sur le chiffre d’affaires du 1er semestre 2007 (respectivement 2006) de + 123 millions d’euros (+ 185 millions d’euros)
Annexe 1
Principaux reclassements opérés entre segments :
- transfert des activités de vente d’énergie au Royaume-Uni de « Achat-Vente d’Energie » vers le segment « Transport Distribution International » ;
- transfert de Savelys et de DK6 de « Services » vers « Achat-Vente d’Energie » ;
- transfert des activités de transport en Europe du segment « Transport Distribution International » vers le segment « Transport Stockage France », qui prend dorénavant la dénomination « Transport Stockage » ;
- enfin, transfert de l’activité de vente aux grands comptes en Allemagne de « Transport Distribution International » à « Achat-Vente d’Energie ».
| En millions d’euros |
6M 2006
Publié |
Effets des normes (1) |
Effets des reclassements (2) |
6M 2006 Retraité |
6M 2007 | Var. % | ||||||
| Fourniture Energie & Services | ||||||||||||
| Exploration – Production | 905 | - | - | 905 | 784 | - 13 % | ||||||
| Achat-Vente d’Energie | 11 591 | - | - 15 | 11 576 | 10 259 | - 11 % | ||||||
| Services | 1 096 | + 5 | - 182 | 919 | 908 | - 1,2 % | ||||||
| Infrastructures | ||||||||||||
| Transport Stockage | 1 097 | - | + 65 | 1 162 | 1 179 | + 1,5 % | ||||||
| Distribution France | 1 672 | + 185 | - | 1 857 | 1 541 | - 17 % | ||||||
| Transport Distribution International | 2 003 | - | + 905 | 2 908 | 2 571 | - 12 % | ||||||
| Eliminations & autres | - 3 131 | - | - 773 | - 3 904 | - 3 464 | |||||||
| TOTAL GROUPE | 15 233 | - | - | 15 423 | 13 778 | - 11 % |
(1) Effets de la mise en œuvre des interprétations comptables IFRIC 12
(2) Effets des reclassements entre segments liés à la mise en place de la nouvelle organisation
| En millions d’euros |
T1 2007 |
T1 2006
Retraité (3) |
Var. % |
T2 2007 |
T2 2006
Retraité (3) |
Var. % | ||||||
| Fourniture Energie & Services | ||||||||||||
| Exploration – Production | 407 | 477 | - 15 % | 377 | 428 | - 12 % | ||||||
| Achat-Vente d’Energie | 6 957 | 7 897 | - 12 % | 3 302 | 3 679 | - 10 % | ||||||
| Services | 530 | 550 | - 3,6 % | 378 | 369 | + 2,4 % | ||||||
| Infrastructures | ||||||||||||
| Transport Stockage | 569 | 572 | - 0,5 % | 610 | 590 | + 3,4 % | ||||||
| Distribution France | 1 005 | 1 200 | - 16 % | 536 | 657 | - 18 % | ||||||
| Transport Distribution International | 1 657 | 1 918 | - 14 % | 914 | 990 | - 7,7 % | ||||||
| Eliminations & autres | - 2 072 | - 2 385 | - 1 392 | - 1 519 | ||||||||
| TOTAL GROUPE | 9 053 | 10 229 | - 11 % | 4 725 | 5 194 | - 9 % |
(3) Après mise en œuvre des interprétations comptables IFRIC 12 et des reclassements entre segments liés à la mise en place de la nouvelle organisation
Annexe 2
Le modèle de correction climatique du Groupe établi avec l’appui de Météo France fait l’objet d’ajustements techniques périodiques afin d’actualiser ses résultats en fonction des données réelles constatées.
Le dernier ajustement, intervenu en avril dernier, a conduit à abaisser la « consommation annuelle de référence » (ou « consommation annuelle à climat moyen ») de 7,8 TWh par rapport au modèle précédent.
Cet ajustement du modèle modifie certaines données absolues à climat moyen : volumes des ventes, chiffre d’affaires. Il est par contre sans impact sur les évolutions relatives, notamment :
- les écarts de correction climatique de période à période (cf. communiqué de presse de la société) ;
- l’évolution entre deux périodes des ventes ou du chiffre d’affaires à climat moyen.
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